Apostila Matemática Financeira

Matemática Financeira
Maria Elaine dos Santos Soares
Instituto Federal Sul-rio-grandense

Campus Pelotas - Visconde da Graça
Pelotas - RS
2010
Presidência da República Federativa do Brasil
Ministério da Educação
Secretaria de Educação a Distância
© Campus Pelotas - Visconde da Graça
Este Caderno foi elaborado em parceria entre o Campus Pelotas - Visconde da

Graça (CAVG) e o Sistema Escola Técnica Aberta do Brasil – e-Tec Brasil.
Equipe de Elaboração Equipe Técnica

Campus Visconde da Graça - CAVG Gil Velleda/CAVG
Ivana Patrícia Iahnke Steim/CAVG
Coordenação Institucional Maria Isabel Giusti Moreira/CAVG
Cinara Ourique do Nascimento/CAVG Pablo Brauner Viegas/CAVG
Paula Garcia Lima/CAVG
Professor-autor Rodrigo da Cruz Casalinho/CAVG
Maria Elaine dos Santos Soares/CAVG
Diagramação
Projeto Gráfico Maria Isabel Giusti Moreira/CAVG
Eduardo Meneses Pablo Brauner Viegas/CAVG
Fábio Brumana
Revisão
Cristiane Silveira dos Santos /CAVG
Marchiori Quevedo/CAVG
Angelita Hentges/CAVG
Ficha Catalográfica elaborada por Vitor Gonçalves Dias CRB 10/ 1938 e Mariele Luzzi
CRB 10/ 2055
S676m Soares, Maria Elaine dos Santos

Matemática Financeira/ Maria Elaine dos Santos Soares. Pelo-
tas: Instituto Federal Sul-rio-grandense Campus Pelotas - Viscon-
de da Graça, 2010.
92 p.: il.
Caderno elaborado em parceria entre o Campus Pelotas –

Agrotécnico Visconde da Graça e sistema Escola Técnica Aberta
do Brasil –e- Tec Brasil tendo como finalidade subsidiar a discipli-
na de Matemática Financeira.
1. Matemática. 2. Matemática Financeira. I. Título.
CDU - 51-7
Apresentação e-Tec Brasil
Amigo(a) estudante!
O Ministério da Educação vem desenvolvendo Políticas e Programas para

expansãoda Educação Básica e do Ensino Superior no País. Um dos caminhos
encontradospara que essa expansão se efetive com maior rapidez e eficiên-
cia é a modalidade adistância. No mundo inteiro são milhões os estudantes
que frequentam cursos a distância. Aqui no Brasil, são mais de 300 mil os
matriculados em cursos regulares de Ensino Médio e Superior a distância,
oferecidos por instituições públicas e privadas de ensino.
Em 2005, o MEC implantou o Sistema Universidade Aberta do Brasil (UAB),

hoje, consolidado como o maior programa nacional de formação de profes-
sores, em nível superior.
Para expansão e melhoria da educação profissional e fortalecimento do En-

sino Médio, o MEC está implementando o Programa Escola Técnica Aberta
do Brasil (e-TecBrasil). Espera, assim, oferecer aos jovens das periferias dos
grandes centros urbanose dos municípios do interior do País oportunidades
para maior escolaridade, melhorescondições de inserção no mundo do tra-
balho e, dessa forma, com elevado potencialpara o desenvolvimento produ-
tivo regional.
O e-Tec é resultado de uma parceria entre a Secretaria de Educação Pro-

fissionale Tecnológica (SETEC), a Secretaria de Educação a Distância (SED)
do Ministério daEducação, as universidades e escolas técnicas estaduais e
federais.
O Programa apóia a oferta de cursos técnicos de nível médio por parte das
escolaspúblicas de educação profissional federais, estaduais, municipais e,
por outro lado,a adequação da infra-estrutura de escolas públicas estaduais
e municipais.
Do primeiro Edital do e-Tec Brasil participaram 430 proponentes de ade-

quaçãode escolas e 74 instituições de ensino técnico, as quais propuseram
147 cursos técnicosde nível médio, abrangendo 14 áreas profissionais.
O resultado desse Edital contemplou193 escolas em 20 unidades federa-
tivas. A perspectiva do Programa é que sejam ofertadas10.000 vagas, em
250 polos, até 2010.
Assim, a modalidade de Educação a Distância oferece nova interface para

amais expressiva expansão da rede federal de educação tecnológica dos úl-
timos anos: aconstrução dos novos centros federais (CEFETs), a organização
dos Institutos Federaisde Educação Tecnológica (IFETs) e de seus campi.
O Programa e-Tec Brasil vai sendo desenhado na construção coletiva e par-

ticipaçãoativa nas ações de democratização e expansão da educação profis-
sional no País,valendo-se dos pilares da educação a distância, sustentados
pela formação continuadade professores e pela utilização dos recursos tec-
nológicos disponíveis.
A equipe que coordena o Programa e-Tec Brasil lhe deseja sucesso na sua
formaçãoprofissional e na sua caminhada no curso a distância em que está
matriculado(a).
Brasília, Ministério da Educação – setembro de 2008.

Sumário
Apresentação e-Tec Brasil 3
Sumário 5
Indicação de Ícones 7
Palavra do professor-autor 9
Outros - instituição validadora 11
Apresentação da Disciplina 13
Projeto instrucional 15
1 Matemática Financeira 17
1.1 Objetivos da Matemática Financeira 17
1.2 Conceitos Básicos de Matemática Financeira 17
1.3 A Precisão Matemártica e seus Cuidados 22
Atividades de aprendizagem 25
2 Regimes de Capitalização 27
2.1 Juro Simples 27
Exercícios Resolvidos 31
3.1 Juro Composto 39
3 Regimes de Capitalização - Continuação 39
4 Taxas 51
4.1 Taxas Equivalentes (regime de capitalização simples) 51
4.2 Taxas Equivalentes (regime de capitalização composta) 53
4.3 Taxa Nominal e Taxa Efetiva 55
5 Descontos 61
5.1 Desconto Simples (Regime de Juros Simples) 62
5.2 Desconto Composto (Regime de Juro Composto) 68
6 Séries de Pagamentoss 73
6.1 Conceito 73
6.2 Classificação das Séries de Pagamentos (rendas certas) 73
6.3 Anuidades (Séries de Pagamentos) Constantes,
Imediatas e Postecipadas 75
6.4 Anuidades (Séries de Pagamentos) Constantes, Imediatas
e Antecipadas 79
6.5 Anuidades (Séries de Pagamentos) Diferidas 82
Apêndice 87
Referências 91
Currículo do Professor 92
Indicação de Ícones
Os ícones funcionam como elementos gráficos utilizados para facilitar a or-

ganização e a leitura do texto. Veja a função de cada um deles:
Atenção: Mostra pontos relevantes encontrados no texto.
Saiba mais: Oferece novas informações que enriquecem o as-

sunto como “curiosidades” ou notícias recentes relacionadas ao
tema estudado.
Glossário: Utilizado para definir um termo, palavra ou expres-

são utlizada no texto
Midias integradas: Indica livros, filmes, músicas sites, progra-

mas de TV, ou qualquer outra fonte de informação relacionada
ao conteúdo apresentado.
Pratique: Indica exercícios e/ou Atividades Complementares

que você deve realizar.
Resumo: Traz uma síntese das idéias mais importantes apresen-

ta das no texto/aula.
Avaliação: Indica Atividades de Avaliação de Aprendizagem da

aula.
Palavra do professor-autor
Prezado(a) Aluno(a):
Bem-vindo(a) à disciplina de Matemática Financeira!
Quem de nós ainda não precisou calcular as parcelas para a aquisi-

ção de um automóvel, ou calcular os juros do cartão de crédito, quando se
deixou de pagar o total da fatura ou ainda, quem não fez algum depósito
na caderneta de poupança. Esses são alguns exemplos da utilização da Ma-
temática Financeira no nosso cotidiano, sem até mesmo que nós nos demos
conta de que estamos usando essa área da Matemática.
O objetivo da nossa disciplina é aprendermos a utilizar conceitos bá-

sicos dessa área, visando a auxiliar na resolução de problemas bastantes
presentes em nosso dia a dia, tais como cálculo de valor de prestações, paga-
mento de impostos, rendimentos de poupança e outros, nos valendo desse
conhecimento para conferirmos cálculos e não sermos lesados.
Nossa disciplina será desenvolvida em três semanas: na primeira se-

mana veremos Conceitos Básicos de Matemática Financeira, Regime de Ca-
pitalização Simples e Composta e Taxas. A segunda semana será destinada
a Descontos e Séries de Pagamentos. A terceira semana será reservada a
realização de exercícios e realização das atividades.
Dada a importância dessa disciplina em nossa vida e do quanto esse

trabalho pode nos enriquecer, eu desejo bons estudos a todos nós.
Saudações
Maria Elaine dos Santos Soares
Matemática Financeira 9 e-Tec Brasil

Outros - instituição validadora

Apresentação da Disciplina
Nossa disciplina será desenvolvida em três semanas: na primeira se-

mana veremos Conceitos Básicos de Matemática Financeira e Regime de
Capitalização Simples e Composta. A segunda semana será destinada a
Taxas e Descontos. A terceira semana será reservada ao estudo de Séries de
Pagamentos e realização de exercícios e finalização das atividades.
Nesse guia você encontrará orientações referentes ao desenvolvi-

mento das atividades propostas, tais como: objetivos, metodologia, avalia-
ção e programação semanal, que auxiliarão no seu processo de aprendiza-
gem. Lembre-se: há uma equipe que trabalha e torce por você.

Projeto instrucional
Instituição:
Instituto Federal Sul-rio-grandense

Campus Pelotas - Visconde da Graça
Professor-autor: Maria Elaine dos Santos Soares
Disciplina: Matemática Financeira
PROJETO INSTRUCIONAL
Ementa básica da disciplina: Regimes de Capitalização, Descontos,
Séries de Pagamentos.
Carga
Semana Aula Objetivos e aprendizagem Recursos Horária
(Horas)
Conselhos de Bill Gates
Unidade Curricular 1
Compreender conceitos básicos da
1.Matemática Financeira - Introdução
Matemática Financeira, tais como: taxa de Links sobre histórico da Matemática Fi-
4
juros, empréstimos, poupança, pagamentos, nanceira
duplicatas, etc.
Link sobre os símbolos usados na
Matemática Financeira
Exercícios 2
Identificar e resolver problemas que envol-

vam juros simples;
1ª Fazer uso de calculadora para resolver prob-
2. Regime de Capitalização – Juros
lemas; 5
simples Vídeo sobre capitalização simples
Aplicar conhecimentos matemáticos da
área financeira nas atividades cotidianas.
Exercícios 2
Identificar e resolver problemas que envol-

vam juros compostos;
3. Regime de Capitalização – Fazer uso de calculadora científica do com- Unidade Curricular 1
Juros Compostos putador para resolver problemas; Vídeo sobre capitalização composta 5
Aplicar conhecimentos matemáticos da
área financeira nas atividades cotidianas.
Exercícios 2

Compreender a equivalência de taxa de
4. Taxas 6
juros.
Vídeo sobre Taxas
Exercícios 2
2ª
Resolver problemas que envolvam
5. Descontos 8
descontos.
Vídeo sobre Descontos
Exercícios 4
Resolver problemas que envolvam séries de
6. Séries de Pagamentos 10
3ª pagamentos
Vídeo sobre Séries de Pagamentos
Exercícios e Atividades Finais 10

1 Matemática Financeira
Objetivos da aula
Compreender conceitos básicos da Matemática Financeira, tais

como: taxa de juros, empréstimos, poupança, pagamentos, dupli-
catas, etc.
1.1 Objetivos da Matemática Financeira
Segundo Wili Dal Zot (1999, p. 17) “tendo em vista que o crédito
está relacionado com o tempo e com o juro, e que é fundamental estabe-
lecer regras que quantifiquem os valores envolvidos nos contratos, surge,
então, a disciplina de Matemática Financeira. Os juros somados ao capital
emprestado representam acréscimo de valor ao longo do tempo. Assim sen-
do, a Matemática Financeira tem por objetivo estudar a evolução do valor
do dinheiro ao longo do tempo”.
Segundo Alexandre Assaf Neto, (2008, p. 9) “a Matemática Finan-

ceira tem por objetivo básico o de efetuar análises e comparações dos vá-
rios fluxos de entrada e saída de dinheiro de caixa verificados em diferentes
momentos”.
1.2 Conceitos Básicos de Matemática Fi-

nanceira
Consideremos os seguintes exemplos:
EXEMPLO I -
Vamos supor que uma pessoa aplique certa quantia (capital) em

uma caderneta de poupança, por um determinado período (tempo). A apli-
cação é como se ela tivesse fazendo um empréstimo ao banco. Então, no

final desse período essa pessoa recebe uma quantia como compensação
(juros). O valor dessa quantia é estabelecido por uma porcentagem (taxa
de juros). Ao final da aplicação, a pessoa terá uma quantia correspondente
ao capital + juros (montante).
EXEMPLO II
João pede emprestado a Maria a quantia de R$ 60,00 (capital), para

ser paga depois de três meses (tempo), comprometendo-se a pagar, naque-
la data, além do R$ 60,00 emprestado (capital), a quantia de R$ 15,00 (ju-
ros), equivalente a 25% do capital (taxa de juros), no final dos três meses.
Assim sendo, o valor pago a Maria foi de R$ 75,00 (montante).
Com esses dois exemplos pretendemos introduzir os conceitos bási-

cos utilizados na Matemática Financeira, bem como sua simbologia.
1.2.1 Juro
O conceito de juro surgiu no momento em que o homem percebeu

a existência de uma afinidade entre o dinheiro e o tempo. Juro é a remune-
ração do capital empregado em alguma atividade produtiva, ou ainda, é a
quantia que se paga a título de compensação, pelo uso do dinheiro empres-
tado. Assim, no exemplo II, o juro ( j ) é de R$ 15,00.
Notação de Juro:
Juro (j)
1.2.2 Principal
É o valor aplicado através de alguma operação financeira; é o

dinheiro sobre o qual recairão os juros. No exemplo II, o Principal (P), é
de R$ 60,00. É o valor que João tomou emprestado de Maria. Também é
chamado de capital, capital inicial, valor atual, valor presente.
e-Tec Brasil 18
Outro símbolos:
• Capital (C)
• Capital inicial (V0)
• Valor presente (PV) de present value.
Notação de Juro e Principal:
Juro j
Principal P
1.2.3 Taxa de Juros
A taxa de juros é o coeficiente que determina o valor do juro. É a

razão entre o juro produzido e o capital emprestado, na unidade de tempo.
A taxa de juros ( i ) é dado pela fórmula:
j (1)
i=
P
Saiba mais
Exemplos: 8% a.a. (oito por cento ao ano)
a.a. – abreviatura de ao ano

8% a. m. (oito por cento ao mês) a.m. – abreviatura de ao mês
a.t. – abreviatura de ao trimestre
8 % a. t. (oito por cento ao trimestre)
No exemplo II,
i=
15,00 0,25 25 = 25% no final dos três meses
60,00 = = 100
Todas as movimentações financeiras são baseadas na estipulação

prévia de taxa de juros.

Notação de Juro, Principal e Taxa de Juros
Juro j
Principal p
Taxa de Juros (na forma
i
unitária)
A taxa de juros pode ser apresentada de duas formas:
• Forma unitária: é o juro recebido por unidade de capital financiado

numa determinada unidade de tempo.
No exemplo II,
i = 15, 00 = 0,25(0,25 é a forma unitária)

60, 00
• Forma percentual: é o juro recebido para cada centésima parte do ca-
pital financiado, numa determinada unidade de tempo.
No exemplo II,
i = 15, 00 = 0, 25 # 100 = 25% (25% é a forma percentual)

60, 00
IMPORTANTE !!! Forma Percentual Transformação Forma Unitária
25
Para transformar a taxa percentual 25% 0,25
em forma unitária, basta dividir, a 100
taxa expressa na forma percentual,
por 100. 08
8% 0,08
100
De modo análogo, para transformar
a taxa de juros da forma unitária
para a forma percentual, basta
que se multiplique a taxa de juros ÷ 100
unitária por 100.
x 100
e-Tec Brasil 20
1.2.4 Tempo de Aplicação
O tempo de aplicação ( n ), também conhecido como período de

capitalização, é o intervalo de tempo após o qual aplicamos os juros sobre
o capital inicial, somando- se os valores. O tempo pode ser mês, bimestre,
trimestre, semestre, ano. No exemplo II, o período de capitalização foi de 3
meses, 1 trimestre.
Notação de Juro, Principal, Taxa de Juros e Período de Capita-

lização
Juro j
Principal p
Taxa de Juros i
Período de
n
capitalização
Períodos de tempo
Ano Civil = 365 dias
Ano Comercial=360 dias
Mês Comercial=30 dias
Nas aplicações práticas é adotada a convenção ano comercial e mês

comercial.
1.2.5 Montante
É o valor resultante da soma do principal (capital inicial) e do juro

aplicado, ao fim do período de capitalização.
Montante ( S ) = Principal ( P ) + juros ( j )

Juro j
Principal p
Taxa de Juros i
Período de
n
capitalização
Montante S
1.3 A Precisão Matemártica e seus Cuidados
Na área financeira, à semelhança de outras disciplinas que se va-

lem de cálculos matemáticos, os aspectos de precisão com os números são
extremamente importantes. Por isso agora veremos as regras para garantir
essa precisão.
1.3.1 Número de casas decimais nos resultados
O número de casas decimais em que os resultados serão apresenta-

dos deve ser previamente estabelecido. Assim, por exemplo, pode-se con-
vencionar:
• Taxa de juros: na forma percentual com duas casas decimais. Ex:

13,57%.
• Taxa de juros: na forma unitária, com quatro casas decimais. Ex:

0,1357.
• Valores referentes a dinheiro: devem concordar com as normas ofi-

ciais vigentes, com duas casas decimais. Ex: R$131,25
1.3.2 Arredondamentos
Uma vez que os resultados deverão ser apresentados com uma preci-
são convencionada previamente, vamos adotar para os nossos cálculos qua-
tro casas decimais, isto é, quatro casas após a vírgula, sendo a última com
arredondamento, ou seja, se a quinta casa decimal for igual ou maior do que
5, acrescenta-se uma unidade na quarta casa decimal; se a quinta casa for
e-Tec Brasil 22
inferior a 5, a quarta casa mantém o seu valor.
Exemplos:
234,15499 arredonda-se para 234,1550;
2,67864 usar 2,6786;
2,67865 arredondar para 2,6787;
1,32578 arredondar para 1,3258.

Atividades de aprendizagem
1. Numere a segunda coluna de acordo com a primeira:
a) Uma pessoa aplicou em uma instituição financeira R$ 18.000,00, resga-

tando R$ 21.456,00, num período de quatro meses.
( a ) Montante ( ) R$ 18.000,00
( b ) Juro ( ) R$ 21.456,00
( c ) Capital ( ) R$ 3.456,00
2. Complete a frase:
a) A taxa de juros produzida, no período de 4 meses, foi de _______________,

o que representa em cada mês a taxa de _______________.
3. Escreva na forma percentual, as taxas unitárias:
a) 0,015 = _______________
b) 0,17 = _______________
a) 0,86, b) 0,08 , c)1,30
Respostas: 1) c, a, b ; 2) 19,2% ,4,8

c) 1,20= _______________
4. Escreva na forma unitária, as taxas percentuais:
a) 86% _______________
b) 8% _______________
c) 130% _______________
3) a) 1,5% , b) 17% c)120%;
Assim, concluímos os conceitos básicos de Matemática

Financeira. Na aula de número 2, começaremos o estudo dos
Regimes de Capitalização.
4)

2 Regimes de Capitalização
Objetivos da aula
Identificar e resolver problemas que envolvam juros simples;
Fazer uso de calculadora para resolver problemas;
Aplicar conhecimentos matemáticos da área financeira nas ativida-

des cotidianas.
O regime de capitalização é o processo de formação do juro. Há

dois regimes de capitalização: a juro simples (ou linear) e a juro compos-
to (ou exponencial).
2.1 Juro Simples
Conceito - O regime de capitalização simples comporta-se como se

fosse uma progressão aritmética (PA), crescendo os juros de uma forma line-
ar ao longo do tempo. O juro simples é aquele calculado unicamente sobre
o Principal (capital inicial).
Por exemplo, suponha que se tome emprestado a quantia de R$

1000,00, pelo prazo de 5 anos, a taxa de juros simples de 10% ao ano. Ob-
serve a tabela abaixo e veja o juro produzido em cada ano e o saldo devedor
no final do quinto ano.

Saldo no início de Juros apurados para Crescimento anual Saldo devedor no
cada ano ($) cada ano ($) do saldo devedor ($) final de cada ano ($)
Valor emprestado – – 1.000,00 –
0,10 x 1.000,00 =
Primeiro ano 1.000,00 100,00 1.100,00
100,00
0,10 x 1.000,00 =
Segundo ano 1.100,00 100,00 1.200,00
100,00
0,10 x 1.000,00 =
Terceiro ano 1.200,00 100,00 1.300,00
100,00
0,10 x 1.000,00 =
Quarto ano 1.300,00 100,00 1.400,00
100,00
0,10 x 1.000,00 =
Quinto ano 1.400,00 100,00 1.500,00
100,00
Assim, observamos na tabela acima, que os juros apurados ao final

de cada ano foram sempre valores iguais, calculados por, isto é,
j = 0,10 X R$ 1.000,00 = R$ 100,00,
totalizando ao final dos 5 anos, R$ 500,00. O valor final da operação (mon-

tante) foi de R$ 1.500,00 = 1.000,00 (principal) + R$ 500,00 (juros),
que é o resultado da soma das parcelas que compõem a coluna “crescimen-

to anual do saldo devedor”.
2.1.1 Cálculo do Juro Simples
O juro simples é diretamente proporcional ao capital inicial e ao tem-

po de aplicação, sendo a taxa de juro por período o fator de proporcionalida-
de. A fórmula básica para o cálculo de juros, em um regime de capitalização
simples é
J = Pin
(2)
j = P#i#n
e-Tec Brasil 28
em que
• j = juros
• P = principal ou capital inicial

Atenção
• n = período de capitalização (intervalo de tempo) O período de capitalização e

a taxa de juros devem estar
expressos na mesma unidade de
• i = taxa de juros unitária tempo.
Sabendo que a fórmula básica (2) para o cálculo de juros é

j =P i n , então pela propriedade comutativa da igualdade
Pin = j (3)
Isolando P no primeiro membro da igualdade de (3), temos:
j
P= (4)
in
Isolando i no primeiro membro da igualdade de (3), temos:
j
i= (5)
Pn
Isolando n no primeiro membro da igualdade de (3), temos:
j
n= (6)
Pi
O montante (M) é o resultado do Principal ( P ) acrescido ao juros
( j ).
Assim :
S = P+j (7)
Substituindo j por Pin , na fórmula (7) obtemos:
S = P + Pin,

colocando P , em evidência e aplicando a propriedade distributiva,
obtemos:
S = P (1 + in)
Então, a expressão que determina o montante, num sistema de capi-

talização simples é
S = P (1 + in) (8)
em que 1 + in é o fator de capitalização.
e-Tec Brasil 30
Exercícios Resolvidos
1. O exemplo da tabela, com o uso da fórmula:
Resolução:
P= R$1.000,00
n = 5 anos
Temos:
i = 10% a.a. = 0.1 a.a.
Como:
j = Pin = 1.000,00 # 0, 10 # 5 = 500,00
Logo, o juro produzido na operação foi de R$ 500,00 e o mon-

tante R$ 1.500,00 ( principal = R$1.000,00 + juros = R$ 500,00).
2. Qual foi o capital (principal) que, aplicado a taxa de juros simples de

1,5% ao mês, rendeu R$ 90,00, em um trimestre?
Resolução 1:
j= R$ 90,00
n = 1 trimestre = 3 meses
Temos:
i = 15% a.m. = 0, 015 a.m.
Observe que passamos a unidade do período de capitalização, tri-

mestre para meses, para que ficasse na mesma unidade da taxa, ao mês.
Como:
j 90, 00 90, 00
P= = = = 2.000,00.
in (0, 015x3) 0, 045
Logo, o capital é de R$ 2.000,00.

Esse problema também pode ser resolvido de outra forma
Atenção
Resolução 2:
Cabe, a você aluno, escolher
qual das resoluções lhe inspira j= R$ 90,00
maior confiança na hora das
transformações das unidades,
tanto na resolução 1 como na
n = 1 trimestre
Temos:
resolução 2.
i = 15% a.m = 1, 5 # 3 meses = 4, 5% a.t. = 0, 045 a.t.
j 90, 00 90, 00
P= = = = 2.000,00.
in (0, 045x1) 0, 045
Logo, o capital encontrado é de R$ 2.000,00.
3. Uma dívida de R$ 750,00 foi paga 8 meses depois de contraída e os juros

pagos foram de R$ 60,00. Sabendo que o cálculo foi feito usando juros
simples, qual foi a taxa de juros?
Resolução:
P= R$ 750,00
n = 8 meses
Temos:
j= R$ 60,00
Como:
j 60, 00 60, 00
i= = = = 0, 01
Pn (750, 00x8) 6.000,00
A taxa 0,01 é a taxa unitária. Multiplicando por 100, encontramos

0,01 x 100 = 1% a.m. (ao mês porque o período de capitalização foi dado
em meses). Assim a taxa de juros foi de 1% a.m..
e-Tec Brasil 32
4. Qual o total gasto na compra de uma mercadoria cujo preço é de R$
200,00 e foi paga em 6 meses, com taxa de juros simples de 20 % ao
ano?
Resolução 1:
P= R$ 200,00
Temos: n = 6 meses = 1 ano = 0, 5 ano

2
i = 2% a.a. = 0, 20 a.a.
Observe que nessa resolução, optamos por transformar a unidade do

período de capitalização porque a divisão de 1 resultou num decimal exato.
2
Como:
j = Pin = 200, 00 # 0, 20 # 0, 5 = R$ 20,00
Logo, os juros produzidos no período de 6 meses foi de R$

20,00 e o total pago foi de R$ 200,00 + R$ 20,00 = R$ 220,00.
Resolução 2:
Também poderíamos transformar a unidade de taxa

0, 20
i: 0, 20 a.a. = a.m. .
12
P= R$ 200,00
n = 6 meses
Temos:
0, 20
i = 2% a.a. = 0, 20 a.a. = a. m
12

Como:
j = Pin
0, 20 240,00
j = 200, 00 # #6 = = R$ 20,00
12 12
Logo, o juro produzido é de R$ 20,00, como encontramos na

resolução 1 e o total pago foi de R$ 220,00.
5. Em 01/03/2010, uma pessoa emprestou a quantia de R$ 4.000,00,

a juros simples com a taxa de 4% ao mês. Qual será o montante em
01/07/2010?
Resolução:
P=R$ 4.000,00
Temos: n = 4 meses
i = 4% a.m. = 0, 04 a.m.
Você pode calcular os juros e depois acrescentar o capital e terá o re-

sultado do montante, ou você pode usar direto a expressão que determina
o montante.
Usando a expressão: S = P (1 + in) , temos

Atenção
S = 4.000,00 (1 + 0.04 # 4)
Dentro dos parênteses, primeiro S = 4.000,00 (1 + 0, 16)
se efetua a multiplicação e depois S = 4.000,00 (1, 16)
a adição
S = 4.640,00
Logo, o total pago em 01 de julho foi de R$ 4.640,00.
e-Tec Brasil 34
6. Qual é a taxa de juros anual cobrada, em regime de capitalização simples,
se uma pessoa aplicou o capital de R$ 1.000,00 e recebeu R$ 1.150,00,
em 10 meses?
Resolução:
P = R$ 1.000,00
Temos: n = 10meses
S = R$ 1.150,00
Como:
S = P + j,
então
j = 1.150, 00 - 1.000, 00 = 150, 00
j
i=
Pn
150, 00
i= = 0, 015 a.m., pois o período foi dado em meses.
(1.000, 00 # 10)
Como o problema pede a taxa anual devemos multiplicar 0,015 por

12 meses, então
0,015 x12 = 0,18 a.a.,
Passando para a forma percentual, teremos Atenção
18% a.a.. Antes de você começar a

realizar os exercícios propostos,
é IMPORTANTISSIMO ler o
Esse problema poderia ser resolvido usando diretamente a fórmula conteúdo, entendê-lo e fazer os
exercícios resolvidos.
do montante.

1. Qual é o capital que, aplicado a juros simples de 1,5% ao mês,

rende R$ 3.600,00 de juros em 45 dias?
2. Qual foi o capital que, aplicado à taxa de juros simples de 2% ao

mês rendeu R$ 90,00 em um trimestre?
3. Qual é o tempo de aplicação para que um capital dobre, consi-

derando uma taxa mensal de juros de 2% ao mês, no regime de
capitalização simples?
4. Calcular os juros simples produzidos por R$ 40.000,00 aplicados à

taxa de 36% ao ano, durante 25 dias?
5. A empresa Dias & Noites Ltda. obteve um empréstimo de

R$10.000,00, pelo prazo de 6 meses a juros simples de 3% ao mês.
No final do prazo do empréstimo, a empresa vai pagar ao banco
o montante de ______________________
6. Um capital de R$ 2.500,00 foi aplicado a juros simples e, ao final

de 1 ano e 3 meses, o montante produzido era de R$3.400,00. A
taxa mensal dessa aplicação foi de ______________________ (http://
www.questoesdeconcurso.com.br/)
7. Qual é a taxa de juros anual cobrada, se uma pessoa aplicou o
1.000,00 5. R$ 11.800,00 6. 2,4%
Respostas: 1. R$ 160.000,00 2. R$ 1.500,00 3. 50 meses 4.

capital de R$ 1.000,00 e recebeu o montante de R$ 1.420,00, no
prazo de 2 anos, no regime de capitalização simples?
8. Um capital de R$ 1.000,00 gerou um montante de R$ 1.350,00 no

período de 1 ano e 9 meses, num regime de capitalização simples.
Qual foi a taxa anual de juros?
7. 21% a.a. 8. 20% ao ano.
Na aula de nº 3, estudaremos o outro regime de capitalização: a juro

composto.

3 Regimes de Capitalização
Continuação
Objetivos da aula
Identificar e resolver problemas que envolvam juros compostos;
Fazer uso de calculadora científica do computador para resolver

problemas;
Aplicar conhecimentos matemáticos da área financeira nas ativida-

des cotidianas.
3.1 Juro Composto
3.2.1 Conceito
O regime de juros compostos é o mais comum no sistema financeiro

e, portanto, o mais útil para cálculos de problema do dia-a-dia. O regime de
capitalização composta comporta-se como se fosse uma progressão geomé-
trica (PG), crescendo os juros de uma forma exponencial ao longo do tempo.
Os juros gerados a cada período são incorporados ao capital para o cálculo
dos juros do período seguinte. Também são conhecidos como “juros sobre
juros”.
Por exemplo, suponha que se tome emprestado a quantia de R$

1.000,00, pelo prazo de 5 anos, a taxa de juros compostos de 10% ao ano.
Observe a tabela abaixo e veja o juro produzido em cada ano e o saldo de-
vedor no final do quinto ano.

Saldo no início de Juros apurados para Crescimento anual Saldo devedor no
Ano
cada ano ($) cada ano ($) do saldo devedor ($) final de cada ano ($)
Valor emprestado – – 1.000,00 –
0,10 x 1.000,00 =
Primeiro ano 1.000,00 100,00 1.100,00
100,00
0,10 x 1.100,00 =
Segundo ano 1.100,00 110,00 1.210,00
110,00
0,10 x 1.210,00 =
Terceiro ano 1.210,00 121,00 1.331,00
121,00
0,10 x 1.331,00 =
Quarto ano 1.331,00 133,10 1.464,10
133,10
0,10 x 1.464,10 =
Quinto ano 1.464,10 121,00 1.610,51
146,41
Isso nos permite concluir que o montante no regime de juro com-

posto é maior que no regime de juro simples, a partir do segundo perí-
odo.
3.2.2 Cálculo do Juro Composto
Consideremos, agora, um capital inicial C, aplicado em juro compos-

to a taxa i . Temos
Período Montante
S = P+j = P+P#i
1 1
S = P (1 + i)
1
S = P (1 + i) (1 + i)
2
S = P (1 + i) 2
2
S3 = P (1 + i) (1 + i) (1 + i)
3
S3 = P (1 + i) 3
h h
Sn = P (1 + i) (1 + i) (1 + i) … (1 + i)
n
Sn = P (1 + i) n
e-Tec Brasil 40
o que nos permite escrever, para o enésimo período:
Sn = P (1 + i) n (9)
Em que
• Sn é o montante no enésimo período;
• P é valor principal;
• i é a taxa de juros;
• n é o período, o prazo, que pode ser em dias, meses, anos, bimestre,

trimestre, quadrimestre, semestre;
• j é o juro produzido nesse período
O fator (1 + i) n é denominado fator de capitalização.
Esta é a fórmula do montante em regime de juro composto, para

um número inteiro de períodos.
A taxa de juros i tem que estar na mesma unidade do período

de capitalização n .
Para calcularmos os juros, basta subtrair o capital principal do mon-

tante, isto é,
j = S-P (10)

Figura 31: Representação Gráfica do Juro Simples e do Juro Composto
e-Tec Brasil 42
1. O exemplo da tabela, com o uso da fórmula:

Atenção
Resolução: Uso da Calculadora Científica

do computador
P = R$1.000,00 Siga os passos:
Iniciar/ Todos os Programas/

n = 5anos Acessórios/Calculadora
Temos:
Na Calculadora:
i = 10% a.a. = 0, 1 a.a. Exibir/ Científica
Como: Sn = P (1 + i) n , então
Atenção
5
S5 = 1.000,00 # (1 + 0, 1)
Para efetuar (1,1)5, utilize a
S5 = 1.000,00 # (1, 1) 5 calculadora científica de seu
computador, fazendo
S5 = 1.000,00 # 1, 61051 1,1 x^y 5 = 1.61051
S5 = 1.610,51,
conforme indicado na tabela, que corresponde ao resultado obtido

somando-se as parcelas da coluna “crescimento anual do saldo deve-
dor”.
Observe que foi escrito S5 porque o período é igual a cinco

anos.
O juro pago é dado pelo montante menos o capital inicial, isto é,
j = S - P = 1.610,51 - 1.000,00 = 610,51.

2. Calcule o montante de um capital de R$ 6.000,00, aplicado a juros com-
postos, durante 1 ano, à taxa de 3,5% ao mês.
Resolução:
P = R$ 6.000, 00
Temos: n = 1 ano = 12 meses
i = 3, 5% a.m. = 0, 035 a.m.
Como:
S = P (1 + i) n
S12 = 6.000, 00 (1 + 0, 035) 12 = 6.000, 00 # (1, 035) 12
S12 = 6.000, 00 # 1, 5111 = 9.066, 60.
Logo o montante igual a R$ 9.066,60.
3. Calcule o capital inicial que, no prazo de 5 meses, a 3% ao mês, produ-

ziu o montante de R$ 4.058,00, num regime de capitalização composta.
Resolução:
P = R$ 4.058, 00
Temos: n = 5meses
i = 3% a.m. = 0, 03 a.m.
e-Tec Brasil 44
Sendo:
S5 = P (1 + i) 5, então
4.058, 00 = P (1 + 0, 03) 5
4.058, 00 = P (1, 03) 5
4.058, 00 = P # 1, 1593, então
4.058, 00
P=
1, 1593
Logo, P = 3.500,00
Consideramos, aqui, o valor inteiro do capital inicial.
4. Uma loja financia um bem de consumo durável, no valor de R$ 3.200,00,

sem entrada, para pagamento em uma única prestação de R$ 4.049,00,
no final de 6 meses. Qual a taxa mensal cobrada pela loja (juros sobre
juros)?
Resolução:
S = R$ 4.049, 00
Temos: n = 6 meses
P = R$ 3.200, 00
Sendo
S6 = P (1 + i) 6, então
4.049, 00 = 3.200,00 (1 + i) 6
4.049, 00
(1 + i) 6 =
3.200,00

Atenção
(1 + i) 6 = 1, 2653
A operação inversa da
potenciação é a radiciação.
1
1 + i = (1, 2653) 6
1+i = 6
1, 2653
Transformando a raiz em
potência com expoente 1 + i = (1, 2653) 0,1666
fracionário obtemos
1
1 + i = (1, 2653) 6
1 + i = 1, 0400
i = 1, 0400 - 1
i = 0, 040 (taxa unitária)
i = 0, 0400 # 100 = 4% (taxa percentual)
Logo, i = 4 % a.m.
5. Durante quanto tempo se deve aplicar R$ 5.000,00 à taxa de 7% a.m.,

para produzir um montante de R$ 12.000,00?
Resolução:
S = R$ 12.000, 00
Temos: i = 7% a.m. = 0, 07 a.m.
P = R$ 5.000, 00
Sendo:
Sn = P (1 + i) n, então
12.000,00 = 5.000,00 (1 + 0, 07) n
(1 + 0, 07) n = 12.000
5.000
(1, 07) n = 2, 4
e-Tec Brasil 46
Observe: se é válida a igualdade, então é válido dizer que
Atenção
log (1, 07) n = log 2, 4,
Propriedade do logaritmo usada:
então, pela propriedade dos logaritmos: log a m n = n log a m
n log (1, 07) = log2, 4,
usando a calculadora científica:
1,07 log
log (1, 07) = 0, 0294
log2, 4, = 0, 3802
então
n (0, 0293) = 0, 3802 e Atenção
0, 3802 O símbolo , significa

n= / 12, 9761 b 13 meses
0, 0294 = aproximadamente igual

1. Um capital de R$ 560,00 é aplicado, a juros compostos, por 2 anos

e meio, a taxa de 4% a. m. Qual é o valor resultante da aplicação?
2. Um capital foi aplicado, a juros compostos e a taxa de 2% ao mês,

durante 3 meses. Se, decorrido esse período, o montante produ-
zido foi de R$ 864,00, qual o capital aplicado?
3. Qual é a taxa de juros mensal paga por uma instituição onde o

aplicador recebeu, após 2 anos, o montante de R$ 45.666,57, sen-
do R$ 25.666,57 referente a juros compostos?
4. Qual quantia que, colocada em um banco, a juros compostos de

2% a.m., durante 5 meses rendeu R$ 40.000,00?
5. Calcular os juros compostos de R$ 25.000,00 aplicados durante 9

meses, a taxa de 6% a.m..
6. Um capital de R$ 7.500,00 aplicado durante 5 meses produziu um

montante de R$ 9.500,00. Qual foi a taxa mensal aplicada?
384.317,00 5. R$ 17.237,00 6. 4,84%
Respostas: 1. R$ 1.816,30 2. R$ 814,00 3. 3,5% a.m. 4. R$

4 Taxas
Objetivos da aula
Compreender a equivalência de taxa de juros.
4.1 Taxas Equivalentes (regime de capi-

talização simples)

Duas taxas são equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital,

durante o mesmo período, produzem o mesmo juro.
Ex: Calcular o juro produzido pelo capital de R$ 1.000,00, no

regime de capitalização simples:
a) à taxa de 24% ao semestre, durante 1 semestre;
b) à taxa de 4% ao mês, durante 6 meses.
Fazendo o cálculo de juros simples para “a”, obtemos
j = Pin = 1.000,00 # 0, 24 # 1 = 240, 00
e para “b”, obtemos
j = Pin = 1.000,00 # 0, 04 # 6 = 240, 00
Como os juros em “a” e “b” são iguais, dizemos que 24% a.s. é
equivalente a 4% a.m. No sistema de juros simples as taxas equivalen-
tes são proporcionais.

Em regime de capitalização simples:
ia = 2is = 4it = 12im = 360id` (11)
em que ia é taxa anual, is é taxa semestral, it é taxa trimestral, im é

taxa mensal e id é taxa diária.
1. Calcular a taxa anual equivalente a:
a) 6 % a.m;
b) 10% ao bimestre.
Solução
a) 6 % a.m..= 6% x 12 = 72% a.a.
b) 10% ao bimestre = 10% x 6 = 60% a.a.

4.2 Taxas Equivalentes (regime de capi-
talização composta)
Duas taxas são equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capi-

tal, referente a períodos de tempo diferentes, produzem o mesmo montan-
te num mesmo tempo.
Ex: Calcular o montante, em regime de juro composto, produzido

pelo capital de R$ 1.000,00, no regime de capitalização composta:
a) à taxa de 24% ao ano, durante 1 ano;
b) à taxa de 2% ao mês, durante 12 meses.
Fazendo o cálculo do montante para “a”, obtemos
M = P (1 + i) n = 1.000,00 # (1 + 0, 24) 1 = 1240,00
e para “b”, obtemos
M = P (1 + i) n = 1.000,00 # (1 + 0, 02) 12 = 1.268,24
Como os montantes em “a” e “b” são diferentes dizemos que 24%

a.a. é proporcional a 2% a.m, logo são taxas proporcionais, mas não são
equivalentes. No sistema de juros composto as taxas proporcionais não são
equivalentes.
Em regime de capitalização composta:
1 + ia = (1 + is) 2 = (1 + it) 4 = (1 + im) 12 = (1 + id) 360 (12)
em que ia é taxa anual, is é taxa semestral, it é taxa trimestral, im é taxa

mensal e id é taxa diária.

1. Qual é a taxa anual equivalente a 2% ao mês?
Solução:
1 + ia = (1 + im) 12
1 + ia = (1 + 0, 02) 12
ia = (1, 02) 12 - 1 = 0, 2682 = 26, 82%
2. Determine a taxa mensal equivalente a 0,2% ao dia.
1 + im = (1 + 0, 002) 30
im = (1, 002) 30 - 1 = 0, 0618 = 6, 18%
e-Tec Brasil 54
4.3 Taxa Nominal e Taxa Efetiva
Taxa Nominal é aquela cujo período de capitalização não coin-

cide com aquele a que ela se refere. A taxa nominal, geralmente, é anual.
Para conhecer-se a taxa efetiva , a partir de uma taxa nominal , basta en-
contrar a taxa proporcional no período de capitalização.
1 + i f = (1 + iq) q (13)
Em que:
• i f é a taxa efetiva;
• iq é a taxa por período de capitalização;
• q é o número de capitalizações.
• Exercícios Resolvidos
1. Uma taxa nominal de 18% ao ano é capitalizada semestralmente. Cal-

cule a taxa efetiva i f .
Resolução:
i = 18% a.a. = 0, 18 a. a.
Sendo 1 ano = 2 semestres, q = 2
0, 18
i2 = = 0, 09 a. s.
2

então:
1 + i f = (1 + 0, 09) 2
i f = 1, 092 - 1
i f = 0, 1881 = 18, 81% a.a. (Esta é a taxa efetiva) . É a maior taxa.
1. Uma taxa nominal de 40% ao ano é capitalizada semestralmente. Cal-

Resolução:
i = 40% a.a. = 0, 40 a. a.
Sendo 1 ano = 2 semestres, q = 2
0, 40
i2 = = 0, 20 a. s.
2
Então:
1 + i f = (1 + 0, 20) 2
i f = 1, 202 - 1
i f = 0, 44 = 44% a.a. Esta é a taxa efetiva.
e-Tec Brasil 56
2. Uma taxa nominal de 12% ao ano é capitalizada trimestralmente. Cal-
Resolução:
i = 12% a.a. = 0, 12 a. a.
Sendo 1 ano = 4 trimestre, q = 4
0, 12
i4 = = 0, 03 a. t.
4
Então:
1 + i f = (1 + 0, 03) 4 =
i f = 1, 1255 - 1
i f = 0, 1255 = 12, 55% a.a. Esta é a taxa efetiva.
3. Qual é a taxa nominal anual, com capitalizações semestrais, que con-

duz a taxa efetiva de 40% a.a..?
Resolução:
1 + i f = (1 + iq) q
Sendo i f = 40% a.a. = 0, 40 a. a.
1 ano = 2 semestres, q = 2

então:
1 + 0, 40 = (1 + i2) 2
(1 + i2) 2 = 1, 40
1 + i2 = 1, 40
Que é o mesmo que
1
1 + i2 = (1, 40) 2
1 + i2 = 1, 1832
i2 = 1, 1832 - 1
i2 = 0, 1832
Então:
a taxa nominal anual é 0,1832 x 2 = 0,3664 = 36,64% a.a.
Observe que a taxa nominal é menor que a taxa efetiva.
e-Tec Brasil 58
Retirados de: Matemática Financeira,de Washington Franco e José Maria Go-

mes, p. 169 e 170
1. Em regime de capitalização composta, qual é a taxa equivalente anual

às seguintes taxas:
a) 1% a.m;
b) 2% ao bimestre;
c) 5% ao trimestre;
d) 2,5% ao quadrimestre;
e) 8% ao semestre.
2. Em regime de capitalização composta, que taxas são equivalentes a

25% a.a., se os prazos respectivos forem:
a) 6 meses (semestral);
b) 4 meses (quadrimestral);
c) 3 meses (trimestral);
d) 2 meses ((bimestral);
e) 1 mês (mensal);
f) 8 meses;
g) 9 meses;
h) 11 meses.

3. Qual é a taxa efetiva anual, em
a) 24% a.a., com capitalização mensal
b) 28% a.a., com capitalização trimestral
c) 21% a.a., com capitalização quadrimestral
d) 40% a.a., com capitalização semestral
e) 30% a.a. com capitalização anual
Respostas:
1) a) 12,68% a.a.; b) 12,61% a.a; c) 21,55% a.a; d)7,68 % a.a;
e) 16,64% a.a..
2) a) 11,80% a.s.; b) 7,72%a.q. ; c) 5,73% a.t.; d) 3,78% a.b.;
e) 1,87% a.m.; f) 16,04% em 8 meses; g) 18,21% em 9 meses;
h) 22,69% em 11 meses.
3) a) 26,82% a.a.; b) 31,08% a.a.; c) 22,50% a.a., d) 44,00% a.a.;
e-Tec Brasil 60
5 Descontos
Objetivos da aula
Resolver problemas que envolvam descontos.
Suponhamos que um fabricante tenha vendido um produto a uma

Rede de Supermercados, no valor de R$ 80.000,00, que deveria ser pago
3 meses depois da entrega. Passado um mês da data da entrega, o forne-
cedor, precisando de dinheiro, procurou um banco A para tentar descontar
a duplicata (documento comprobatório da dívida contraída pela Rede ). O
Banco A ofereceu em troca do título a quantia de R$ 76.000,00 e o Banco A
passou a ser credor da dívida que será saldada pela Rede de Supermercados
no valor de R$ 80.000,00 ao Banco A, não mais ao fabricante.
Esse tipo de operação recebe o nome de DESCONTO DE TÍTULO

e as operações anteriormente citadas são denominadas OPERAÇÕES DE
DESCONTO. (Matemática: Ciência e Aplicações, 1ª série: ensino médio, Ma-
temática/ Gelson Iezzi ... et AL, p. 324, adapt)
• DIA DE VENCIMENTO – é o dia fixado no título para o pagamento (ou

recebimento) da aplicação.
• VALOR NOMINAL – é o valor indicado no título (importância a ser paga

no dia de vencimento).
No exemplo acima temos que:
Valor nominal = R$ 80.000,00.
• VALOR ATUAL (VALOR DESCONTADO) – é o valor líquido pago (ou

recebido) antes do vencimento.
No exemplo acima:

Valor atual = R$ 76.000,00.
• PRAZO – é o número de dias compreendido entre o dia em que se nego-

cia o título e o de seu vencimento, o primeiro e não o último, ou, então,
incluindo o último e não o primeiro.
• DESCONTO – é a quantia a ser abatida do valor nominal, isto é, a dife-

rença entre o valor nominal e o valor atual.
No exemplo acima:
Valor Nominal - Valor atual = Desconto
80.000,00 - 76.000,00 = 4.000,00
Desconto simples
Tipos de Desconto
Desconto composto
5.1 Desconto Simples (Regime de Juros

Simples)
Existem dois tipos de descontos simples nas operações financeiras:

o desconto comercial ou desconto por fora e o desconto racional ou
desconto por dentro.
5.1.1 Desconto Comercial ou Por Fora
O equivalente ao juro simples, produzido pelo valor nominal do títu-

lo no período de tempo correspondente e à taxa fixada. Os bancos utilizam
o desconto comercial.
e-Tec Brasil 62
Notações:
N – valor nominal
Dc = desconto comercial
n = prazo (número de períodos de antecipação)
i = taxa de desconto
A = valor atual
Cálculo do desconto comercial:
O desconto comercial é o resultado do produto dos fatores valor no-

minal, pela taxa e pelo prazo. Taxa e prazo na mesma unidade de tempo.
Assim:
Dc = Nin (14)
O valor atual é dado por
A = N – Dc (15)
1. Um título de R$ 6.000,00 vai ser descontado à taxa de 2,1 % ao mês.

Faltando 45 dias para o vencimento do título, determine:
a) o valor do desconto comercial.
b) o valor atual comercial.
Resolução:
N = 6.000,00
Temos : i = 2, 1% a.m. = 0, 021% a.m.
n = 45 dias = 15 meses

a) Dc= 6.000,00 x 0,021 x 1,5 = 189,00
b) A = N – Dc = 6.000,00 – 189,00 = 5.811,00
Assim o desconto comercial foi de R$ 189,00 e o valor atual é

de R$ 5.811,00.
2. Uma duplicata título emitido por uma pessoa jurídica contra seu
cliente, pessoa física ou pessoa jurídica, comprovando determinada
dívida de R$ 6.900,00 foi resgatada antes do seu vencimento por R$
6.072,00. Calcule o tempo de antecipação, sabendo que a taxa de
desconto comercial foi de 4% ao mês.
Resolução:
N = 6.900, 00
Temos: i = 4% a.m. = 0, 04% a.m.
A = 6.072,00
Dc = 6.900,00 – 6.072,00 = 818,00
Como:
Dc = Nin, então
818,00 = 6.900,00 # 0, 04 # n
818,00 = 276 n
818, 00
n= = 3 meses
276, 00
O tempo de antecipação foi de 3 meses.
e-Tec Brasil 64
5.1.2 Desconto racional ou Por Dentro
Cálculo do desconto racional: O desconto racional é o quociente

entre o desconto comercial e a taxa de capitalização, em juro simples.
Dr = Nin (16)
1 + in
A = N - Dr (17)
1. Considere um título cujo valor nominal seja R$ 10.000,00. Calcule o des-

conto racional a ser concedido para um resgate do título 3 meses antes
da data de vencimento, a uma taxa de desconto de 5% a.m.
Resolução:
N = 10.000, 00
Temos: i = 5% a.m. = 0, 05% a.m.
n =3
Sendo:
Dr = Nin
1 + in

Então
10.000, 00 # 0, 05 # 3
Dr =
1 + 0, 05 # 3
1500,00
Dr =
1 + 0, 15
1500,00
Dr = = 1.304,35
1, 15
O desconto racional será de R$ 1.304,35.
2. Seja um título de valor nominal de R$ 4.000,00 vencível em um ano, que

está sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento. Sendo de 42%
a.a. a taxa de desconto adotado, determinar o desconto comercial e o
desconto racional.
Resolução:
N = 4.000, 00
Temos: i = 42% a.a. = 3, 5% a.m. = 0, 035 a. m
n=3
Como:
Dc = Nin
Então:
Dc = 4.000, 00 # 0, 035 # 3 = 420, 00
420, 00 420, 00 420, 00

Dr = Nin = = = = 380, 09
1 + in 1 + 0, 035 # 3 1 + 0, 105 1, 105
e-Tec Brasil 66
Nesse exemplo, você pode concluir que o desconto comercial é maior
que o desconto racional, isto é,
Dc > Dr,
3. Determinar o desconto racional, adotando-se um valor nominal de R$

5.000,00, um prazo de antecipação de 25 dias e uma taxa de juros 32%
ao ano.
Resolução:
N = 5.000, 00
Temos: 0, 32
i = 32% a.a. = 0, 32% a.a. = a. d.
360
n = 25
Como:
Dr = Nin
1 + in
Então:
0, 32
(5.000,00 # # 25) 111, 11 111, 1111
360 = = = 108, 70
0, 32 1 + 0, 022 1, 0222
1+ # 25
360
O desconto racional é de R$ 108,70.

5.2 Desconto Composto (Regime de Juro
Composto)
O conceito de desconto no regime de capitalização composta

é idêntico ao visto no regime de juros simples: corresponde ao abatimento
por saldar-se um compromisso antes de seu vencimento. A diferença está
apenas no regime de juros, juros compostos, sendo o raciocínio financeiro o
mesmo.
Existem dois tipos de descontos compostos : o desconto bancário

composto e o desconto racional composto.
Segundo Antonio Arnot Crespo, no livro Matemática Financeira Fá-

cil, “o desconto bancário composto praticamente não é empregado e
o desconto racional composto é utilizado em operações financeiras de
longo prazo”.
Notações:
N – valor nominal
Dr = desconto racionall
n = prazo (número de períodos de antecipação)
i = taxa de desconto
A = valor atual
O valor atual A é dado por:
A= N (18)
(1 + i) n
e o desconto racional composto é dado por Dr = N - A
e-Tec Brasil 68
1. Determine o valor atual de um título de R$ 800,00, saldado 4 meses

antes de seu vencimento, à taxa de desconto racional (composto) de 2%
ao mês?
Resolução:
N = 800, 00
Temos: i = 2% a.m. = 0, 02% a.m.
n=4
Sendo
A= N
(1 + i) n
Então
800,00 800, 00 800,00
A= = = = 739, 09
(1 + 0, 02) 4 (1, 02) 4 1, 0824
Assim sendo, o valor atual é R$ 739,09.

2. Qual é o desconto racional composto que um título de R$ 5.000,00 sofre
ao ser descontado 3 meses antes do seu vencimento, à taxa de 2,5%
ao mês?
Resolução:
N = 5.000, 00
Temos: i = 2, 5% a.m. = 0, 025% a.m.
n =3
Sendo
A= N
(1 + i) n
Então
5.000, 00 5.000,00 5.000,00
A= = = = 4.643,00
(1 + 0, 025) 3 (1, 025) 3 1, 0769
Assim sendo
O desconto racional composto é o valor nominal menos o va-

lor atual, isto é,
R$ 5.000,00 – 4.643,00 = R$ 357,00.
Segundo Wili Dal Zot em Matemática Financeira, , p. 60, “

na prática bancária são utilizados o Desconto Bancário Simples, nas
operações de financiamento de curto prazo, como por exemplo des-
conto de duplicatas; e o Desconto Racional Composto, utilizado nas
operações financeiras de longo prazo”.
e-Tec Brasil 70
1. (MS 2000) Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de R$

2.000,00, dois meses e meio antes do seu vencimento, a uma taxa de
desconto comercial simples de 4% ao mês. A taxa efetiva de juros dessa
operação foi igual a
a) 10%.
b) 10,44%.
c) 10,77%.
d) 11,11%.
2. Um título de R$ 5.000,00 vai ser descontado 60 dias antes do do venci-

mento. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3% a.m., pede- se calcular
o desconto comercial simples e o valor descontado.
3. Uma dívida de R$ 12.000,00 será saldada 4 meses antes de seu venci-

mento. Que desconto racional simples será obtido, se a taxa de juros
contratada for de 2,7% a.a?
4. Determinar o desconto racional simples, adotando-se um valor nominal

de R$ 3.000,00, um prazo de antecipação de 150 dias e uma taxa de
juros 20% ao ano. (composto)= R$ 1.948,26
Dr = R$ 697,67 6. Dc= R$ 2.250,00 ; Dr= R$ 1.800,00; Dr
tado = R$ 4.700,00 3. Dr = R$ 107,04. Dr = R$ 230,77 5. .
Respostas: 1. letra d 2. Desconto =R$ 300,00; valor descon-

5. Um título de valor nominal de R$ 10.000,00, com vencimento em
23/09/2009, é resgatado em 15 de junho de 2009. Qual é o desconto
racional simples se a taxa de juros contratada for de 27% a.a.?
6. Um título de R$ 9.000,00 é resgatado 5 meses antes do seu vencimento

e sofre desconto à taxa de 5% a.m..Calcule o desconto bancário sim-
ples, o desconto racional simples e o desconto racional composto..

Compreender a equivalência de taxa de
4. Taxas 6
juros.
Vídeo sobre Taxas
Exercícios 2
2ª
Resolver problemas que envolvam
5. Descontos 8
descontos.
Vídeo sobre Descontos
Exercícios 4
Resolver problemas que envolvam séries de
6. Séries de Pagamentos 10
3ª pagamentos
Vídeo sobre Séries de Pagamentos
Exercícios e Atividades Finais 10

6 Séries de Pagamentoss
Objetivos da aula
Resolver problemas que envolvam séries de pagamentos
6.1 Conceito
Série de pagamentos, anuidades, rendas certas ou prestações

são sucessões finitas ou infinitas de pagamentos ou recebimentos feitos em
determinadas épocas, durante o fluxo de uma operação financeira, destina-
das a extinguir uma dívida ou constituir um capital.
As rendas certas, anuidades ou séries de pagamentos ocorrem

quando o número de termos, seus vencimentos e seus respectivos valores
podem ser prefixados. Ex: compra de bens a prazo.
As rendas aleatórias ocorrem quando pelo me-

nos um dos elementos não pode ser previamente determinado.
Ex: pagamento de um seguro de vida (o número de termos é indeterminado)
6.2 Classificação das Séries de Pagamen-

tos (rendas certas)
6.2.1 Quanto ao tempo
Temporária – número finito de pagamentos;
Perpétua – número infinito de pagamentos, o prazo é ilimitado, não

tem previsão de terminar. O valor futuro não pode ser definido.

6.2.2 Quanto à constância ou periodicidade
Periódicas – quando ocorrem em intervalos de tempos iguais. Se o

período é o mês, trimestre ou ano, respectivamente, renda mensal, trimes-
tral ou anual.
Não-periódicas – quando ocorrem em intervalos de tempos diferen-

tes.
6.2.3 Quanto ao valor dos pagamentos
Constante – quando os pagamentos forem iguais, fixos/uniformes;
Variáveis – quando os pagamentos forem variáveis.
6.2.4 Quanto ao vencimento do primeiro paga-

mento
Imediato – quando o primeiro pagamento ocorre exatamente no pri-

meiro período da série. Ex: Compra de um bem a prazo, em prestações men-
sais, pagando a primeira prestação um mês após a assinatura do contrato.
Diferido – quando o primeiro pagamento é feito depois de um prazo

contado da época zero até o início dos pagamentos. : Compra de um bem a
prazo, em prestações mensais, pagando a primeira prestação no fim de um
determinado número de meses.
6.2.5 Quanto ao momento dos pagamentos:
As séries imediatas podem ser
Antecipadas – Quando o pagamento é feito no momento 0-zero,

isto é, no início dos períodos; do tipo crediário com entrada.
e-Tec Brasil 74
Postecipadas – Quando os pagamentos ocorrem no final de cada
período, isto é, crediário sem entrada.
Atenção
OBS: Sempre que o tipo de

renda não for especificado,
6.3 Anuidades (Séries de Pagamentos) deveremos supor que se trata de
renda imediata, por ser o tipo
Constantes, Imediatas e Postecipadas mais comum.
6.2.1 Notações
R – cada pagamento, termo ou prestação da série;
P – valor atual da anuidade (principal, valor presente, capital inicial);
S – valor futuro da anuidade (montante, capital a constituir);
n – número de prestações;
i - taxa unitária de juros.
Observação: o montante ou valor futuro da série não é igual

ao somatório de pagamentos.
Fórmulas para as anuidades (séries de pagamentos) posteci-

padas
(1 + i) n - 1
P=R (19)
i.(1 + i) n
i.(1 + i) n
R=P (20)
(1 + i) n - 1
S = P (1 + i) n (21)
ou
[(1 + i) n - 1 ]
S=R (22)
i

6.2.2 Gráfico das Anuidades (séries de pagamen-
tos) Constantes, Imediatas e Postecipadas
Fonte: Wili Dal Zot

Figura 1: texto legenda da foto
1. Qual é o valor atual de uma série de 20 prestações iguais a R$ 12.500,00,

postecipadas, a uma taxa de 1,9% ao mês?
Resolução:
R = 12.500, 00
Temos i = 1, 9% a.m. = 0, 019% a.m.
n = 20
e-Tec Brasil 76
Sendo o fator:
(1 + i) n = (1 + 0, 019) 20 = (1, 019) 20 = 1, 4571
(1 + i) n - 1
P=R =
i.(1 + i) n
1, 4571 - 1
= 12.500, 00 =
0, 019x1, 4571
0, 4571
= 12.500, 00 =
0, 0277
= 12.500, 00 # 16, 5018 = 206.272, 50
Resp. O valor atual é de R$ 206. 272,50
2. O gerente de uma loja deseja financiar para um cliente um televisor em

cores no valor de R$ 2.890,00, em 4 prestações iguais sem entrada.
Sabendo-se que a loja utiliza uma taxa de juros de 1,2% ao mês, calcule
o valor da prestação.
Resolução:
P = 2.890, 00
Temos i = 1, 2% a.m. = 0, 012% a.m.
n=4
Para facilitar os cálculos vamos calcular, primeiramente, o fator:
(1 + i) n =
= (1 + 0, 012) 4
= (1, 012) 4 =
= 1, 0489.

Calculado esse fator, inserimos na fórmula da prestação.
i (1 + i) n
R=P
(1 + i) n - 1
0, 012 # 1, 0489 0, 0126

R = 2.890, 00 = 2.890, 00
1, 0498 - 1 0, 0489
R = 2.890, 00 # 0, 2577 = 744, 75
Cada prestação é igual a R$ 744,75.
3. Uma pessoa deposita mensalmente a quantia de R$1.500,00 em uma

conta de poupança que rende juros de 0,6% ao mês. Qual será o saldo
da conta imediatamente após o 8o depósito?
Resolução:
P = R$ 1.500, 00
Temos i = 0, 6% a.m. = 0, 006% a.m.
n=8
Calculando o fator:
(1 + i) n
Então:
(1 + 0, 006) 8 = (1, 006) 8 = 1, 0490
e-Tec Brasil 78
Calculando S, o montante:
R [(1 + i) n - 1]
S=
i
1, 0490 - 1
S = 1.500,00 #
0, 006
0, 0490
S = 1.500,00 #
0, 006
S = 1.500,00 # 8, 1667
S = 12.250,05.
6.4 Anuidades (Séries de Pagamentos)

Constantes, Imediatas e Antecipadas
Notações
R –cada pagamento, termo ou prestação da série;
6.4.1 Fórmulas para anuidades (séries de paga-

mentos) antecipadas
(1 + i) n - 1
P=R (23)
i # (1 + i) n - 1
i (1 i) n - 1
R = P # +n (24)
(1 + i) - 1

6.4.2 Gráficos para anuidades (séries de paga-
mentos) antecipadas
Fonte: Wili Dal Zot

1. Uma loja calculou o financiamento de um conjunto de sofás em 6 pres-

tações mensais iguais de a R$ 500,00, uma delas como entrada. Sabe-
mos que o crediário da loja utiliza uma financeira, cuja taxa de juros é de
2,5% ao mês. Calcule qual seria o valor a vista dos sofás.
Resolução:
R = R$ 500, 00
Temos i = 2, 5% a.m. = 0, 025% a.m.
n=6
e-Tec Brasil 80
Como:
(1 + i) n - 1
P=R
i # (1 + i) n - 1
Calculemos o fator (1 + i) n
(1 + i) n = (1 + 0, 025) 6
(1 + i) n = 1, 0256 = 1, 025x c y 6 = 1, 1597
Calculando o numerador da fração:
(1 + i) n - 1 = 1, 1597 - 1 = 0, 1597 (esse é o resultado do numerador da fração)
Calculando o fator:
(1 + i) n - 1 = (1 + 0, 025) 5 = 1, 0255 = 1, 1314
Calculando o denominador da fração:
i # (1 + i) n - 1 = 0, 025 # 1, 1314 = 0, 0283 (esse é o resultado do denominador da fração)
0, 1597
P = 500, 00 = 500, 00 # 5, 6431 = 2821, 55.
0, 0283
O valor a vista do conjunto de sofás é R$ 2.821,55.

2. Qual é o valor da prestação que o gerente de uma loja oferece a um clien-
te na compra de um eletrodoméstico no valor á vista de R$ 6.300,00,
financiado em 6 prestações mensais constantes, incluindo, entre elas, a
entrada, sabendo-se que a taxa de juros utilizada é de 3,5% ao mês?
Resolução:
R = R$ 6.300, 00
Temos i = 3, 5% a.m. = 0, 035% a.m.
n=6
(1 + i) n - 1 = (1 ++ 0, 035) 5 = 1, 1877
i # (1 + i) n - 1 = 0, 035 # 1, 1877 = 0, 0416 (numerador da fração)
(1 + i) n = (1 + 0, 035) 6
(1 + i) n - 1 = 1, 2293 - 1 = 0, 2293 (denominador da fração)
i (1 i) n - 1 0, 0416
R = P # + n - 1 = 6.300, 00 = 6.300, 00 # 0, 1814 = 1.142, 82
(1 + i) 0, 2293
O valor da prestação é de R$ 1.142,82.
6.5 Anuidades (Séries de Pagamentos)

Diferidas
Notações
R –cada pagamento, termo ou prestação da série;
e-Tec Brasil 82
k =período após a compra , em que não vai ser efetuado nenhum pagamen-
to. Desconsidera-se o primeiro período ( entrada).
Por exemplo, se o primeiro pagamento for efetuado 3 meses depois de uma

determinada compra k =2, isto é, o diferimento é igual a 2.
Fórmulas para anuidades (séries de pagamentos) diferidas
(1 + i) n - 1
P=R (25)
i # (1 + i) n + k
i (1 i) n - k
R = P # +n (26)
(1 + i) - 1
6.5.1 Gráficos para anuidades (séries de paga-

mentos) diferidas Fonte: Wili Dal Zot

1. Calcule o valor atual de uma dívida que pode ser amortizada com 10
prestações mensais de R$ 500,00 sendo de 2% a taxa de juro e devendo
a primeira prestação ser paga 3 meses depois de realizado o emprésti-
mo.
Resolução:
R = R$ 500, 00
Temos i = 2% a.m. = 0, 02% a.m.
n=6 k = 2
Sendo:
(1 + i) n - 1
P=R =
i # (1 + i) n + k
(1 + 0, 02) 10 - 1
P = 500,00
0, 02 # (1 + 0, 02) 12
1, 2190 - 1 0, 2190
P = 500,00 = 500,00 = 500 # 8, 6359 =
0, 02 # 1, 2682 0, 02536
P = R$ 4.317, 80
e-Tec Brasil 84
1. Calcular o valor do financiamento a ser quitado através de seis paga-

mentos mensais de R$ 1.500,00, vencendo a primeira parcel a 30 dias
da liberação dos recursos, sendo de 3,5% a.m. a taxa de juros negociada
na operação.

Apêndice
SÍMBOLOS
• j = juro
• P = Principal,
Sinônimos: valor presente (PV) , capital inicial( C0 )
• i = taxa de juros na forma unitária
• r = taxa de juros na forma percentual
• n = tempo, período, prazo
• R = prestações
• q = períodos de capitalização
Sinônimos: Série de Pagamentos, anuidades, mensalidades, rendas

certas
Outro símbolo: PMT (payment)
• S = Montante
Sinônimos: Capital final , valor de resgate, valor futuro
Outros símbolos: M , Cn , FV (future value)
• Períodos de tempo
Ano Civil = 365 dias

Ano Comercial=360 dias
Mês Comercial=30 dias

FORMULÁRIO
• Capitalização simples:
1) j = Pin
j
2) P
in
j
3) i =
Pn
j
4) n =
Pi
5) s = P + j
6) s = P (1 + in)
• Capitalização composta:
1) Sn = P (1 + i) n
2) Taxas equivalentes, em regime de capitalização simples:
ia = 2is = 4it = 12im = 360id

3) Taxas Equivalentes (regime de capitalização composta).
(1 + ia) 1 = (1 + is) 2 = (1 + it) 4 = (1 + im) 12 = (1 + id) 360 ,

4) Taxa Nominal e Taxa Efetiva: 1 + i f = (1 + iq) q
e-Tec Brasil 88
Desconto Comercial Simples
5) Dc = Nin
6) A = N - Dc
Desconto Racional Simples
7) Dr = Nin
1 + in
8) A = N - Dr
Desconto Racional Composto
9) A = N
(1 + i) n
Séries de Pagamentos Constantes, Imediatas e Postecipadas
(1 + i) n - 1
10) P = R
i # (1 + i) n
i (1 i) n
11) R = P # +n
(1 + i) - 1
12) S = P (1 + i) n
[(1 + i) n - 1]
13) S = R
i
Séries de Pagamentos Constantes, Imediatas e Antecipadas
(1 + i) n - 1
14) P = R
i # (1 + i) n - 1
i (1 i) n - 1
15) R = P # +n
(1 + i) - 1

Você percebeu como a Matemática Financeira pode nos auxi-
liar no cotidiano?
Esse era o objetivo da disciplina. Fechamos o conteúdo esta-

belecido, mas não esgotamos o assunto, pois essa área é muito ex-
tensa e muitos conteúdos são vistos em nível superior.
Se você ficou interessado, o CAVG oferece cursos de gradua-

ção.
E será uma honra ter você novamente como aluno.
Até um próximo encontro!
Maria Elaine
e-Tec Brasil 90
Referências
ASSAF Neto, Alexandre; Matemática Financeira e suas aplicações – 10 ª
edição – São Paulo: Ed. Atlas, 2008.
CRESPO, Antonio Arnot; Matemática Financeira Fácil – 14 ª edição – São Paulo:

Ed Saraiva, 2009.
IEZZI, Gelson et al; Matemática: Ciência e Aplicações, 1ª série: ensino médio – 2

ª edição – São Paulo: Ed Atual, 2004.
MATHIAS, Washington Franco e GOMES, José Maria; Matemática Financeira – São

Paulo: Ed. Atlas, 1990.
ZOT, Wili Dal; Matemática Financeira – 2ª edição – Porto Alegre: Ed. Universidade/
UFRGS, 1999.
http://wwwbrasilescola.com/matemática/matematicafinanceira.htm, acessado em
30.07.2010
http://www.somatematica.com.br/emedio/finan2.php, acessado em 30.07.2010
http://www.somatematica.com.br/emedio/finan3.php, acessado em 30.07.2010
http://www.questoesdeconcurso.com.br/ , acessado em 30.07.2010
http://www.ricardoborges.com.br/matematica_financeira.htm, acessado em 30.07.2010
http://www.pciconcursos.com.br/ acessado em 30.07.2010

Currículo do Professor
Maria Elaine dos Santos Soares possui graduação em Ciências – Habilitação

em Matemática pela Universidade Católica de Pelotas (1982), especialização
em Matemática pela Universidade Federal de Pelotas (1986) e mestrado em
Matemática Aplicada pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul
(2002). É professora do CAVG, desde 1994 e tem experiências na área de
Matemática, nos cursos de nível médio, técnico, tecnológico e superior dessa
Instituição, bem como na Licenciatura em Matemática da Universidade
Católica de Pelotas.
e-Tec Brasil 92

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Apostila Matemática Financeira

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Matemática Financeira

Maria Elaine dos Santos Soares

Instituto Federal Sul-rio-grandense

Secretaria de Educação a Distância

© Campus Pelotas - Visconde da Graça

Este Caderno foi elaborado em parceria entre o Campus Pelotas - Visconde da

Equipe de Elaboração Equipe Técnica

S676m Soares, Maria Elaine dos Santos

Caderno elaborado em parceria entre o Campus Pelotas –

O Ministério da Educação vem desenvolvendo Políticas e Programas para

Em 2005, o MEC implantou o Sistema Universidade Aberta do Brasil (UAB),

Para expansão e melhoria da educação profissional e fortalecimento do En-

O e-Tec é resultado de uma parceria entre a Secretaria de Educação Pro-

Do primeiro Edital do e-Tec Brasil participaram 430 proponentes de ade-

Assim, a modalidade de Educação a Distância oferece nova interface para

O Programa e-Tec Brasil vai sendo desenhado na construção coletiva e par-

Brasília, Ministério da Educação – setembro de 2008.

Apresentação e-Tec Brasil 3

Outros - instituição validadora 11

2.1 Juro Simples 27

3.1 Juro Composto 39

3 Regimes de Capitalização - Continuação 39

5.1 Desconto Simples (Regime de Juros Simples) 62

5.2 Desconto Composto (Regime de Juro Composto) 68

Os ícones funcionam como elementos gráficos utilizados para facilitar a or-

Atenção: Mostra pontos relevantes encontrados no texto.

Saiba mais: Oferece novas informações que enriquecem o as-

Glossário: Utilizado para definir um termo, palavra ou expres-

Midias integradas: Indica livros, filmes, músicas sites, progra-

Pratique: Indica exercícios e/ou Atividades Complementares

Resumo: Traz uma síntese das idéias mais importantes apresen-

Avaliação: Indica Atividades de Avaliação de Aprendizagem da

Bem-vindo(a) à disciplina de Matemática Financeira!

Quem de nós ainda não precisou calcular as parcelas para a aquisi-

O objetivo da nossa disciplina é aprendermos a utilizar conceitos bá-

Nossa disciplina será desenvolvida em três semanas: na primeira se-

Dada a importância dessa disciplina em nossa vida e do quanto esse

Maria Elaine dos Santos Soares

Matemática Financeira 9 e-Tec Brasil

Matemática Financeira 11 e-Tec Brasil

Nossa disciplina será desenvolvida em três semanas: na primeira se-

Nesse guia você encontrará orientações referentes ao desenvolvi-

Matemática Financeira 13 e-Tec Brasil

Instituto Federal Sul-rio-grandense

Professor-autor: Maria Elaine dos Santos Soares

Disciplina: Matemática Financeira

Conselhos de Bill Gates

Identificar e resolver problemas que envol-

Identificar e resolver problemas que envol-

Matemática Financeira 15 e-Tec Brasil

Exercícios e Atividades Finais 10

Compreender conceitos básicos da Matemática Financeira, tais

1.1 Objetivos da Matemática Financeira

Segundo Alexandre Assaf Neto, (2008, p. 9) “a Matemática Finan-

1.2 Conceitos Básicos de Matemática Fi-

Consideremos os seguintes exemplos:

Vamos supor que uma pessoa aplique certa quantia (capital) em

Matemática Financeira 17 e-Tec Brasil

João pede emprestado a Maria a quantia de R$ 60,00 (capital), para