INSTITUTO TECNOLOGICO CAMPUS

MINATITLAN.VER
DOCENTE
TENORIO PRIETO IMELDA
ING. ESTIMACION DE COSTOS
TEMA 4 : ANALISIS DE CAPITAL
INTEGRANTES
SUBTEMA 4.1 Inversión Fija de Capital
S: 4,2 Capital de inversión
CUELLAR SANTOS JHOANA JOSSELINE
4.3 Capital de Trabajo
4.4 Capital Contable RODRIGUES HERNANDEZ ESTHER IVONNE
4.5 Capital Social
TORRES GONZALES RICARDO
LOPEZ CRUZ VICTOR EMILIANO ARAFAT
 INVERSION FIJA DE CAPITAL

• INTRODUCCION:
La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y diferidos o intangibles
necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con excepción del capital de trabajo.
Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, a los bienes propiedad de la empresa, como terrenos,
edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de transporte, herramientas y otros. Se le llama fijo porque la
empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que ello ocasione problemas a sus actividades productivas
(a diferencia del activo circulante)

Se entiende por activo intangible al conjunto de bienes propiedad de la

empresa, necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de
invención, marcas, diseños comerciales o industriales, nombres comerciales,
asistencia técnica o transferencia de tecnología, gastos
4.1 Inversión Fija de Capital
Recursos naturales
recursos mineros, pesqueros,
terrenos agropecuarios, petrolíferos, entre
otros..
edificios
Tangibles
construcciones Maquinaria, vehículos,
Inversión fija
herramientas, Muebles, etc
equipos
diversos Instalación de agua, drenaje,
gas, lubricantes, vapor, etc
infraestructura

• Trabajos de investigación.
• Estudios afines.
• Tecnología e ingeniería.
• Organización y administración.
• Funcionamiento y puesta en marcha
• intereses de construcción
intangibles

derechos Legales, de llave

Obligaciones Intereses, seguros y patentes

 4.1 Inversión Fija de Capital
DEFINICIONES:

De acuerdo a Nassir Sapag Chain (2006): Las inversiones

en activos fijos son todas aquellas que se realizan en los
bienes tangibles que se utilizarán en el proceso de
transformación de los insumos o que sirven de apoyo a la
operación normal del proyecto.

Imagen 1.1: representación de una inversión fija

“Son todas aquellas que se realizan en los bienes
tangibles que se utilizarán en el proceso de
transformación de los insumos o que sirven de apoyo a la
operación normal del proyecto. La inversión inicial
comprende la adquisición de todos los activos fijos o
tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar
las operaciones de la empresa, con excepción del capital
de trabajo” Gabriel Beca Urbina(2013)
4.1 Inversión Fija de Capital
Desde el punto de vista de José Manuel
DEFINICIONES:
Sapag Puelma (2009): Se entiende por activo

tangible (que se puede tocar) o fijo, a los

bienes propiedad de la empresa, como

terrenos, edificios, maquinaria, equipo,

mobiliario, vehículos de transporte,

herramientas y otros. Se le llama fijo porque la

empresa no puede desprenderse fácilmente

de él sin que ello ocasione problemas a sus

actividades productivas (a diferencia del activo

circulante).
 4.1 Inversión Fija de Capital

Ejemplos

Sí la inversión bruta de una economía en un periodo es

100 y la diferencia entre el producto anterior bruto y el
 = inversión bruta
producto anterior neto en ese periodo es 20, ¿Cuál es el
el valor de la inversión neta en ese periodo?
D= depreciación
1. Se busca el valor de la depreciación
 DATOS: PIB= producto interno bruto
 FORMULA: DESPEJE: SUSTITUCIÓN:
= 100
PIB-PIN=20 D=PIB-PIN PIB-PIN=20 IN= inversión neta
¿IN? 2. Se sustituye el valor de la depreciación y se busca el PIN= producto interno neto.
valor de la inversión neta.  

FORMULA: SUSTITUCIÓN: RESULTADO:

IN=IB-D 100-20=80 IN=80
4.1 Inversión Fija de Capital

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 4.1 Inversión Fija de Capital

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d e
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 CAPITAL DE
INVERSION
DEFINICION
El término inversión se define como el aporte de
recursos con fines productivos o de reproducción de
capital, es decir, que el valor de la
cantidad o capital aportado aumente o produzca un
retomo positivo para que haya una
ganancia. Los periodos de vida de una inversión pueden
ser de corto o largo plazo. es decir,
que el valor de la cantidad o capital aportado aumente o
produzca un retomo positivo para
que haya una ganancia.
 Los periodos de vida de una inversión
pueden ser de corto o largo plazo

La inversión se puede llevar a cabo de distintas maneras

SEGUIR PLANES GUIARSE POR INTUICION

4,2 Capital de inversión
 4,2 Capital de inversión

Se considera inversión
directa, aquella en la que el
inversionista adquiere
Directa directamente un derecho
sobre un valor o propiedad
Tipos de inversión

Se considera como
inversión indirecta, la que
Indirecta se realiza en una cartera o
grupo de valores o
propiedades.
 4,2 Capital de inversión
Inversión total inicial: fija y diferida

La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos

fijos o tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar
las operaciones de la empresa, con excepción del capital de
trabajo.

Se le llama fijo porque la empresa no puede desprenderse

fácilmente de él sin que ello ocasione problemas a sus
actividades productivas

 Se entiende por activo intangible al conjunto de bienes

propiedad de la empresa, necesarios para su funcionamiento
 4,2 Capital de inversión

Inversión extranjera directa e inversión

extranjera de portafolio.

La Inversión Extranjera Directa (IED) se da cuando una

persona moral o física invierte directamente en medios para
producir y/o comercializar un producto en un país extranjero.
Para que se considere como IED, la empresa o persona
física debe realizar una inversión del 10% o más.
La Inversión Extranjera de Portafolio (IEP) es la inversión
hecha por individuos, firmas o cuerpos públicos, en
instrumentos financieros
 4,2 Capital de inversión

Cronograma de inversiones

Capitalizar el costo de un activo significa

registrarlo en los libros contables como un
activo.
No existen normas que regulen el tiempo en
que deba registrarse un activo para
correlacionar los fines fiscales con los
contables, lo cual provoca diferencias entre
ambos criterios.
 4,2 Capital de inversión

EJEMPLOS
•Plazo fijo: por lo general se constituye por cortos períodos de
tiempo. Si bien su rentabilidad es baja, su atractivo radica en su
seguridad de cobro e inmediata liquidez.

•Bonos: estos títulos de deuda pagan a su tenedor intereses

periódicos. Se pueden convertir en dinero rápidamente al ser
vendidos en la bolsa de valores, incluso antes de su vencimiento.

•Maquinaria y equipos: este tipo de inversión de capital suele ser

realizada por empresas para aumentar su capacidad productiva.

•Dividendos: aquellos beneficios que recibe la empresa o persona

física por su participación accionaria en una compañía.
 e o s
Vi d 4,2 Capital de inversión

https://www.youtube.com/watch?v=JhkVPKw5M9o
 e o s
Vi d 4,2 Capital de inversión

https://www.youtube.com/watch?v=MENJi-QWXkM
“CAPITAL DE TRABAJO”

INTRODUCCION

En un esquema contable simple, el concepto de capital de trabajo

se centra en los recursos de capital con los que una empresa
determinada puede contar en el corto plazo para operar. Es decir,
aquellos capitales comúnmente utilizados en la actividad
económica diaria que la firma realiza.
 4.3 Capital de Trabajo

Está representado por el capital

adicional, con que hay que contar
para que empiece a funcionar una
empresa; esto es, hay que financiar la
primera producción antes de recibir
ingresos

Se considera que es erróneo mantener efectivo en la compañía. Lo que se

debe hacer es invertir todo el producto de las ventas diarias o cualquier
dinero que se reciba por otro concepto, ganando siempre un interés, es
decir, se puede hacer todo, menos dejar al dinero ocioso.
Es importante destacar que una empresa puede contar con un capital
contable alto y no poseer al mismo tiempo con un capital de trabajo
similar. Sucedería también el caso contrario. Esta no dependencia tendrá
que ver con la conformación o la estructura de los activos y los pasivos de
la compañía
 4.3 Capital de Trabajo
Definiciones

“Capital de Trabajo es la representación de la inversión de

una empresa en efectivo, en valores negociables, en Cuentas
por Cobrar, en Inventarios, menos los Pasivos a Corto Plazo”
-J. Fred Weston y Tomas E. Copeland, en su libro Finanzas
en Administración

El Ciclo Financiero a Corto Plazo de las empresas, el cual

se puede definir como el tiempo promedio que transcurre
entre la adquisición de materiales y servicios, su
transformación, su venta y finalmente su recuperación
convertida en efectivo”
-Joaquín Moreno Fernández y Sergio Rivas Merino, en su
libro. Administración Financiera del Capital de Trabajo
4.3 Capital
de Trabajo
El Capital de Trabajo tiene que verse bajo las siguientes
acepciones:
1. Capital de Trabajo es el excedente del Activo Circulante
sobre el Pasivo Circulante, el importe del Activo Circulante
que ha sido suministrado por los acreedores a Largo
Plazo y por los accionistas. Esta acepción deberá verse
desde el punto de vista cualitativo, puesto que muestra la
posible disponibilidad del Activo Circulante en exceso del
Pasivo Circulante, y representa un Índice de Estabilidad
Financiera o Margen de Protección para los Acreedores
actuales y futuras operaciones
2. El Capital de Trabajo es el importe del Activo Circulante.
Esta interpretación es cuantitativa, puesto que representa
el importe total de los recursos usados en las operaciones
normales de una empresa.
-Ralph Dale Kennedy y Stewart Yarwood McMuller, en su
libro Estados Financieros, Forma, Análisis e Interpretación
4.3 Capital de Trabajo
El activo circulante se compone básicamente de
tres rubros: valores e inversiones, inventarios y
cuentas por cobrar.
Cuentas por cobrar
Valores e inversiones
Este rubro se refiere a que cuando
Es el efectivo que siempre debe una empresa inicia sus operaciones,
tener la empresa para afrontar no sólo normalmente dará a crédito en la
venta de sus primeros productos.
gastos cotidianos, sino también los
Inventario
imprevistos y en la actualidad la banca
comercial del país se ha diversificado
de tal forma que es posible invertir Se pretende sólo presentar
un modelo que ayude al evaluador a determinar de
dinero a plazos muy cortos. Se
manera aproximada cuál sería
cometería un error si se tuviera la inversión en inventarios que tendrían que hacer los
efectivo en la empresa para cubrir promotores del proyecto al
iniciar las operaciones de la empresa.
tales gastos.
El modelo que se presenta es el llamado lote económico,
el cual se basa en la
consideración de que existen ciertos costos que
aumentan mientras más inventario se tiene.
 4.3 Capital de Trabajo

Pasivo circulante: Así como es necesario invertir en activo

circulante, también es posible que cierta parte de esta
cantidad se pida prestada
¿qué cantidad será recomendable pedir prestada a corto
plazo (tres a seis meses) para cubrir una parte de la inversión
necesaria en capital de trabajo? En la práctica se ha visto que
un criterio apropiado para este cálculo es basarse en el valor
de la tasa circulante

ECUACION
1

El promedio industrial de TC = 2.5 se aplica a

empresas que ya están en funcionamiento
lo que indica que por cada 2.5 unidades
monetarias invertidas en activo circulante, es
conveniente deber o financiar una, sin que esto
afecte significativamente la posición económica de
la empresa
 4.3 Capital de Trabajo
Ejemplos

Cuentas por cobrar, La fórmula contable es la

siguiente:

donde PPr = periodo promedio de recuperación. Por

ejemplo, si el crédito a que vende la empresa es 30­60,
el PPr sería 45.
 4.3 Capital de Trabajo
Ejemplos

TABLA
1
 e os
Vid 4.3 Capital de Trabajo
 e os
Vid 4.3 Capital de Trabajo
 CAPITAL CONTABLE

INTRODUCCION:

El termino capital se refiere a la inversión que lleva acabo una persona, un grupo
individual o inclusive, un conjunto de organizaciones, para generar riqueza que
también se llama utilidad, ganancia, lucro o rendimiento.
El capital es el principal motor para que un negocio inicie y se mantenga en operación,
se deben cuantificar sus efectos y presentarlos en los estados financieros.
De ahí que surge el concepto relativo al capital contable que constituye una parte de
la estructura financiera de una entidad financiera, de una entidad lucrativa que refleja,
a través de las cuentas que lo conforman
4.4 Capital Contable
 4.4 Capital Contable

El capital contable representa para los propietarios de

una entidad lucrativa su derecho sobre los activos netos
y se ejerce mediante su reembolso o el decreto de
dividendos. El término o concepto de capital contable se
utiliza para las entidades lucrativas.
El capital contable refleja la inversión de
los propietarios en una entidad y consiste generalmente
en sus aportaciones más o menos sus utilidades
retenidas o pérdidas acumuladas, más otro tipos de
superávits como el exceso o insuficiencia en la
acumulación del capital y las donaciones.
 4.4 Capital Contable

Definiciones

El patrimonio de una empresa, particular o colectiva, está

compuesto por los bienes, derechos y obligaciones que constituyen
los medios económicos y financieros a través de los cuales ésta
puede cumplir sus fines.
-Jesús Omeñaca Garcia, en su libro contabilidad general

El patrimonio en una organización que se integra por las aportaciones que

realizan los socios, ya sea en dinero o en bienes, y adicionalmente por los
resultados que se obtengan en el desarrollo de sus operaciones
-Usías Ochoa Pérez, en su libro Contabilidad de Capital Contable
 4.4 Capital Contable
Definiciones

El patrimonio empresarial se puede definir desde diferentes puntos de vista

Punto de vista jurídico: Conjunto de bienes elementos materiales tangibles,
derechos elementos inmateriales intangibles y obligaciones elementos
inmateriales intangibles, originados por las relaciones jurídico-económicas
ejercidas por una persona natural o jurídica propietaria de esos bienes y derechos
y responsable de esas obligaciones.
Punto de vista económico-financiero: En este punto, el patrimonio es el conjunto
de inversiones y fuentes de financiación que tiene una empresa. Podemos definir
como inversión al conjunto de medios económicos utilizados para generar una
renta, es decir, es el capital productivo necesario para obtener resultados.
-José Muñoz Jiménez, en su libro Contabilidad Financiera
 4.4 Capital Contable
Definiciones

Punto de vista contable: Desde esta perspectiva, se considera que el patrimonio es el

conjunto de bienes, derechos y obligaciones, pertenecientes a una empresa o
controlados por ella, y que constituyen los medios eco-nómicos y financieros a través
de los cuales la empresa puede cumplir sus fines. Contablemente, el conjunto de
bienes y derechos, es decir, la sin versiones, están recogidos en el Activo, mientras
que las obligaciones o fuentes de financiación se engloban en el Pasivo. Es
fundamental que los medios económicos y financieros estén coordinados y valorados
en la misma unidad monetaria.
-José Muñoz Jiménez, en su libro Contabilidad Financiera
4.4 Capital Contable
4.4 Capital Contable

Ejemplos
Si alguien posee una autoclave, que es un
activo, con un valor de $15.000, pero
adeuda $5.000 en un préstamo, que es un
pasivo, contra esa autoclave, la autoclave
representa entonces $10.000 de capital
contable.
El capital puede ser negativo si los pasivos
superan a los activos. El capital contable
neto negativo se conoce a menudo como
un déficit de los accionistas.
 4.4 Capital Contable

Ejemplos
 e os
Vid 4.4 Capital Contable
 e os
Vid 4.4 Capital Contable
 4.5 Capital Social

CAPITAL SOCIAL

INTRODUCCION:

•El capital social es un elemento que podemos localizar en el

balance contable de una empresa, dentro de los fondos propios o
patrimonio neto. Su principal función es actuar como una
garantía por parte de la empresa frente a terceros. Es decir, una
especie de “colchón” de seguridad.
•El capital social, engloba las aportaciones que los socios de la
empresa entregan y por las que obtienen una parte de la
propiedad de esta.
 4.5 Capital Social

¿Qué es el capital social de una empresa?

•El capital social es una deuda permanente

que contrae la sociedad con los socios. En
el momento en el que la sociedad se
disuelva, cada socio recogería
exactamente la misma cantidad de capital
social que hubiere aportado durante su
actividad.
 4.5 Capital Social

¿Qué es y qué no es capital

social?
Al constituir una sociedad mercantil, la ley establece que los socios

deben realizar una aportación económica a la empresa (capital inicial):

puede constar tanto de dinero como de aportaciones en especie, que se

registrarán en la contabilidad como pasivos

Para que las aportaciones de bienes y derechos patrimoniales puedan

constar como capital social, los socios han de ostentar plena propiedad

sobre ellos: bienes materiales, bienes inmuebles, dinero, derechos de

cobro sobre deudas a título personal…

 4.5 Capital Social

Tipos de aportaciones al capital

social

DINERARIAS • NO DINERARIAS
 4.5 Capital Social

Aportación
dineraria
•La aportación de este tipo de capital está sujeto
a ciertos trámites. En primer lugar, y como era
de esperar, hace falta confirmar que el socio ha
hecho la aportación. ¿como? presentando ante
notario un certificado bancario en el que esté
establecido el depósito de dinero en la cuenta
bancaria de la empresa. Esto sirve de
verificación, y evita posibles confusiones en un
futuro.
 4.5 Capital Social
Aportación no
dineraria
•Las aportaciones no dinerarias están
constituidas por bienes y derechos
susceptibles de valoración económica
diferentes del dinero y que tienen como
objeto la formacion de una empresa o
sociedad.
•Así dichas aportaciones pueden consistir
en bienes muebles o inmuebles, valores,
contratos, derechos reales o de crédito,
propiedad industrial, establecimientos o
locales, etc. A cambio, el aportante (el que
ofrece las aportaciones no dinerarias)
recibe acciones o participaciones sociales
de la compañía.
 4.5 Capital Social
Ejemplos

Tres personas constituyen un laboratorio para ello aportan lo

siguiente:
• “A”: 20.000 pesos en efectivo.
• “B”: Un terreno que tiene un valor de 45.000 pesos
•“C”: El crédito que tiene frente a un tercero por importe de 35.000
euros (es decir, ese tercero le debe 35.000 pesos
• y como aporta ese derecho de cobro a la sociedad será ésta la
que lo cobrará en su momento).

Por lo tanto, los bienes que posee el laboratorio tras su

constitución ascienden a 100.000 pesos. Esta es también
la cifra de su capital social del cual:
•“A” posee el 20% (20.000 pesos).
•“B” posee el 45% (45.000 pesos).
•“C” posee el 35% (35.000 pesos).
 4.5 Capital Social
Ejemplos

Todo lo que tiene una compañía quimica es maquinaria por valor de 90.000 pesos y
la ha adquirido de la siguiente forma:
La tercera parte (30.000 pesos) con el importe total del dinero que aportaron los
socios para su constitución.
El resto (60.000 pesos) mediante un préstamo bancario.

De estos datos resulta que:

El capital social asciende a 30.000 pesos : aportación de los socios para
constituir la sociedad.
El patrimonio de la entidad está integrado por un activo de 90.000 y unas
deudas de 60.000 pesos.
El patrimonio neto es de 30.000, porque es la diferencia entre lo que tiene y
lo que debe.
 e o s
Vi d 4.5 Capital Social
 e o s
Vi d 4.5 Capital Social
CONCLUSION

El objetivo más importante de toda empresa es impulsar el bienestar económico y

social mediante una adecuada inversión del capital a aquellas inversiones que
arrojen el máximo rendimiento. Los estados financieros reflejan todo el conjunto de
conceptos y funcionamiento de las empresa, toda la información que en ellos se
muestran deben servir para conocer todos los recursos, obligaciones , capital,
gastos, ingresos, costos y todos los cambios que se prestaron en ellos o al termino
del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y dirección del negocio,
la toma de decisiones el análisis y la evaluación de los encargados de la gestión,
ejercer control sobre los rubros económicos internos y para contribuir a la
evaluación del impacto que esta tiene sobre los factores sociales externos. Estos
deben ser útiles para la toma de decisiones de inversión y de crédito medir la
solución y liquidez de la compañía así como su capacidad para generar recursos y
evaluar el origen y características de los recursos financieros así como su
rendimiento.
 BIBLIOGRAFIAS:

Actualicese. (octubre 7, 2012). Activo y Pasivo Circulantes. Septiembre 5, 2021,

de Actualicese Sitio web: https://actualicese.com/activo-y-pasivo-circulante/

Baca Urbina G. (2010). Estudio Economico. En Evaluacion de proyectos (311).

Prolongación Paseo de la Reforma 1015, Torre A, Piso 17, Colonia Desarrollo
Santa Fe, Delegación Álvaro Obregón,: McGRAW-HILL/INTERAMERICANA
EDITORES, S.A. DE C.V..

Sapag chain, N. (2014). Preparacion y evalucion de proyectos . Prolongación

Paseo de la Reforma 1015, Torre A Piso 17, Colonia Desarrollo Santa Fe,
Delegación Álvaro Obregón C.P. 01376, México, D.F: McGRAW-
HILL/INTERAMERICANA EDITORES, S.A. DE C.V. Edificio Punta Santa Fe.
 BIBLIOGRAFIAS

Ochoa Lopez, U. (2012). Capital Contable. En Contabilidad de Capital

Contable (126). Viveros de Asís 96, Col. Viveros de la Loma,
Tlalnepantla, C.P. 54080, Estado de México.: RED TERCER MILENIO
S.C.

Muñoz Jiménez, J. (2008). Contabilidad Financiera. Ribera del Loira,

2828042 Madrid (España): PEARSON EDUCACIÓN, S. A.

Omeñaca Garcia, J. (2017). Contabilidad General. Madrid,

España: Centro Libros PAPF, S.L.U., 2017 Deusto es un
sello editorial de Centro Libros PAPF, S. L. U. Grupo
Planeta Av. Diagonal, 662-664 08034 Barcelona.