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    Apalancamiento Financiero Diapositivas

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    Carlos Antonio
    Este documento trata sobre el apalancamiento financiero, que es una estrategia para aumentar el rendimiento de una inversión mediante el uso de deuda. Explica los tipos de apalancamiento (positivo, negativo y neutro), cómo calcular la rentabilidad económica y financiera, y provee un ejemplo numérico para ilustrar un caso de apalancamiento financiero positivo. También resume algunas ventajas como aumentar la rentabilidad, y desventajas como mayores riesgos con altos niveles de deuda.

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    Apalancamiento Financiero Diapositivas

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    Este documento trata sobre el apalancamiento financiero, que es una estrategia para aumentar el rendimiento de una inversión mediante el uso de deuda. Explica los tipos de apalancamiento (positivo, negativo y neutro), cómo calcular la rentabilidad económica y financiera, y provee un ejemplo numérico para ilustrar un caso de apalancamiento financiero positivo. También resume algunas ventajas como aumentar la rentabilidad, y desventajas como mayores riesgos con altos niveles de deuda.

    Descripción original:

    apalancamiento f

    Título original

    Apalancamiento Financiero Diapositivas (2)

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    Este documento trata sobre el apalancamiento financiero, que es una estrategia para aumentar el rendimiento de una inversión mediante el uso de deuda. Explica los tipos de apalancamiento (positivo, negativo y neutro), cómo calcular la rentabilidad económica y financiera, y provee un ejemplo numérico para ilustrar un caso de apalancamiento financiero positivo. También resume algunas ventajas como aumentar la rentabilidad, y desventajas como mayores riesgos con altos niveles de deuda.

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    de 10

    Yolanda Tang

    Clara Garcia
    Johana Osorio
    Juan Charris
    Jonatan Fernandez
    Diana Sanabria
    Es una poderosa
    herramienta de negocio
    que a menudo no se
    relaciona con la
    necesidad, sino con una
    estrategia de aumento
    de rendimiento de la
    inversión.
    Tipos de
    apalancamiento

    Positivo Negativo Neutro


    (RE>I ) (RE<I ) (RE=I)
    Cálculo:

     Siendo BAT beneficio antes de impuestos y BAII beneficio antes de intereses e impuestos.
     Cuando el apalancamiento financiero toma un valor superior a 1 conviene financiarse
    mediante deuda, cuando es inferior a la unidad, el endeudamiento reduce la
    rentabilidad del accionista. Cuando el apalancamiento es nulo, desde el punto de vista
    económico, resulta indiferente.

     O dicho de otra forma, cuando el rendimiento de la inversión supera el coste financiero


    conviene financiarse mediante deuda. Cuando el coste financiero supera el
    rendimiento de la inversión no resulta conveniente la financiación mediante deuda.
    Ejemplo practico:
    Apalancamiento Financiero Positivo
    Tenemos la posibilidad de invertir $5.000.000 en un
    proyecto que nos reportar en un año, un
    beneficio d $600.000. Disponemos de $3.000.000.
    para el resto, contaremos con un prestamos que
    nos concede el banco a el 8% anual.
    ¿Es conveniente endeudarnos para ejecutar esta
    inversión?
    En primer lugar calculemos la rentabilidad que nos
    reportara esta inversión es decir, calculemos la
    Rentabilidad Económica:
    Rentabilidad Económica=Beneficio/Inversión=
    600.000/5.000.000=12%
    De momento, observamos que la Rentabilidad
    Económica (RE) es mayor que el coste del préstamo (K).
    Por lo tanto se puede concluir que es rentable acudir a
    la deuda; existe apalancamiento financiero positivo.
    RE > k
    12% > 8%
    Tenemos los siguientes recursos para financiar la inversión.
    Fondos propios(FP): $3.000.000
    Fondos Ajenos (FA): $2.000.000 (préstamo bancario al 8%= $160.000)
    Total Inversión: $5.000.000
    Nuestro beneficio neto (BN) será $440.000:
    Beneficio del proyecto: $600.000
    Intereses del préstamo: -160.000
    Beneficios Netos: $440.000
    La Rentabilidad Financiera seria:
    Rentabilidad Financiera= BN/FP=440.000/3.000.000=14,67%
    Efectivamente, la Rentabilidad Financiera (14,67%) es Superior a la
    rentabilidad económica (12%); existe apalancamiento Financiero
    positivo.
    Calculemos ahora el Ratio de Apalancamiento Financiero
    (RAF)

    RAF= 5.000.000 x 440.000 = 1,67 x 0,73 = 1,22


    3.000.000 600.000

    El valor de 1,22 nos confirma la conveniencia de acudir al


    préstamo para financiar la inversión, ya que un valor
    superior a 1 para este Ratio indica que el empleo de la
    deuda hace aumentar la Rentabilidad Financiera.
    VENTAJAS
    1.1.Las deudas pueden contribuir a 1.Con niveles de apalancamientos
    aumentar la rentabilidad muy altos también los riesgos son
    financiera, de tal forma que un mayores.
    pequeño aumento de los costes 2. Los periodos en que existe
    financieros puede provocar un deflación (bajada de los precio)
    aumento mas que proporcional en perjudicarían en el
    el beneficio neto (efecto apalancamiento financiero, ya que
    multiplicador). mientras la deuda no se devalúa
    2.2. Puede permitir entrar en ciertas (seguimos debiendo los mismos

    DESVENTAJAS
    inversiones a las que de otra forma importe a el banco). Los activos y
    no se tendrían acceso por no los resultados van a la baja.
    disponer de medios financieros 3. En caso de que la inversión
    suficientes. financiada con recursos ajenos
    3.3.El apalancamiento financiero arrojen perdidas, la empresa podía
    se ve favorecido en épocas de acabar en insolvencia.
    inflación.

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