Les Opérations de L'entreprise:: Le Bilan Est Toujours Équilibré Patrimoine
Les Opérations de L'entreprise:: Le Bilan Est Toujours Équilibré Patrimoine
Les Opérations de L'entreprise:: Le Bilan Est Toujours Équilibré Patrimoine
- de financement
- d'investissement
- d'exploitation et trésorerie
Bilan comptable
un document financier qui présente la situation financière d'une entreprise à une date
précise
l'état de résultat
document comptable de synthèse qui indique combien d'argent a gagné
(produits) et dépensé (charges) au cours d'une période donné (12 mois)
produits - charge = résultat (richesse)
- si produits > charges ==> Résultat bénéficiaire (Bénéfice)
- si produits < charges ==> Résultat déficitaire (Perte)
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Charges Produits
⚫ d'exploitation : ⚫ d'exploitation :
- Matières premières - Ventes de marchandises et de
- Fournitures produits finis
- Marchandises - Production
- Salaires sociales stockée/immobilisée
- Dotations aux amortissements, - Subventions d'exploitation
provisions (clients, stocks) - Reprise sur provisions
- Loyers d'exploitation
- Assurances, honoraires ⚫ Financiers :
- Frais de déplacement - Dividendes, intérêts de
- Impôt et taxe placement
⚫ Financières : - Plus-value sur les cessions de
- Cessions de titres de valeurs mobilières de
placement placement
- Intérêts sur emprunts - Intérêts sur prêt
- Escomptes accordés - Escomptes obtenus
- Dotation aux provisions - Reprise sur provision
financières financières
⚫ exceptionnelles : ⚫ exceptionnels :
- Cession d'immobilisations - Produits de la cession
- Amende d'immobilisations
- Pénalités - Amendes et pénalités
- Perte de change - Dons et subventions
- Perte exceptionnelle
- Gain de change
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La liquidité :
Est la solvabilité à CT
L'analyse de l'équilibre financier :
• Permet d'analyser la solvabilité à LT et la liquidité
• Harmoniser la liquidité des emplois et l'exigibilités des ressources
• l'appréciation de l'équilibre financier peut s'effectuer à travers ces principaux
grandeurs financières :
- Le Fonds de Roulement (FR)
- Le Besoin de fonds de roulement (BFR)
- La trésorerie nette (TN)
==> calculés à partir du Bilan Fonctionnel
Bilan fonctionnel :
• Dit fonctionnel car il est organisé autour des principales fonctions (cycles)
- Cycle de financement : regroupe les opérations ayant pour but de réunir
les ressources durables (Capitaux propres, dettes long et moyen terme ainsi
que les amortissements et provisions );
- Cycle d'investissement : regroupe les opérations d’achats, de création et
de vente des actifs non courants.
- Cycle d'exploitation : regroupe les opérations liées à l'activité cyclique ou
courante
- Cycle de trésorerie : regroupe les encaissements et les décaissements liés
aux cycles précédents avec au final un excédent ou une insuffisance de
Trésorerie
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==> Le solde constitue le flux net de trésorerie
(cash-flow nets)
❖ Le capital investi :
- Dépense directe : le coût d'achat (frais accessoires; de transport,
d'installation, de douane)
- Dépense indirecte : augmenter le BFR -> la nécessité de l'intégrer dans la
valeur du capital investi et de le financer au même titre que les
immobilisations
❖ La durée de vie du projet :
- Doit être connue à l'avance
- On retient généralement la durée d'amortissement du bien
❖ Flux de trésorerie d'exploitation ou valeur des Cash-flows :
- CF = recettes imputables - dépenses imputables
Calcul de l'intérêt :
- Intérêts simples
- Intérêts composés
Capitalisation et actualisation :
- Valeur actualisée : mesure de la valeur actuelle d'une somme d'argent perçue
dans le futur
- Valeur capitalisée : mesure de la valeur futur d'une somme d'argent actuelle
Les critères de choix d'investissement :
✓ VAN : valeur actuelle nette
Règle de décision :
- VAN>0 et la plus élevée
✓ IP : indice de profitabilité
Règle de décision :
- IP>1 : VAN>0 : projet jugé rentable
- IP<1 : VAN<0 : projet jugé non rentable
✓ TRI : taux de rendement interne
Règle de décision :
- TRI> taux de rendement exigé ® et le plus élevé
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