Al Brooks - Os 10 Melhores padrões de negociação em Price Action

Original: https://brookstradingcourse.com/price-action/10-best-price-action-trading-patterns/

1. Reversão da tendência principal - Major Trend Reversals - MTR

2. Final Flags – Última bandeira
3. Breakouts
4. High 2 bull flags and Low 2 bear flags – H2 e L2
5. Wedges
6. Canais
7. Movimentos mensurados
8. Trading de Range
9. Reversões de abertura
10. Ímãs (suporte e resistência)

1. Reversão da tendência principal - Major Trend Teversals - MTR

Uma tendência de touro (de alta) é uma série de fundos mais altos que os anteriores, e uma
tendência de urso (de baixa) é uma série de topos mais baixos que os topos anteriores. Negociar um
padrão de reversão de tendência principal é uma tentativa de entrar no início de uma nova tendência, na
esperança de que uma série de tendências altos e baixos continue. Com os traders entrando antes que a
nova tendência seja clara, a melhor probabilidade desta operação ter sucesso é de apenas 40%. Esses
comerciantes procuram risco baixo (um stop curto), mas isso quase sempre vem com uma baixa
probabilidade. A matemática é boa para ambos os traders, os que entram antecipados e para aqueles que
esperam uma forte indicação de virada de tendência.

Os componentes de uma grande inversão de tendência incluem:

 Tendência
 Pullback de ruptura do canal
 Reinício da tendência
 2º pullback que segue na tendência inversa

Fundos mais baixos e em seguida fundos mais altos indicando a reversão da tendência principal, no gráfico de 5 min da AAPL.

Existem vários setups de compra de reversão de tendência (MTR). Comprando acima da barra 1
resultaria em um pequeno loss e a compra acima da barra 2 teria dado um pequeno ganho ou um trade no
breakeven (ponto de equilíbrio). A compra acima das barras 3, 4 ou 5 teria resultado em um ganho que foi
muitas vezes maior do que o risco, e o fundo da cunha aumentou as chances de um balanço. Muitos trades
preferem negociações de maior probabilidade e começam a comprar em torno do fechamento do bar 6,
depois do forte breakout. As chances de preços mais altos na forma de diferentes movimentos medidos
nesse ponto eram pelo menos 60%. O trade-off foi que o risco era maior (o stop estava abaixo do fundo
da perna do touro, como abaixo da barra 3 ou 4).

Reversão da tendência principal de alta no gráfico de 5 minutos GOOG.A barrar 2 estava completamente abaixo da média móvel, portanto o candle estava
mudando a média. Este é um sinal de que os ursos são fortes. Quando ocorre um gap entre a barra e a média móvel em uma tendência, geralmente leva à
pernada final da tendência antes de um grande gatilho de reversão da tendência. Nesse caso, os ursos apresentaram uma inversão de tendência principal de
alta na barra 3, que também estava no topo de uma bandeira de baixa em cunha.

O GOOG teve um rompimento falso acima do topo do canal de alta, em seguida, um micro topo
duplo que foi seguido por um forte movimento para baixo, rompendo a parte inferior do canal. Os ursos
foram alertados para olhar para a venda no próximo rali, apostando que não conseguiria ultrapassar o topo
anterior mais alto e, em vez disso, formar por pelo menos uma 2ª perna para baixo. Eles a curto prazo
ficaram abaixo da parte mais baixa da barra 3, O que foi uma inversão de tendência de alta bem-sucedida
(também foi uma pequena bandeira de baixa em cunha). O mercado entrou em um amplo canal de baixa e
os ursos entraram neste rally, esperando que façam fundos mais baixos que os anteriores.

No gráfico de 15 min da Emini, foi formado um triangulo com a base em expansão. Um triângulo em expansão é uma variante de uma inversão de tendência
de baixa. É um trade confiável para os touros (para a compra).
 2. Final Flags – Última bandeira ou Bandeiras de Reversão

Os componentes da final flag são:

 Tendência
Pullback, que na maioria das vezes são horizontais, pode ser muito curta (em um único
candle)
 Normalmente acontecem na resistência em altas e em suportes nas baixas
 Normalmente, ocorrem outros sinais de uma possível reversão (em uma tendência alta, por
exemplos incluem a construção de pressão de venda perto do topo de um canal)
Uma final flag é um padrão de inversão de tendência que começa como um padrão de continuação.
Os traders esperam que a continuação falhe e estão prontos para negociar na direção oposta. Como todas
as reversões de tendência, a probabilidade de um swing funcionar é geralmente de apenas cerca de 40%.
Segundo Al Brooks, seu objetivo geral é de 10 barras de 2 pernas (TBTL), o que significa um trade que
tenha pelo menos dez candles e duas pernas, e significa uma recompensa que deve ser pelo menos duas
vezes maior do que o risco (para ele este e o critério mínimo para um swing bem-sucedido). Sessenta por
cento dos negócios resultam em pequenos ganhos e perdas que geralmente se equilibram. Os traders que
desejam uma melhor probabilidade, normalmente esperarão que a reversão tenha uma ruptura forte na
nova direção. Nesse caso, a probabilidade de um trade é cerca de 60% ou mais, mas o stop é longo. Esse
aumento no risco é o trade-off. Sempre haverá algo no trade para a instituição do outro lado da
negociação. Se você tiver uma ótima probabilidade, você pagará por um ganho reduzido em relação ao
risco.

Um triangulo de baixa, tornou-se uma final flag ou bandeira de reversão no gráfico de 5 min do EURUSD - Forex
O topo da bandeira de reversão no gráfico de 60 min do EURUSD - Forex

As bandeiras de reversões podem ser tão pequenas como um único candle, como pode ser visto neste gráfico de 5 minutos do Emini. Às vezes, uma pequena
final flag pode levar a uma grande inversão da tendência.

3. Breakouts - Rompimento

Breakout do que? De qualquer suporte ou resistência. Isso não importa. Toda barra de tendência é
uma ruptura de algo, se apenas o romper o topo ou o fundo do candle anterior. Só com experiência, os
traders começam a ver o que realmente está sendo quebrado. Os rompimentos mais comuns acontecem
nos intervalos de negociação, pullbacks, topos e fundos anteriores, linhas de tendência, canais e médias
móveis. Às vezes, os traders precisam alternar para um período maior para ver o breakout. Entre os 10
melhores padrões de negociações de price action, os breakouts são os favoritos do porque ele gosta de
negociações de alta probabilidade.

Breakouts dos canais de alta e baixa no gráfico de 5 minutos do Emini

O mercado rompeu abaixo do fundo verde de um canal de baixa apertado e depois abaixo da
média móvel. No caminho, ele começou a sair de um curto canal de baixa (não mostrado), com fundos
mais baixos que os anteriores, e abaixo da média móvel, a linha de tendência de baixa vermelha e um
significativo topo abaixo da perna anterior (linha rosa).
 4. High 2 bull flags and Low 2 bear flags – H2 e L2

Muitos traders acham a contagem de barras confusa porque eles querem que ela seja perfeita e
clara. O que eles não entendem é que o objetivo do mercado é criar confusão. Ele quer passar o maior
tempo possível a preços onde os touros e os ursos sentem que o preço é justo. Isso facilita a negociação,
razão pela qual o mercado foi criado.

A ideia básica é que o mercado muitas vezes faz algumas tentativas de reverter uma tendência, e
cria duas pernas. Se essas duas tentativas de reversão falharem, o mercado geralmente tenta ir na outra
direção. Uma vez que a outra direção é uma tendência e agora está retomando, os traders de contra
tendência sabem que estão em dificuldade e serão rápidos para sair quando essa segunda tentativa falhar.
Eles também não estarão ansiosos para tentar novamente. O resultado é uma alta probabilidade de formar
um padrão de continuação, que geralmente se move rapidamente. Os traders geralmente entram nessas
configurações, mas quando a tendência ainda é forte, eles podem operar parte ou a totalidade de sua
posição. Os padrões são muitas vezes aninhados, com uma versão menor formando em cada uma das duas
pernas maiores. Não importa se um comerciante entra na versão menor ou o maior, desde que eles usem o
stop correto.

Sinais de venda em Low 2 no gráfico SPY de 5 minutos. Havia uma grande bandeira de baixa na Low 2 (L1 azul e L2), que muitos chamam de correção ABC.
Havia também uma bandeira menor (L1 e L2, letras vermelhas). O padrão também foi um triângulo porque houve um terceiro impulso, criando o segundo
sinal de venda (seta vermelha).

Sinais de compra em High 2(H2) no gráfico diário EURUSD Forex. Observe que cada fundo duplo é um High 2 (H2) fazendo um setup de compra (e cada top
duplo é uma low 2, para um setup curto ou scalp).
 Existem muitas variações de sinais de compra high2, alguns menores e outros maiores. O maior
deles seria uma simples configuração de compra high2 no gráfico de 15 minutos. Como sempre, não
importa qual bandeira de alta um trader usa, contanto que ele administre sua negociação corretamente
usando um stop apropriado (gosto do stop abaixo da parte inferior da perna de alta mais recente) e uma
meta de lucro apropriada.

Enquanto o rali se mantiver abaixo das máximas anteriores, a tendência de baixa está intacta. Em um Double top bear flags DTBF ou bandeiras de baixa
com topo duplo são comuns (todos os topos duplos são Low 2, setup de venda). Os compradores querem fazer um rali a cima do topo anterior, para reverter a
tendência nessa faixa de preço. Aqui os compradores conseguem fazer um rompimento para baixo da double top bear flag (DTBF). Isso ocasionou um
movimento medido para baixo.

4. Wedges: três empurradas para cima ou para baixo

A definição tradicional de uma Wedge ou cunha, é um triângulo convergente que se inclina para
cima ou para baixo, e os traders esperam que o rompimento ocorra na direção oposta da inclinação. Eles
procuram por um rompimento ascendente de uma cunha que é inclinada para baixo, e por uma quebra
descendente de uma cunha que é inclinada para cima. São padrões de continuação quando são pullbacks
dentro das tendências, e são padrões de reversão quando são grandes e o contexto está correto. Quando
são bandeiras, são pequenos padrões de reversão. Por exemplo, quando há uma wedge em um pullback na
tendência de alta, a wedge é uma pequena perna de baixa e os traders esperam que a perna de baixa falhe
e reverta.
No sentido mais amplo, uma cunha é qualquer padrão com três empurradas inclinadas para cima
ou para baixo. Não precisa ser convergente e a terceira empurrada não precisa exceder a segunda. Assim
que houver duas empurradas, os operadores podem desenhar uma linha conectando-os e então eles podem
estender a linha para a direita (uma linha de canal de tendência). Eles então aguardarão uma reversão se o
preço se aproximar da linha pela terceira vez. Quanto mais próximo de qualquer padrão o ideal, mais
confiável ele é, porque mais computadores o tratarão como significativo. No entanto, os traders nunca
devem perder de vista as forças subjacentes e devem aprender a se sentir confortáveis com todas as
variações imagináveis de cada padrão. Isso lhes dará muito mais oportunidades de negociação.
Muitas wedges ou cunhas no gráfico de 60 minutos do EURUSD Forex.

Wedges raramente são perfeitas. Neste gráfico de 5 minutos da Emini, a terceira empurrada falhou em ultrapassar o topo do segundo, mas ainda assim
funcionou como uma bandeira de baixa.

As wedges podem ser sutis. Aqui está um breakout para baixo de uma bandeira de alta no gráfico Emini de 5 minutos (este é um padrão de breakout
confiável… um rompimento para abaixo, de um pequeno rompendo abaixo, de um pequeno rompimento – 2 tick BO, 1tick BO).
Comprar clímax, por vezes, vêm na forma de cunhas parabólicas. Estes são mais comuns na abertura. Esta wedge parabólica foi um clímax de compra e
formou a máxima do dia. É uma reversão da abertura acima da alta de ontem.

6. Canais

O mercado está sempre em canais. Às vezes, os traders precisam olhar para um gráfico de tempo
mais alto para visualizá-los, e a maioria deles não são o que a maioria dos livros descrevem como canais.
No entanto, os traders sabem como os canais realmente se parecem, e são muito flexíveis quando
escolhem pontos para desenhar linhas. Depois de ver dois pontos, eles traçam uma linha e assistem para
ver se o mercado reverte se voltar para a linha. Eles estão constantemente apagando linhas que o mercado
está ignorando e sempre estão desenhando novas.

Falhas de rompimento do canal no mercado Forex EURUSD diário.

Falha do microcanal de alta (aqui, também é uma cunha parabólica) no mercado Emini de 5 minutos. Um microcanal de alta é uma serie de barras,
onde a mínima de cada barra é igual ou acima da mínima da barra anterior. É um sinal de que os compradores estão muito ansiosos para comprar,
mas pode ser clímax, como foi aqui.

Este é o mensal do S&P500 e teve uma ruptura de um canal de alta depois que os republicanos assumiram o controle da Câmara dos Representantes no final
de 1994. Isso levou à tendência de alta mais forte dos nossos tempos.

Apesar de 75% do tempo, um teste do topo do canal de alta é seguido por uma reversão para baixo, às
vezes há um rompimento de alta de sucesso. A tendência então se converte de uma tendência de alta fraca
(um canal) e volta para a tendência de alta mais forte (um breakout).
Este é um close do breakout para acima do canal de alta no índice mensal do S&P500. Quando há de 3 a 5 barras de tendência de subida consecutivas
fechando em sua metade superior, as probabilidades de compra de follow-through são de 80% ou mais. Aqui, o mercado se recuperou por 13 meses antes de
haver qualquer recuo. Este é um breakout excepcionalmente forte e converteu um canal de alta e volta em um rompimento de alta (uma forte tendência de
alta).

7. Movimentos mensurados

O mercado frequentemente tenta fazer algo duas vezes. O resultado é que a maioria dos topos são
variações de topos duplos, a maioria dos fundos são variações de fundos duplos, e a maioria das
tendências geralmente tem pelo menos uma segunda etapa com o tamanho da segunda perna relacionada
com a da primeira. Todo mundo está familiarizado com um movimento de perna 1 = perna 2, onde o
mercado tem uma segunda perna que é quase idêntica ao comprimento da primeira. Além disso, os traders
procuram por um measured move após um rompimento de um range de negociação e esperam que o
movimento tenha aproximadamente o mesmo tamanho que do range de alta. Existem muitos outros tipos
de movimentos medidos que os computadores usam para obter lucros ou para entrar em operações de
reversão, e muitos são baseados em intervalos intradiários, ou a altura do rompimento.

Perna 1 = perna 2 , measured move no gráfico SPY de 5 minutos. Observe como eu usei a mínima da barra 4 para o início da primeira perna para acima, em
vez da mínima real na barra 3. Uma vez que o mercado começou a recuar na barra 5, ficou claro que o rompimento começou na barra 4 e não na barra 3 A
maioria dos computadores usam a barra 4 também, como você pode ver pelo mercado parou no alvo referente a mínima da barra 4.
No 5 minutos, o Emini teve lucro na meta do measured move criada por um gap. Um gap é qualquer espaço entre dois preços. Assim que o mercado reverteu
fortemente na barra 2, os compradores achavam que o espaço entre a máxima e a mínima da barra 1 poderia se tornar um measuring gap (gap de medição).
Uma vez que o mercado atingiu a projeção, houve uma forte realização do lucro, como visto pelo rally no final do dia.

8. Trading range reversals – Consolidação ou lateralização

Mesmo antes de uma consolidação ou range ser óbvia, o mercado geralmente tem sinais de
negociações bilaterais que alertam os traders para um possível dia de consolidação. Quando esse é o caso,
muitas vezes o mercado chega ao topo com força suficiente para fazer com que os operadores acreditem
erroneamente que podem comprar um pequeno recuo e esperar razoavelmente uma segunda volta. Da
mesma forma, eles veem uma grande barra de tendência de baixa na parte inferior e, em seguida,
começam a vender saltos porque não entendem o que realmente está acontecendo. O mercado é
regularmente aspirado ao topo, onde os compradores realizam os lucros em vez de comprar mais, e os
vendedores surgem do nada. Tanto os touros quanto os ursos esperam que o teste de resistência leve a
uma falha do rompimento. O oposto é verdadeiro na parte inferior. Quando o mercado se aproxima do
suporte, os vendedores vendem ainda mais, esperando que o mercado caia um pouco mais. Os touros
param de comprar porque estão confiantes de que o mercado alcançará o suporte e, provavelmente, o
atravessará. Por que comprar agora quando eles podem comprar mais em poucos minutos? O resultado é
que o mercado cria fortes barras de suporte na parte inferior, enquanto é levado para baixo do suporte. Em
vez de seguir a venda, os compradores entram. Os ursos compram para realizar os lucros e os touros
compram para iniciar os longos.
Segunda entrada vender no topo e segunda entrada comprar na parte inferior de uma lateralização no gráfico diário de petróleo bruto. Quando um trader
não está confiante em comprar porque o momentum para baixo é forte, ele pode esperar para comprar uma segunda entrada, como acima na barra 4.

Aconteceram muitas reviravoltas fazendo em novas máximas e mínias durante um dia de consolidação no Emini, gráfico de 5 minutos, apesar de fortes barras
de alta no topo e fortes barras de venda na parte inferior.

Quando os traders começam, muitas vezes não percebem que o mercado está formando uma consolidação
até o dia acabar. As barras costumam dar sinais precoces, como fizeram aqui. Havia muitos candles com
pavios proeminentes, muitos retrocessos, ontem terminou em um range apertado (os mercados têm inércia
e tendem a continuar o que eles têm feito), e poucas áreas de 2 ou 3 barras consecutivas de grande
tendência. Isso significa que os compradores e os vendedores ficaram desapontados com o follow-through.

Os iniciantes sentem-se confusos e desapontados pelas inversões repetidas, sem perceber que esses
sentimentos são a marca registrada de uma lateralização. Quando profissionais experientes detectam esses
movimentos, eles olham como oportunidades ... eles apostam que todo rompimento vai se inverter e eles
olham para comprar em baixo, vender no alto e fazer scalp. Mesmo quando o mercado tendia para o
meio-dia, eles esperavam que o breakout para a nova mínima do dia falhasse, porque é o que geralmente
acontece nos dias de consolidação. Eles compraram a reversão, apostando que o rali voltaria acima do
breakout (a mínima da primeira hora) e voltaria para dentro do range.

9. Reversões de abertura

Os componentes de um padrão de reversão de abertura são:

 Normalmente, o preço move-se rápido para um ímã (suporte ou resistência)

 Reversão que leva a uma operação nas próximas horas ou no dia inteiro

A maioria dos candles de tendência de alta no gráfico diário tem pelo menos uma pequena cauda na parte
inferior, que geralmente é causada por uma reversão de abertura (um selloff na abertura que reverte, é
portanto, um padrão de reversão). Da mesma forma, a maioria das barras de tendência no gráfico diário
geralmente tem uma cauda no topo causada por uma reversão de abertura para baixo.
O gráfico de 5 minutos do Emini teve um gap e teve um grande candle de alta na abertura, mas o mercado inverteu-se na média móvel de 60 minutos. Essa
linha azul tracejada é a média móvel exponencial de 20 períodos no gráfico de 60 minutos que traçamos no gráfico de 5 minutos.

Houve uma segunda inversão de abertura na mínima do dia que se formou na parte inferior do canal de
baixa (a linha do canal de tendência de baixa). Esta inversão para alta, também foi logo fazendo uma
baixa formando um measured move da mínima da bandeira de alta falhado que se formou durante os
primeiros sete candles do dia.

Gap para cima e, em seguida, um sinal de wedge na média móvel no gráfico Emini de 5 minutos.

Reversões na abertura em dias sucessivos no Emini.

 10. Ímãs (suporte e resistência)

O padrão final nos meus 10 melhores padrões de negociação de ação de preço é mais um conceito do que
uma configuração. O mercado está sempre testando enquanto tenta estabelecer uma faixa de preços, e
normalmente, não pode dizer se foi longe o suficiente para cima ou para baixo até ir longe demais. O
suporte é qualquer preço abaixo do mercado em que os compradores possam entrar, pois os touros
compram para criar novos movimentos de alta ou os vendedores realizam seus lucros. Resistência é
qualquer preço acima do mercado em que os compradores possam ter lucros das operações e os ursos
possam fazer scapes. Ímãs comuns incluem os topos e fundos das consolidações das altas e baixas
anteriores, linhas de tendência, canais, projeções de movimentação medidas e médias móveis. Os
computadores controlam o mercado e todo o suporte e resistência são baseados em coisas que os
programas de computador podem calcular. O resultado é que o mercado muitas vezes acelera perto do
alvo, uma vez que um número substancial de algoritmos entra, todos acreditam que o alvo será atingido.

Este gráfico de 60 minutos do Emini, mostra como o mercado muitas vezes tem um teste de rompimento após um rompimento bem-sucedido. Um rompimento
acima da resistência, transforma essa resistência em suporte em qualquer recuo, e um rompimento abaixo do suporte transforma esse suporte em resistência
em qualquer rali. Por exemplo, os ursos vendidos na barra 13 testaram o fundo da pequena lateralização na mínima da barra 10. Os touros também
venderam ... os touros que compraram naquele trading range no candle 9 ao 11 estavam esperando por uma alta que lhes permitiria vender com uma perda
menor. Com os dois ursos e touros vendendo, o mercado caiu outra perna. Essa resistência também está em torno da barra 2 e da barra 7 máximas, onde os
ralis anteriores falharam.

A abertura do dia é um ímã no final do dia durante os dias de consolidação.

Os vendedores agressivos em um tempo curto, a cada vez que o mercado reverteu para baixo em um teste de baixa anterior (breakout pullback shorts). Alguns
testes foram acima da mínima anterior (o ponto de breakout) antes da reversão (por exemplo, a subida para na barra 4 foi acima da mínima da barra 1, e a
subida para a barra 7 foi baixa), e outros chegaram perto da mínima anterior, mas diminuiu antes de atingir o ponto mais baixo (barra 6 não atingiu a
mínima da barra 2).

O mercado pode parecer inverter aleatoriamente para os traders que não sabem o que os algoritmos de computador vêem.
O topo foi um teste de compra de vácuo (comprar clímax) de dois alvos de measured move e uma linha de canal de tendência (um topo triangular em
expansão).

These 10 Best Price Action Trading Patterns are my favorites, and successful
traders use these patterns every day to make money. Be flexible because each has
many variations. If you keep your mind open to all possibilities, you will begin to
seen them every day, in every market, and on every time frame.

So which is the best price action trading pattern for swing trading or for scalping?
Which is the best for Forex markets? What about for day traders or commodity
trading? It does not matter because any pattern can be the best, depending on the
chart in front of you.

Also, several might be present at the same time. For example, there can be a failed
breakout above a bull channel at a measured move projection, and the breakout
might have been out of a triangle. Some traders would call it a final flag reversal,
others might see a major trend reversal, and some would concentrate on the failed
channel breakout.

The key is to understand what forces are behind the price action patterns and be
ready to trade them as you see them unfold.

10 best price action trading patterns

1. Major trend reversals
2. Final flags
3. Breakouts
4. High 2 bull flags and Low 2 bear flags
5. Wedges
6. Channels
7. Measured moves
8. Trading range reversals
9. Opening reversals
10. Magnets (support and resistance)
Major trend reversals
A bull trend is a series of higher lows and highs, and a bear trend is a series of
lower highs and lows. Trading a major trend reversal pattern is an attempt to enter
at the start of a new trend, hoping that a series of trending highs and lows will
follow.

Since traders are entering before the new trend is clear, the probability of even the
best looking setup is usually only 40%. These traders are looking for low risk (a
tight stop), but that almost always comes with low probability. The math is good for
both these early entry traders and for those who wait for the strong breakout into a
clear trend. The components of a major trend reversal include a

o Trend
o Pullback that breaks out of channel
o Resumption of the trend
o 2nd pullback that grows into opposite trend
First breakout above a tight bear channel is typically minor. The 2nd reversal has a 40% chance of being
major, like here. Buy above a bull bar closing near its high (green rectangle).

A reversal down from a breakout above a bull flag (here, a triangle) is often a higher high major trend
reversal. Sell below a bear bar closing near its low. A lower high major trend reversal frequently follows a
higher high reversal. There were many opportunities to sell (red rectangle) below a bear bar in the bear
trend. Traders do not take every sell signal.
However, they need to understand that the bears have taken control,
and they should try to take at least one sell signal.
There was a very strong reversal up in the middle of the chart, but the bears got one more new low.
Sometimes a new low can simply be a deep pullback from a strong rally, like here. Every Expanding
Triangle Bottom is also a lower low major trend reversal. There were many opportunities to buy above a
bull bar closing near its high.
Final flags
The components of a final flag are

o Trend
o Pullback that is usually mostly horizontal. It can be as brief as a single bar
o Trend is typically close to a magnet (resistance in a bull, support in a bear)
o There are likely other signs of a possible reversal (in a bull, examples include
building selling pressure near the top of a channel)
A final flag is a trend reversal pattern that begins as a continuation pattern. Traders
expect the continuation to fail and are ready to take a trade in the opposite
direction.

Like all trend reversals, the probability of a swing is usually only about 40%. My
general goal is 10 bars 2 legs, which means a swing that has at least Ten Bars and
Two Legs (TBTL). A swing also means a reward that is at least twice as large as the
risk (my minimum criterion for a successful swing).

Sixty percent of the trades result in small wins and losses that usually balance each
other out. Traders who want a higher probability usually will wait for the reversal to
have a strong breakout in the new direction. At that point, the probability of a
swing trade is often 60% or more, but the stop is far away.

That increase in risk is the trade-off. There always has to be something in the trade
for the institution taking the other side of your trade. If you get great probability,
you pay for it with bad risk/reward (reduced reward relative to risk).
A tight trading range late in a bear trend is often the Final Bear Flag.
Traders will look for the breakout below to reverse up.

A triangle is a tight trading range. When it forms late in a bull trend,

it usually is the Final Bull Flag.
Breakouts
Breakout of what? Of any support or resistance. It does not matter. Every trend bar
is a breakout of something, if only the high or low of the prior bar. With experience,
traders begin to see what is truly being broken out.
The most common things are trading ranges, pullbacks, prior highs and lows, trend
lines, channels, and moving averages. Sometimes traders need to switch to a
higher time frame to see the breakout.

Among the 10 best price action trading patterns, breakouts are my favorite because
I like high probability trades.

A breakout is simply a trend bar up or down. A breakout always closes beyond at least minor support or
resistance. The bigger the bar and the more important the support or resistance, the more likely the trend
will continue at least a little longer.
High 2 bull flags and Low 2 bear flags
Many traders find bar counting confusing because they want it to be perfect and
clear. What they don’t understand is that the purpose of the market is to create
confusion. It wants to spend as much time as possible at prices where both the
bulls and bears feel that the price is fair. This facilitates trading, which is the reason
why the market was created.

The basic idea of these flags is that the market often makes a couple attempts to
reverse a trend, which creates two legs. If those two reversals attempts fail, the
market usually tries to go in the other direction. Since the other direction is a trend
and it is now resuming, the countertrend traders know they are in trouble and will
be quick to exit once that second attempt fails.

They will also not be eager to try again. The result is a high probability continuation
pattern trade that usually moves quickly. Traders often scalp these setups, but
when the trend is still strong, they can swing part or all of their position.

The patterns are often nested, with a smaller version forming in each of the two
bigger legs. It does not matter whether a trader enters on the smaller version or
the larger, as long as they use the correct swing stop.
In a bear trend or a bear leg in a trading range, a one legged pullback (small rally) is a Low 1 sell setup. If
it triggers, but there is then one more leg in the pullback, it creates a
Low 2 bear flag. A Low 3 is either a triangle or a wedge (a triangle that is diagonal).
A double top is a Low 2 bear flag. Sometime the legs have many bars
and subdivide into smaller patterns.

In a bull trend or a bull leg in a trading range, the 1st time the high of a bar is at
or below the high of the prior bar, the pullback is a High 1 bull flag. If it triggers,
but there is then one more leg down, that creates a High 2 bull flag.
A triangle is a sideways High 3 bull flag, and a wedge bull flag is a triangle
that is sloped down. Every small double bottom is a High 2 bull flag.
Wedges: three pushes up or down
The traditional definition of a wedge is a converging triangle that slopes up or
down, and traders expect the breakout to be in the opposite direction of the slope.
They look for an upside breakout of a wedge that is sloped down, and for a
downside breakout of a wedge that is sloped up.

Wedges are continuation patterns when they are pullbacks within trends, and they
are reversal patterns when they are large and the context is right. When they are
flags, they are small reversal patterns. For example, when there is a wedge
pullback in a bull trend, the wedge is a small bear leg. Traders expect that bear leg
to fail and to reverse up.

In the broadest sense, a wedge is any pattern with three (sometimes four or five)
pushes that is sloped up or down. It does not have to be convergent and the third
push does not have to exceed the second.

As soon as there are two pushes, traders can draw a line connecting them and then
they can extend the line to the right (a trend channel line). They will then watch for
a reversal if the market approaches the line for a third time.

The closer any pattern is to ideal, the more reliable it is because more computers
will treat it as significant. However, traders should never lose sight of the
underlying forces and should learn to become comfortable with every conceivable
variation of every pattern. This will give them far more trading opportunities.

A wedge top is a bull channel that is converging. Most wedge tops have 3 legs up, but some have a 4th
and rarely a 5th. Traders sell below a bear bar closing near its low and expect at least 2 legs down. The
legs often subdivide into smaller legs. Any bull channel should be viewed as a bear flag since there is a 75%
chance of a break below the bull trend line.
Wedges are rarely perfect, and most do not look like a textbook wedge. If a bear channel has 3 legs down,
even if the channel does not have a wedge shape, view it as a wedge. The same forces are at work. The
market is trying to go down repeatedly, but keeps reversing up.
At some point, traders decide it needs to try the other direction (up).

If there are 3 surges in a tight bull channel, the channel is a parabolic wedge. This is a buy climax and it
can lead to a trading range, or even a bear trend reversal, like here.
Channels
The market is always in channels. Sometimes traders have to look at a higher time
frame chart to see them. Most are not what textbooks and websites describe as
channels.
However, traders know what channels really look like and they are very flexible
when they choose points to draw lines. Once they see two points, they draw a line
and watch to see if the market reverses if it get back to the line. They are
constantly erasing lines that the market is ignoring and are always drawing new
ones.

Every market is always in a channel. Sometimes it is clearer on a smaller or higher time frame chart.
Traders look to enter on reversals since reversals
are more common that breakouts.

A micro channel is a series of bars without a pullback. It is a strong trend, but once it reaches about 10
bars, it is unsustainable. It therefore is also a climax.
A climax typically evolves into a trading range.
The S&P cash index was in a wedge bull channel from the 1987 crash to late 1994.
It is difficult to see because the rally that followed a breakout above the bull channel has been huge. There
is only a 25% chance of a successful breakout above a bull channel.
Measured moves
The market often tries to do something twice. The result is that most tops are
variations of double tops, most bottoms are variations of double bottoms, and
trends often have at least a second leg with the size of the second leg related to
that of the first leg.

Everyone is familiar with a Leg 1 = Leg 2 measured move. This i, where the market
has a second leg that is almost identical to the length of the first.

Also, traders look for a measured move after a breakout from a trading range. They
expect the move to be about the same size as the trading range is tall. The are
many other types of measured moves that the computers use to either take profits
or to enter reversal trades, and several are based on intraday gaps, or the height of
breakouts.
When there is a pullback from a trend, the trend typically resumes. The 2nd leg is frequently very close in
size to the 1st leg. This is a Leg 1 = Leg 2 Measured Move. Traders look to sell a reversal down for a test
of the Measured Move target.

When there is a breakout, the trend often continues for a measured move based on the height of the earlier
range. Traders buy the bull trend and any pullback. They especially like a pullback that tests the breakout
point, but then reverses back up.
Trading range reversals
Even before a trading range is obvious, the market usually has signs of two-sided
trading that alert traders to a possible trading range day. When that is the case,
the market often races to the top with enough momentum to make traders
erroneously believe that they can buy a small pullback and reasonably expect a
second leg up. Similarly, they see a big bear trend bar at the bottom and then
begin to sell bounces because they do not understand what is actually happening.

The market regularly gets vacuumed to the top, where bulls take profits instead of
buying more, and the bears appear out of nowhere. Both the bulls and bears expect
the test of resistance to lead to a failed breakout.

The opposite is true at the bottom. When the market gets near support, bear
scalpers sell even more, expecting the market to fall just a little more. Bulls stop
buying because they are confident that the market will reach the support and
probably poke through it. Why buy now when they can buy lower in a few minutes?

The result is that the market creates strong bear bars at the bottom as it is
vacuumed down to support. Instead of follow-through selling, buyers come. The
bears buy to take profits and the bulls buy to initiate longs.

he legs up and down in a trading range are often strong. When they are, traders have a higher probability
of making money if they wait for a 2nd signal.
When traders start out, they often do not realize that the market is forming a
trading range until the day is over. The bars often give early signs, as they did
here. There were many bars with prominent tails, lots of pullbacks, yesterday
ended in a tight trading range (markets have inertia and tend to continue what they
have been doing), and few areas of 2 or 3 consecutive big trend bars. This means
that the bulls and bears were disappointed by the follow-through.

Beginners feel confused and disappointed by the repeated reversals, not realizing
that these feelings are the hallmarks of trading ranges. When experienced traders
detect those feelings, they look at them as opportunities. They bet that every
breakout will reverse and they look to buy low, sell high, and scalp.
Even when the market trended down at midday, they expected the breakout to the
new low of the day to fail. This is because that’s what usually happens on trading
range days. They bought the reversal up, betting that the rally would get back
above the breakout point (the low of the first hour) and back into the trading
range.

Opening reversals
The components of an opening reversal pattern are:

o Usually fast move to a magnet (support or resistance)

o Reversal in 1st 60 – 90 minutes that leads to a swing for the next few hours or
the entire day
Most strong bull trend bars on the daily chart have at least a small tail on the
bottom, which is usually caused by an opening reversal (a selloff on the open that
reverses up, and it is therefore a reversal pattern). Similarly, most bear trend bars
on the daily chart usually have a tail on top caused by an opening reversal down.

There was a huge selloff on the open. It was a sell vacuum test of yesterday’s low, which is always a good
candidate for support. The market rallied for the rest of the day.
After a gap up, the market pulled back to the 20 bar EMA. The reversal up was the 3rd rally attempt and
therefore this Opening Reversal was a wedge bull flag test of the EMA.

Whenever there is a gap down, traders will watch for a double top bear flag around the EMA. They will
sell the reversal down, hoping for an early high of the day and a bear trend.
Magnets (support and resistance)
The final pattern in my 10 best price action trading patterns is more of a concept
than a setup. The market is always testing as it tries to establish a price range. It
usually cannot tell if it has gone far enough up or down until it goes too far.
Support is any price below the market where buyers might come in, as either bulls
buy to create new longs or bears buy to take profits. Resistance is any price above
the market where bulls might take profits on longs and bears might short.

Common magnets include the tops and bottoms of trading ranges, prior highs and
lows, trend lines, channels, measured move projections, and moving averages.
Computers control the market, and all support and resistance is based on things
that computer programs can calculate. The result is that the market often
accelerates near the target once a substantial number of algorithms believe that
the target will be reached.

When a market breaks above a prior high, it often pulls back to test that breakout point.
Bulls will buy a reversal up.
A trading range day often oscillates around the open all day. If the market is near the high or low of the
day in the final 2 hours, look for a reversal toward the open.
Most trading range days end the day around the open.

Beginner gets upset by strong rally suddenly becoming endless bear trend.
Experienced trader knows where resistance is and looks for a reversal down. Any strong rally to
resistance can simply be a buy vacuum test of the resistance.
References
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Price Action for the Serious Trader. Hoboken, New Jersey, USA: John Wiley &
Sons, Inc. ISBN 978-0-470-44395-8.
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John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-1-118-16623-9.
4. Brooks, Al (2012). Trading Price Action TRADING RANGES. Hoboken, New
Jersey, USA: John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-1-118-17231-5.
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8. Murphy, John J. (1999). Technical analysis of the financial markets : a
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9. Neill, Humphrey B. (1931). Tape reading & market tactics. New York, USA:
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About Al Brooks
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