El Sistema Financiero Peruano

EL SISTEMA FINANCIERO
PERUANO.
Se denomina Sistema Financiero Peruano al
conjunto de instituciones, instrumentos y
mercados donde se va a canalizar el ahorro
generado por los agentes superavitarios hacia
la inversión que requieren los agentes
deficitarios. En este sistema tendrán un papel
muy importante los intermediarios financieros
que tienen por función principal el fomento del
trasvase (canalización) del ahorro hacia la
inversión teniendo en cuenta las distintas
motivaciones y necesidades de ahorradores e
inversores.
IMPORTANCIA DEL SISTEMA
FINANCIERO.
Relaciona a los agentes superavitarios (tienen
capital) con los agentes deficitarios (requieren
capital).
Genera fuentes de trabajo al permitir la creación
de nuevas empresas o ampliar otras.
Estimula la creatividad al hacer realidad la
iniciativa privada con la materialización de
proyectos de factibilidad.
CARACTERISTICAS FUNDAMENTALES
DEL SISTEMA FINANCIERO.
• El Sistema Financiero ha de ser
transmisor de Depósitos de las unidades
con superávit a las unidades con déficit.
• En todo Sistema Financiero se produce un
elemento de riesgo, tanto para los
inversores, como para los que aceptan
esa inversión.
• En todo Sistema Financiero está presente
la rentabilidad.
Entidades de regulación y
supervisión del sistema
financiero.
La Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS).
Es el organismo encargado de la regulación
y supervisión del Sistema Financiero, de
Seguros y del Sistema Privado de
Pensiones, así como de prevenir y detectar
el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes,
de los asegurados y de los afiliados al SPP.
ATRIBUCIONES Y FUNCIONES
DE LA SBS.
Controlar y supervisar a las empresas que conforman el Sistema
Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración
de Fondos de Pensiones y de las demás personas naturales y jurídicas
incorporadas por la Ley General, la Ley del Sistema Privado de
Pensiones o por leyes especiales, de manera específica en los
aspectos que le corresponda.
Supervisa el cumplimiento de la Ley Orgánica y disposiciones
complementarias del Banco de la Nación, Banco Agropecuario,
Corporación Financiera de Desarrollo, Fondo Vivienda S.A.
Asimismo, a través de la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú, le
corresponde ejercer las competencias, atribuciones y funciones
relativas a la prevención y detección del lavado de activos y/o del
financiamiento del terrorismo establecidas en la Ley N° 27693 y en sus
normas modificatorias (Leyes N° 28009 y 28306) y disposiciones
reglamentarias y complementarias.
BANCO CENTRAL DE RESERVA
DEL PERÚ.
El Banco Central, como persona jurídica de
derecho público, goza de autonomía dentro
del marco de su Ley Orgánica y su finalidad
es preservar la estabilidad monetaria. Tiene
la facultad de emitir billetes y monedas.
Encargado de regular la moneda y el crédito
del sistema financiero.
FUNCIONES DEL BCRP.
• Propiciar que las tasas de interés de las
operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia,
regulando el mercado.
• La regulación de la oferta monetaria.
• La administración de las reservas
internacionales (RIN).
• La emisión de billetes y monedas.
LA SUPERINTENDENCIA DEL
MERCADO DE VALORES (SMV).
Es un organismo técnico especializado
adscrito al Ministerio de Economía y
Finanzas, cuya finalidad es promover el
mercado de valores, velar por el adecuado
manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personería
jurídica de derecho público y goza de autonomía
funcional, administrativa, económica, técnica y
presupuestal.
FUNCIONES DEL SMV.
Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de
productos y sistema de fondos colectivos.
Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de
productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y
jurídicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la Superintendencia de
Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están
también a la SMV en los aspectos que signifiquen una participación en el mercado de
valores bajo la supervisión de esta última.
Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de
fondos colectivos.
Supervisa el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las
sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y
contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la
SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir
disposiciones de carácter general concordantes con las referidas normas
internacionales de auditoría y requerirles cualquier información o documentación
para verificar tal cumplimiento.
EMPRESAS QUE CONFORMAN
EL SISTEMA FINANCIERO.
• BCRP.
• Banco de la Nación.
• Banca Comercial.
• Las sucursales de los Bancos del Exterior.
• Financieras.
• Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.
• Cajas Rurales de Ahorro y Crédito.
• EDPYME.
• Empresas especializadas (Arrendamiento financiero, Factoring, Afianzadora y de
garantías, Servicios fiduciarios.
• Cooperativas de Ahorro y Crédito.
• Compañía de seguros.
• AFP.
• COFIDE.
• Bolsa de Valores.
• Bancos de Inversiones.
• Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
EL BANCO.
Es una institución que pone en relación a
ahorristas y prestatarios y contribuye al
buen funcionamiento de la economía.
PRINCIPALES FUNCIONES DE UN
BANCO.
Los bancos hacen muchas cosas, pero su función
principal es captar fondos —depósitos— de gente
con dinero, aglomerarlos y prestarlos a quienes los
necesitan. Un banco es un intermediario entre los
depositantes (quienes le prestan dinero) y los
prestatarios (a quienes les presta dinero). Lo que
paga por los depósitos, y lo que cobra por los
préstamos que otorga, son en ambos casos
intereses. Tanto los depositantes como los
prestatarios pueden ser personas y hogares,
empresas financieras y no financieras, o gobiernos
nacionales y locales.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA.
La Intermediación Financiera, es un sistema
conformado por mecanismos e instituciones
que permiten canalizar los recursos
superavitarios hacia los agentes
económicos deficitarios. El proceso de
intermediación puede ser directo o indirecto,
según se produzca a través del Mercado de
Capitales o por medio de una Institución del
Sistema Financiero.
Agente SUPERAVITARIO.
Un agente superavitario es aquel que no
realiza un consumo total de sus ingresos y
produce un determinado superávit, el cual le
permite tomar decisiones de inversión,
gasto o ahorro de sus fondos. En otras
palabras, su umbral de ingresos es mayor
en comparación con el de gastos.
Agente DEFICITARIO.
Un agente deficitario es aquel que necesita

conseguir una financiación externa
mediante endeudamiento para poder
afrontar sus obligaciones económicas,
debido a que su umbral de ingresos es
menor al de gastos creando un déficit.
CLASES DE INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
DIRECTA.
La Intermediación Directa, se da cuando el agente
superavitario asume directamente el riesgo, que
implica otorgar los recursos al agente deficitario. El
contacto entre ambos, se puede efectuar
directamente, a través de diferentes medios e
instrumentos del Mercado de Capitales. En este
Mercado, participan instituciones especializadas,
como las Compañías de Seguros, los Fondos de
Pensiones, Fondos Mutuos y Fondos de Inversión,
quienes constituyen los principales colocadores de
fondos o agentes superavitarios. Los intermediarios
son: los Bancos de Inversión y las Sociedades
Agentes de Bolsa.
VENTAJAS DEL SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA DIRECTA.
• Los costos de operación e intermediación

financiera son menores para ambos agentes.
• Permiten al agente deficitario acceder a grandes
sumas de dinero por lo general sin prendar sus
activos.
• Mayor variedad de instrumentos financieros que
dan al agente deficitario una amplia gama de
alternativas para acceder a los fondos.
• Permite a los inversionistas elegir una mayor
rentabilidad pero sujeto al riesgo.
• Permite una mayor eficiencia al mercado de
capitales.
PRINCIPALES PARTICIPANTES EN LA
INTERMEDIACIÓN DIRECTA.
Los Inversionistas Institucionales: son los
agentes superavitarios mayoristas, los que
colocan sus excedentes en el Mercado de
Capitales, en búsqueda de una mayor
rentabilidad.
El Mercado de Capitales: es el mercado, donde
se negocian títulos-valores. Se pueden
diferenciar dos grandes segmentos: el mercado
primario y el mercado secundario.
PRINCIPALES PARTICIPANTES EN LA
INTERMEDIACIÓN DIRECTA.
Mercado Primario: es un mercado, en donde se colocan
valores recién emitidos, y que permite captar recursos ya
sea para constituir una nueva empresa, o para que las
empresas puedan captar fondos para realizar sus
inversiones, ampliaciones o cumplimiento de
obligaciones.
Mercado Secundario: es aquel que da liquidez a los
valores ya emitidos primariamente. Sin un mercado
secundario, la existencia de un mercado primario
perdería atractivo por la iliquidez de los valores
adquiridos. Se subclasifica en: El Bursátil y el
Extrabursátil.
TIPOS DE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS.
Instrumentos de renta Fija.
son títulos de deuda que representan una
obligación contraída por el emisor la cual genera
el pago fijo de intereses periódicos y la
devolución del capital.
Instrumentos de Renta Variable.
Son títulos que dan al inversionista derecho al
patrimonio de la empresa emisora.
LAS PRINCIPALES INSTITUCIONES DE LA
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA.
La SMV.
Bancos de Inversión.
La Bolsa de Valores.
Sociedad Agentes de Bolsa.
Cámara de compensación y liquidación de
valores (CAVALI).
El registro público del mercado de valores.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
INDIRECTA.
La intermediación financiera indirecta se da
cuando existe un intermediario entre los
agentes superavitarios y deficitarios. Los
intermediarios financieros son principalmente
los bancos quienes captan los recursos de los
agentes superavitarios, bajo su entera
responsabilidad y luego los colocan entre sus
clientes bajo su riesgo.
EMPRESAS QUE PARTICIPAN EN LA
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA.
El BCRP.
La SBS.
Banco de la Nación.
Bancos Comerciales.
Las Financieras.
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito.
EDPYMES.
COFIDE.
Empresas de arrendamiento financiero.
Cooperativas de Ahorro y Crédito.
Otras.
CARACTERISTICAS DE LA
INTERMEDIACIÓN INDIRECTA.
• Se trata de un mercado que orienta sus
esfuerzos a la venta de productos financieros
emitidos por el intermediario.
• El análisis de riesgo lo efectúa el intermediario
que determina si el agente deficitario se le
puede otorgar o negarle el crédito.
INSTRUMENTOS O PRODUCTOS
FINANCIEROS PARA LA CAPTACIÓN.
Depósito a la vista o cuenta corriente.
Depósito a plazo.
Depósitos de ahorro.
INSTRUMENTOS O PRODUCTOS
FINANCIEROS PARA EL CRÉDITO.
Crédito en cuenta corriente.
Pagare Bancario.
Tarjeta de Crédito.
Leasing o arrendamiento financiero.
Operaciones contingentes.
BANCARIZACIÓN.
La bancarización, consiste en formalizar todas
las operaciones y canalizarlas a través de medios
legales que permiten identificar su origen y
destino y que el Estado pueda ejercer sus
facultades de fiscalización contra la evasión
tributaria, el lavado de activos y otros delitos.
MEDIOS DE Pago – BANCARIZACIÓN.
Depósitos en cuenta.
giros.
Transferencia de fondos.
Órdenes de pago.
Tarjetas de débito.
Tarjetas de Crédito.
Cheques.
IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES
FINANCIERAS (ITF).
El Impuesto a las Transacciones Financieras o
ITF, es un Impuesto creado en el año 2004,
que permite la bancarización de las
operaciones económicas y comerciales que
realizan las personas y empresas a través de
empresas del sistema financiero, utilizando los
medios de pago que la ley permite.
FINALIDAD Y APLICACIÓN DEL ITF.
Finalidad.
Atender la necesidad de recursos adicionales del Estado a
efecto que éste pueda cumplir las necesidades de salud,
educación, seguridad, e infraestructura.
Ampliar la base tributaria y la lucha contra la evasión
fiscal, siendo esta última la principal justificación que se
tomó para la implantación del impuesto. Pues, con la
aplicación del impuesto se suministraría información que
permitiera detectar evasión de tributos(prácticas evasivas
como la simulación de operaciones).
Aplicación.
La acreditación o débito realizados en cualquier
modalidad de cuentas abiertas en las empresas del
Sistema Financiero.
Los pagos a una empresa del Sistema Financiero.
La adquisición de cheques de gerencia, certificados
bancarios, cheques de viajero u otros instrumentos
financieros, creados o por crearse, en los que no se
utilice las cuentas abiertas en las empresas del
Sistema Financiero.
Aplicación.
La entrega al mandante o comitente del dinero
recaudado o cobrado en su nombre, así como las
operaciones de pago o entrega de dinero a favor de
terceros realizadas con cargo a dichos montos, efectuadas
por una empresa del Sistema Financiero.
Los pagos que las empresas del Sistema Financiero
efectúen a establecimientos afiliados a tarjetas de
crédito, débito o de minoristas, sin utilizar las cuentas
abiertas en las empresas del Sistema Financiero.
Otras.

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