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    Leasing Una Opcion para Un Proyecto de Inversion

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    Leasing Una Opcion Para Un Proyecto de Inversion

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    ARRENDAMIENTO VS COMPRAS

    1. Calcular la Tasa Minima


    TMAR= I+F+IF
    I=Rendimiento Deseado
    F=Indice de Inflacion

    I F IF TMAR
    Socios 17% 0 2.04% 31.04%
    Otros 18% 0 2.16% 32.16%
    Banco 20% 0 0 20%

    2. Calcular la TMAR Global


    % TMAR Ponderacion
    Socios 50% 0 15.52%
    Otros 30% 0 9.65%
    Banco 20% 0 4.00%
    100% 29.17%

    3
    “FLUJO NETO DE EFECTIVOS”
    Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
    VENTAS 350,000 430,000 510,000 590,000 670,000
    COSTO DE VENTAS 60% 210,000 258,000 306,000 354,000 402,000
    GANANCIA BRUTA 140,000 172,000 204,000 236,000 268,000

    GASTOS DE OPERACIÓN
    Sueldos 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
    Comisiones 2% 7,000 8,600 10,200 11,800 13,400
    Sueldos Admon 23,000 23,000 23,000 23,000 23,000
    Prestaciones 42% 21,000 21,672 22,344 23,016 23,688
    Alquileres 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
    Mantenimeinto 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
    LEASING 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000
    TOTAL GASTOS 177,000 179,272 181,544 183,816 186,088

    UTILIDA ANTES IRS -37,000 -7,272 22,456 52,184 81,912


    ISR 25% -9250 -1,818 5614 13046 20478
    UTILIDAD NETA -27,750 -5,454 16,842 39,138 61,434

    4. Flujo Neto de Fondos

    UTILIDAD
    UTILIDAD LEASING UTILIDAD ISR NETA
    Año 1 -11,000 26,000 -37,000 -9250 -27,750
    Año 2 18,728 26,000 -7,272 -1818 -5,454
    Año 3 48,456 26,000 22,456 5614 16,842
    Año 4 78,184 26,000 52,184 13046 39,138
    Año 5 107,912 26,000 81,912 20478 61,434
    Año 6 137,640 26,000 111,640 27910 83,730
    Año 7 167,368 26,000 141,368 35342 106,026
    Año 8 197,096 26,000 171,096 42774 128,322
    Total de Flujos Netos
    Total Inverision

    Compra Caontado Ahorro por Costo Factor


    Salida de Depreciacion Depreciacion Del Dinero Valor Actual
    Año Dinero 20% 25%
    0 125000 12,500 112500
    1 25,000 6250 6250 0.77417
    2 25,000 6250 6250 0.59934
    3 25,000 6250 6250 0.464
    4 25,000 6250 6250 0.35921
    5 25,000 6250 6250 0.27809
    125,000 31,250 31250
    Año 6 Año 7 Año 8
    750,000 830,000 910,000
    450,000 498,000 546,000
    300,000 332,000 364,000

    20,000 20,000 20,000


    15,000 16,600 18,200
    23,000 23,000 23,000
    24,360 25,032 25,704
    20,000 20,000 20,000
    60,000 60,000 60,000
    26,000 26,000 26,000
    188,360 190,632 192,904

    111,640 141,368 171,096


    27910 35342 42774
    83,730 106,026 128,322

    FLUJOS FACTOR
    NETOS 27.30% VAN
    -1,750 0.77417 -1355
    20,546 0.59934 12314
    42,842 0.46400 19879
    65,138 0.35921 23398
    87,434 0.27809 24315
    109,730 0.21529 23624
    132,026 0.16667 22005
    154,322 0.12903 19912
    otal de Flujos Netos 144091
    otal Inverision 125000
    19091

    Flujo Neto Fondo


    Descontado Acumulativo

    112500
    4839 107661
    3746 103916
    2900 101016
    2245 98770
    1738 97032
    15468
    PRESTAMO BANCARIO

    Prestamo Cuota Reduccipon Saldo Ahorro en Factor


    AÑO Bancario Intereses Nivelada Principal Capital Impuesto Valor Actual
    15% 25% 27%
    1 125000 18750 27856 9106 115894
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    8
    Flujo Neto
    Descontado

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