04 - SLIDES - Análise Vertical e Horizontal
04 - SLIDES - Análise Vertical e Horizontal
04 - SLIDES - Análise Vertical e Horizontal
Gestão Financeira
Balanço Patrimonial
# Análise Vertical e Horizontal #
e
DRE
Prof. Ms. Marcelo C. de Azevedo
1 2
Obrigações
com Capital de
Terceiros Terceiros
#Exigíveis#
Bens Bens
e e
Direitos Direitos
Obrigações
com Capital
Acionistas Próprio
#Não Exigíveis#
3 4
Estrutura da DRE
O Balanço Patrimonial e sua Estrutura RECEITA BRUTA DAS VENDAS E SERVIÇOS
Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo ( = ) Lucro Bruto / Resultado Bruto
( - ) DESPESAS OPERACIONAIS
Investimentos
( - ) Despesas com Vendas
Imobilizado Patrimônio Líquido ( - ) Despesas Administrativas
(+ /-) Resultado Financeiro Líquido
Intangível Capital Receitas Financeiras
(-) Despesas Financeiras
Reservas (Lucros,...) ( +/- ) Outras Receitas e Despesas Operacionais
Resultado da Equivalência Patrimonial
Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante
(-) Prejuízos Acumulados (-) Custo da Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante
( = ) Resultado Operacional Antes do IR e da CSLL
Prof. Marcelo C. de Azevedo 5 6
5 6
1
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Estrutura da DRE
( - ) Participação
( - ) Contribuições
7 8
• A análise vertical, também denominada analise da estrutura, analisa Ativo Circulante 154.500,00 46,2% 208.000,00 51,7%
Disponibilidades ÷ x 100 35.000,00 10,5% 54.000,00 13,4%
a participação de cada conta, ou grupo de contas, com o total do Caixa e Bancos 2.700,00 0,8% 1.200,00 0,3%
Aplicações Financeiras 32.300,00 9,7% 52.800,00 13,1%
Ativo e Passivo (BP), ou com o total da Receita Líquida (DRE). Duplicatas a Receber - Clientes 67.200,00 20,1% 98.000,00 24,4%
Tributos e Contribuições a Recuperar - 0,0% - 0,0%
Estoques 47.300,00 14,1% 44.000,00 10,9%
Emprestimos a Receber 5.000,00 1,5% 12.000,00 3,0%
• A análise horizontal consiste em se verificar a evolução dos Ativo não Circulante 179.900,00 53,8% 194.200,00 48,3%
elementos do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado Realizavel a Longo Prazo 3.500,00 1,0% 13.500,00 3,4%
Contas a Receber 3.500,00 1,0% 7.000,00 1,7%
do Exercício durante um determinado período. Esta verificação se
Investimentos 31.000,00 9,3% 36.000,00 9,0%
faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, Participações Societárias 31.000,00 9,3% 36.000,00 9,0%
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Ativo Circulante 154.500,00 46,2% 208.000,00 51,7% Pode-se extrair como exemplo, algumas conclusões
dos percentuais apurados na análise vertical:
Disponibilidades 35.000,00 10,5% 54.000,00 13,4%
Caixa e Bancos 2.700,00 0,8% 1.200,00 0,3%
Aplicações Financeiras 32.300,00 9,7% 52.800,00 13,1%
Duplicatas a Receber - Clientes 67.200,00 20,1% 98.000,00 24,4%
Tributos e Contribuições a Recuperar - 0,0% - 0,0%
Estoques 47.300,00 14,1% 44.000,00 10,9%
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2
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Passivo Circulante 90.800,00 27,2% 110.000,00 27,3% Passivo Circulante 90.800,00 27,2% 110.000,00 27,3%
Fornecedores 42.100,00 12,6% 56.300,00 14,0% Fornecedores 42.100,00 12,6% 56.300,00 14,0%
Impostos e Contribuições 12.300,00 3,7% 22.000,00 5,5% Impostos e Contribuições 12.300,00 3,7% 22.000,00 5,5%
Impostos e Taxas 2.400,00 0,7% 6.500,00 1,6% Impostos e Taxas 2.400,00 0,7% 6.500,00 1,6%
Provisão para CSLL 2.700,00 0,8% 4.000,00 1,0% Provisão para CSLL 2.700,00 0,8% 4.000,00 1,0%
Provisão para Imposto de Renda 7.200,00 2,2% 11.500,00 2,9% Provisão para Imposto de Renda 7.200,00 2,2% 11.500,00 2,9%
Salários e Encargos 10.200,00 3,1% 14.500,00 3,6% Salários e Encargos 10.200,00 3,1% 14.500,00 3,6%
Empréstimos e Financiamentos 25.000,00 7,5% 15.000,00 3,7% Empréstimos e Financiamentos 25.000,00 7,5% 15.000,00 3,7%
Dividendos a Pagar 1.200,00 0,4% 2.200,00 0,5% Dividendos a Pagar 1.200,00 0,4% 2.200,00 0,5%
Passivo não Circulante 37.000,00 11,1% 20.400,00 5,1% Passivo não Circulante 37.000,00 11,1% 20.400,00 5,1%
Exigivel a Longo Prazo 37.000,00 11,1% 20.400,00 5,1% Exigivel a Longo Prazo 37.000,00 11,1% 20.400,00 5,1%
Empréstimos e Financiamentos 37.000,00 11,1% 20.400,00 5,1% Empréstimos e Financiamentos 37.000,00 11,1% 20.400,00 5,1%
Patrimônio Líquido 206.600,00 61,8% 271.800,00 67,6% Patrimônio Líquido 206.600,00 61,8% 271.800,00 67,6%
Capital Social Realizado 163.100,00 48,8% 166.700,00 41,4% Capital Social Realizado 163.100,00 48,8% 166.700,00 41,4%
Reservas 43.500,00 13,0% 105.100,00 26,1% Reservas 43.500,00 13,0% 105.100,00 26,1%
Reservas de Capital - - Reservas de Capital - -
Reservas de Lucros 43.500,00 13,0% 105.100,00 26,1% Reservas de Lucros 43.500,00 13,0% 105.100,00 26,1%
Ações em Tesouraria - 0,0% - 0,0% Ações em Tesouraria - 0,0% - 0,0%
Prejuízos Acumulados - 0,0% - 0,0% Prejuízos Acumulados - 0,0% - 0,0%
Total do Passivo 334.400,00 100,0% 402.200,00 100,0% Total do Passivo 334.400,00 100,0% 402.200,00 100,0%
Prof. Ms. Marcelo C. de Azevedo 13 Prof. Ms. Marcelo C. de Azevedo 14
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( - ) Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica (IRPJ) (10.580,00) 1,8% (11.500,00) 1,7%
( - ) Provisão para Contribuição Social s/ Lucro Líquido (CSLL) (3.720,00) 0,6% (4.000,00) 0,6%
longo prazo caiu em relação ao total das obrigações.
( = ) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (Lucro ou Prejuízo) 58.516,00 9,8% 62.600,00 9,4%
LEMBRE-SE:
CMV em 2010
O valor da Receita Operacional
Líquida, corresponde a 100% e 333.040 / 597.200 x 100 = 55,8%
deverá ser distribuído às demais
contas da DRE.
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15 16
( - ) Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica (IRPJ) (10.580,00) 1,8% (11.500,00) 1,7%
( - ) Provisão para Contribuição Social s/ Lucro Líquido (CSLL) (3.720,00) 0,6% (4.000,00) 0,6%
representatividade da receita liquida de 26,2% em 2011.
( = ) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (Lucro ou Prejuízo) 58.516,00 9,8% 62.600,00 9,4%
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Ativo Circulante 154.500,00 100% 208.000,00 134,6% Ativo Circulante 154.500,00 100% 208.000,00 134,6%
Disponibilidades 35.000,00 100% 54.000,00 154,3% Disponibilidades 35.000,00 100% 54.000,00 154,3%
Caixa e Bancos 2.700,00 100% 1.200,00 44,4% Caixa e Bancos 2.700,00 100% 1.200,00 44,4%
Aplicações Financeiras 32.300,00 100% 52.800,00 163,5% Aplicações Financeiras 32.300,00 100% 52.800,00 163,5%
Duplicatas a Receber - Clientes 67.200,00 100% 98.000,00 145,8% Duplicatas a Receber - Clientes 67.200,00 100% 98.000,00 145,8%
Tributos e Contribuições a Recuperar - 100% - 0,0% Tributos e Contribuições a Recuperar - 100% - 0,0%
Estoques 47.300,00 100% 44.000,00 93,0% Estoques 47.300,00 100% 44.000,00 93,0%
Despesas Antecipadas 5.000,00 100% 12.000,00 240,0% Despesas Antecipadas 5.000,00 100% 12.000,00 240,0%
Ativo não Circulante 179.900,00 100% 194.200,00 107,9% Ativo não Circulante 179.900,00 100% 194.200,00 107,9%
Realizavel a Longo Prazo 3.500,00 100% 13.500,00 385,7% Realizavel a Longo Prazo 3.500,00 100% 13.500,00 385,7%
Contas a Receber 3.500,00 100% 7.000,00 200,0% Contas a Receber 3.500,00 100% 7.000,00 200,0%
Investimentos 31.000,00 100% 36.000,00 116,1% Investimentos 31.000,00 100% 36.000,00 116,1%
Participações Societárias 31.000,00 100% 36.000,00 116,1% Participações Societárias 31.000,00 100% 36.000,00 116,1%
Imobilizado 115.400,00 100% 122.700,00 106,3% Imobilizado 115.400,00 100% 122.700,00 106,3%
Máquinas 135.000,00 100% 158.000,00 117,0% Máquinas 135.000,00 100% 158.000,00 117,0%
( - ) Depreciação Acumulada (19.600,00) 100% (35.300,00) 180,1% ( - ) Depreciação Acumulada (19.600,00) 100% (35.300,00) 180,1%
Intangível 30.000,00 100% 22.000,00 73,3% Intangível 30.000,00 100% 22.000,00 73,3%
Marcas e Patentes 30.000,00 100% 22.000,00 73,3% Marcas e Patentes 30.000,00 100% 22.000,00 73,3%
Prof. Ms. Marcelo C. de Azevedo 19 Prof. Ms. Marcelo C. de Azevedo 20
Total do Ativo 334.400,00 100% 402.200,00 120,3% Total do Ativo 334.400,00 100% 402.200,00 120,3%
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• Pela análise acima, podemos verificar que o ativo ( = ) Lucro Bruto / Resultado Bruto 264.160,00 100% 302.300,00 114,4%
( - ) Despesas Operacionais (208.544,00) 100% (244.200,00) 117,1%
cresceu de 2010 para 2011 (120,3 - 100) 20,3%, isto se Despesas com Vendas
Despesas Financeiras (deduzidas as receitas financeiras)
(11.400,00)
(33.760,00)
100%
100%
(12.000,00)
(42.200,00)
105,3%
125,0%
Despesas Administrativas (148.155,00) 100% (174.300,00) 117,6%
deve em parte ao crescimento da conta aplicações Despesa com Depreciação (15.229,00) 100% (15.700,00) 103,1%
( + / - ) Outras Receitas e Despesas Operacionais 17.200,00 100% 20.000,00 116,3%
para 2011. ( = ) Resultado Operacional Antes do Imposto de Renda e CSL (Lucro ou Prejuízo)
( - ) Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica (IRPJ)
(135.728,00)
(10.580,00)
100%
100%
(166.100,00)
(11.500,00)
122,4%
108,7%
( - ) Provisão para Contribuição Social s/ Lucro Líquido (CSLL) (3.720,00) 100% (4.000,00) 107,5%
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( = ) Resultado Operacional Antes do Imposto de Renda e CSL (Lucro ou Prejuízo) (135.728,00) 100% (166.100,00) 122,4%
das despesas operacionais aumentarem (117,1 –
( - ) Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica (IRPJ)
( - ) Provisão para Contribuição Social s/ Lucro Líquido (CSLL)
(10.580,00)
(3.720,00)
100%
100%
(11.500,00)
(4.000,00)
108,7%
107,5%
100,0) 17,1%.
( = ) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (Lucro ou Prejuízo) 58.516,00 100% 62.600,00 107,0%
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Vamos Trabalhar...
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