Université de Sousse

Examen de Année universitaire :

diagnostic financier 2019-2020
Session de contrôle
Septembre 2020 Durée de l’épreuve : 02H00
Niveau : 2èmeannée LAF
Nombre de pages : 02

Exercice 1: (11 points)

Le directeur financier de la société SOCOPI vous confie son bilan comptable au 31/12/2017
ainsi que des informations complémentaires (les montants sont en milliers de dinars).
Bilan comptable au 31 décembre 2017
Actifs Montant Valeur Capitaux propres et passifs Montant
brut comptable
nette
Actif non courant Capitaux propres
Actif immobilisé Capital social 5950
Immobilisations incorporelles 7650 5850 Réserves 12540
Immobilisations corporelles 21600 17550 Résultat de l’exercice 3600
Immobilisations financières 1575 1575 Total capitaux propres 22090
Total actif immobilisé 30825 24975 Passif non courant
Autres actifs non courants 1840 1840 Emprunts 14950
Frais d’émission et prime de Emprunt obligataire 14950
remboursement des obligations 1840 1840 Provision pour risque et
Total actif non courant 32665 26815 charges 1575
Actif courant Total passif non courant 16525
Stocks 4500 4050 Passif courant
Clients et comptes rattachés 10125 9450 Fournisseurs et comptes
Autres actifs courants 3600 3600 rattachés 4275
Créances sur cession d’immobilisation 2025 2025 Fournisseurs d’exploitation 2280
Différence de conversion actif 1125 1125 Fournisseurs d’immobilisation 1995
Charges constatées d’avance 450 450 Autres passifs courants 1125
Placements et autres actifs financiers 1800 1800 Etat et collectivités publiques 375
Placements courants 1800 1800 CNSS 300
Liquidités et équivalents de liquidités 2250 2250 Créditeurs divers 225
Total actif courant 22275 21150 Produits constatés d’avance 225
Concours bancaires et autres
passifs financiers 3950
Echéance à (-) d’1 an sur
emprunt 3950
Total passif courant 9350
Total passif 25875
Total actif 54940 47965 Total CP et passifs 47965

Informations complémentaires:
 Le terrain a une valeur réelle nette de 6800 (la valeur comptable nette est de 5300).

1
  Les constructions ont une valeur réelle nette de 10200 (la valeur comptable nette est
de 9000).
 Les charges et les produits constatés d’avance n’ont pas de contrepartie réelle.
 Les provisions pour risques et charges ne sont pas justifiées.
 Les effets escomptés non échus s’élèvent à 1300.
 Les résultats à distribuer aux associés sont estimés à 2160.
Travail à faire :
1. Expliquer l’intérêt de l’approche patrimoniale dans le diagnostic financier d’une
entreprise.
2. Effectuer les retraitements financiers nécessaires à une analyse du bilan basée sur
l’approche patrimoniale.
3. Présenter le bilan financier de l’exercice N.
4. Déterminer les indicateurs de l’équilibre financier et mesurer les risques de liquidité et de
solvabilité de l’entreprise SOCOPI
5. Interpréter les résultats.

Exercice 2 : (5 points)
Le financier de la société DESI met à votre disposition le bilan fonctionnel de l’année N
comme suit :
Emplois Valeurs Ressources Valeurs
Emplois stables 62883 Ressources Stables 91341
Actifs courants 31671 Dettes Court Terme 11475
d’exploitation d’Exploitation
Actifs Courants 4131 Dettes Court Terme 1377
Hors Exploitation Hors Exploitation
Actif de Trésorerie 8262 Passif de Trésorerie 2754
Total 106947 Total 106947
*Les chiffres exprimés en dinar tunisien

Travail à faire :
1. Justifier le choix de l’approche fonctionnelle par le financier.
2. Analyser l’équilibre financier.
3. Si le banquier a besoin de prendre une décision d’octroi de crédit à la société DESI,
quelle approche faudrait-il lui recommander ? Expliquer.

Exercice 3 : (4 points)
La société FOSTO met à votre disposition les informations suivantes pour l’exercice 2019, en
vue d’une simulation de l’évolution de l’activité :
 Chiffre d’affaires = 1 800 000
 Taux de marge sur coût variable = 33%
 Charges fixes d’exploitation = 225 000

Travail à faire :

1. Calculer le levier d’exploitation dans les deux hypothèses suivantes ;

a. Hypothèse 1 : augmentation de 10% du chiffre d’affaires ;

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 b. Hypothèse 2 : diminution de 20% du chiffre d’affaires.
Le taux de marge sur coût variable et les charges fixes d’exploitation sont identiques.
2. Comparer et expliquer les résultats obtenus sur le levier d’exploitation.