ASPECTOS

GENERALES SOBRE
LOS DELITOS
SOCIETARIOS
FRANCISCO MANZANO
MAGISTER EN DERECHO EMPRESARIAL
MAGISTER EN DERECHO DE LOS NEGOCIOS CORPORATIVOS
“La inteligencia es la habilidad de adaptarse a
los cambios”

—Stephen Hawking
TEMAS A ABORDAR

1. Derecho Penal Económico.

2. Los Delitos Societarios.
3. Estructuración de la Responsabilidad Penal de
los Administradores en los Delitos Societarios.
4. Levantamiento del Velo Corporativo.
5. La Acción Penal relativa a los Delitos Societarios.
6. Delitos bursátiles en el Mercado de Valores.
 PRIMERA PARTE

01
Cuestiones Generales e
Introductorias
del Derecho Penal
Económico
 DERECHO PENAL ECONÓMICO

1. CONCEPTO

“Es el conjunto de normas jurídico-

penales que tutelan el orden
económico constitucional, lo cual
comprende la protección de los
mecanismos estatales de
intervención en la economía”.
 2. ¿QUÉ ES LA ECONOMÍA?

 Desde el punto de vista científico, es la “ciencia que estudia los métodos más
eficaces para satisfacer las necesidades humanas materiales, mediante el
empleo de bienes escasos”.

 Desde el punto de vista práctico el “conjunto de bienes y actividades que

integran la riqueza de una colectividad o un individuo”.

 De igual forma, estudia la extracción, producción, intercambio, distribución y

consumo de bienes y servicios.
 MICROECONOMÍA Y
MACROECONOMÍA
 La Microeconomía es una parte de la economía que estudia
el comportamiento económico de agentes económicos
individuales, como son los consumidores, las empresas, y
los trabajadores. 

 La Macroeconomía se centra en los fenómenos que afectan las

variables indicadoras del nivel de vida de una sociedad, al
analizar la situación económica de un país propio.
INCIDENCIA DEL DERECHO PENAL EN
LA ECONOMÍA
1. Las distintas formas y estructuras de interrelación económica ameritan
la puesta en funcionamiento de un sistema sancionador que persiga a
los que perjudiquen este Bien jurídico protegido.

2. El Derecho Económico en su génesis ha respetado los postulados

recientes del derecho penal como lo es la teoría de la ultima ratio.

3. El Derecho Penal Económico tiene como centro de atención las

infracciones cometidas dentro del orden económico de una
determinada sociedad.
 TEORÍA
DEL

DELITO
CONCEPTO
 CAUSALISMO
 FINALISMO
 FUNCIONALISMO
 5. DELINCUENCIA ECONÓMICA E
ILÍCITOS SANCIONADOS
1. La Delincuencia Económica es la conducta antijurídica que transgrede el
orden económico nacional o la política económica nacional.

2. Los ilícitos sancionados y tipificados en esta esfera son los Delitos

Económicos, los cuales se clasifican en:

A) Delitos contra la confianza y regularidad de los negocios.

B) Delitos contra las condiciones económicas del mercado.

6.CLASIFICACIÓN DE LOS DELITOS
ECONÓMICOS
1.- DELITOS CONTRA LA -Delitos de Cheques
CONFIANZA Y -Usura
REGULARIDAD DE LOS -Delitos Empresariales
NEGOCIOS

2.- DELITOS CONTRA - En cuanto a los márgenes admitidos a la

LAS CONDICIONES concurrencia:
ECONÓMICAS DEL  
MERCADO A) Monopolios;
B) Abusos de Poder;
C) Prácticas Restrictivas.

- En cuanto al orden de formación de precios o justa

distribución económica de bienes:
 
A) Especulación;
B) Violación del Régimen Adquisitivo del Consumidor;
 EMPRESA Y DERECHO PENAL
GENERALIDAD

La Empresa se enfrenta con el Derecho Penal en diferentes vertientes, a

saber:

A) Como agente o sujeto activo de la infracción;

B) Como destinataria pasiva de los hechos realizados por los órganos que
la componen;

C) Como medio o mecanismo de cometer un fraude a la ley.

 CARACTERÍSTICAS

1. Las causas eximentes de responsabilidad común no tienen

aplicación en los delitos que se cometen en una empresa.

2. Existencia Legal y Regular de la Empresa.

3. Vinculación estrecha entre la criminalidad económica y el

delito económico.
SEGUNDA
PARTE
ESTUDIO DE LOS DELITOS
SOCIETARIOS
02
EN EL MARCO DEL DERECHO
PENAL ECONÓMICO
 INTRODUCCIÓN AL DERECHO
SOCIETARIO
GENERALIDADES

 El Derecho Societario o de Sociedades, es la rama del Derecho Privado que se

ocupa del estudio del empresariado social, es decir, la sociedad como sujeto
del intercambio comercial y empresarial.

 Regula y estudia la actividad de las sociedades y de los contratos asociativos.

 Es una forma de Regulación del comercio, mediante los distintos tipos de

sociedades comerciales existentes.
 SOCIEDADES COMERCIALES
La Sociedades Comerciales en República Dominicana se encuentran
reguladas por la Ley de Sociedades (479-08).

 “Habrá sociedad comercial cuando dos o más personas físicas o jurídicas se

obliguen a aportar bienes con el objeto de realizar actos de comercio o
explotar una actividad comercial organizada” (Art. 2 Ley 479-08).

 Los Socios que componen la Sociedad participan en las ganancias de la

misma y soportan las pérdidas que produzcan.

 Las Sociedades Comerciales están regidas internamente por los

Estatutos Sociales que son redactados y aprobados por los socios que
las componen.
 Las Sociedades Comerciales adquieren la Personalidad Jurídica a partir de
su matriculación en el Registro Mercantil. (Art. 5, Ley 479-08).

 El Domicilio Principal de la Sociedad es el establecimiento en donde se

encuentra el centro efectivo de administración y dirección.

 Para su Constitución, las Sociedades Comerciales están sujetas a varias

formalidades establecidas en los artículos 13 y siguientes de la Ley de
Sociedades.

 Las operaciones de las Sociedades Comerciales se asientan en Registros

Contables y deben preparar Estados Financieros que demuestre la
situación financiera de las mismas
TIPOS DE SOCIEDADES COMERCIALES

Art. 3, de la Ley de Sociedades: “se reconocerán los

siguientes tipos de sociedades:

• Las Sociedades en Nombre Colectivo, Comandita Simple,

Comandita por Acciones, Responsabilidad Limitada,
Anónimas, Anónimas Simplificadas, Accidentales o en
Participación, Individuales de Responsabilidad Limitad a.
 DELITOS SOCIETARIOS Y
MODALIDADES EXISTENTES
1. El Delito Societario es el perpetrado en una sociedad comercial
por sus administradores, o gerentes, contra dicha sociedad, sus
socios o terceros.

2. Delitos societarios contra los socios.

3. Delitos societarios contra la sociedad.

4. Delitos contra los acreedores.

5. Delitos contra los terceros.

 CARACTERÍSTICAS DE LOS DELITOS
SOCIETARIOS
1. Los Delitos Societarios son delitos especiales, no son comunes.

2. Son los Delitos perpetrados en una sociedad comercial por sus

administradores, gerentes, directores y/o fiscalizadores internos,
contra dicha sociedad, sus socios o terceros.

3. Estos Delitos son una especialización de los Delitos Económicos y

Empresariales.
QUID DE LA ESPECIALIDAD DEL SUJETO
ACTIVO DE LA INFRACCIÓN.
1. Integrantes de los órganos de administración, sean
colegiados o no.

2. Administradores únicos, mancomunados, solidarios,

conjuntos, etc.

3. Accionistas o socios que aprueben actos lesivos.

4. Administradores de hecho o personas controladoras fuera o

dentro de la sociedad.
 QUID DE LA ESPECIALIDAD DEL SUJETO
ACTIVO DE LA INFRACCIÓN

 Las sociedades civiles, grupos de empresas y las sociedades

estatales, no entran dentro de los ilícitos previstos en la Ley de
Sociedades.

 Las sociedades a las que delimitan los delitos societarios son

aquellas que están contempladas en la Ley de Sociedades
Comerciales.
 BIEN JURÍDICO PROTEGIDO

1. Tutela del Patrimonio de la sociedad.

2. Administración de la sociedad.

3. Cumplimiento de los deberes fiduciarios.

4. Socios como bienes jurídicos protegidos.

5. Terceros como bienes jurídicos protegidos.

6. Quid del interés social. ¿Bien o no jurídicamente protegido?

UBICACIÓN DOGMÁTICA DEL
DERECHO PENAL SOCIETARIO
Derecho Penal Económico

Derecho Penal Empresarial

Derecho Penal Societario

 DELITOS SOCIETARIOS EN
LEGISLACIONES ESPECIALES
• Existencia de una norma protectora de algún bien jurídico.

• Transgresiones o conductas sancionadas penalmente

dirigidas a los administradores en ocasión de su
administración.

• Pueden utilizarse las obligaciones impuestas en las leyes

especiales para comprometer la responsabilidad del
administrador (Normas penales en Blanco)
DELITOS SOCIETARIOS EN EL CÓDIGO
PENAL
1. Algunos delitos comunes son aplicados de manera rutinaria a las
conductas de los administradores de una sociedad.

2. Importancia de analizar el delito de abuso de confianza, que es el

que con mayor recurrencia se aplica a un administrador.

3. El abuso de confianza puede ser aplicado a los administradores

de una sociedad e, inclusive, co-existir con otros delitos
societarios.
 DELITOS RELEVANTES EN LA LEY DE
SOCIEDADES
La Ley General de Sociedades establece en sus artículos 467 al 514, las Disposiciones
Penales aplicables en materia societaria en Republica Dominicana; teniendo como
infracciones principales:

A) DECLARACIÓN FICTICIA DE VALORES Y FALSEDAD. ART. 469

• Afirmación de Suscripciones Ficticias en Declaraciones de pagos de Acciones.

• Obtener o intentar obtener suscripciones y pagos por simulación o por publicación

de suscripciones y pagos inexistentes.

• Publicar nombres de personas como vinculadas a la sociedad, sin serlo, para

provocar suscripciones o pagos.

• Este Delito está penado con 3 años de Prisión y Multa de 60 Salarios Mínimos.
 DECLARACIÓN FALSA DEL VALOR DE
UN BIEN COMO APORTE EN
NATURALEZA. ART. 470
1. Atribuir una evaluación superior al Valor Real de un Aporte en naturaleza,
a sabiendas de ello.

2. Este ilícito se sanciona con el triple de la evaluación superior realizada

fraudulentamente.

3. En caso de haber lesionado derechos de terceros, en adición a la multa se

sancionará al responsable con 2 años de Prisión.
 PRESENTACIÓN DE INFORMES
FINANCIEROS FALSOS. ART. 475
1. Se sanciona al presidente, administradores o
funcionarios que presenten a otros accionistas o
publiquen Estados Financieros falsos, con el fin de
ocultar la verdadera situación de la sociedad.

2. Este ilícito se condena con 3 años de Prisión.

3. En caso de no presentar la situación financiera de la

sociedad para cada ejercicio, habrá una multa de hasta
60 Salarios Mínimos.
 DECLARACIÓN FALSA INDUCIDA.
(ART. 476)

1. Se sanciona al presidente, administradores o funcionarios que

induzcan a los encargados contables a rendir cuentas
irregulares o a presentar datos falsos u ocultar información.

2. Este ilícito se condena con 2 años de Prisión o Multa de hasta 40

Salarios Mínimos.
 OBSTRUCCIÓN DE INVESTIGACION
ADMINISTRATIVA.
(ART. 477)
1. Se sanciona al presidente, administradores o funcionarios que
impidan u obstaculicen las investigaciones destinadas a
establecer su propia responsabilidad o la de los ejecutivos, en la
gestión de la sociedad.

2. Este ilícito se condena con 1 año de Prisión y Multa de hasta 20

Salarios Mínimos.
 ADMINISTRACIÓN FRAUDULENTA O
INDEBIDA.
(ART. 479)
1. Se sanciona al presidente, administradores o funcionarios que
intencionalmente hayan hecho uso de bienes o servicios de la
sociedad para fines personales o para favorecer a otra
persona.

2. Este Delito se condena con 5 años de Prisión y Multa de hasta

180 Salarios Mínimos.
 DELITO DE NO CONVOCATORIA A
ASAMBLEA.
(ART. 483)
1. Se sanciona al presidente, administradores o funcionarios que no
convoquen la asamblea general ordinaria en los cuatro (4) meses
siguientes a la clausura del ejercicio.

2. También es sancionado el no sometimiento a la aprobación de

dicha asamblea, de los estados financieros y el informe de
gestión anual.

3. Este Delito se condena con Multa de hasta 30 Salarios Mínimos.

CONFIRMACIÓN DE INFORMACIONES
FALSAS.
(ART. 489)
1. Se sanciona al comisario de cuentas a sabiendas de o
confirme informaciones falsas, sobre la situación de la
Sociedad.

2. Este Delito se condena con 3 años de Prisión y Multa de

hasta 60 Salarios Mínimos.
 VIOLACIÓN AL PLAN DE AJUSTE DEL
MERCADO DE VALORES.
(ART. 491)
1. Se sanciona al presidente, administradores o funcionarios de sociedades
que incursionen en el Mercado de Valores y no cumplan con el Plan de
Ajuste dispuesto por la Superintendencia de Valores (SIV).

2. Este ilícito se condena con 1 año de Prisión y multa de hasta 80 Salarios

Mínimos.
 DECLARACIÓN FALSA PARA
REPARTICIÓN DE PARTES SOCIALES.
(ART. 496)
• Se sanciona a los socios de una Sociedad de Responsabilidad
Limitada (SRL), que en el Acto de Sociedad o en relación a un
Aumento de Capital, hagan declaraciones falsas sobre las
reparticiones de las partes sociales.

• Este ilícito se condena con 3 años de Prisión y Multa de hasta 60

Salarios Mínimos.

• Los Socios que omitan estas declaraciones, también serán

sancionados a una Multa de hasta 60 Salarios Mínimos.
 FALTA DE PUBLICIDAD DE LA
SOCIEDAD.
(ART. 499)
1. Se sanciona al presidente, administradores, fundadores,
gerentes o funcionarios que no hagan los depósitos
correspondientes para la matriculación de la sociedad en el
Registro Mercantil.

2. Lo anterior incluye la falta de cumplimiento de cualquier otro

requisito de Publicidad de la sociedad.

3. Este ilícito se condena con Multa de hasta 40 Salarios Mínimos.

 AFIRMACIÓN DE HECHOS FALSOS EN
DECLARACIÓN DE MATRICULACIÓN DE LA
SOCIEDAD.
(ART. 500)
• Se sanciona al presidente, administradores, fundadores, gerentes
o funcionarios que afirmen hechos falsos en la Declaración de
matriculación de la sociedad por ante Registro Mercantil.

• Lo anterior incluye las declaraciones falsas en las modificaciones

de los estatutos de la sociedad.

• Este ilícito se condena con 3 años de Prisión y Multa de hasta 60

Salarios Mínimos.
OBSTACULIZACIÓN DE GESTIONES
PARA INFORMACIÓN FINANCIERA.
(ART. 503)
• Se sanciona al presidente, administradores, fundadores,
gerentes o funcionarios que obstaculicen o limiten las
gestiones que deba hacer un contador público autorizado
designado por un socio, accionista u obligacionista en el
ejercicio del derecho de información financiera.

• Este ilícito se condena con 1 año de Prisión y Multa de hasta

30 Salarios Mínimos.
 UTILIZACIÓN DE LO BIENES DE LA
SOCIEDAD EN LIQUIDACIÓN
(ART. 508)
1. Se sanciona al liquidador que intencionalmente haga uso de los bienes de
la sociedad en liquidación contrario a los intereses de la misma, para
beneficio personal o de un tercero.

2. Esto incluye el liquidador que ceda parte del activo de la sociedad en

liquidación.

3. Este ilícito se condena con 3 años de Prisión y Multa de hasta 60 Salarios

Mínimos.
DECLARACIÓN DE FALSOS APORTES A
LA EMPRESA.
(ART. 509)
1. Se sanciona al fundador o dueño de una Empresa Individual de
Responsabilidad Limitada (EIRL), que haga falsas declaraciones en
el acto constitutivo, sobre aportes realizados a la empresa y que no
se hayan efectuado.

2. Esto incluye atribuir un valor superior al valor real de un aporte en

naturaleza.

3. Este ilícito se condena con 3 años de Prisión y Multa del Triple del
valor sobreevaluado.

4. Este artículo también sanciona al dueño o gerente de una EIRL que

no preparare los estados financieros auditados en un ejercicio.
Esto se pena con Multa de 20 Salarios Mínimos.
 UTILIZACIÓN FRAUDULENTA DE
BIENES DE LA EIRL.
(ART. 510)
1. Se sanciona al fundador o dueño de una EIRL, que retire utilidades
de la empresa sin haber hecho inventario o con uno fraudulento.

2. Esto incluye aquel dueño que publique o presente cuentas anuales

falsas, a sabiendas, para ocultar la verdadera situación financiera
de la empresa.

3. Además, el fundador o dueño que utilice bienes de la empresa o

bien sus poderes dentro de la misma, en contra de los intereses de
la entidad y para fines de beneficios personales o de un tercero.

4. Este ilícito se condena con 2 años de Prisión y Multa de hasta 60

Salarios Mínimos.
 SANCIÓN DE LAS PERSONAS MORALES

La Ley General de Sociedades establece en su artículo 513 que las Personas Morales
involucradas en las infracciones que prevé la norma, pueden ser sancionadas a:

 Clausura por 3 años de uno o varios de sus establecimientos comerciales, de parte o la totalidad de
su explotación comercial o su disolución legal.
 La revocación temporal por 5 años o definitiva de alguna habilitación legal que le concediera una
determinada autoridad pública (concesión, licencia, permiso).
 La inhabilitación temporal por 5 años o definitiva de hacer llamado público al ahorro.
 03
TERCERA PARTE

RESPONSABILIDAD PENAL DE
LOS ADMINISTRADORES EN
LOS DELITOS SOCIETARIOS
ESTRUCTURACIÓN DE LA RESPONSABILIDAD PENAL DE
LOS
ADMINISTRADORES EN LOS DELITOS SOCIETARIOS

ASPECTOS GENERALES

 La imputación es la acción de atribuir a cuenta de alguien algo

objetivo.

 La Responsabilidad jurídica es de carácter penal cuando al autor

de una conducta contraria al ordenamiento jurídico penal le es
impuesta una sanción prescrita por la ley penal.

 Atribuir una responsabilidad a una persona resulta más simple

que hacerlo a un grupo de personas o colectividad.
IMPUTACIÓN PENAL EN EL SENO DE LA
SOCIEDAD

EMPRESA Y TEORÍA DEL DELITO

• Inconvenientes prácticos desde la teoría del delito, con

relación a la criminalidad empresarial.

• La aplicación de los delitos societarios va más allá de una

simple configuración de elementos constitutivos que
plantea la teoría clásica.
 ORGANIZACIÓN DEFECTUOSA DE LA
EMPRESA COMO PRIMER CRITERIO DE
IMPUTACIÓN

1. Los administradores deben ajustar su comportamiento a

los deberes impuestos por el ordenamiento jurídico.

2. Los Administradores deben crear un esquema de

organización interna idóneo para evitar la afectación de
derechos de terceros.
 RESPONSABILIDAD PENAL POR COMISIÓN DE
LOS ÓRGANOS SUPERIORES
1. Gran parte los delitos societarios se cometen por medio de sus órganos superiores.

2. Responsabilidad por autoría paralela.

3. Coautoría en los órganos societarios (requisitos, complicidad, delitos culposos y coautoría

pluriobjetiva).

4. Responsabilidad por autoría mediata:

• Por error del ejecutor

• Obediencia debida

• De participación Invertida
 ADMINISTRADOR DE HECHO

1. Responsabilidad penal del sujeto, sin tener una

posición orgánica determinada dentro de la sociedad.

2. La legislación societaria establece la existencia del

administrador de hecho como sujeto responsable de
ilícitos societarios.

3. El sujeto debe tener participación activa, y

permanente en la empresa.
 RESPONSABILIDAD DE LOS
ADMINISTRADORES POR CONDUCTAS
OMISIVAS
1. Quid de los Delitos Omisivos en las Empresas.

2. Casos de Coautoría y de Coautoría Activa-Omisiva.

3. Imputación de la Responsabilidad Penal por Comisión por Omisión.

 Decisiones colegiadas

 Inferior jerárquico

 Cadenas de delegación defectuosas

TERCERA PARTE BIS.

RESPONSABILIDAD PENAL
DE LOS DELITOS BURSÁTILES
EN LA LEY 249-17 DEL
03.5
MERCADO DE VALORES.
 1.1 MECANISMO DE
ESTRUCTURA DEL
MERCADO DE VALORES.
 ¿QUE ES EL MERCADO DE VALORES
 El Mercado de Valores opera como cualquier otro mercado en el que se transan
bienes, sólo que en este caso se trata de instrumentos financieros.

 La demanda y la oferta se produce en un lugar de intercambio llamado

mercado, en el que la compra y venta se puede realizar a través de
intermediarios, ya sea en mecanismos centralizados de negociación como la
bolsa de valores o fuera de dichos mecanismos en el Mercado OTC.
 MERCADO PRIMARIO

EMISORES
DIFERENCIADOS

En este aspecto, es donde ocurre la

colocación, suscripción o venta de los EMISOR
INVERSIONISTA
INSTITUCIONAL Y
títulos valores emitidos por primera PEQUEÑO
INVERSIONISTA
vez, donde el Emisor recibe el
producto o dinero de los valores
vendidos con el objetivo de financiar
sus actividades operativas.

PUESTO DE
BOLSA
BOLSA DE
VALORES
 MERCADO SECUNDARIO

• Es donde ocurren las negociaciones (compra/venta) de los valores que

anteriormente fueron emitidos en oferta pública en el mercado primario.

INVERSIONISTA INVERSIONISTA
VENDEDOR PUESTO DE COMPRADOR
BOLSA
INFRAESTRUCTURA DEL MERCADO DE
VALORES
 1.2 RESPONSABILIDAD
PENAL DE LOS DELITOS
BURSÁTILES
 DELITOS DE ACCIÓN PUBLICA EN
MATERIA DE VALORES

Los delitos de acción publica en materia bursátil, se encuentra

regulados en el capitulo II, articulo 352, de la ley 249-17 del
Mercado de Valores, concretizando la dogmática penal intrínseca
de la acción, y siendo los mismos sancionados con las penas
de tres (3) a diez (10) años de prisión mayor, así como con el
pago de multas de cien (100) hasta quinientos (500) salarios
mínimos correspondientes al sector financiero. Las acciones
punibles de este tipo se detallan a continuación:
 DIFUSIONES DIFAMATORIAS DE
OPERATIVIDAD DEL MERCADO

1) Las autoridades, funcionarios y personal de la Superintendencia o del Consejo,

empleados, accionistas y miembros del consejo de administración y principales
ejecutivos de las personas y entidades sometidas a la regulación de esta ley, así
como cualquier persona física o jurídica, que conscientemente difundan por
cualquier medio, falsos rumores u organicen campañas difamatorias relativas a
emisiones, emisores, intermediarios de valores o cualquier otro participante del
mercado que comprometa la estabilidad del mercado.
 DIVULGACIÓN DE INFORMACION
PRIVILEGIADA

2) Las autoridades, los funcionarios y el personal de la Superintendencia o del Consejo,

empleados, accionistas y miembros del consejo de administración y principales
ejecutivos de las personas y entidades sometidas a la regulación de esta ley, que
divulgaren o revelaren cualquier información de carácter privilegiado, reservado o
confidencial sobre las operaciones del mercado de valores o sobre los asuntos
comunicados a la Superintendencia, o se aprovecharen de tales informaciones para
su lucro personal, efectúen o instruyan la celebración de operaciones, por sí o a
través de otra persona, sobre valores de oferta pública que tengan.
*NOTA: Quedan exentos de este apartado, los
intercambios de informaciones a los cuales está
obligada la Administración en virtud de esta ley y
otras disposiciones legales que le apliquen, vigentes al
momento de la entrada en vigor de esta ley, siempre
que estos intercambios no sean utilizados para encubrir
las acciones enunciadas en este numeral. (ART 352)
3) Los miembros del consejo de administración, principales ejecutivos, auditores,
comisarios y empleados de las personas y entidades sometidas a la regulación de esta
ley que:
i. DESTRUYAN, ALTEREN, DESFIGUREN U OCULTEN DATOS O ANTECEDENTES, los sistemas,
documentos físicos o electrónicos, libros, estados de cuentas, correspondencias u otros documentos o que
consientan la realización de estos actos y omisiones con el fin de obstaculizar, dificultar, desviar o evadir la
fiscalización que corresponda efectuar a la Superintendencia o para ocultar o disfrazar las operaciones realizadas.
ii. HUBIEREN ELABORADO, APROBADO O PRESENTADO UN BALANCE O ESTADO FINANCIERO
ADULTERADO O FALSO, o que hubieren ejecutado o aprobado operaciones para encubrir la situación de la
persona jurídica o física que se trate.
iii. OMITAN REGISTRAR EN LA CONTABILIDAD LAS OPERACIONES EFECTUADAS O ALTEREN LOS
REGISTROS CONTABLES, O AUMENTEN O DISMINUYAN ARTIFICIALMENTE LOS ESTADOS
FINANCIEROS de las citadas entidades, para ocultar la verdadera naturaleza de las operaciones realizadas o su
registro contable.
iv. INSCRIBAN U ORDENEN que se inscriban datos falsos en la contabilidad. 
v. PROPORCIONEN DATOS FALSOS U OMITAN DATOS EN LOS DOCUMENTOS, informes,
dictámenes, opiniones, estudios o calificación de riesgo, determinación de precios, que deban presentarse a
la Superintendencia y al público en general, y
vi. PRESENTEN A LA SUPERINTENDENCIA Y AL PÚBLICO EN GENERAL DOCUMENTOS O
INFORMACIÓN FALSA O ALTERADA CON EL OBJETO DE OCULTAR su verdadero contenido o
contexto de un valor, producto, o actividad, o bien, asienten o declaren ante ésta hechos falsos.
vii. Los accionistas, miembros del consejo de administración y principales ejecutivos de una empresa, sociedad o
institución, o cualquier persona física que a sabiendas, realicen actividades propias del mercado de valores
y/o reguladas por esta ley, sin contar con la debida autorización de la autoridad competente, y;
viii. Las personas que participen directa o indirectamente, en actos de manipulación de mercado en los términos
establecidos en esta ley.
 DESVIACIÓN DE BIENES
(ARTICULO 352)

Incurren en un delito de acción pública y serán sancionados con una pena de cinco
(5) a diez (10) años de prisión mayor, así como al pago de multas de doscientos (200)
hasta mil (1,000) salarios mínimos correspondientes al sector financiero, los miembros
del consejo de administración, así como los directivos, empleados, accionistas, y
principales ejecutivos de las personas y entidades sometidas a la regulación de esta ley
que dispongan para sí o para un tercero de los bienes recibidos de un cliente o de sus
valores, para fines distintos a los ordenados o contratados por éste, causándole o no
con ello un daño patrimonial al cliente en beneficio económico propio o a favor de un
tercero, y sea directamente o a través de otra persona.
 DELITOS DE ACCIÓN
PUBLICA A INSTANCIA
PRIVADA
(ARTÍCULO 353)
PROPORCIÓN DE CONTRAPRESTACIÓN
POR SI O EN FAVOR DE TERCEROS
Serán sancionados con prisión de dos (2) a cinco (5) años y multa de
cincuenta (50) a cien (100) salarios mínimos del sector financiero, las
personas que con motivo de una oferta pública de adquisición forzosa de
acciones de una sociedad anónima o títulos de crédito que representen
dichas acciones, inscritos en el Registro, paguen, entreguen o
proporcionen cualquier contraprestación, por sí o a través de otra persona,
por encima del precio que en el mercado tiene el valor, en favor de una
persona o grupo de personas determinado que acepten su oferta o de quien
éstos designen, con la finalidad de adquirir el control o dominio de la
sociedad cotizada.
NOTA: Se impondrán las mismas penas a las personas que
acepten la oferta en los términos señalados en este artículo,
reciban el premio o sobreprecio.
 DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN
(ARTÍCULO 354.-)

Serán sancionadas con prisión de seis (6) meses a dos (2) años y multas de cincuenta (50) a
cien (100) salarios mínimos del sector financiero, las personas que:
1) A sabiendas o debiendo saber, difundan por sí o a través de un tercero,
información falsa sobre valores, o bien, respecto de la situación financiera,
administrativa, económica o jurídica de un emisor, a través de prospectos de
emisión, suplementos, folletos, reportes, revelación de eventos, hechos relevantes
y demás documentos informativos y, en general, de cualquier medio masivo de
comunicación.
3) A sabiendas o debiendo saber, oculten u omitan revelar información o eventos
relevantes, que en términos de este ordenamiento legal deban ser divulgados al público
o a los accionistas o tenedores de valores, salvo que se haya diferido su divulgación en
los términos de esta ley, y
4) Por sí o a través de otra persona o por medio de nombres comerciales, por cualquier
medio de publicidad se ostenten como participantes del mercado de valores, sin
contar con la autorización de la autoridad competente conforme a ésta u otras leyes que
les sean aplicables.
 CUARTA
PARTE
DE LA ACCIÓN Y PERSECUCIÓN PENAL DE
LOS DELITOS SOCIETARIOS EN EL DERECHO
DOMINICANO
 DE LA ACCIÓN PENAL RELATIVA A
LOS DELITOS SOCIETARIOS
GENERALIDADES

• El Derecho Penal construye reglas para garantizar que

su prosecución sea eficaz.

• Importancia de la Acción Penal, que recae sobre cómo

una persona afectada por una conducta típica en
materia societaria, puede a accionar y hacer valer sus
derechos.
LA ACCIÓN PENAL Y SUS DIFERENTES
MODALIDADES

1. Acción Pública u Oficiosa de los delitos especiales.

2. Acción Publica a instancia privada de los delitos especiales.

3. Acción Penal Privada en los delitos especiales.

4. Legitimación Activa Procesal.

5. Legitimación Pasiva Procesal.

 ACCIONES PENALES
CORRESPONDIENTES A LOS DELITOS
SOCIETARIOS
Según el Artículo 514 de la Ley General de Sociedades, los Delitos
Societarios se persiguen bajo el siguiente esquema de Acción Penal:

• Acción Penal Pública.

A) Incursión en Mercado de Valores sin Aprobación. (Art. 473).

B) Violación al Plan de Ajuste de la SIV (Art. 475).

C) Entre otros no mencionados en la presente Exposición.

• Acción Penal Privada.

A)Todos los demás ilícitos presentados e indicados por el Art. 514.
PREGUNTAS Y
RESPUESTAS
¡MUCHAS GRACIAS!