Estrategia de administración

financiera
Semana 5

Administración Bancaria
Interés Compuesto
 Nos cuenta Caissa (Mitología Hindú)

• Brahaman Sissa queriendo aplacar la

altivez real, invento un juego en donde
existiera un rey que a pesar de ser el
elemento principal, nada pudiera sin
colaboración de los súbditos.
Inventa el Ajedrez
• Tanto le gusto al príncipe que el juego en cuestión que ofreció a su maestro darle
cuanto pidiera.
• El brahaman Sissa quiso dar otra lección a su soberano, por la nueva
demostración de soberbia le solicito lo siguiente:
• El tablero de ajedrez tiene 64 casillas (8 x 8)
• Que le diera un grano de trigo en el primer casillero
• Dos Granos en el segundo
• Cuatro en el tercero….y así sucesivamente duplicando en los siguientes
cuadrados
• Al príncipe le pareció una petición excesivamente
modesta y ordeno de inmediato cumplir con lo solicitado.

• Luego de hacer cálculos vio que era imposible cumplir

con lo solicitado dado que el resultado final era
18’446,744’073,709’551,615 granos de trigo
• Y para cumplir tendría que sembrar
sesenta y seis veces todos los
continentes de la tierra
• y habilitar para graneros unas diez mil
ciudades
 Interés Compuesto

El interés compuesto es aquel A diferencia de lo que ocurre en

en el que se incorporan los la aplicación del interés simple, lo
intereses al nuevo capital. recibido cada año en concepto de
De este modo, en plazos intereses aumenta
sucesivos el interés recaerá progresivamente, debido a que
sobre el capital más los recae sobre una cantidad mayor
intereses del plazo anterior, (C+i) que en el interés simple
produciéndose así una recae siempre sobre el capital
reinversión de los beneficios. original (C).
8
Estas dos inversiones parten de un capital inicial y se capitalizan al
mismo tipo de interés, pero mientras la negra se revaloriza en
capitalización simple, la verde lo hace en capitalización compuesta.
 Formula del Interés
compuesto

n
Cf = Ci ( 1+i )

Cf = Capital final
Ci = Capital Inicial
i = Tasa de interés
n = Tiempo o período
 Interés compuesto
Si se deposita S/100 a una tasa del 5% TEA y se deja por 4 años,
¿Cuánto será el Capital final?

12
 Interés compuesto

13
 Aplicando la formula
Si se deposita S/100 a una tasa del 5% TEA y se deja por 4 años,
Cuanto será el Capital final?
n
Cf = C (1+i)
4
Cf = 100 (1+ 0.05)
4
Cf = 100 (1.05)
Cf = 100 (1.21550625)
Cf = 121.550625
 Interés compuesto
El proceso por el cual sumamos al capital inicial los intereses
en un régimen de interés compuesto, se denomina
Capitalización Compuesta.

Capital final = Capital inicial + intereses <> Cf = Ci + i

En nuestro ejemplo:

Cf = 100 + 21.550625 <> Cf = 121.550625

15
 Interés compuesto

Usualmente la tasa se expresa en años TEA (Tasa efectiva anual); pero

también se puede expresar en meses TEM (tasa efectiva mensual)

Cuando la tasa se expresa en años TEA, pero indican que se capitaliza

en períodos menores al año; la tasa se debe dividir entre los períodos.

1° Ejemplo: Tasa 4% TEA y se capitaliza cada mes; para aplicar la

formula del interés compuesto, la tasa de interés de debe dividir entre 12;
lo que resulta 0.33% TEM

2°16 Ejemplo: Tasa 4% TEA y se capitaliza cada dos meses; para aplicar la
formula del interés compuesto, la tasa de interés de debe dividir entre 6;
lo que resulta 0.66%
 Ejemplo 1

• Un capital de S/ 18,000 a una tasa del 3.5% anual, durante 4

años pero con capitalización semestral.
 Solución
• Un capital de S/ 18,000 a una tasa del 3.5% anual, durante 4 años pero
con capitalización semestral.

El interés es 3.5% anual, pero como capitalizan semestralmente

se divide entre 2, resulta 3.5/2 = 1.75%
Adicionalmente n es el tiempo en periodos, en este caso son 8
periodos dado que cuatro años tiene 8 semestres.
8
Cf = 18,000 ( 1+ 0.0175 )

Cf = 18,000 ( 1.148881783)

Cf = 20,679.87
 Ejemplo 2

• Un capital de S/ 100,000 a una tasa del 4% anual, durante 2 años

pero con capitalización mensual; ¿Cuál sería el nuevo Capital?
 Solución
Un capital de S/ 100,000 a una tasa del 4% anual, durante 2 años
pero con capitalización mensual; ¿Cuál sería el nuevo capital?

El interés es 4% anual, pero como capitalizan mensualmente se

divide entre 12, resulta 4/12 = 0.33%
Adicionalmente n es el tiempo en periodos, en este caso son 24
periodos dado que en dos años hay 24 meses
24
Cf = 100,000 ( 1+ 0.003333333)

Cf = 100,000 (1.083142959)

Cf = 108,314.2959
 Ejemplo 3
• Un capital de S/ 15,000 a una tasa del 3% anual, durante 10
años pero con capitalización cada dos meses. ¿Cuál sería en
Capital final?

n
Cf = C ( 1+
i)
 Solución
Un capital de S/ 15,000 a una tasa del 3% anual, durante 10 años
pero con capitalización cada dos meses

El interés es 3% anual, pero como capitalizan cada dos meses se divide

entre 6, resulta 3/6 = 0.5%
Adicionalmente n es el tiempo en periodos, en este caso son 60 periodos,
Cada año tiene 6 periodos de 2 meses, en 10 años hay 60.
60
Cf = 15,000 ( 1+ 0.005)

Cf = 15,000 (1.348850153)

Cf = 20,232.75229
 Ejemplo 4
• Un capital de S/ 2,000 a una tasa del 3% anual, durante 5 años pero con
capitalización cada cuatro meses. Calcular el Capital final

n
Cf = C ( 1+
i)
 Solución
Un capital de S/ 2,000 a una tasa del 3% anual, durante 5 años
pero con capitalización cada cuatro meses

El interés es 3% anual, pero como capitalizan cada cuatro meses se divide entre
3, resulta 3/3 = 1%
Adicionalmente n es el tiempo en periodos, en este caso son 15 periodos, Cada
año tiene 3 periodos de 4 meses, en 5 años hay 15.

Cf = 2,000 ( 1+ 0.01)15

Cf = 2,000 (1.160968955)

Cf = 2,321.937911
Ejercicios de Interés compuesto
 Actividad

• 1.- Juan deposita S/ 150.00 en al banco Triunfo a una tasa del 2% anual;
¿Cuánto ganará si lo retira en 7 años?

• 2.- Ernesto y Julia depositaron hace 3 años en una cta a plazo S/ 2,300 y el
banco les pagó tasa del 5.5% TEA ; ¿Cuánto retiraran si desean cancelar hoy?

• 3.- Si deposito S/ 105,000 a 4 años y me pagan una tasa del 0.75% mensual;
¿Cuánto interés gano?

• 4.- Gabriel deposita 5,000 soles en Cta. a Plazo de 3 años; la tasa del banco
es 1.25% TEA, ¿Cuánto ganara de intereses Gabriel?

• 5.- Paolo se entera que el banco Providencia esta pagando la tasa del 2.4%
anual y capitaliza mensualmente; ingresa y deposita 7,500 soles a 3 años.
¿Cuál será su capital final de Paolo?
 Respuestas
• 1.- Juan deposita S/ 150.00 en al banco Triunfo a una tasa del 2% anual; ¿Cuánto interés
ganará si lo retira en 7 años?.... S/ 172.30

• 2.- Ernesto y Julia depositaron hace 3 años en una cta a plazo S/ 2,300 y el banco les
pagó tasa del 5.5% TEA ; ¿Cuánto retiraran si desean cancelar hoy?.... S/ 2,700.76

• 3.- Si deposito S/ 105,000 a 4 años y me pagan una tasa del 0.75% mensual; ¿Cuánto
gano en interés?...S/ 45,297.56

• 4.- Gabriel deposita 5,000 soles en Cta. a Plazo de 3 años; la tasa del banco es 1.25%
TEA, Cuanto ganara de intereses Gabriel?... S/ 189.85

• 5.- Paolo se entera que el banco Providencia esta pagando la tasa del 2.4% anual y
capitaliza mensualmente; ingresa y deposita 7,500 soles a 3 años. ¿Cuál será su capital
final de Paolo?.... S/ 8,059.34
 Solución
1.- Juan deposita S/ 150.00 en al banco Triunfo a una
tasa del 2% anual; ¿Cuánto ganará si lo retira en 7
años?....

7
Cf = 150 ( 1+ 0.02)

Cf = 150 (1.148685668)

Cf = S/ 172.3028
 Solución
2.- Ernesto y Julia depositaron hace 3 años en una Cta.
a plazo S/ 2,300 y el banco les pagó tasa del 5.5% TEA ;
¿Cuánto retiraran si desean cancelar hoy?....

3
Cf = 2,300 ( 1+ 0.055)

Cf = 2,300 (1.174241375)

Cf = S/ 2,700.76
 Solución
3.- Si deposito S/ 105,000 a 4 años y me pagan una
tasa del 0.75% mensual; ¿Cuánto interés gano?...

El interés es 0.75% mensual.

Adicionalmente n es el tiempo en periodos, en este caso son 48
periodos, Cada año tiene 12 meses, en 4 años hay 48 meses
(períodos)
48
Cf = 105,000 ( 1+ 0.0075)

Cf = 105,000 (1.431405333)
Cf = S/ 150,297.56; le restamos el capital inicial S/105,000,
el resultado es S/ 45,297.56
 Solución
4.- Gabriel deposita 5,000 soles en Cta. a Plazo de 3
años; la tasa del banco es 1.25% TEA, Cuanto ganara
de intereses Gabriel?...

3
Cf = 5,000 ( 1+ 0.0125)

Cf = 5,000 (1.037970703)
Cf = 5,189.85
Piden cuanto gano en intereses; 5,189.85 – 5000 = S/
189.85
 Solución
5.- Paolo se entera que el banco Providencia esta pagando la tasa del 2.4% anual
y capitaliza mensualmente; ingresa y deposita 7,500 soles a 3 años. ¿Cuál será su
capital final de Paolo?....

El interés es 2.4% anual, pero capitaliza mensual; 2.4/12 = 0.2% TEM

Adicionalmente n es el tiempo en periodos, en este caso son 36 periodos,

Cada año tiene 12 meses, en 3 años hay 36 meses (períodos)

36
Cf = 7,500 ( 1+ 0.002)
Cf = 7,500 (1.074578075)
Cf = S/ 8,059.34
 Calculando el Capital

• Si nos piden Calcular el Capital Inicial también llamado Valor

Presente VP teniendo la tasa de Interés, el período y el Valor
final…..
 Calculando el Capital

• Si nos piden Calcular el Capital Inicial también llamado Valor Presente

VP teniendo la tasa de Interés, el período y el Capital final o Valor
final…..
Capital
Inicial
 Ejemplo 5:

• Que importe tendría que depositar, si

me ofrecen una tasa de interés del 2%
anual y deseo obtener un importe final
de S/ 1,040.4 dejando el depósito a dos
años?
 Solución
• Que importe tendría que depositar, si me ofrecen una tasa de
interés del 2% anual y deseo obtener un importe final de S/
1,040.4 dejando el depósito a dos años?

Valor final = 1,040.40

2
C = 1,040.40 / ( 1+0.02)

C = 1,040.40 / 1.0404

C = 1,000
 Ejemplo 6:

• Que importe tendría que depositar,

si me ofrecen una tasa de interés del
3.5% anual y deseo obtener un
importe final de S/ 1,663.07 dejando
el depósito a tres años?
 Solución
• Que importe tendría que depositar, si me ofrecen una tasa de
interés del 3.5% anual y deseo obtener un importe final de S/
1,663.07 dejando el depósito a tres años?

Valor final = 1,663.07

3
C = 1,663.07 / ( 1+0.035)

C = 1,663.07 / 1.108717875

C = 1,500
 Ejemplo 7

• Si deseo depositar a 5 años un

importe para obtener un Capital
final de S/ 5,007.86; me ofrecen
pagar una tasa mensual del 3%...
¿Cuánto debo depositar?
 Solución
• Si deseo depositar a 5 años un importe para obtener total de S/
5,007.86; me ofrecen pagar una tasa mensual del 3%...
¿Cuánto debo depositar?

Valor final = 5,007.86

60
C = 5007.36 / ( 1+0.03)

C = 5007.36 / 5.891603104

C = 849.9146 C = 850.00
 Actividad 2

• 1.- Si deseo depositar a 3 años para tener un capital final de S/

1,250 y me pagan una tasa del 3% TEA, cuanto tengo de
depositar?

• 2.- Que importe tendría que depositar, si me ofrecen una tasa

de interés del 4% anual y deseo obtener un importe final de S/
2,890 dejando el depósito a cuatro años?

• 3.- Si deseo depositar a 8 años un importe para obtener un

capital final de S/ 3,589; me ofrecen pagar una tasa mensual
del 1.2%... ¿Cuánto debo depositar?
 Solución
• 1.- Si deseo depositar a 3 años para tener un capital final de S/
1,250 y me pagan una tasa del 3% TEA, cuanto tengo de
depositar?

Valor final = 1,250

3
C = 1,250 / ( 1+0.03)

C = 1,250 / 1.092727

C = 1143.93
 Solución
• 2.- Que importe tendría que depositar, si me ofrecen una tasa
de interés del 4% anual y deseo obtener un importe final de S/
2,890 dejando el deposito a cuatro años?

Valor final = 2,890

4
C = 2,890 / ( 1+0.04)

C = 2,890 / 1.16985856

C=
2,470.38
 Solución
• 3.- Si deseo depositar a 8 años un importe para obtener Capital
final de S/ 3,589; me ofrecen pagar una tasa mensual del
1.2%... ¿Cuanto debo depositar?

Valor final = 3,589

96
C = 3,589 / ( 1+0.012)

C = 3,589 / 3.142890139

C=
1,141.94
 Ejercicio Reto
• Ud. es Gerente financiero de una empresa y
tiene S/ 200,000 para depositar (a un año) en
un banco del sistema financiero peruano; tiene
que obtener la mejor rentabilidad para su
empresa.

• 1.- Ingrese a la pagina de la SBS.

• 2.- Ud define el Banco.

• 3.- Realice el cálculo del interés ganado.

• 4.- Enviar respuesta al correo del docente.

 Ejercicio Ahorro
• Ud tiene S/ 150,000 y desea depositar
en ahorros en un banco del sistema
financiero peruano y mantenerlo por 2
años.

• 1.- Ingrese a la pagina de la SBS

• 2.- Ud define el Banco

• 3.- Realice el cálculo del interés ganado.

• 4.- Enviar respuesta al correo del

docente
Actividad
1. Calcule la tasa proporcional mensual de una tasa nominal anual del 24%.
2. Determine usted la tasa proporcional semestral de una tasa nominal mensual del 2%.
3. Calcule usted la tasa equivalente de una tasa nominal anual del 12% que capitaliza
bimestralmente.
4. Calcule usted la tasa efectiva diaria de una tasa efectiva anual del 18%.
5. Determine la tasa efectiva mensual de una tasa efectiva anual del 15%.
6. Calcule la tasa efectiva anual de una tasa efectiva bimestral del 3%.

Estrategia de administración financiera

Fuentes consultadas
1. Matemática Financiera. Miky Ortiz Ramírez. Editorial Macro.
2. Finanzas para no financieros. Manuel Chu Rubio. Editorial
UPC

Estrategia de administración financiera

Gracias