Teoría de Anualidades

Teoría de Anualidades
En esta operación está involucrada una cuota inicial y el

compromiso de pagos futuros periódicos hasta la
cancelación de la deuda contraída. A la serie de pagos
futuros y de igual denominación se le llama rentas o
anualidades, el monto de cada uno de los pagos futuros
periódicos se le denomina renta.
Tipos de Rentas:
- Rentas Vencidas.
- Rentas Anticipadas.
- Rentas Diferidas.
- Rentas Perpetuas.
Continuación
Dependiendo de la forma de pago de la renta una renta
se llama ordinaria o vencida, si los pagos de la renta se
realizan al final del período y, anticipada si los pagos de
la renta se realizan al inicio del período, gráficamente se
tiene:
Monto de una renta vencida
Se debe tener como información el pago de la renta
Rv, la tasa i y la cantidad de períodos n involucrada en
la operación, ésta sucesión de pagos representada
gráficamente, se tiene:
Continuación
Ejemplo 1
Hallar el monto de una renta vencida cuyo pago
periódico o renta es de S/ 700 soles cada 3 meses
durante 12 trimestres, a una tasa nominal de 8%
anual capitalizable trimestralmente.
Solución: Para poder aplicar la fórmula (1), la tasa y
el período tienen que estar en unidades homogéneas,
como el periodo es trimestral, entonces la tasa tiene
que estar expresada trimestralmente. En este caso i =
TNA / 4 luego:
Ejemplo 2
Una persona desea ahorrar cada fin de mes, para que
al final de 3 años pueda tener un monto de S/. 20
000 soles, le ofrecen 10% capitalizable
semestralmente. ¿Cuál deberá ser la cantidad
mensual a depositar para obtener este monto?
Solución: La TNA es de 10%, entonces la TES es
10% / 2, como los depósitos son mensuales ésta tasa
tiene que convertirse a tasa mensual.
Valor presente de una renta vencida
El valor presente de una renta vencida a interés
compuesto se procede en forma similar que al caso
anterior, mostrando el diagrama de flujo, se tiene:
Continuación
Ejemplo 1
El señor José Vílchez está de acuerdo en pagar al señor Luis
Navarro la cantidad de 400 soles al final de cada mes durante los
próximos 3 años. Él sabe que está pagando una TEA de 8%.
¿Cuál sería la cantidad necesaria?
a) Si lo podría cancelar hoy.
b) Al final de los 3 años.
Solución: Para el caso a) aplicamos la fórmula (2) previamente
hallando la TEM, de la información que se tiene:
a) Hoy tendría que pagar 12 817.33 soles

b) Para este caso, aplicamos la fórmula (1), en efecto:
Al final de los 3 años tendrá que pagar 16 146.15 soles.

Ejemplo 2
Se tiene una deuda de 10 000 soles por lo cual se acepta
pagar 800 soles al final de cada mes a una tasa de 10%
capitalizable mensualmente. ¿En cuanto tiempo cancelará
esta deuda?
Solución: Se tiene una TNA de 10% el cual es
capitalizable mensualmente, la pregunta es el tiempo
necesario para cancelar una determinada deuda n, el cual
se puede despejar de la fórmula (2) como el pago es cada
fin de mes estamos ante una renta vencida.
Se obtiene que n = 13.25 meses.

Monto de una renta anticipada
En la renta anticipada los pagos R se realizan al inicio de
período diferente al caso anterior, gráficamente se tiene el
siguiente diagrama de flujo:
Continuación
Luego el monto de una reta anticipada que
denotaremos por Ma, de acuerdo a la gráfica se puede
expresar como:
Simplificando se tiene:
El cual también se puede expresar como que el monto

de una anualidad anticipada es igual al monto de una
renta vencida multiplicada por el factor (1 + i).
Ejemplo
Una persona realiza cinco depósitos al inicio de cada
trimestre de 500 soles en el Banco de Crédito, que le
paga una tasa nominal de 12% anual capitalizable
mensualmente. Esta persona desea saber cual sería el
monto acumulado al final del quinto trimestre.
Solución: La TEM es 12% / 12, la TET se obtendrá
mediante esta TEM, de acuerdo a estos datos se tiene
una anualidad anticipada.
El monto acumulado será 2.736,65 soles.

Valor presente de una renta anticipada
Se procederá a hallar el valor presente de una renta
anticipada Ra en forma similar al caso anterior luego:
Como se puede observar, los términos entre corchetes

forman una serie geométrica y cuya sumatoria es igual a:
Ejemplo
Un prestamista le concede al señor Pedro Aragón la
suma de 3 000 dólares por 3 años a una tasa de 24%
anual convertible mensualmente. ¿Cuál será la cuota
mensual, si el acuerdo es entregar en forma anticipada?
Solución: Se tiene una renta anticipada, de la fórmula
(4) se tiene que despejar Ra.
El valor de la cuota anticipada será $ 115,39 dólares.

Rentas Diferidas
Este caso se presenta cuando la operación

financiera no se produce inmediatamente o
puede ser que una operación que tiene
periodos de iniciado no registre nuevas
operaciones por un lapso de periodos y luego
del cual se empieza a registrar nuevamente
operaciones.
Ejemplo
Una trabajadora que gana 1500 soles

mensuales, deposita el 10% de su sueldo en
una entidad bancaria al final de cada mes
durante 7 años, luego del cual deja de laborar
por un año, tiempo en el cual no realiza ningún
deposito, para luego de este periodo decide
reiniciar nuevamente a trabajar por un periodo
de 6 años más. ¿Cuál sería el monto que
tendría al final de los 14 años si la entidad
bancaria paga una TEM de 0.5%?.
Considerando que reingresa a laborar con el
mismo sueldo pero decide depositar el 12%.
Solución

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En esta operación está involucrada una cuota inicial y el

a) Hoy tendría que pagar 12 817.33 soles

Al final de los 3 años tendrá que pagar 16 146.15 soles.

Se obtiene que n = 13.25 meses.

El cual también se puede expresar como que el monto

El monto acumulado será 2.736,65 soles.

Como se puede observar, los términos entre corchetes

El valor de la cuota anticipada será $ 115,39 dólares.

Este caso se presenta cuando la operación

Una trabajadora que gana 1500 soles

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