Orcamento de Caixa e Projeccao de Vendas

1.
EXERCCIOS DE FINANAS EMPRESARIAIS 1

Depreciao e fluxo de caixa: uma empresa espera ter lucro, antes de juros
e imposto de renda (Laji), de $ 160.000 em cada um dos prximos seis anos.
Ela paga juros anuais de $ 1.500. Esta pensando em comprar um ativo que
custa $ 140.000, exige despesas de instalao de 10.000 e tem prazo de
recuperao de cinco anos. Ser o nico ativo da empresa, e sua depreciao
j esta reflectida nas estimativas de Laji.
a. Calcule a depreciao anual do ativo usando as taxas do MACRS
fornecidas na Tabela 3.2.
b. Calcule os fluxos de caixa operacionais em cada um dos seis anos,
usando tanto a definio contabil como a definio financeira de fluxo
de caixa operacional. Suponha que a empresa esteja sujeita a uma
aliquota de imposto de renda de 40%.
c. Digamos que os Ativos permanentes lquidos, Ativos circulantes, contas
a pagar e despesas a pagar da empresa tivessem os valores mostrados
na tabela, no inicio e no final do sexto ano. Calcule o fluxo de caixa livre
(FCL) da empresa para esse ano.
Conta
Incio do ano 6
Final do ano 6
Ativos permanentes Lquidos
$ 7.500
$ 0
Ativos circulantes
90.000
110.000
Contas a pagar
40.000
45.000
Despesas a pagar
8.000
7.000
d. Compare e discuta o significado de cada valor obtido nos itens b e c.
Dados para oramento de caixa e projeco de balano: Jane McDonald,

uma analista financeira da Carroll Company, preparou as estimativas de venda
e pagamentos para o perodo de Fevereiro a Junho do ano corrente.
Ms
Vendas
Pagamentos
Fevereiro
$ 500
$ 400
Marco
600
300
Abril
400
600
Maio
200
500
Junho
200
200
J sabe que, no passado, 30% das vendas foram feitas a vista. Das vendas a prazo,
70% so recebidos um ms aps a venda e os 30% restantes, dois meses depois. A
2.
Exerccios Finanas Empresariais I
Docente: Sergio Alfredo Macore UP-2013

Pgina 1
empresa deseja manter um saldo mnimo de caixa de $ 25. Saldos superiores seriam
aplicados em ttulos pblicos de curto prazo, ao passo que qualquer deficit seria
financiado com recursos bancrios contra a emisso de notas promissrias de curto
prazo. O saldo inicial de caixa em 1 de Abril de $ 115.
a. Prepare um oramento de caixa para Abril, Maio e Junho.
b. Qual ser o financiamento mximo (se houver algum) de que a empresa
precisara para saldar seus compromissos nesse perodo de trs meses?
c. Deve ser preparada uma projeco do balano para o final de Junho, com base
nas informaes apresentadas fornea os valores das seguintes contas: caixa,
instituies financeiras a pagar, aplicaes em ttulos pblicos e contas a
receber.
3. Projeco da demonstrao dos resultados do exerccio: a Euro designs,
Inc. espera que a sua receita de vendas se eleve de $ 3.5 milhes, em 2003,
para $ 3,9 milhes, em 2004. Por causa do pagamento programado de um
emprstimo, as despesas financeiras devem cair, em 2004, para $ 325.000. A
empresa planeja aumentar o pagamento de dividendos nesse mesmo ano para
$ 320.000. Segue a demonstrao d resultado da empresa no exerccio de
2003.
a) Use o mtodo das percentagens das vendas para elaborar uma demonstrao
projectada do resultado de 2004 da Euro Designs, Inc.
b) Explique por que a demonstrao projectada poder estar subestimando o
resultado efectivo da empresa em 2004.
4. Dada a tabela faa a projeco de vendas para 2011.
ANO
2006
2007
2008
2009
2010
Rec. Liq 6.000.000 6.600.000 7.260.000 7.986.000 8.784.600
Suponha que para 2011 o crescimento econmico do pas poder
crescimento adicional das receitas lquidas em mais 3%. Determine a
de vendas para 2011.
2011
x
gerar um
projeco
5.
A tabela seguinte mostra as vendas lquidas da ABC, Lda nos anos 2005 `a
2009.
ANO
2005
2006
2007
2008
2009
2010

Pgina 2
1.100
1.200
1.400
1.500
Y
Rec. Liq 1.000
Suponha que para 2010 o crescimento econmico do pas poder gerar um
crescimento adicional das receitas lquidas da empresa em 2,3%. Determine a
projeco de vendas para 2011.
6.
Yuzina, uma analista financeira da Maikha Company, preparou as estimativas

de venda e pagamentos para o perodo de Fevereiro a Junho do ano corrente.
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Ms
800
600
400
300
Venda $700
s
550
800
550
250
Pagtos $450
J se sabe que, no passado, 40% das vendas foram feitas a vista. Das vendas a
prazo, 70% so recebidos um ms aps a venda e os 30% restantes, dois meses
depois. A empresa deseja manter um saldo mnimo de caixa de $ 40. Saldos
superiores seriam aplicados em ttulos pblicos de curto prazo, ao passo que
qualquer deficit seria financiado com recursos bancrios contra a emisso de notas
promissrias de curto prazo. O saldo inicial de caixa em 1 de Abril de $
120.Prepare um oramento de caixa para Abril, Maio e Junho. (5,5v)
BIOGRAFIA DO AUTOR
Nome: Srgio Alfredo Macore
Formao: Gesto De Empresas e Finanas
Facebook: Helldriver Rapper ou Sergio Alfredo Macore
Nascido: 22 de Fevereiro de 1993
Provncia: Cabo Delgado Pemba
Contacto: +258 846458829 ou +258 826677547
E-mail: [email protected] ou [email protected]
NB: Caso precisar de um trabalho, no hesite, no tenha vergonha. Me contacte logo, que eu dou.
Informao para ser passada um do outro
OBRIGADO

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