Analisis Laporan Keuangan
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Laporan Keuangan
Dosen Pengasuh :
Ali Sadikin, S.E., M.M.
Oleh :
Noor Laila Sari 1710312220030
Segala puji dan syukur sudah sepantasnya kita panjatkan ke hadirat Ilahi Rabbi
yang hingga saat ini masih berkenan memberikan kepercayaan-Nya kepada kita semua
untuk menikmati segala karunia-Nya, dan hanya dengan qudrat dan iradat-Nyalah
penyusun dapat menyelesaikan makalah yang berjudul “Analisis Laporan Keuangan PT.
Inti Agri Resources, Tbk.”.
Adapun makalah ini disusun untuk memenuhi tugas mata kuliah Manajemen
Keuangan. Semoga dengan penyusunan makalah ini dapat menambah pengetahuan dan
pemahaman diri penyusun tentang mata kuliah ini. Demi kesempurnaannya, penyusun
selalu mengharapkan adanya saran dan masukan dari berbagai pihak.
Tidak lupa penyusun mengucapkan terima kasih kepada dosen mata kuliah
Manajemen Keuangan dan kepada semua pihak yang telah mendukung hingga
terselesaikannya makalah ini.
Harapan penyusun semoga makalah ini dapat memberikan manfaat khususnya bagi
penyusun sendiri dan umumnya bagi siapa saja yang membacanya.
Penyusun
DAFTAR ISI
3
BAB I
PENDAHULUAN
1.3 Tujuan
1) Memahami pengertian laporan keuangan.
2) Memahami pengertian analisa rasio.
7) Memahami jenis-jenis analisa rasio.
8) Memahami kegunaan analisa rasio.
9) Memahami kelemahan analisa rasio.
10) Memahami analisa rasio pada PT. Inti Agri Resources, Tbk. Pada tahun
2015, 2016 dan 2017.
5
BAB II
KAJIAN PUSTAKA
7
2.2 Analisa Laporan Keuangan
Analisis Rasio Keuangan atau Financial Ratio adalah merupakan suatu alat
analisa yang digunakan oleh perusahaan untuk menilai kinerja keuangan berdasarkan
data perbandingan masing-masing pos yang terdapat di laporan keuangan seperti
Laporan Neraca, Rug /Laba, dan Arus Kas dalam periode tertentu.
2) Rasio Profitabilitas
Rasio profitabilitas (profitabilitas ratio) menunjukkan pengaruh
gabungan dari likuiditas, manajemen aktiva dan utang terhadap hasil
operasi.
Marjin laba atas penjualan (profit margin on sales), dihitung
dengan membagi laba bersih dengan penjualan, akan memberikan laba
per dollar penjualan
laba bersih
m arg in laba atas penjualan
penjualan
9
Basic Earning Power Ratio (Rasio BEP), dihitung dengan
membagi laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan total aktiva.
EBIT
Rasio BEP
Total Aktiva
11
5) Rasio Nilai Pasar
Rasio Nilai Pasar (Market Value Ratio) adalah sekumpulan rasio yang
menghubungkan harga saham perusahaan dengan laba dan nilai buku per
saham.
Rasio Harga-laba (Price /earning ratio= P/E) seberapa banyak
investor bersedia membayar per dollar laba yang dilaporkan.
H arg a Per saham
Rasio H arg a Laba( P / E )
Laba per saham
Rasio Nilai Pasar/Buku yaitu rasio harga pasar saham terhadap nilai
bukunya.
Ekuitas saham biasa
Rasio nilai pasar / buku
Jumlah saham yang beredar
13
BAB III
PEMBAHASAN
15
3.2 Struktur Anak Perusahaan PT Inti Agri Resources, Tbk
3.3 Struktur Organisasi Perusahaan
17
3.4 Laporan Posisi Keuangan
A. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2016
19
21
23
B. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2017
25
27
3.5 Analisis Rasio Keuangan
Perhitungan dan analisis rasio keuangan secara time series analysis menurut
Martono (2007:55-60) dibedakan menjadi beberapa jenis rasio, yaitu:
1) Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas ini diklasifikasikan menjadi:
a) Rasio Lancar (CR)
Aktiva lancar
Rasio lancar / CR
Kewajiban lancar
29
b) Quick Ratio (QR)/Rasio Cepat
laba bersih
m arg in laba atas penjualan
penjualan
Laba bersih
ROE
Ekuitas saham biasa
31
3) Rasio Manajemen Utang
Rasio manajemen utang ini diklasifikasikan menjadi:
a) Rasio Utang
Total u tan g
rasio U tan g
Total Aktiva
33
b) Periode penagihan rata-rata (average collection periode /days sales
outstanding)
Piu tan g Piu tan g
DSO
Rata rata Penjualan Per hari Penjualan Tahunan / 360
o Tahun 2015
Rasio perputaran aktiva tetap
= 19.953.305.489 / 85.369.203.720
= 0,233729
o Tahun 2016
Rasio perputaran aktiva tetap
= 84.354.679.726 / 80.848.495.648
= 1,04336
o Tahun 2017
Rasio perputaran aktiva tetap
= 21.412.753.784 / 75.327.787.576
= 0,28426
d) Rasio Manajemen Aktiva Akhir
Penjualan
Rasio Perputaran Total Aktiva
Total Aktiva
o Tahun 2015
Rasio perputaran total aktiva
= 19.953.305.489 / 368.799.092.588
= 0,05410
o Tahun 2016
Rasio perputaran total aktiva
= 84.354.679.726 / 365.948.720.255
= 0,23050
o Tahun 2017
Rasio perputaran total aktiva
= 21.412.753.784 / 354.109.301.716
= 0,06046
35
Tabel 3.1 Analisis Rasio Keuangan
Tahun
Rasio Keuangan Rata-Rata
2015 2016 2017
CR 1,8626 1,6652 1,6421 1,7234
Rasio Likuiditas
QR 1,66966 1,44184 1,45207 1,52119
NPM 0,80937 0,32682 0,60759 0,58126
BEP 0,01375 0,01382 0,01428 0,01395
Rasio Profitabilitas
ROA 0,00437 0,07533 0,03674 0,03881
ROE 0,05058 0,09040 0,04451 0,06183
Rasio Manajemen DR 0,13426 0,16670 0,17469 0,15855
Utang TIE 2,52865 1,27544 - 1,26803
P/E 229,166 134,803 28,423 130,797333
Rasio Nilai Pasar
MTBVR 0,26022 2,27877 0,23555 0,92484
ITR 2,08824 6,19077 1,82088 3,36663
Rasio Manajemen DSO 1.638,40986 427,51470 1.684,17692 2.250.0338
Aktiva FATR 0,233729 1,04336 0,28426 0,52044
TATR 0,05410 0,23050 0,06046 0,11502
37
Pengembalian Atas Ekuitas Saham Biasa (ROE) PT. Inti Agri Resources,
Tbk. pada tahun 2015 sebesar 0,05058 atau 5,058 sedangkan pada tahun 2016
sebesar 0,09040 atau 9,040%, dan pada tahun 2017 sebesar 0,04451 atau 4,451%.
Nilai ROE perusahaan pada tahun 2015 hingga 2015 yang semakin meningkat
mengindikasikan bahwa tingkat penghasilan bersih yang diperoleh pemilik
saham atas modal yang diinvestasikan semakin meningkat. Sedangkan pada
tahun 2017 mengalami penurunan.
3) Rasio Manajemen Utang
Pada rasio manajemen utang dapat dilihat bahwa Debt Ratio perusahaan
pada tahun 2015 sebesar 0,13426 atau 13,426%, sedangkan pada tahun 2016
sebesar 0,16670 atau 16,670%, dan pada tahun 2017 sebesar 0,17469 atau 17,469%.
Nilai Debt Rasio pada tahun 2017 mengalami kenaikan setiap tahunnya. Hal
ini mengindikasikan bahwa, kondisi perusahaan tergolong dalam tingkat rasio
hutang yang kurang sehat namun belum membahayakan karna kenaikannya
masih dalam batas normal. Sedangkan nilai Time Interest Earned PT. Inti Agri
Resources, Tbk. Pada tahun 2015 yaitu sebesar 2,52865 atau 252,865%,
sedangkan pada tahun 2016 sebesar 1,27544 atau 127,544%, dan pada tahun
2017 belum diketahui karena belum jatuh tempo. Hal ini mengindikasikan
bahwa kondisi keuangan perusahaan membaik, karena hutang berkurang dalam
rasio yang lumayan besar.
4) Rasio Nilai Pasar
Price to Earning selama 3 tahun terakhir yaitu 130,797333 atau
13.079,7333%. Hal ini menunjukan kondisi nilai saham perusahaan yang
maksimal pada investasi prospektif.
Nilai Pasar/Buku selamat 3 tahun terakhir sebesar 0,92484 atau 92,484%.
Hal ini menunjukkan keberhasilan manajemen dalam mencapai keuntungan
bagi pemilik perusahaan.
5) Rasio Manajemen Aktiva
Rasio Perputaran Persediaan (Inventory Turnover Ratio) pada tahun 2015
sebesar 2,08824 atau 208,824%, sedangkan pada tahun 2016 sebesar 6,19077
619,077%, dan pada tahun 2017 sebesar 1,82088 atau 182,088%. Hal ini
menunjukkan bahwa pada tahun 2015 Inventory Turnover mengalami kenaikan
dan pada tahun 2017 mengalami penurunan pada hasil Inventory Turnover,
mengindikasikan bahwa efektivitas manajemen perusahaan mengalami
penurunan dalam mengelola persediaan.
Periode Penagihan Rata-Rata (Average Collection Periode/Days Sales
Outstanding) pada 3 tahun terakhir mengalami kenaikan pada 2016 dan
penurunan pada 2017. Hal ini menunjukkan bahwa penjualan masih belum
maksimal.
Rasio Perputaran Aktiva Tetap (Fixed Assets Turnover Ratio) pada 3 tahun
terakhir mengalami kenaikan dan peturunan yang sangat pesat. Hal ini
menunjukkan bahwa perusahaan belum efektif menggunakan aktiva tetapnya
untuk menciptakan penjualan.
Rasio Manajemen Aktiva Akhir pada tabel 3.1 dapat dilihat bahwa
perputaran aktiba juga mengalami kenaikan dan penurunan yang sangat pesat.
Hal ini dapat mengidentifikasikan bahwa perputaran aktiva perusahaan belum
maksimal.
39
BAB IV
PENUTUP
4.1 Kesimpulan
Berdasarkan pembahasan diatas, dapat kita simpulkan bahwa Laporan
keuangan adalah hasil akhir dari proses pencatatan dan perhitungan yang berisi
ringkasan dari transaksi-transaksi keuangan selama periode tertentu.
Analisis Rasio Keuangan atau Financial Ratio adalah merupakan suatu alat
analisa yang digunakan oleh perusahaan untuk menilai kinerja keuangan berdasarkan
data perbandingan masing-masing pos yang terdapat di laporan keuangan seperti
Laporan Neraca, Rug /Laba, dan Arus Kas dalam periode tertentu.
Analisis rasio terbagi atas; rasio likuiditas, rasio profitabilitas, rasio manajemen
utang, rasio manajemen aktiva dan rasio nilai pasar.
4.2 Saran
Demikian makalah yang dapat kami paparkan, tentang Analisis Laporan
Keuangan PT Inti Agri Resources, Tbk. Semoga bermanfaat, dan tentunya makalah
ini tidak luput dari kesalahan dan kekurangan. Oleh karena itu kami memohon kritik
dan saran dari berbagai pihak.
Dari pihak dosen, penulis mengharapkan kritik dan saran demi penyempurnaan
makalah. Dari pihak mahasiswa, penulis mengharapkan makalah ini dapat
bermanfaat dan berguna sebagai pelengkap belajar. Penulis juga mengharapkan kritik
dan saran demi hasil makalah yang lebih baik.
DAFTAR PUSTAKA
Yusuf. 2018. Penjelasan Hutang Jangka Panjang : Pengertian, Contoh, dan Jenis. Diambil
dari: http://jurnalmanajemen.com/hutang-jangka-panjang. Diakses pada tanggal 8 Oktober
2018.
Contohsurat. 2017. Pengertian Laporan Keuangan: Contoh, Tujuan dan Jenis Laporan
Keuangan Lengkap. Diambil dari: http://www.contohsurat.co.id/2017/01/pengertian-
laporan-keuangan.html. Diakses pada tanggal 10 Oktober 2018.
Timbul, Sihombing., dkk. 2012. Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja
Perusahaan Pada Kelompok Industri. Diambil dari:
https://www.academia.edu/31136832/analisis_laporan_keuangan_untuk_menilai_kinerja
perusahaan_pada_kelompok_industri. Diakses pada tanggal 10 Oktober 2018.
Rinaldi, Ferrry. 2015. Analisis Laporan dan Rasio Keuangan Perusahaan. Diambil dari:
https://www.kembar.pro/2015/04/analisis-laporan-dan-rasio-keuangan.html. Diakses pada
tanggal 10 Oktober 2018.
Britama. 2012. Sejarah dan Profil Singkat IIKP (Inti Agri Resources Tbk). Diambil dari:
http://britama.com/index.php/2012/11/sejarah-dan-profil-singkat-iikp/. Diakses pada
tanggal 10 Oktober 2018.
41
Resources, Inti Agri. 2016. Laporan Keuangan Tahunan PT. Inti Agri Resource, Tbk. dan
Entitas Anak tahun 2016.
Resources, Inti Agri. 2017. Laporan Keuangan Tahunan PT. Inti Agri Resources, Tbk. Dan
Entitas Anak tahun 2017.