Ingeniería Económica

Mtro. Ing. Willy H. Calsina Miramira

1
 Tema

Gradiente aritmético y Geométrico

Semana 08

2
• Objetivo principal, comprender el
uso de las diferentes tasas de interés
que se utilizan en el mercado
financiero local y mundial.

3
Logros de Aprendizaje

Unidad de Al finalizar la unidad, el estudiante interpreta

Aprendizaje 1 los conceptos financieros básicos y el valor
del dinero en el tiempo que lo lleva a tomar
decisiones de inversión.

4
Temario
• Introducción
• Gradiente Aritmético
• Gradiente Geométrico

5
 Introducción

Debido a la inflación, se observa que casi todos los renglones de la

economía van aumentando de precios, por esta razón, es necesario
elaborar modelos matemáticos que ajustándose a los índices de inflación
puedan compensar los efectos erosionantes en el dinero, a través del
tiempo, entre los modelos matemáticos que pueden suplir esta necesidad
están los gradientes.

6
 Gradientes
Definición
Serie de pagos que cumplen con las siguientes
condiciones:

✓ Los pagos cumplen con una ley de formación

✓ Los pagos se efectúan a iguales intervalos de A
tiempo
✓ Todos los pagos se calculan a la misma tasa de
interés
0 1 2 3 … n
✓ El número de pagos es igual al número de 𝑖
periodos 𝑉𝑃
 Gradientes
Ley de formación

La ley de formación, la cual determina la serie de pagos, puede tener un sin

número de variantes; no obstante, en la vida cotidiana las más utilizadas son el
gradiente aritmético y el geométrico; las cuales a su vez pueden generar
cuotas crecientes o decrecientes

Aritmético Geométrico Otros

Creciente Creciente Creciente

Decreciente Decreciente Decreciente

 Gradiente Aritmético
𝑨 + (𝒏 − 𝟏) 𝒌 Ley de formación
𝑨 + (𝒏 − 𝟐) 𝒌
𝑨 + (𝒏 − 𝟑) 𝒌 𝑨 𝑃𝑟𝑖𝑚𝑒𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑜
𝑨 + 𝟐𝒌
𝑨 +𝒌
𝑨 𝐴2 = 𝑨 + 𝒌 𝑆𝑒𝑔𝑢𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑜

0 1 2 3 n-2 n-1 n 𝐴3 = 𝐴2 + 𝑘 = 𝑨 + 𝟐𝒌 𝑇𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑜

𝐴4 = 𝐴3 + 𝑘 = 𝑨 + 𝟑𝒌 𝐶𝑢𝑎𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑜
𝒊
………………………

𝑽𝑷 𝐴𝑛 = 𝑨 + 𝒏 − 𝟏 𝒌 𝑁𝑎𝑣𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑜

Para el gradiente aritmético, la ley de formación indica que cada pago es igual al anterior,
más una constante k; la cual puede ser positiva en cuyo caso las cuotas son crecientes,
negativa lo cual genera cuotas decrecientes
 Gradiente aritmético
Modelo: Valor Presente de una serie de pagos crecientes aritméticamente
𝑨 + (𝒏 − 𝟏) 𝒌
𝑨 + (𝒏 − 𝟐) 𝒌
𝑨 + (𝒏 − 𝟑) 𝒌
𝑨 + 𝟐𝒌
𝑨 +𝒌
𝑨

0 1 2 3 n-2 n-1 n

𝑽𝑷

1− 1+𝑖 −𝑛 𝐾 1 − (1 + 𝑖) −𝑛 𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴 + −
𝑖 𝑖 𝑖 1+𝑖 𝑛
Ejemplo 01: Un padre de familia está dispuesto a realizar el ahorro que se muestra en la gráfica; de cuánto debería
ser la inversión hoy para igualar dicho ahorro sí el banco reconoce una tasa de interés del 5% semestral.
 Gradiente aritmético
Modelo: Valor Futuro de una serie de pagos crecientes aritméticamente
𝑨 + (𝒏 − 𝟏) 𝒌
𝑨 + (𝒏 − 𝟐) 𝒌
𝑨 + (𝒏 − 𝟑) 𝒌
𝑨 + 𝟐𝒌
𝑨 +𝒌
𝑨

0 1 2 3 n-2 n-1 n

𝑽𝑭

1+𝑖 𝑛 − 1 𝐾 1+𝑖 𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝐴 + −𝑛
𝑖 𝑖 𝑖
Ejemplo 02: ¿Qué valor recibirá una persona que realiza el ahorro semestral que se indica en la gráfica? El
banco donde se realiza el ahorro reconoce una tasa de interés del 6% semestral.
 Gradiente aritmético
Modelo: Valor presente de una serie de pagos infinitos crecientes aritméticamente
𝑨 + (𝒏 − 𝟏)𝒌
𝑨 + (𝒏 − 𝟐)𝒌
𝑨 + (𝒏 − 𝟑)𝒌

𝑨 + 𝟐𝒌
𝑨 +𝒌
𝑨

0 1 2 3 n-2 n-1 … ∞
𝒊

𝑽𝑷 𝐴 𝐾
𝑉𝑃 = +
𝑖 𝑖2
Cuando se habla de pagos de gradientes matemáticos infinitos, solo tiene sentido hablar del valor
presente, como equivalente de dichos pagos.
Ejemplo 03: ¿Qué valor deberá tener ahorrada una persona un año antes de su retiro para recibir anualmente una
pensión de 30 millones, la cual se incrementara 2 millones cada año? El fondo de pensiones reconoce una tasa de
interés del 6,5% anual.
 Gradiente Geométrico
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟏

Ley de formación
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟐

𝑨 𝑃𝑟𝑖𝑚𝑒𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑜
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟑

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝟐 𝐴2 = 𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝑆𝑒𝑔𝑢𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑜

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝟐
𝐴3 = 𝐴2(1 + 𝐺) = 𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝑇𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑜
𝑨
𝐴4 = 𝐴3(1 + 𝐺) = 𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝟑 𝐶𝑢𝑎𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑜
0 1 2 3 n-2 n-1 n

………………………
𝒊
𝐴𝑛 = 𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟏 𝑁 𝑎𝑣𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑜
𝑽𝑷

De acuerdo a la ley de formación, en este caso, cada pago será igual al anterior multiplicado por una
constante, así como se indica
 Gradiente Geométrico
Modelo: Valor Presente de una serie de pagos crecientes geométricamente

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟏

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟐

𝒏−𝟑 𝑛
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝑨 1+𝐺
= 𝑛
− 1 𝑠𝑖 𝐺 ≠ 𝑖
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝟐 𝐺−𝑖 1+𝑖
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝐕𝐏
𝑨 𝑛𝐴
= 𝑠𝑖 𝐺 = 𝑖
0 1 2 3 n-2 n-1 n 1+𝑖
𝒊

𝑽𝑷
Ejemplo 04: ¿Cuál será el valor equivalente hoy de la pensión de un trabajador al cual se le harán 24 pagos anuales
iniciando en 2´000.000, con incrementos del 10% anual? Suponga que se reconoce una tasa de interés del 7% EA.
Solución:
Parámetros
• Valor del pago inicial: A = $2´000.000
• Numero de pagos: 24 anuales
• Tasa de interés efectiva anual: 7% EA
• El gradiente tiene un crecimiento del 10% anual, es decir G = 10%
Ejemplo 05: ¿Cuál será el valor equivalente hoy de la pensión de un trabajador al cual se le harán 24 pagos anuales
iniciando en 2´000.000 y con incrementos del 10% anual? Suponga que se reconoce una tasa de interés del 10% EA.

Solución:
Parámetros
• Valor del pago inicial: A = $2´000.000
• Numero de pagos: 24 anuales
• Tasa de interés efectiva anual: 10% EA
• El gradiente tiene un crecimiento del 10% anual, es decir G = 10%
 Gradiente Geométrico
Modelo: Valor Futuro de una serie de pagos crecientes geométricamente

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟏

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟐

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟑
𝐀 𝑛 𝑛
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝟐 = 1+𝐺 − 1+𝑖 ; 𝑠𝑖 𝐺 ≠ 𝑖
𝐺−𝑖
𝑨(𝟏 + 𝑮)
𝑽𝑭
𝑨 𝑛A
= −𝑛+1 ;
𝑠𝑖 𝐺 = 𝑖
0 1 2 3 n-2 n-1 n 1 +𝑖

𝑽𝑭
Ejemplo 06: ¿Cuál será el valor final de un ahorro que se realiza durante 36 semestres iniciando con un
pago de 3´000.000 e incrementos del 4%? Suponga que se reconoce una tasa de interés del 3,5% ES.
Ejemplo 07: ¿Cuál será el valor final de un ahorro que se realiza durante 36 semestres iniciando con un
pago de 3´000.000 e incrementos del 4%? Suponga que se reconoce una tasa de interés del 4% ES.
 Gradiente Geométrico
Modelo: Valor Presente de una serie de pagos infinito crecientes geométricamente

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟏

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟐

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝒏−𝟑

𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝟐
𝐴1
= ; 𝑠𝑖 𝐺 < 𝑖
𝑨(𝟏 + 𝑮) 𝑖−𝐺
𝑨 𝐕𝐏
0 1 2 3 n-1 n …. ∞
= ∞; 𝑠𝑖 𝐺 ≥ 𝑖
𝒊

𝑽𝑷
Ejemplo 08: ¿Cuál será el valor de la prima de un seguro que pretende realizar pagos de forma indefinida, iniciando
en 4´000.000 con incrementos mensuales del 1%? Suponga que se
reconoce una tasa de interés del 1,5% EM.
Referencias bibliográficas
Finanzas del proyecto - Carlos Mario Morales C © 2017
Mora (2019), Matemática Financiera 5 Ed. Alfaomega, Colombia.
Díaz Mata, Alfredo. (2008). Matemáticas financieras. McGraw-Hill.
IFRS Foundation. (2014). Normas Internacionales De Información Financiera 2014.
Aliaga Valdez, Carlos. (2011). Matemática Financiera.
Zans Arimana, Walter. Matemática Financiera.
Villalobos, José Luis. (2009). Matemáticas financieras. Pearson.
UTCH Virtual.
Escobar Arias, Gabriel Eduardo - Autor. Matemáticas financieras. Instituto Politécnico Nacional.
https://elibro.net/es/lc/utpbiblio/titulos/72202
Serrano Rodríguez, Javier - Autor. Matemáticas financieras, conceptos y problemas. Universidad de los
Andes. https://elibro.net/es/lc/utpbiblio/titulos/69330
Miguel Solano, Adrián de. Matemáticas financieras: problemas resueltos. Editorial Tébar Flores
25
26
Gracias
MSc. Willy Hugo Calsina Miramira

27
Temario
• Tasa de interés Nominal y Efectivo

28
 Introducción
A lo largo de este módulo, aprenderás conceptos básicos sobre Finanzas e Inversiones,
que te ayudarán en tu trabajo diario.

29
Tasas de Interés Nominal y
Efectiva equivalente

30
Tasas de interés nominal (r )
Es una tasa de interés enunciativa que no refleja el verdadero interés que se obtiene por
el capital. Se presenta con fines nominativos. Esta tasa debe estar acompañada de los
periodos de capitalización compuesta.
• Ejemplos
• Tasa nominal de 12% anual con capitalización semestral.
• Tasa nominal de 18% anual con capitalización bimestral.
• Tasa nominal de 21% anual con capitalización trimestral.
• 16% nominal anual con capitalización quincenal.
• 10% nominal anual con capitalización diaria.
• 32% nominal anual con capitalización semestral.
𝒓 m : Número de periodos de capitalización en un año
𝒊𝒎 = im: Tasa de interés del periodo “m”
𝒎 31
Tasas de interés nominal (r )
Ejemplo El Banco Atlántico ofrece una tasa de 10% nominal anual con capitalización semestral
. ¿Cuál es la tasa semestral correspondiente?

10% nominal 5% semestral 5% semestral

0 1 2 0 1 2

r = 10%
m = 2 (semestral)
im = r/m
im = 10%/2
isemestral = 5%

⦁ El Banco Fortaleza ofrece una tasa de 10% nominal anual con capitalización
bimestral . ¿Cuál es la tasa bimestral correspondiente?
32
Tasas de interés efectiva (i )
• Es una tasa de interés que refleja el interés que verdaderamente se obtendrá por el capital. La
tasa de interés efectiva emplea el concepto del interés compuesto.
• La tasa de interés efectiva se suele expresar en términos anual recibiendo el nombre de Tasa
Efectiva Anual o TEA.
• La tasa de interés efectiva es la empleada entre otros en:
▪ Préstamos concedidos por los bancos a empresas.
▪ Compras de bienes de consumo a plazos.
▪ Créditos hipotecarios.
▪ Créditos vehiculares.
▪ Prestamos de consumo.
• Las tasas mostradas en los Anexos de la presentación son tasas expresadas en términos
efectivos anuales o TEA.

33
Tasa de interés nominal (r) y Tasa de interés efectiva (i )
Relación entre la tasa de interés nominal ( r ) y tasa de interés efectiva ( i )

i m = r/m
m : Número de periodos de capitalización en un año
im : Tasa de interés efectiva del periodo “m”

i = (1 + r/m)m - 1
i : Tasa de interés efectiva correspondiente al periodo de
la Tasa de interés nominal “r”

34
Tasa de interés nominal (r) y Tasa de interés efectiva (i )
• Ejemplo: El Banco Atlántico ofrece una tasa del 10% nominal anual con capitalización
semestral ¿Cuál es la tasa efectiva anual correspondiente?
10% nominal 5% semestral 5% semestral

0 1 2 0 1 2

r = 10% i = (1+ r/m)m - 1

m = 2 (dos capitalizaciones al año) i = (1+ 5%)2 -1
im = r/m i = 10.25%
im = 10%/2
10.25% efectivo
isemestral = 5%

0 1 2
35
Ejercicio 01

36
Conclusiones
• Se ha analizado las diferentes formas de interés, tanto simple como el como el
compuesto y la importancia en el mercado financiero local y bancario.

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Referencias bibliográficas
Mora (2019), Matemática Financiera 5 Ed. Alfaomega, Colombia.
Díaz Mata, Alfredo. (2008). Matemáticas financieras. McGraw-Hill.
IFRS Foundation. (2014). Normas Internacionales De Información Financiera 2014.
Aliaga Valdez, Carlos. (2011). Matemática Financiera.
Zans Arimana, Walter. Matemática Financiera.
Villalobos, José Luis. (2009). Matemáticas financieras. Pearson.
UTCH Virtual.
Escobar Arias, Gabriel Eduardo - Autor. Matemáticas financieras. Instituto Politécnico Nacional.
https://elibro.net/es/lc/utpbiblio/titulos/72202
Serrano Rodríguez, Javier - Autor. Matemáticas financieras, conceptos y problemas. Universidad de los
Andes. https://elibro.net/es/lc/utpbiblio/titulos/69330
Miguel Solano, Adrián de. Matemáticas financieras: problemas resueltos. Editorial Tébar Flores

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