T1 - Hermes 2019 - 2023
T1 - Hermes 2019 - 2023
T1 - Hermes 2019 - 2023
CONTABILIDAD Y FINANZAS
EVALUACIÓN
Integrantes:
Lima-Perú
2024
nuestra Independencia, y de la
as de Junín y Ayacucho”
DADOS S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
PERIODOS 2019 2020 2021
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 62,597,277 57,644,668 91,435,304
Cuentas por Cobrar Comerciales Empresas del Sistema Financiero 23,243,865 29,538,708 30,593,862
Cuentas por Cobrar Comerciales Otros Clientes 29,610,496 22,348,523 27,583,123
Otras Cuentas por Cobrar Diversas 5,851,533 6,753,493 4,927,995
Suministros Diversos 2,313,685 2,430,163 2,809,611
Gastos Pagados Por Adelantado 2,555,687 2,015,339 1,613,849
Total Activos Corrientes 126,172,543 120,730,894 158,963,744
Activos No Corrientes
Inversiones 29,870 29,870 29,870
Inmuebles Maquinaria Equipo 263,925,571 257,271,520 253,375,421
Activos Intangibles 266,712,374 256,531,204 245,959,510
Credito Mercantil 198,331,813 198,331,813 198,331,813
Total Activos No Corrientes 728,999,628 712,164,407 697,696,614
TOTAL DE ACTIVOS 855,172,171 832,895,301 856,660,358
PASIVOS y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Obligaciones Financieras 18,352,415 35,107,669 85,250,133
Cuentas por Pagar Comerciales 14,111,168 14,992,506 21,513,768
Impuesto a la renta corriente y participación trabajadores 12,042,976 13,133,823 18,281,077
Otras Cuentas por Pagar y Provisiones 22,249,935 17,918,080 21,968,713
Total Pasivos Corrientes 66,756,494 81,152,078 147,013,691
Pasivos No Corrientes
Obligaciones Financieras 405,916,684 386,448,318 350,823,574
Otras Cuentas por Pagar y Provisiones 1,733,512 1,685,494 1,988,994
Impuesto a la renta diferido 126,996,220 123,746,195 121,636,245
Total Pasivos No Corrientes 534,646,416 511,880,007 474,448,813
Total Pasivos 601,402,910 593,032,085 621,462,504
Patrimonio
Capital Social 87,250,000 87,250,000 87,250,000
Capital Adicional 55,543,648 55,543,648 55,543,648
Reserva Legal 17,450,000 17,450,000 17,450,000
Resultados Acumulados 93,525,613 79,619,568 74,954,206
Total Patrimonio 253,769,261 239,863,216 235,197,854
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 855,172,171 832,895,301 856,660,358
2022 2023
38,831,810 113,000,505
43,393,613 29,289,022
24,649,096 29,638,147
8,422,675 7,108,624
4,850,643 4,637,149
2,830,058 3,831,350
122,977,895 187,504,797
29,870 29,870
246,331,013 246,208,093
673,502,536 646,652,463
535,985,625 535,985,625
1,455,849,044 1,428,876,051
1,578,826,939 1,616,380,848
18,352,415 35,107,669
55,180,521 112,285,870
14,411,278 13,964,133
14,415,995 9,693,680
17,711,729 19,667,682
101,719,523 155,611,365
527,629,133 440,693,748
884,620 1,933,148
245,617,853 233,428,702
774,131,606 676,055,598
875,851,129 831,666,963
87,250,000 87,250,000
526,455,145 526,455,145
17,450,000 17,450,000
71,820,665 153,558,740
702,975,810 784,713,885
1,578,826,939 1,616,380,848
ESTADO DE RESULTADOS
PERIODOS 2019 2020 2021 2022 2023
Ingresos de Actividades Ordinarias 383,830,719 335,663,029 392,232,550 417,252,889 428,747,442
Costo de Ventas -214,404,834 -191,124,358 -222,911,606 -236,331,113 -247,911,330
Ganancia (Pérdida) Bruta 169,425,885 144,538,671 169,320,944 180,921,776 180,836,112
Gastos de Ventas y Distribución -3,750,387 -2,872,776 -3,151,891 -2,552,236 -2,973,108
Gastos de Administración -28,756,908 -22,811,190 -24,176,016 -25,095,042 -26,685,247
Otros Ingresos Operativos 2,106,299 2,354,329 2,661,369 1,781,072.00 4,262,837
Otros Gastos Operativos 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 139,024,889 121,209,034 144,654,406 155,055,570 155,440,594
Ingresos Financieros 1,100,922 666,179 109,207 5,388,459 5,000,249
Gastos Financieros -37,439,798 -35,151,015 -46,683,885 -57,428,844 -45,842,512
Diferencias de Cambio Neto - 80,860 114,197 725,628 1,310,577 531
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 102,605,153 86,838,395 98,805,356 104,325,762 114,598,862
Ingreso (Gasto) por Impuesto -31,377,298 -25,744,535 -33,911,706 -39,769,683 -32,860,786
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continu 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 71,227,855 61,093,860 64,893,650 64,556,079 81,738,076
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2019 2020 2021 2022 2023
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 7.32% 6.92% 10.67% 2.46% 6.99%
Cuentas por Cobrar Comerciales Empresas del Sistema Financiero 2.72% 3.55% 3.57% 2.75% 1.81%
Cuentas por Cobrar Comerciales Otros Clientes 3.46% 2.68% 3.22% 1.56% 1.83%
Otras Cuentas por Cobrar Diversas 0.68% 0.81% 0.58% 0.53% 0.44%
Suministros Diversos 0.27% 0.29% 0.33% 0.31% 0.29%
Gastos Pagados Por Adelantado 0.30% 0.24% 0.19% 0.18% 0.24%
Total Activos Corrientes 14.75% 14.50% 18.56% 7.79% 11.60%
Activos No Corrientes
Inversiones 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Inmuebles Maquinaria Equipo 30.86% 30.89% 29.58% 15.60% 15.23%
Activos Intangibles 31.19% 30.80% 28.71% 42.66% 40.01%
Credito Mercantil 23.19% 23.81% 23.15% 33.95% 33.16%
Total Activos No Corrientes 85.25% 85.50% 81.44% 92.21% 88.40%
TOTAL DE ACTIVOS 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
PASIVOS y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Obligaciones Financieras 2.15% 4.22% 9.95% 3.50% 6.95%
Cuentas por Pagar Comerciales 1.65% 1.80% 2.51% 0.91% 0.86%
Impuesto a la renta corriente y participación trabajadores 1.41% 1.58% 2.13% 0.91% 0.60%
Otras Cuentas por Pagar y Provisiones 2.60% 2.15% 2.56% 1.12% 1.22%
Total Pasivos Corrientes 7.81% 9.74% 17.16% 6.44% 9.63%
Pasivos No Corrientes
Obligaciones Financieras 47.47% 46.40% 40.95% 33.42% 27.26%
Otras Cuentas por Pagar y Provisiones 0.20% 0.20% 0.23% 0.06% 0.12%
Impuesto a la renta diferido 14.85% 14.86% 14.20% 15.56% 14.44%
Total Pasivos No Corrientes 62.52% 61.46% 55.38% 49.03% 41.83%
Total Pasivos 70.33% 71.20% 72.54% 55.47% 51.45%
Patrimonio
Capital Social 10.20% 10.48% 10.18% 5.53% 5.40%
Capital Adicional 6.50% 6.67% 6.48% 33.34% 32.57%
Reserva Legal 2.04% 2.10% 2.04% 1.11% 1.08%
Resultados Acumulados 10.94% 9.56% 8.75% 4.55% 9.50%
Total Patrimonio 29.67% 28.80% 27.46% 44.53% 48.55%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Interpretacion Vertical del Estado de Situación Financiera
Primer periodo (2019-2020):
*El efectivo y equivalente de efectivo, tuvo una proyección casi similar,ya que en el 2020 disminuyo solo 0.40% del total de activos
respecto al año 2019,por lo tanto podemos decir que la empresa esta intentando tener una buena gestion y control financiero.
*Las cuentas por cobrar comerciales otros clientes tuvieron un ligero descenso en 2020, eso quiere decir que los clientes estuvieron no
estan avanzando en sus deudas pendientes.
*podemos notar que en los inventarios la es muy similar ,esa proyeccion nos dice que la empresa necesita mejorar el tema de la
produccion ya que solo tuvo un aumento de 0.02%y no tuvo nada de ingresos.
*En el total de patrimonio se puede notar un descenso de 0.87% eso quiere decir que la empresa para este periodo cuenta con menos recur
propios para su financiacion ,respecto al año 2019.
*En cuentas por pagar comerciales se visualiza un ligero aumento de 0.15%,eso quiere decir que la empresa
tuvo una buena liquidez para pagar sus deudas con proveedores y obligaciones financieras.
ANÁLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADO 2019 2020 2021
Ingresos de Actividades Ordinarias 100.00% 100.00% 100.00%
Costo de Ventas 55.86% 56.94% 56.83%
Ganancia (Pérdida) Bruta 44.14% 43.06% 43.17%
Gastos de Ventas y Distribución 0.98% 0.86% 0.80%
Gastos de Administración 7.49% 6.80% 6.16%
Otros Ingresos Operativos 0.55% 0.70% 0.68%
Otros Gastos Operativos 0.00% 0.00% 0.00%
Ganancia (Pérdida) Operativa 36.22% 36.11% 36.88%
Ingresos Financieros 0.29% 0.20% 0.03%
Gastos Financieros 9.75% 10.47% 11.90%
Diferencias de Cambio Neto 0.02% 0.03% 0.18%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 26.73% 25.87% 25.19%
Ingreso (Gasto) por Impuesto 8.17% 7.67% 8.65%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0.00% 0.00% 0.00%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 18.56% 18.20% 16.54%
del 55.86%, a diferencia del año 2020 podemos observar en el análisis que en su costo de ventas hubo un incremento al 56.94%.
*) Luego de ello, para el 2019 tenemos la cuenta de gastos en la venta y distribución un porcentaje de 0.98%, mientras que en el año 2020 tenemos un porcentaje
bancarios, emisión de bonos u otra forma de endeudamiento para ello tenemos 10. 09% a diferencia del año 2020 vemos que tenemos un porcentaje de 10.71%, lo
aumento de endeudamiento.
*) Para finalizar como cuenta importante la ganancia neta es la más importante del estado de resultado en el 2019 se presentó el 18.56% de las ventas con relaci ón
18.20% tuvo una reducción debido al aumento de la participación de los gastos de comercialización y administración en las ventas .
*) Para finalizar como cuenta importante la ganancia neta es la más importante del estado de resultado en el 2019 se presentó el 18.56% de las ventas con relaci ón
18.20% tuvo una reducción debido al aumento de la participación de los gastos de comercialización y administración en las ventas .
Segundo periodo (2020-2021):
*) Para el año 2020 podemos observar que el costo de ventas hubo un porcentaje de 56.94% a diferencia del año 2021 que disminuy ó a 56 .83 %, quiere decir que el v
produccin. disminuyó.
*) Así mismo, para el año 2020 en la cuenta de gastos de ventas y distribución tenemos un 0.86% a comparación del año 2021 es de 0.80%, asumimos que para el ú
.
favorablemente disminuyeron los gastos de ventas y distribucin.
*) Seguido de ello, en base al año 2020 observamos que la cuenta de gastos financieros tiene un porcentaje de 10.47% y observamos que para el 2021 aument ó de
0.61%.
*) Así mismo, en la cuenta de gastos financieros para el año 2021 tenemos un aumento de 11.90% al año anterior, luego de ello para el a ño 2022 tambi én observam
bajaron a 15.47% es decir que aumentaron la participación de los gastos comercialización y administración.
Cuarto periodo (2022-2023):
*) Para el periodo 2023, analizamos los costos de ventas cuyo porcentaje para el año 2022 es de 56.54% y para el 2023 observamos que hubo un incremento de cos
podemos decir que los gastos incrementaron para este periodo.es decir que la comercialización del producto está subiendo sus valores.
*) También, en la cuenta de gastos administrativos para el año 2022 tenemos un porcentaje de 6.01% y para el año 2023 aumentó en 6.22% esto quiere decir que lo
la oficina est.n aumentado.
*) Para concluir, en la cuenta de las ganancias netas para el año 2022 observamos un porcentaje de 15.47% y en comparación al 2023 vemos un aumento favorable
de 19.06% ya que, bajaron notablemente los gastos financieros.
tal de activos
ntes estuvieron no
tema de la
ue la empresa ha
ste periodo,La
ado perdidas economicas.
puede ver que los clientes
cia de 0.02%,lo cual nos
un aumento de 17.07%,esto
entes que no
os de pago.
TERPRETACIÓN
RTICAL
2022 2023
100.00% 100.00%
56.64% 57.82%
43.36% 42.18%
0.61% 0.69%
6.01% 6.22%
0.43% 0.99%
0.00% 0.00%
37.16% 36.25%
1.29% 1.17%
13.76% 10.69%
0.31% 0.00%
25.00% 26.73%
9.53% 7.66%
0.00% 0.00%
15.47% 19.06%
dos
nterior. Luego de ello, vemos los costos de ventas que disminuyen para
cción del producto del que se vende.
022 disminuye favorablemente para la empresa en
alores.
en 6.22% esto quiere decir que los gastos de gestión dentro de
- En patrimonio, se obtuvo una variación de 467,777,956 equivalente a 189.89%, siendo esta un buen indicador que la empresa marcha bien
para el crecimiento de la empresa.
CUARTO PERIODO (2022-2023)
- En efectivo y equivalente de efectivo existe un aumento significativo de 191.00% equivalente a 74,168,695 esto es muy beneficioso para la
liquidez va a tener la capacidad de cumplir con sus obligaciones.
- En el año 2023 comparado con el 2022, podemos observar que hubo una gran disminución de 32.50% esto quiere decir que durante el ultim
cobros, como consecuencia su nivel de liquidez es bajo. Para ello, se debe gestionar mejor sus estrategias de cobranza y una buena planific
- En el 2023 la cuenta de inventarios comparado con el año anterior tuvo una gran disminución de 4.40% esto quiere decir no ha tenido un b
tendiendo poco stock de mercadería.
- En cuentas por pagar comerciales, hay una disminución del 32.76% con respecto al año anterior, esto quiere decir que la empresa no estuv
mayor rapidez, no hubo mejora en su historial crediticio en el mercado.
- En patrimonio, se obtuvo una variación de 81,738,075 equivalente a 11.63%, siendo esta un buen indicador que la empresa marcha bien y
INANCIERO
ANALISIS HORIZONTAL
V. RELATIVA ESTADO DE RESULTADOS V.ABS
2019-20 2020-21 2021-22 2022-23 2019-2020
Ingresos de Actividades Ordinarias -48,167,690
Costo de Ventas 23,280,476
-7.91% 58.62% -57.53% 191.00% Ganancia (Pérdida) Bruta -24,887,214
27.08% 3.57% 41.84% -32.50% Gastos de Ventas y Distribución 877,611
-24.52% 23.42% -10.64% 20.24% Gastos de Administración 5,945,718
15.41% -27.03% 70.91% -15.60% Otros Ingresos Operativos 248,030
5.03% 15.61% 72.64% -4.40% Otros Gastos Operativos 0
-21.14% -19.92% 75.36% 35.38% Ganancia (Pérdida) Operativa -17,815,855
-4.31% 31.67% -22.64% 52.47% Ingresos Financieros -434,743
Gastos Financieros 2,288,783
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Diferencias de Cambio Neto 195,057
-2.52% -1.51% -2.78% -0.05% Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos -15,766,758
-3.82% -4.12% 173.83% -3.99% Ingreso (Gasto) por Impuesto 5,632,763
0.00% 0.00% 170.25% 0.00% Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuad 0
-2.31% -2.03% 108.67% -1.85% Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio -10,133,995
-2.60% 2.85% 84.30% 2.38%
INTERPRETACIÓN HORIZ
91.30% 142.82% -35.27% 103.49%
6.25% 43.50% -33.01% -3.10% PRIM
9.06% 39.19% -21.14% -32.76%
Los Ingresos en el 2020 disminuyeron en 11.58% esto quiere decir que la empresa no
-19.47% 22.61% -19.38% 11.04%
21.56% 81.16% -30.81% 52.98%
En los Gastos de Venta del 2020 se presenta una disminución del 23.40% debido a la
En los Gastos de Administración de 2021 hubo un aumento del 4.49% debido al aume
TERC
Los Ingresos en el 2022 aumentaron en 6.20% esto quiere decir que la empresa tuvo
0,636 esto es muy beneficioso para la empresa, ya que al tener
En los Gastos de Venta del 2022 se presenta una disminución del 19.03%, la empres
.57%, debido a que los clientes han pagado lo mas pronto en el
En los Gastos de Administración de 2022 hubo un aumento ligero del 5.28% debido a
e ha tenido un buen manejo de sus inventarios, teniendo un buen
Los Ingresos Financieros del 2022 nos trajo una sorpresa en donde la empresa tuvo un aument
6,521,262 eso quiere decir que la empresa ha mejorado mucho
Gastos Financieros del 2022 tuvieron un gran aumento del 67.32% debido al increme
resa no fue rentable para este año y no pudo cubrir las deudas a
En Ganancia Neta del Ejercicio del año 2022 se visualiza una caída del 29.11% hacie
2022 disminuyo en 52,603,494 esto quiere decir que su nivel de CUAR
Los Ingresos en el 2023 tuvieron un ligero aumento del 2.80% esto quiere decir que la empres
un aumento de 41.84% en sus cuentas por cobrar comerciales.
tema de su producción, pero que aun así tuvo muchos ingresos.
En los Gastos de Venta del 2023 se presenta un aumento del 16.49% lo cuál no es b
pago con sus proveedores ha decaído, esto se puede deber a la
que es importante tener un historial de crédito ya que si no
ara a cobranza coactiva generando intereses. En los Gastos de Administración de 2023 hubo un aumento ligero del 6.73% a pesar
Los Gastos Financieros del 2023 tiene una disminución del 20.15% esto implica que l
muy beneficioso para la empresa, ya que al tener bastante
En Ganancia Neta del Ejercicio del año 2023 hay un aumento del 23.50% lo cual sign
decir que durante el ultimo año ha tenido una buena gestión de
anza y una buena planificación financiera.
e decir no ha tenido un buen manejo de sus inventarios,
uiere decir que la empresa no tuvo una buena liquidez, adémas los costos son mayores que nuestros ingresos lo cual no es buena no
ución del 23.40% debido a la disminución de ventas que hubo en todos los sectores comerciales y al cierre de muchos centros au
una caída del 17.11% debido a la falta de personal; son menores que nuestros ingresos.
BLINDADOS S.A. en el 2020 se ven disminuidos en un 37.71% esto debido a que todas las estrategias que estuvieron planeadas para e
eclive del 6.16% debido a los bonos corporativos y los pagarés que realizó la empresa; pero esto se contrarresta debido a los bajos
isminución del 12.27% en parte por la disminución en valor de sus acciones; que sea menor que los ingresos no es buena señal pero
ere decir que la empresa tuvo una buena liquidez, debido a nuevas estrategias para atraer a los clientes; supo gestionar sus costos
del 9.72% debido a la inversión en publicidad de la empresa; aún con el aumento en los gastos todavía sigue siendo menor a nuest
nto del 4.49% debido al aumento de personal, , aun así se supo gestionar y se ve reflejado en los números
83.47% debido a la incapacidad de generar estrategias que puedan solucionar este problema; este problema siguio en este año y
eña caída del 2.06% debido al riesgo de interes en bonos corporativos; pero denuevo se ven contrarrestadas por la gran caída en nu
an aumento del 51.27% esto implica que la valorización de nuestras acciones esta en augeal ser mayor que nuestros ingresos esto
e decir que la empresa tuvo un aumento bueno pero los aumentos de los costos fueron mayores por lo que no es una buena señal
ución del 19.03%, la empresa no realizo ningún gasto para beneficiarse lo cuál se refleja en el poco aumento en los ingresos de est
nto ligero del 5.28% debido a los servicios prestados por terceros, remuneraciónes y otras formas indirectas para hacer más eficaz la
nde la empresa tuvo un aumento enorme de 4933.01% esto de por sí es un gran aumento con respecto a años anteriores por lo que la empresa pu
el 67.32% debido al incremento de prestamos y bonos emitidos por la empresa; a pesar de los grandes gastos que hubo este año va
una caída del 29.11% haciendo que el precio de las acciones de la empresa disminuya, es preocupante está caída puede ser debido
CUARTO PERIODO (2022-23)
esto quiere decir que la empresa tuvo una liquidez aceptable cumpliendo con el proposito de las metas
o del 16.49% lo cuál no es buena señal debido al bajo aumento de nuestros ingresos
nto ligero del 6.73% a pesar de que esta siga de esta manera no nos resulta nada beneficioso que sea mayor que nuestros ingresos
ro esto se veía venir debido al gran aumento del año pasado solo esperamos poder elaborar nuevas estrategias para que el disminuyo no sea const
el 20.15% esto implica que la empresa tuvo una disminución en sus créditos y bonos; no hubo tantos gastos y esto se refleja en los
ento del 23.50% lo cual significa que los precios de sus acciones en el mercado han aumentado; la empresa se beneficio de gran
RAZÓN DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
2019 2020 2021 2022
Activo coriente 126,172,543 120,730,894 158,963,744 122,977,895
Pasivo corriente 66,756,494 81,152,078 147,013,691 101,719,523
RESULTADOS 1.89 1.49 1.08 1.21
PRUEBA ACIDA
2019 2020 2021
(Activos corrientes - Existencias) 123,858,858 118,300,731 156,154,133
Pasivos Corrientes 66,756,494 81,152,078 147,013,691
RESULTADOS 1.86 1.46 1.06
PRUBA DEFENSIVA
2019 2020 2021 2022
Efectivo 62,597,277 57,644,668 91,435,304 38,831,810
Pasivo corriente 66,756,494 81,152,078 147,013,691 101,719,523
RESULTADOS 0.94 0.71 0.62 0.38
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
● Endeudamiento general
2019 2020 2021 2022
Total pasivo 601,402,910 593,032,085 621,462,504 875,851,129
Total activo 855,172,171 832,895,301 856,660,358 1,578,826,939
RESULTADOS 0.70 0.71 0.73 0.55
● Razón deuda/patrimonio
2019 2020 2021 2022
Deuda 601,402,910 593,032,085 621,462,504 875,851,129
Patrimonio 253,769,261 239,863,216 235,197,854 702,975,810
RESULTADOS 2.37 2.47 2.64 1.25
● Multiplicador de capital
2019 2020 2021 2022
Total activos 855,172,171 832,895,301 856,660,358 1,578,826,939
Patrimonio 253,769,261 239,863,216 235,197,854 702,975,810
RESULTADOS 3.37 3.47 3.64 2.25
RAZÓN DE RENTABILIDAD
MARGEN NETO
2019 2020 2021 2022
Utilidad Bruta 169,425,885 144,538,671 169,320,944 180,921,776
X100 = X100 X100 X100
Ventas 383,830,719 335,663,029 392,232,550 417,252,889
RESULTADOS 44.14 43.06 43.17 43.36
ROA
2019 2020 2021 2022
Utilidad Neta 71,227,855 61,093,860 64,893,650 64,556,079
X100 = X100 X100 X100
Ventas 383,830,719 335,663,029 392,232,550 417,252,889
RESULTADOS 18.56 18.20 16.54 15.47
ROA
2019 2020 2021 2022
Utilidad Neta 71,227,855 61,093,860 64,893,650 64,556,079
X100 = X100 X100 X100
Total Activo 855,172,171 832,895,301 856,660,358 1,578,826,939
RESULTADOS 8.33 7.34 7.58 4.09
ROE
2019 2020 2021 2022
Utilidad Neta 71,227,855 61,093,860 64,893,650 64,556,079
X100 = X100 X100 X100
Patrimonio total 253,769,261 239,863,216 235,197,854 702,975,810
RESULTADOS 28.07 25.47 27.59 9.18
RAZÓN DE GESTIÓN
ROTACION DE ACTIVO
2019 2020 2021 2022
ROTACION DE INVENTARIO
2019 2020 2021 2022
Costo de ventas 214,404,834 191,124,358 222,911,606 236,331,113
=
Inventario 2,313,685 2,430,163 2,809,611 4,850,643
RESULTADOS 92.67 78.65 79.34 48.72
ROTACION DE CXC
2019 2020 2021 2022
Ventas anuales al
383,830,719 335,663,029 392,232,550 417,252,889
crédito =
Cuentas por cobrar 29,610,496 22,348,523 27,583,123 24,649,096
RESULTADOS 12.96 15.02 14.22 16.93
ROTACION DE CXP
PERIODO PROM. C x C
2019 2020 2021
Cuentas por cobrar x 360 10,659,778,560.00 8,045,468,280.00 9,929,924,280.00
=
Ventas Anuales al crédito 383,830,719.00 335,663,029.00 392,232,550.00
RESULTADOS 27.77 23.97 25.32
COMPRAS ANUALES
+ Inventario
inventario inicial + Compras Final = Costo de Ventas
Se puede observar que la empresa Hermes S.A ha ido incrementando su liquidez corriente según el paso de
tiempo, 2019 con 1.85, 2020 con 1.44 y teniendo como excepción el año 2021, donde tuvo un descenso de una
2023 liquidez de 1.08, esto debido a la disminución de sus activos corrientes en ese año. Este punto no necesariamente
187,504,797 es un mal indicativo para a empresa ya que la liquidez tiene que ser mayor a 1 pero no puede alejarse mucho de
ese punto ya que sino indicaría un aumento excesivo de sus inventarios. Para el año 2022 con 1.21 y el 2023 con
155,611,365 1.20, este valor es constante aunque ha disminuido. Estos dos últimos años subio el índice ya que adquirimos más
1.20 inventarios.
2022 2023 Se puede observar que la empresa Hermes S.A en los 5 años vemos en el ratio de prueba ácida supera a 1 ,
118,127,252 182,867,648 vemos que el valor más alto de los 5 años es el 2019 con un 1.86. Vemos que este año tuvimos más liquidez que
los otros años. En el año 2021 fue el año con menor liquidez con 1.06. Bajamos significativamente pero de todas
101,719,523 155,611,365 maneras observamos que pudimos enfrentar las deudas que obtuvimos. Los dos últimos años observamos que
estamos subiendo el índice.
1.16 1.18
2023
113,000,505 Este ratio nos indica la capacidad que tiene la empresa para poder operar a corto plazo lo ideal es que sea igual o
155,611,365 mayor a 0.50 pero en el caso de HERMES S.A. en el año 2022 su tuvo el punto mas bajo con 0.38 pero los demás
años vemos que tuvimos buena liquidez sin recurrir al flujo de ventas.
0.73
INTERPRETACIONES
2023 Con respecto al ratio de endeudamiento, si el ratio es mayor que uno significa que las deudas
831,666,963
superan a los recursos propios. Esta situación puede ser preocupante, en determinadas
empresas, si es mayor que uno, entonces podemos observar que durante los años 2019,
1,616,380,848 2020 y 2021, de 70 a 73% de los activos de la empresa hermes S.A. es financiado por los
0.51 acreedores. Sin embargo, en los años 2022 y 2023, su deuda ha disminuido en relación con
los activos.
Este ratio indica que una empresa no puede generar suficiente efectivo para satisfacer sus
2023
obligaciones de deuda. Sin embargo, las bajas proporciones de deuda / patrimonio también
831,666,963 pueden indicar que una empresa no está aprovechando las mayores ganancias que puede
784,713,885 traer el apalancamiento financiero.Se puede visualizar que en los tres primeros años, es muy
1.06 superior al 2%, fue donde presentó un alto indice de deudas, se podría decir que poniendo en
riesgo su patrimonio. En el 2022 y 2023, disminuyó, aprovechando así sus recursos propios.
Podemos observar que para el año 2019 es de 44.14% de los ingresos anuales como utilidad
2022 2023 bruta y para el año siguiente se obtuvo el 43.03%, notando que hubo una variación de un 1%
180,836,112 disminuyendo esto, al igual que con los proximos años donde tambien se ve cambios de
X100 X100 0.20% a 1% , indicando que la estrategia de precios aplicada a sido eficaz, o que se están
428,747,442
administrando correctamente los costos de ventas. Cuanto más grande sea el margen neto
43.36 42.18 de la empresa tanto mejor. Esta dado
en ratios.
Observamos que la empresa en el año 2023 fue donde consiguió más porcentaje de utilidad
2022 2023
con 19,06%. Ya que hemos obtenido bastantes ventas. Lo que podemos decir que el año
81,738,076 pasado hubo una buena retribución en la empresa. A diferencia que en el año anterior 2022,
X100 X100
428,747,442 hubo una baja de 15.47% que fue el año que obtuvimos menos rentabilidad. Aunque tuvo
15.47 19.06 buenas ventas, los gatos fueron mucho mayores. En los otros años hubo una variación
constante excepto por el 2021 que fue de 16.54%.
En este caso podemos observar que los tres primeros años 2019, 2020 y 2021 fueron
2022 2023 constantes y fueron los años que obtuvimos mayor porcentaje con un 8.33%, 7.34% y un
81,738,076
7.58% la cual no hubo tanta diferencia entre esos años. Esto fue beneficioso ya que se nota
X100 X100 que los activos produjeron un buen rendimiento sobre la inversión. Despúes observamos que
1,616,380,848 en el año 2022 tuvo una caida al 4.09% la cual fue un cambio significativo. Podemos observar
4.09 5.06 que hubo una mala gestión sobre el dinero. En el último año vemos que subió a un 5.06% no
es igual a los primeros años pero vemos que subió casi un 1%. Indica esto que hubo una
corrección sobre la gestión y administración del dinero.
2022 2023 Se observa que la empresa Hermes Transporte S.A tuvo un buen rendimiento para generar
utilidad a favor del propietario desde el año 2019 a 2021. La cual en primera posición está el
81,738,076
X100 X100 año 2019 con 28.07%. Vemos que los dos últimos años bajó significativamente al 9.18% y
784,713,885 10.42% respectivamente. Es decir que hemos obtenido un bajo rendimiento para la utilidad a
9.18 10.42 favor del propietario. Observamos que hubo una mala gestión de ello.
2023
247,911,330 Podemos observar que,Hermes S.A, en el 2019 comparando con el 2021 ascendió de 92.67
4,637,149
a 79.34 respectivamente, esto indica que es en el año 2019 la empresa tuvo un buen manejo
y control de sus existencias.Si embargo en el 2022 hubo un descenso representado por el
53.46 48.72 siendo el año con menor rotación de inventario.
2023 Podemos observar que, Hermes S.A, en el año 2022 es donde se tuvo un buen manejo de las cuentas
428,747,442 por cobrar, ya que que se cobro 16.93 veces anualmente, en cambio en los años 2019-2020-2021 y
29,638,147 2023 no hubo una mejora en el cobro a sus clientes siendo el año 2019 el más bajo. Sin embargo la
empresa muestra un ratio alto,lo que quiere decir que está usando buenas estrategias para el cobro de
14.47 sus cuentas.Esto es favorable ya que, generamos que la empresa tenga una buena liquidez y pueda
realizar inversiones.
Al aplicar el ratio de rotación por cuentas por pagar , nos da como resultado que su índice de
pagar por días del año 2023 refleja un periodo de 17 días para cubrir sus deudas en los
2022 2023
periodos que se estableció con su proveedor , esto indica que su manejo de efectivo es
razonable porque nos hace entender que tiene liquidez para poder solventar sus deudas en
234,290,081 248,124,824 un tiempo menor Sin embargo, es preciso resaltar que en 2021 , el periodo de pago era de 10
14,411,278 13,964,133 dias, el mas bajo dentro de los ultimos cinco años, pero a pesar de ello, ha mejorado
16.26 17.77 demostrando que tiene compromiso con sus proveedores. Asímismo se refleja en los
siguientes años 2019 y 2020 su periodo de pago se redujo a 15 días y 12 días
respectivamente, lo cual llegamos al criterio que su ciclo de conversión de dinero es factible
por los indicadores que serán ayuda para poder visualizar y poder solventar sus cuentas por
pagar y que no suceda riesgos económicos a futuro .
Se puede visualizar que, Hermes S.A, en el año 2019 las cuentas por cobrar obtuvo un
2022 2023 resultado de incremento siendo este de 27.77 veces al año, por otro lado, es bueno
8,873,674,560.00 10,669,732,920.00 considerar que en el año 2021 logró manejar mejor sus cuentas por cobrar de manera
417,252,889.00 428,747,442.00
significativa, ya que obtuvo un monto de 25.32 veces al año. Aún así, cabe resaltar que los
montos son considerablemente regulares, en los años restantes, siendo el más notorio el año
21.27 24.89 2022, lo que puede señalar una gestión de crédito menos efectiva o problemas en la
recuperación de cuentas por cobrar, esto puede afectar negativamente la liquidez de la
empresa.
2023 Se puede visualizar que, Hermes S.A, presenta el periodo promedio de recepción de stock,
para lo cual, muestra en el año 2021 el monto más bajo, siendo este de 45.375. Por otro lado,
1,669,373,640.00
en los años anteriores, y posteriores al 2021, se ve gran mejora, como es el caso del año
247,911,330.00 2019, que presenta el mayor resultado, obteniendo un 388.483, lo cual indica que la empresa
6.7338 gira su inventario rápidamente, lo que puede ser positivo en términos de eficiencia y gestión
de efectivo, pero también puede requerir una gestión más precisa de las existencias y la
demanda para evitar quedarse sin productos.
para lo cual, muestra en el año 2021 el monto más bajo, siendo este de 45.375. Por otro lado,
en los años anteriores, y posteriores al 2021, se ve gran mejora, como es el caso del año
2019, que presenta el mayor resultado, obteniendo un 388.483, lo cual indica que la empresa
gira su inventario rápidamente, lo que puede ser positivo en términos de eficiencia y gestión
de efectivo, pero también puede requerir una gestión más precisa de las existencias y la
demanda para evitar quedarse sin productos.
2022 2023 Se observa que, Hermes S.A, presenta el periodo promedio de cuentas por pagar, para lo
cual, muestra desde el año 2019,2022 y 2023 los montos más bajos. Por otro lado, si
5,188,060,080.00 5,027,087,880.00
observamos el año 2021, se empezó bastante bien, por lo cual pudo haber indicado que la
234,290,081.00 248,124,824.00 empresa estaba pagando sus cuentas rápidamente, lo que pudo haber sido una señal
22.14 20.26 positiva en términos de relaciones con los proveedores, pero también significar una gestión
de efectivo menos eficiente. Ya que, los siguientes años, fue de manera decreciente tal cual
se puede visualizar.
CÁLCULO DE LA MATERIALIDAD
IMPORTE SEGÚN
BASE DE MEDICION EEFF BASE MP
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 114,598,862.00 0.10
INGRESOS 428,747,442.00 0.03
EJECUCION DE GASTOS N/A N/A
MARGEN BRUTO 180,836,112.00 0.02
EBITDA 899,323,401.00 0.05
PATRIMONIO 784,713,885.00 0.05
ACTIVOS 1,616,380,848.00 0.03
EBITDA
GANANCIA OPERATIVA DEPRECIACION AMORTIZACION
155,440,594 97,230,343 646,652,464
INTERPRETACIÓN
Podemos pensar en la materialidad como una especie de umbral que establecemos para determinar cuán signific
que realmente tenga un impacto importante en las decisiones de quienes están interesados en la empresa, como
materialidad, estamos buscando identificar esos errores financieros que podrían tener un impacto notable en los r
Transportes S.A. Esto nos permite centrar nuestros esfuerzos de auditoría en lo que realmente importa, aseguran
cumpliendo con las regulaciones necesarias para comunicar información relevante. La materialidad se determina
la naturaleza de sus operaciones y el entorno económico y regulatorio en el que opera.
En términos simples, en la utilidad antes de impuestos, cualquier error que exceda los 5,729,943.10 tendría un im
las decisiones de la empresa. Esto significa que cada cifra tiene un margen de error permitido que no debe ser su
igual o menor a 286,497.16, se consideraría material y tendría un efecto importante en la evaluación de los estad
medición durante la auditoría de Hermes Transportes S.A.
NOTA: 9F
MP ET RDA
11,459,886.20 5,729,943.10 286,497.16
12,862,423.26 6,431,211.63 321,560.58
N/A N/A N/A
3,616,722.24 1,808,361.12 90,418.06
44,966,170.05 22,483,085.03 1,124,154.25
39,235,694.25 19,617,847.13 980,892.36
48,491,425.44 24,245,712.72 1,212,285.64
NOTA: 10A
RPRETACIÓN
para determinar cuán significativo debe ser un error en los estados financieros antes de
resados en la empresa, como inversores, accionistas o reguladores. Al calcular la
er un impacto notable en los resultados y decisiones de la empresa, en este caso, Hermes
e realmente importa, asegurando así que los informes financieros sean precisos y
La materialidad se determina considerando varios factores, como el tamaño de la empresa,
era.
os 5,729,943.10 tendría un impacto significativo en los estados financieros y, por ende, en
permitido que no debe ser superado. En cuanto al RDA, si la diferencia en los ingresos es
en la evaluación de los estados financieros. Este enfoque se aplica a cada aspecto de
NOTA: 10A