VITALFIN

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REPORTE
ANUAL
Análisis de situación financiera

Experiencia y Experto Asesoramiento

Optimización de Recursos
Toma de Decisiones Informadas
 Resumen
El siguiente informe de análisis de estados financieros realizado a la empresa Nutresa,
demuestra un amplio panorama de comprensión de su actual situación financiera, en el cual
se identifican fortalezas y oportunidades de mejora, las cuales son de consideración para
cumplir sus objetivos empresariales. Las recomendaciones estratégicas fueron diseñadas
para ayudar a optimizar el rendimiento de los recursos económicos, entendiendo los
mercados y la ventaja competitiva que tiene Nutresa sobre otras empresas del mismo sector,
con el fin de evitar situaciones desfavorables y aprovechando su capacidad de producción,
minimizando gastos y realizando inversiones que puedan soportar el musculo financiero y
los intereses de sus inversionistas.

Objetivo general
Presentar el reporte de los resultados del análisis financiero realizado por empresa de
consultoría Vitalfin a Nutresa S.A. con el objetivo de evaluar su desempeño y ofrecer
recomendaciones estratégicas para mejorar su rentabilidad y eficiencia operativa.

Objetivos específicos
1. Analizar detalladamente los estados financieros de Nutresa S.A., flujos de efectivo
y evaluación de rentabilidad, lo que implica el cálculo de márgenes de ganancia,
retorno de inversión y demás indicadores para determinar su eficiencia en la
generación de ganancias
2. Determinar cómo se genera y se utiliza el flujo de efectivo de la empresa para
identificar problemas de liquidez o áreas donde se pueda mejorar la gestión del
efectivo
3. Desarrollar recomendaciones estratégicas basadas en los hallazgos del análisis
financiero para mejorar la rentabilidad y eficiencia operativa.
 INFORME ANALISIS FINANCIERO

1. Analisis de los indicadores de liquidez

31-dic
2020 2021 2022
Liquidez corriente x 24% 14% 22%
liquidez acida x 24% 14% 22%
capital de trabajo - 68.195.501.000 - 84.431.902.000 - 103.349.418.000
EBITDA 584.457.678.000 683.304.585.000 888.054.743.000

Chart Title
100000000000000%
80000000000000%
60000000000000%
40000000000000%
20000000000000%
0%
Liquidez liquidez capital de EBITDA
-20000000000000% corriente x acida x trabajo

2020 2021 2022

Liquidez corriente:
En el año 2020, la liquidez corriente era del 24%, lo que significa que la empresa
tenía suficientes activos para cubrir sus pasivos a corto plazo.
Sin embargo, en 2021, la liquidez corriente disminuyó al 14%, lo que podría
indicar una menor capacidad para enfrentar obligaciones inmediatas.
En 2022, la liquidez corriente aumentó nuevamente al 22%, lo que es una señal
positiva.
Liquidez ácida:
Los valores para la liquidez ácida siguen un patrón similar al de la liquidez
corriente: 24% en 2020, 14% en 2021 y 22% en 2022.
Capital de trabajo:
En el año 2020, el capital de trabajo era de $-68.195.501.000, lo que indica que la
empresa tenía más pasivos que activos.
Esta situación empeoró en 2021, con un capital de trabajo de $-84.431.902.000.
En 2022, el capital de trabajo continuó disminuyendo, llegando a $-
103.349.418.000.
 EBITDA:
Los valores para el EBITDA aumentaron progresivamente: 584.457.678.000 en
2020, 683.304.585.000 en 2021 y 888.054.743.000 en 2022.
 concluimos, que la liquidez corriente y el capital de trabajo presentan desafíos, el
aumento constante del EBITDA es una señal positiva. Sin embargo, podemos
consultar los informes financieros para obtener una visión más detallada y
considerar otros factores antes de tomar decisiones financieras.

Analisis de ROA Y ROE:

31-dic
2020 2021 2022
ROA Rentabilidad del activo
6,96% 7,86% 7,84%
%
ROE Rent Pat (Pat final) % 7,04% 7,51% 8,19%

Indicadores de rentabilidad
8.19%
7.86% 7.84%
7.51%
6.96% 7.04%

2020 2021 2022

ROA Rentabilidad del activo % ROE Rent Pat(Pat final)%

Como podemos analizar para el año 2020, la empresa obtuvo un ROA del 6,96% y
un ROE del 7,04%. Esto significa que la empresa generó un rendimiento del
6,96% sobre sus activos totales y un rendimiento del 7,04% sobre su patrimonio.
Para el año 2021, la empresa mejoró en cuanto al año pasado y su desempeño con
un ROA del 7,86% y un ROE del 7,51%. Esto indica un incremento en la
rentabilidad de la empresa, ya que logró generar un mayor rendimiento tanto sobre
sus activos como sobre su patrimonio.
Y para el año 2022, la empresa continuó mejorando su desempeño con un ROA
del 7,84% y un ROE del 8,19%. Estos números muestran una progresión positiva
en la rentabilidad de la empresa, lo que sugiere una gestión eficiente de los activos
y el patrimonio.
Para concluir estos indicadores que se ven reflejados pueden tener un impacto
positivo en la financiación a mediano y largo plazo. Por ende, con estas cifras
muestran que la empresa cada vez es mas rentable y eficiente en la gestión de los
activos.
 2. Análisis del indicador DOUPONT:

31-dic
2020 2021 2022
Dupont 7,01% 7,50% 8,07%
Margen neto de utilidad 1,00 1,00 0,99
Rotación de activos 27,06 50,81 30,45
Apalancamiento financiero 0,26% 0,15% 0,27%

El incremento del indicador demuestra un mejor manejo de los recursos de la

empresa para genera una mayor rentabilidad a partir de sus activos, aunque
también se evidencia un aumento en el apalancamiento financiero, lo cual puede
significar que la empresa está utilizando créditos con bajas tasas de interés, para
captar recursos a través de sus ventas, las cuales tienen un aumento del 152% entre
el periodo inicial y el periodo final del ejercicio en el año 2022
El margen neto de utilidad también demuestra que la empresa es más eficiente
generando ganancias de sus ingresos o, en otras palabras, el porcentaje de
ganancia que dejan sus ingresos es cada vez más alto, lo que se puede atribuir a
una posible disminución de costos en todas las actividades que comprende el
ejercicio de la empresa. Lo que hace que sea notorio un incremento del 0,53%
anualmente, lo que se traduce en una empresa más eficiente operativamente que
está
En cuanto a la rotación de activos, se ve un panorama que indica que en el último
año la empresa no fue más eficiente utilizando el activo y se tuvo que sustentar la
operación con un alto nivel de apalancamiento financiero.

3. Análisis de Estado de Flujo de Efectiva:

2020 2021 2022

FEAE / ventas 25% 21% 14%
FEAE / EBITDA 116% 98% 60%
FEAE / FEAI -571% -250% -186%
FEAE / Deuda financiera -372% -308% -1206%
Flujo libre de caja / Deuda
financiera -179549% -145847% -959666%

Flujo libre de caja / FEAF -107158% -66554% -2517714%

Flujo libre de caja (FEAE + FEAI) 58550% 78887% 172090%
- -
-771526520,00
FEAF 534244334,00 28564564,00
 Chart Title
2020 2021 2022
10000000000%
0%
-10000000000% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-20000000000%
-30000000000%
-40000000000%
-50000000000%
-60000000000%
-70000000000%
-80000000000%
-90000000000%

Podemos ver que en cuanto al FEAE (Flujo de Efectivo de Actividades de

Explotación) / Ventas tubo una disminución del 25% al 14% del año 2020 con
respecto al 2022. Se indica que hubo una menor eficiencia en la generación de
efectivo a partir de las operaciones. También en cuanto FEAE / EBITDA también
disminuyó, quiere decir que la empresa está generando menos efectivo en relación
con su EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y
amortización).
En cuanto al flujo libre de caja (FEAE + FEAI) aumentó significativamente, lo
que podría ser positivo si se traduce en una mayor capacidad para invertir o
reducir la deuda.

Conclusiones
Dado el aumento del apalancamiento financiero y la notable disminución en la
rotación de activos, se sugiere que la empresa está experimentando dificultades
para generar y gestionar sus activos, llevando a una situación de complicada para
generar ingresos a partir de las ventas y aumentar el riesgo financiero al depender
cada vez más de la deuda, por esta razón es que, aunque se presente un aumento en
el ROE, y el margen neto de utilidad se mantiene estable.