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Demonstrações Contábeis
31 de dezembro de 2021 e 2020

Demonstrações Contábeis
31 de dezembro de 2021
Conteúdo
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações
contábeis individuais e consolidadas 3
Balanços patrimoniais 9
Demonstrações dos resultados 11
Demonstrações dos resultados abrangentes 12
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 13
Demonstrações dos fluxos de caixa 14
Demonstrações dos valores adicionados 15
Notas explicativas às demonstrações contábeis 16
2
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Telefone +55 (11) 3940-1500
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Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras individuais e
consolidadas
Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da
Magazine Luiza S.A.
Franca - SP
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas do Magazine Luiza S.A. (“Companhia”),

identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31
de dezembro de 2021 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do
patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas
explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, do Magazine Luiza S.A. em 31 de dezembro
de 2021, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais
e consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as
normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas
responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada
“Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas”. Somos
independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos
no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de
Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que
a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira e KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian entity and a member
firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG InternationalCooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça. KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.
3
Principais assuntos de auditoria
Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em
nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações
financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações
financeiras individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.
Aquisições de controladas (Combinações de negócios)
Ver notas explicativas n° 4 e 12 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas
Principal assunto de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto
No exercício de 2021, a Companhia e suas controladas Nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não se
adquiriram o controle de outras Companhias mediante limitaram a:
combinações de negócios.
– leitura dos contratos celebrados que formalizaram a
A contabilização de tais aquisições requer entre outros combinação de negócios e a correspondente
procedimentos, que a Companhia e suas controladas movimentação financeira da aquisição, tais como
determinem o valor justo da contraprestação contratos e atas, e análise dos critérios de determinação
transferida, o valor justo dos ativos adquiridos e dos do preço da aquisição, a harmonização das práticas
passivos assumidos e a apuração do ágio por contábeis e verificação se os saldos de partida são
expectativa de rentabilidade futura ou ganho por coerentes com o histórico;
compra vantajosa na operação. Estes procedimentos
envolvem um elevado grau de julgamento na – com o auxílio de nossos especialistas em finanças
determinação das estimativas de valores justos corporativas: i) avaliamos a metodologia utilizada para
baseadas em metodologia, mensuração e premissas mensuração a valor justo dos ativos adquiridos e
relacionados ao desempenho futuro do negócio passivos assumidos e dos ágios apurados e, avaliamos as
premissas utilizadas e os impactos de possíveis
adquirido e que estão sujeitos a um elevado grau de
mudanças em tais premissas sobre os valores justos
incerteza.
apurados e sua relevância em relação às demonstrações
Devido às incertezas relacionadas às metodologia e financeiras como um todo por meio de análises de
premissas, tais como a receita operacional bruta, as sensibilidade; ii) comparamos as premissas utilizadas nos
deduções, os custos operacionais, as despesas cálculos realizados com dados externos e históricos para
operacionais, o imposto de renda e a contribuição analisar a razoabilidade do valor justo; e
social, o capex, o capital de giro, a depreciação e a taxa
de desconto inerentes à mensuração do valor justo, e – avaliação se as divulgações nas demonstrações
consequentemente a determinação das informações financeiras individuais e consolidadas consideram todas
que devem ser divulgadas para possibilitar que os as informações relevantes.
usuários das demonstrações financeiras avaliem a
natureza e os efeitos financeiros provenientes das No decorrer da nossa auditoria identificamos ajustes que
combinações de negócios, consideramos esse assunto afetaram a mensuração sobre a aquisição de negócio
significativo para nossa auditoria. reconhecidas, os quais foram registrados pela administração.
Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos

acima resumidos, consideramos que os valores reconhecidos
e as divulgações sobre a aquisição de negócio são aceitáveis
no contexto das demonstrações financeiras individuais e
consolidadas tomadas em conjunto.
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma- KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the
membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG
International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça. International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.
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Reconhecimento de ativos fiscais
Ver notas explicativas n° 4 (a) e (b), 10 e 11 (a) e (b) das demonstrações financeiras individuais e consolidadas
Principal assunto de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto
No exercício findo em 31 de dezembro de 2021, a Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros:
Companhia reconheceu créditos fiscais relevantes
relacionados a ICMS a recuperar decorrente de ações – Avaliação do modelo da administração para mensuração
judiciais que discutem o aproveitamento dos valores e reconhecimento dos créditos tributários em conjunto
de ressarcimento do ICMS/ST incidente sobre venda a com nossos especialistas tributários;
consumidor final por valor inferior à base de cálculo
– Avaliação, com auxílio de nossos especialistas tributários
presumida, cujo trânsito em julgado é esperado com
e legais, das opiniões legais e relatórios emitidos pelos
base no avanço processual do tema. A Companhia e
assessores jurídicos e tributários da Companhia, com o
seus assessores jurídicos e tributários entendem que o
objetivo de confirmar os aspectos legais e tributários da
desfecho favorável para suas ações é praticamente
legislação brasileira que foram base para o entendimento
certo e, sendo assim, reconheceu contabilmente esses
do mérito, argumentação e premissas de compensação
créditos.
que orientaram a Companhia sobre o reconhecimento e a
Reconheceu também créditos de imposto de renda e mensuração dos ativos reconhecidos;
contribuição social oriundos de i) revisão da aplicação
– Em base amostral, recalculamos os montantes de créditos
do tratamento dos benefícios fiscais com o objetivo de
e solicitamos documentação suporte sobre notas fiscais e
determinar se caracterizam subvenção para
obrigações acessórias para validar o montante
investimentos (Lei Complementar 160/2017), e ii) não
reconhecido;
tributação dos juros aplicáveis na recuperação de
indébito tributário, créditos fiscais extemporâneos e – Analisamos as premissas de geração de débitos
de depósitos judiciais. tributários para a estimativa de recuperação dos créditos
tributários registrados, bem como sua apresentação
Esses assuntos exigiram da Companhia e de seus
entre ativos circulantes e não circulantes;
assessores tributários e jurídicos, julgamento
significativo na determinação na probabilidade de – Avaliamos ainda se as divulgações nas demonstrações
êxito nessas discussões tributárias, na probabilidade financeiras individuais e consolidadas consideram as
de entrada dos benefícios econômicos e na informações relevantes.
mensuração dos valores envolvidos. Em virtude da
complexidade dos assuntos e, em especial, do
Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos
ambiente tributário no Brasil, eventuais mudanças na
acima resumidos, consideramos aceitável o reconhecimento
determinação das estimativas de compensação
e mensuração desses créditos fiscais , bem como as
utilizadas pela Companhia ou nas condições externas,
divulgações relacionadas, no contexto das demonstrações
incluindo o posicionamento das autoridades
financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
tributárias, podem impactar significativamente os
montantes reconhecidos nas demonstrações
financeiras.
Devido à relevância dos valores envolvidos, do
julgamento significativo na análise legal e tributária
dos temas, da determinação das estimativa de
compensação que foram base da mensuração dos
referidos ativos registrados nas demonstrações
financeiras individuais e consolidadas, consideramos
esse assunto como significativo para a nossa auditoria.
5
Outros assuntos – Demonstrações do valor adicionado
As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro
de 2021, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, e apresentadas como informação
suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria
das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos
se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e registros
contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no
Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações
individuais e consolidadas do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes,
segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações
financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório dos
auditores
A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da
Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração
e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler
o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as
demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar
distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório
da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas
A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e
consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório
financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela
determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação
da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua
continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a
administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma
alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão
do processo de elaboração das demonstrações financeiras.
Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas
em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório
de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a
auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais
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distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes
quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões
econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.
Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos
julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
– Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas,
independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em
resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa
opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro,
já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações
falsas intencionais.
– Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de
auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos
controles internos da Companhia e suas controladas.
– Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas
divulgações feitas pela administração.
– Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base
nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam
levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas.
Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as
respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa
opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria
obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas
controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.
– Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e
se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos
de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
– Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades do grupo
para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Somos responsáveis pela
direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da
época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos
controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.
Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas
relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou
assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas
salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que
foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que,
dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de
auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias
extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as
consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da
comunicação para o interesse público.
7
São Paulo, 14 de março de 2022
KPMG Auditores Independentes Ltda.

CRC 2SP014428/O-6
Marcelle Mayume Komukai

Contadora CRC 1SP249703/O-5
8
Demonstrações contábeis
Magazine Luiza S.A.
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2021 e 2020

(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Controladora Consolidado
Nota
2021 2020 2021 2020
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 5 1.458.754 1.281.569 2.566.218 1.681.376
Títulos e valores mobiliários 6 1.556.211 1.220.095 1.556.371 1.221.779
Contas a receber 7 3.928.531 3.460.711 5.650.759 4.761.899
Estoques 8 7.873.544 5.459.037 9.112.214 5.927.236
Contas a receber de partes relacionadas 9 4.201.742 2.661.364 3.707.284 2.329.648
Tributos a recuperar 10 1.151.721 590.020 1.279.257 704.272
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 11 205.312 4.762 234.886 11.846
Outros ativos 136.516 121.925 402.821 160.754
Total do ativo circulante 20.512.331 14.799.483 24.509.810 16.798.810
Não circulante
Contas a receber 7 17.351 16.140 17.351 16.140
Tributos a recuperar 10 1.408.706 740.927 1.551.556 787.934
Imposto de renda e contribuição social diferidos 11 874.232 164.047 915.111 196.736
Depósitos judiciais 22 935.329 660.734 1.189.894 843.852
Outros ativos 175.902 3.703 184.816 6.333
Investimentos em controladas 12 4.099.575 1.318.347 - -
Investimentos em controladas em conjunto 13 407.780 386.725 407.780 386.725
Direito de uso de arrendamento 14 3.324.747 2.441.539 3.362.998 2.465.514
Imobilizado 15 1.777.788 1.171.758 1.938.713 1.258.162
Intangível 16 728.998 593.427 4.306.587 1.886.997
Total do ativo não circulante 13.750.408 7.497.347 13.874.806 7.848.393
Total do ativo 34.262.739 22.296.830 38.384.616 24.647.203
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
9
Magazine Luiza S.A.
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2021 e 2020

Nota
2021 2020 2021 2020
Passivo
Circulante
Fornecedores 17 9.108.542 7.679.861 10.098.944 8.501.398
Parceiros e outros depósitos 18 - - 1.418.897 718.482
Empréstimos e financiamentos 19 44.100 1.666.243 407.968 1.667.181
Salários, férias e encargos sociais 237.270 294.314 370.176 359.721
Tributos a recolher 146.332 331.113 239.595 401.308
Contas a pagar a partes relacionadas 9 195.894 189.135 125.302 130.286
Arrendamento mercantil 14 415.329 340.801 433.834 351.152
Receita diferida 20 39.157 39.157 50.329 43.009
Dividendos a pagar 23 41.434 39.953 41.434 39.953
Outras contas a pagar 21 1.535.455 931.602 2.070.710 1.203.655
Total do passivo circulante 11.763.513 11.512.179 15.257.189 13.416.145
Não circulante
Empréstimos e financiamentos 19 6.368.605 17.725 6.384.904 19.581
Tributos a recolher 4.614 - 24.274 -
Arrendamento mercantil 14 2.996.959 2.156.522 3.020.844 2.175.152
Imposto de renda e contribuição social diferidos 11 - - 113.899 24.843
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 22 717.977 998.250 1.154.109 1.379.935
Receita diferida 20 234.210 286.867 245.258 301.270
Outras contas a pagar 21 915.630 - 922.908 4.990
Total do passivo não circulante 11.237.995 3.459.364 11.866.196 3.905.771
Total do passivo 23.001.508 14.971.543 27.123.385 17.321.916
Patrimônio líquido 23
Capital social 12.352.498 5.952.282 12.352.498 5.952.282
Reserva de capital (1.637.055) 390.644 (1.637.055) 390.644
Ações em tesouraria (1.449.159) (603.681) (1.449.159) (603.681)
Reserva legal 137.442 122.968 137.442 122.968
Reserva de lucros 1.856.665 1.451.923 1.856.665 1.451.923
Ajuste de avaliação patrimonial 840 11.151 840 11.151
Total do patrimônio líquido 11.261.231 7.325.287 11.261.231 7.325.287
Total do Passivo e Patrimônio líquido 34.262.739 22.296.830 38.384.616 24.647.203
10
Magazine Luiza S.A.
Demonstrações dos resultados

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Nota Controladora Consolidado

2021 2020 2021 2020
Receita líquida de vendas 24 31.128.479 26.130.544 35.278.150 29.177.113
Custo das mercadorias revendidas e das
prestações de serviços 25 (24.299.083) (19.672.090) (26.791.345) (21.657.151)
Lucro bruto 6.829.396 6.458.454 8.486.805 7.519.962
Receitas (despesas) operacionais
Com vendas 26 (5.495.600) (4.476.887) (6.374.429) (5.162.618)
Gerais e administrativas 26 (810.008) (725.716) (1.031.654) (906.799)
Perdas por redução ao valor recuperável de
(144.722) (100.388) (154.244) (118.119)
créditos 7|28
Depreciação e amortização 14|15|16 (689.405) (569.325) (816.964) (702.523)
Resultado de equivalência patrimonial 12|13 428.875 36.553 99.328 119.929
Outras receitas operacionais, líquidas 26|27 118.035 81.834 261.760 74.744
(6.592.825) (5.753.929) (8.016.203) (6.695.386)
Lucro operacional antes do resultado
financeiro 236.571 704.525 470.602 824.576
Receitas financeiras 467.157 201.463 491.577 183.368
Despesas financeiras (1.011.314) (526.543) (1.180.588) (593.863)
Resultado financeiro 28 (544.157) (325.080) (689.011) (410.495)
Lucro operacional antes do imposto de renda
e da contribuição social (307.586) 379.445 (218.409) 414.081
Imposto de renda e contribuição social correntes e

11
diferidos 898.247 12.264 809.070 (22.372)
Lucro líquido do exercício 590.661 391.709 590.661 391.709
Lucro por ação
Básico (reais por ação) 23 0,089 0,061 0,089 0,061
Diluído (reais por ação) 23 0,088 0,060 0,088 0,060
11
Demonstrações Financeiras
Magazine Luiza S.A.
Demonstrações do resultado abrangente

Controladora e
Consolidado
2021 2020
Lucro líquido do exercício 590.661 391.709
Itens que podem ser subsequentemente reclassificados para o resultado:
Investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial - participação nos Outros

Resultados Abrangentes – ORA (17.466) 6.853
Efeito dos impostos 7.155 (2.307)
Total (10.311) 4.546
Ativos financeiros mensurados ao valor justo – VJORA - 5.208

Efeito dos impostos - (1.771)
Total - 3.437
Total de itens que podem ser subsequentemente reclassificados para o resultado (10.311) 7.983
Total dos resultados abrangentes do período, líquidos de impostos 580.350 399.692
Atribuível a:
Acionistas controladores 580.350 399.692
12
Magazine Luiza S.A.

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Reserva de lucros
Reserva de Dividendos Reserva Ajuste de
Capital Reserva de Ações em Reserva Lucro
Nota reforço de adicionais de avaliação Total
social capital tesouraria legal líquido
capital de propostos incentivos patrimonial
giro fiscais
Saldos em 1º de janeiro de 2020 5.952.282 323.263 (124.533) 109.001 758.421 337.348 205.987 - 3.168 7.564.937
Plano de ações - 96.559 - - - - - - - 96.559
Ações em tesouraria adquiridas - - (573.827) - - - - - - (573.827)
Ações em tesouraria vendidas - (112.531) 94.679 - - - - - - (17.852)
Contraprestação por aquisição - 83.353 - - - - - - - 83.353
Dividendos adicionais propostos - - - - - (199.074) - - - (199.074)
Reserva de capital de giro - - - - 138.274 (138.274) - - - -
Lucro líquido do exercício - - - - - - - 391.709 - 391.709
Destinações:
Reserva legal - - - 13.967 - - - (13.967) - -
Dividendos mínimos obrigatórios - - - - - - - (39.806) - (39.806)
Dividendos adicionais propostos - - - - - 130.194 - (130.194) - -
Reservas de lucros - - - - 95.374 - 112.368 (207.742) -
5.952.282 390.644 (603.681) 122.968 992.069 130.194 318.355 - 3.168 7.305.999
Outros resultados abrangentes:
Ajuste de avaliação patrimonial - - - - 11.305 - - - 7.983 19.288
Saldos em 31 de dezembro de 2020 5.952.282 390.644 (603.681) 122.968 1.003.374 130.194 318.355 - 11.151 7.325.287
Aumento de capital 23 6.481.251 - - - - - - - - 6.481.251
Gastos com emissão de ações 23 (81.035) - - - - - - - - (81.035)
Deságio na subscrição de ações 23 - (2.022.251) - - - - - - - (2.022.251)
Plano de ações 23 - 118.070 - - - - - - - 118.070
Ações em tesouraria adquiridas 23 - - (1.055.885) - - - - - - (1.055.885)
Ações em tesouraria vendidas 23 - (219.118) 210.407 - - - - - - (8.711)
Contraprestação por aquisição 23 - 95.600 - - - - - - - 95.600
Dividendos adicionais propostos 23 - - - - - (130.194) - - - (130.194)
Reserva de incentivos fiscais 23 - - - - (595.752) - 595.752 - - -
Lucro líquido do exercício 23 - - - - - - - 590.661 - 590.661
Destinações: 23
Reserva legal 23 - - - 14.474 - - - (14.474) - -
Dividendos mínimos obrigatórios 23 - - - - - - - (41.251) - (41.251)
Dividendos adicionais propostos 23 - - - - - 58.749 - (58.749) - -
Reservas de lucros 23 - - - - 175.012 - 301.174 (476.187) - -
6.400.216 (2.027.699) (845.478) 14.474 (420.740) (71.445) 896.926 - - 3.946.255
Outros resultados abrangentes:
Ajuste de avaliação patrimonial - - - - - - - - (10.311) (10.311)
Saldos em 31 de dezembro de 2021 12.352.498 (1.637.055) (1.449.159) 137.442 582.634 58.749 1.215.281 - 840 11.261.231
13
Magazine Luiza S.A.

Demonstrações dos fluxos de caixa
Nota
2021 2020 2021 2020
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido do exercício 590.661 391.709 590.661 391.709
Ajustes para conciliar o lucro líquido do período ao caixa gerado pelas
atividades operacionais:
Imposto de renda e contribuição social reconhecidos no resultado 11 (898.247) (12.264) (809.070) 22.372
Depreciação e amortização 14|15|16 689.405 569.325 816.964 702.523
Juros sobre empréstimos,financiamentos e arrendamentos provisionados 14|19 397.213 222.482 399.357 228.488
Rendimento de títulos e valores mobiliários (35.041) (50.481) (35.041) (50.481)
Equivalência patrimonial 12|13 (428.875) (36.553) (99.328) (119.929)
Movimentação da provisão para perdas em contas a receber e estoques 7|8 673.387 65.071 691.091 67.045
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 22 (274.981) 242.202 (417.548) 282.481
Resultado na venda de ativo imobilizado 27 (588) 3.720 (588) 1.897
Apropriação da receita diferida 27 (52.657) (53.691) (55.891) (56.593)
Despesas com plano de ações 118.070 98.832 118.070 110.615
Lucro líquido do exercício ajustado 778.347 1.440.352 1.198.677 1.580.127
(Aumento) redução nos ativos operacionais:
Contas a receber (636.527) (795.096) (647.788) (1.936.797)
Títulos e valores mobiliários (301.075) 3.276.529 (299.551) 3.277.074
Estoques (2.920.398) (1.897.822) (2.923.148) (2.065.500)
Contas a receber de partes relacionadas (1.501.035) (2.276.667) (1.340.988) (1.946.792)
Tributos a recuperar (1.491.577) 458.826 (1.468.540) 475.165
Depósitos Judiciais (274.595) (232.692) (344.919) (273.691)
Outros ativos (14.110) (978) (128.132) 2.419
Variação nos ativos operacionais (7.139.317) (1.467.900) (7.153.066) (2.468.122)
Aumento (redução) nos passivos operacionais:
Fornecedores 1.428.681 2.266.315 1.184.399 2.563.648
Parceiros e outros depósitos - - 541.624 718.482
Salários, férias e encargos sociais (57.044) (14.693) (3.478) 833
Tributos a recolher 36.953 (90.164) 6.825 (78.933)
Contas a pagar a partes relacionadas 6.759 37.041 (4.984) (21.840)
Outras contas a pagar 91.728 372.262 (66.862) 400.649
Caixa gerado pelas atividades operacionais 1.507.077 2.570.761 1.657.524 3.582.839
Imposto de renda e contribuição social pagos (5.475) (71.176) (97.065) (118.324)
Recebimento de dividendos 29.454 27.362 29.454 27.362
Fluxo de caixa proviniente das (utilizado nas) atividades operacionais (4.829.914) 2.499.399 (4.364.476) 2.603.882
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Aquisição de imobilizado 14|15 (812.247) (348.004) (863.049) (371.991)
Aquisição de ativo intangível 16 (208.652) (139.582) (301.073) (171.850)
Aumento de capital em controlada 12 (625.414) (364.719) - -
Pagamento por aquisição de controlada, líquido do caixa adquirido - - (153.281) (107.604)
Fluxo de caixa aplicado nas atividades de investimento (1.646.313) (852.305) (1.317.403) (651.445)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Captação de empréstimos e financiamentos 19 6.300.273 800.000 6.300.273 801.126
Pagamento de empréstimos e financiamentos 19 (1.617.420) (11.342) (1.687.720) (22.637)
Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos 19 (128.378) (796) (131.313) (797)
Pagamento de arrendamento mercantil 14 (362.440) (275.850) (373.751) (290.160)
Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil 14 (242.554) (191.579) (244.699) (197.582)
Pagamento de dividendos (146.133) (299.405) (146.133) (299.405)
Alienação (aquisição) de ações em tesouraria (1.050.151) (567.352) (1.050.151) (567.352)
Recursos provenientes da emissão de ações 3.981.250 - 3.981.250 -
Pagamento de gastos com emissão de ações, líquido de tributos (81.035) - (81.035) -
Fluxo de caixa aplicado nas (gerado pelas) atividades de financiamento 6.653.412 (546.324) 6.566.721 (576.807)
Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa 177.185 1.100.770 884.842 1.375.630
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 1.281.569 180.799 1.681.376 305.746
Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 1.458.754 1.281.569 2.566.218 1.681.376
Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa 177.185 1.100.770 884.842 1.375.630
14
Magazine Luiza S.A.
Demonstrações do valor adicionado

2021 2020 2021 2020
Receitas
Venda de mercadorias, produtos e serviços 36.332.536 31.020.064 41.301.000 34.698.057
Provisão para perda esperada de créditos, líquida de reversões (144.722) (100.388) (154.244) (118.119)
Outras receitas operacionais 785.141 104.617 877.592 104.130
36.972.955 31.024.293 42.024.348 34.684.068
Insumos adquiridos de terceiros
Custos das mercadorias revendidas e das prestações de serviços (25.756.411) (21.784.187) (28.205.520) (23.602.802)
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (4.573.370) (3.150.597) (5.187.057) (3.751.323)
Perda e recuperação de valores ativos (138.987) 55.109 (149.277) 54.658
(30.468.768) (24.879.675) (33.541.854) (27.299.467)
Valor adicionado bruto 6.504.187 6.144.618 8.482.494 7.384.601
Depreciação e amortização (689.405) (569.325) (816.964) (702.523)
Valor adicionado líquido produzido pela entidade 5.814.782 5.575.293 7.665.530 6.682.078
Valor adicionado recebido em transferência
Resultado de equivalência patrimonial 428.875 36.553 99.328 119.929
Receitas financeiras 467.157 201.463 491.577 183.368
Valor adicionado total a distribuir 6.710.814 5.813.309 8.256.435 6.985.375
Distribuição do valor adicionado

Pessoal e encargos:
Remuneração direta 1.647.118 1.407.830 2.034.427 1.571.916
Benefícios 404.038 332.861 493.308 386.514
FGTS 126.019 105.025 169.316 124.581
2.177.175 1.845.716 2.697.051 2.083.011
Impostos, taxas e contribuições:
Federais 246.777 421.541 809.637 751.504
Estaduais 2.510.674 2.499.638 2.723.408 2.985.133
Municipais 75.965 76.610 114.540 93.572
2.833.416 2.997.789 3.647.585 3.830.209
Remuneração de capital de terceiros:
Juros 955.879 444.109 1.116.417 455.890
Aluguéis 58.660 56.902 71.909 88.954
Outras 95.023 77.084 132.812 135.602
1.109.562 578.095 1.321.138 680.446
Remuneração de capital próprio:
Dividendos e Juros sobre o capital próprio 100.000 170.000 100.000 170.000
Lucro retidos 490.661 221.709 490.661 221.709
590.661 391.709 590.661 391.709
6.710.814 5.813.309 8.256.435 6.985.375
15
Notas explicativas às informações
1. Informações gerais
O Magazine Luiza S.A. (“Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto listada no
segmento especial denominado Novo Mercado da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão, sob o código
“MGLU3” e atua, preponderantemente, no comércio varejista, por meio de lojas físicas, e-commerce e
seu SuperApp, que é um aplicativo que oferece produtos e serviços do Magazine Luiza, de suas
controladas e, através da plataforma de marketplace, de parceiros comerciais (“sellers”). Suas
controladas em conjunto (nota explicativa 13), oferecem serviços de operações de empréstimos,
financiamentos e seguros aos seus clientes. Sua sede social está localizada na cidade de Franca,
Estado de São Paulo, Brasil. Sua Controladora e “holding” é a LTD Administração e Participação S.A.
O Magazine Luiza S.A. e suas controladas doravante serão referidos como “Companhia” para fins
deste relatório, exceto se de outra forma indicado em informação específica.
Em 31 de dezembro de 2021 a Companhia possuia 1.481 lojas e 26 centros de distribuição

(1.301lojas e 23 centros de distribuição em 31 de dezembro de 2020) localizados em todas as regiões
do País. Atuava também nos sites de comércio eletrônico www.magazineluiza.com.br,
www.epocacosmeticos.com.br , www.netshoes.com.br, www.zattini.com.br, www.shoestock.com.br,
www.kabum.com.br e seus respectivos aplicativos “mobile”, bem como pelos aplicativos de “food
delivery” AiQfome, Tônolucro e Plus Delivery.
Em 10 de março de 2022, o Conselho de Administração autorizou a emissão dessas demonstrações

contábeis.
2. Apresentação e elaboração das demonstrações contábeis
2.1. Bases de elaboração, apresentação e declaração de conformidade

As demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Companhia foram elaboradas tomando
como base as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem as disposições da legislação
societária, previstas na Lei nº 6.404/76 e alterações posteriores e as normas internacionais de
contabilidade (“IFRS”) emitidos pelo International Accounting Standards Board (“IASB”) e
interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”),
implantados no Brasil por meio do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e suas
interpretações técnicas (“ICPC”) e orientações (“OCPC”), aprovados pela Comissão de Valores
Mobiliários (“CVM”).
Todas as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis, e somente elas, estão
sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração em sua gestão.
As demonstrações contábeis foram elaboradas com base no custo histórico, exceto por determinados
instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos.
16
2.2. Moeda funcional e de apresentação das demonstrações contábeis
A moeda funcional da Companhia é o Real. As demonstrações contábeis de cada controlada, bem

como as demonstrações contábeis utilizadas como base para avaliação dos investimentos pelo
método de equivalência patrimonial são preparadas em reais. Todos os saldos foram arredondados
para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma.
2.3. Bases de consolidação e investimentos em controladas
As demonstrações contábeis consolidadas compreendem as demonstrações contábeis da

controladora e de suas controladas. O controle é obtido quando a Companhia detem, direta ou
indiretamente, a maioria dos direitos de voto ou estiver exposta ou tiver direito a retornos variáveis
com base em seu envolvimento com a investida e tiver a capacidade de afetar esses retornos por
meio do poder exercido em relação à investida.
A base de consolidação da Companhia inclui:
Participação direta ou indireta %

Nome da controlada Principal atividade 2021 2020
Época Cosméticos Comércio eletrônico de perfumes e cosméticos 100% 100%

Integração e gestão de relacionamento entre lojistas
Integra Commerce 100% 100%
e marketplaces
Luiza Administradora de
Administradora de consórcios 100% 100%
Consórcios (LAC)
Magalu Log (Magalog) Empresa de serviços logísticos 100% 100%
Luizalabs Sistemas de Soluções tecnológicas para varejo e indústrias de
Informação bens de consumo 100% 100%
Netshoes Comércio eletrônico de artigos esportivos e moda 100% 100%
Magalu Pagamentos Instituição de Pagamentos 100% 100%
Kabum Comércio eletrônico de equipamentos de informática 100% -
As demonstrações contábeis consolidadas também contemplam os fundos de investimentos

exclusivos, onde a Companhia mantém parte de suas aplicações financeiras, conforme demonstrado
na Nota Explicativa n° 6.
No processo de consolidação das demonstrações contábeis são contempladas as seguintes

eliminações:
 Participações da controladora no capital, reservas e resultados acumulados das empresas

consolidadas;
 Saldos de contas do ativo e do passivo mantidos entre as empresas consolidadas; e
 Saldos de receitas e despesas decorrentes de transações realizadas entre as empresas
consolidadas.
Nas demonstrações contábeis individuais as informações financeiras das controladas e das

controladas em conjunto são reconhecidas pelo método de equivalência patrimonial.
2.4. Impactos relacionados à pandemia Covid-19
A propagação da Covid-19, desde o início de 2020, tem afetado os negócios e atividades econômicas
em escala global. A Companhia instituiu, desde o seu início, um Comitê de Contingência interno, que
17
vem acompanhando a evolução da pandemia, tomando algumas decisões importantes e elegeu três
prioridades: a saúde e segurança de seus colaboradores, a continuidade da operação e a
manutenção dos empregos.
Dentro desses três pilares de enfrentamento da crise, a Companhia tomou algumas medidas, bem
como fez determinadas avaliações em linha com os Ofícios Circulares da CVM/SNC 02 e 03/2020,
analisando os principais riscos e incertezas advindos pela Covid-19, frente às suas demonstrações
financeiras, tais como avaliação de risco de continuidade operacional e indicativos de possível
redução do valor de seus ativos. A conclusão destas análises foi a inexistência de riscos de
continuidade operacional, bem como de redução de valor de seus ativos.
No exercício de 2021, apesar de ainda haver muitas incertezas em relação ao comportamento de

consumo, a Companhia observou crescimento de vendas total, muito alavancado pelo seu e-
commerce, o que demonstra uma assertiva estratégia de mercado. Assim, no âmbito da preparação
destas demonstrações financeiras, a Companhia não viu indicativos de redução de valor de seus
ativos. Adicionalmente, na data de divulgação dessas demonstrações financeiras todas as lojas
físicas da Companhia estavam operando normalmente.
3. Principais políticas e práticas contábeis
As principais políticas e práticas contábeis estão descritas a cada nota explicativa correspondente,
exceto as abaixo que são relacionadas a mais de uma nota explicativa. As políticas e práticas
contábeis foram aplicadas de forma consistente para os exercícios apresentados e para as
demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Companhia.
3.1. Transações e atualizações monetárias de direitos e obrigações
Os ativos e passivos monetários sujeitos a reajustes contratuais ou variações cambiais e monetárias

são atualizados até a data do balanço patrimonial, sendo essas variações reconhecidas como
receitas ou despesas financeiras no resultado.
Quando existentes, os ativos e passivos monetários indexados em moeda estrangeira são

convertidos para Reais usando-se a taxa de câmbio vigente na data de fechamento dos respectivos
balanços patrimoniais. As diferenças decorrentes da conversão de moeda são reconhecidas como
receitas ou despesas financeiras no resultado.
3.2. Redução ao valor líquido recuperável de ativos (“impairment”)
i) Ativos não financeiros
Os valores contábeis dos ativos não financeiros da Companhia, são revistos a cada data de balanço
para apurar se há indicação de perda no valor recuperável. Caso ocorra tal indicação, então o valor
recuperável do ativo é estimado. No caso do ágio, o valor recuperável é testado anualmente.
Investidas contabilizadas pelo método da equivalência patrimonial
Uma perda por redução ao valor recuperável referente a uma investida avaliada pelo método de
equivalência patrimonial é mensurada pela comparação do valor recuperável do investimento com
seu valor contábil. Uma perda por redução ao valor recuperável é reconhecida no resultado e é
18
revertida se houver uma mudança favorável nas estimativas usadas para determinar o valor
recuperável.
ii) Alocação dos saldos de ágio
O ágio é alocado a cada unidade geradora de caixa e é submetido anualmente a uma avaliação de
sua recuperação ou, com maior frequência, quando houver indicação de que uma unidade geradora
de caixa apresente performance abaixo do esperado. Se o valor recuperável da unidade geradora de
caixa for menor que seu valor contábil somado ao ágio a ela alocado, a perda do valor recuperável é
primeiramente alocada na redução do ágio alocado à unidade e posteriormente, aos outros ativos da
unidade, proporcionalmente ao valor contábil de cada um desses ativos. Qualquer perda no valor de
ágio é reconhecida diretamente no resultado do exercício em que ocorreu sua identificação, a qual
não é revertida em períodos subsequentes, mesmo que os fatores que levaram ao seu registro
deixem de existir.
3.3. Ajustes a valor presente
As principais transações que resultam em ajustes a valor presente são relacionadas a operações de
compra de mercadorias para revenda, efetuadas a prazo, bem como operações de revenda de
mercadorias, cujos saldos são parcelados aos clientes, as quais são efetuadas com taxas de juros
pré-fixadas. Vendas e compras são descontadas para determinar o valor presente na data das
transações e considerando os prazos de parcelamento.
A taxa de desconto utilizada considera os efeitos das taxas de financiamento levadas ao consumidor
final, ponderada ao percentual de risco de inadimplência avaliado e já considerado na provisão para
perda esperada de créditos.
O ajuste a valor presente das operações de revenda de mercadorias a prazo tem como contrapartida
a rubrica “Contas a receber”. Sua realização é registrada na rubrica “Receitas de revendas de
mercadorias”, também pela fruição de prazo.
O ajuste a valor presente do passivo relativo às operações de compra de mercadorias para revenda é
registrado na rubrica “Fornecedores” com contrapartida na conta de “Estoques”. Sua reversão é
registrada na rubrica “Custo das mercadorias revendidas e das prestações de serviços” pela fruição
de prazo.
3.4. Provisões
As provisões são reconhecidas para obrigações ou riscos presentes resultantes de eventos

passados, em que seja possível estimar os valores de forma confiável e cujo desembolso seja
provável. O valor reconhecido como provisão é a melhor estimativa das considerações requeridas
para liquidar a obrigação no final de cada exercício ou período, considerando-se os riscos e as
incertezas relativos à obrigação.
3.5. Benefício de empregados
Benefícios de curto prazo a empregados
Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são reconhecidas como despesas de pessoal
conforme o serviço correspondente seja prestado. O passivo é reconhecido pelo montante do
pagamento esperado caso a Companhia tenha uma obrigação presente legal ou construtiva de pagar
19
esse montante em função de serviço passado prestado pelo empregado e a obrigação possa ser
estimada de maneira confiável.
Acordos de pagamento baseado em ações
O valor justo na data de outorga dos acordos de pagamento baseado em ações concedidos aos
elegíveis é reconhecido como despesas de pessoal, com um correspondente aumento no patrimônio
líquido, durante o período em que os elegíveis adquirem incondicionalmente o direito aos prêmios. O
valor reconhecido como despesa é ajustado para refletir o número de prêmios que efetivamente
atendam às condições de serviço e de desempenho na data de aquisição (vesting date).
3.6. Demonstração do Valor Adicionado (“DVA”)
Essa demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuição
durante determinado período. É apresentada como parte de suas demonstrações contábeis
individuais conforme requerido pela legislação societária brasileira e como informação suplementar às
demonstrações contábeis consolidadas por não ser uma demonstração prevista e obrigatória
conforme as IFRS.
3.7. Mensuração do valor justo
Valor justo é o preço que seria recebido na venda de um ativo ou pago pela transferência de um
passivo em uma transação ordenada entre participantes do mercado na data de mensuração, no
mercado principal ou, na sua ausência, no mercado mais vantajoso ao qual a Companhia tem acesso
nessa data. O valor justo de um passivo reflete o seu risco de descumprimento (non-performance). O
risco de descumprimento inclui, entre outros, o próprio risco de crédito da Companhia.
Quando disponível, a Companhia mensura o valor justo de um instrumento utilizando o preço cotado
num mercado ativo para esse instrumento. Um mercado é considerado como ativo se as transações
para o ativo ou passivo ocorrem com frequência e volume suficientes para fornecer informações de
precificação de forma contínua.
Se não houver um preço cotado em um mercado ativo, a Companhia utiliza técnicas de avaliação que
maximizam o uso de dados observáveis relevantes e minimizam o uso de dados não observáveis. A
técnica de avaliação escolhida incorpora todos os fatores que os participantes do mercado levariam
em conta na precificação de uma transação.
A melhor evidência do valor justo de um instrumento financeiro no reconhecimento inicial é

normalmente o preço da transação - ou seja, o valor justo da contrapartida dada ou recebida.
3.8. Novas normas e interpretações ainda não efetivas
Uma série de novas normas serão efetivas para exercícios iniciados após 1º de janeiro de 2021. A
Companhia não adotou essas normas na preparação destas demonstrações contábeis.Não se espera
que as seguintes normas novas e alteradas tenham um impacto significativo nas demonstrações
contábeis da Companhia:
 Imobilizado – Receitas antes do uso pretendido (alterações ao CPC 27/IAS 16;

 Concessões de aluguel relacionadas à COVID-19 (alteração ao CPC 06/IFRS 16);
 Referência à Estrutura Conceitual (Alterações ao CPC 15/IFRS 3);
20
 Classificação do Passivo em Circulante ou Não Circulante (Alterações ao CPC 26/IAS 1);

 Divulgação de Políticas Contábeis (Alterações ao CPC 26/IAS 1);
 Definição de Estimativas Contábeis (Alterações ao CPC 23/IAS 8).
4. Principais julgamentos contábeis e fontes de incertezas sobre estimativas
Na aplicação das políticas contábeis da Companhia, a Administração deve exercer julgamentos e

elaborar estimativas a respeito dos valores contábeis dos ativos e passivos para os quais
informações objetivas não são facilmente obtidas de outras fontes. As estimativas e as respectivas
premissas estão baseadas na experiência histórica e em outros fatores considerados relevantes. Os
resultados reais desses valores contábeis podem divergir dessas estimativas.
As estimativas e premissas são revisadas de forma continua. As revisões das estimativas são
reconhecidas prospectivamente.
a) Julgamentos
As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis que têm efeitos
significativos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas
estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
 Nota explicativa 2.3 - Bases de consolidação e investimentos em controladas: determinação

se a Companhia detém de fato controle sobre uma investida;
 Nota explicativa 10 – determinação dos créditos tributários de ICMS a recuperar incluídos nas
ações judiciais, cujo trânsito em julgado é esperado para os próximos meses;
 Nota explicativa 10 e 11 – determinação dos créditos tributários de imposto de renda e
contribuição social, levantados em função da aplicação do conceito da lei complementar
160/2017 e atualização Selic sobre indébitos tributários.
b) Incertezas sobre premissas e estimativas
As informações sobre as incertezas relacionadas a premissas e estimativas que possuem um risco

significativo de resultar em um ajuste material nos saldos contábeis de ativos e passivos no próximo
exercício fiscal estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
 Nota explicativa 7 - Contas a receber: critérios e montantes da provisão para perda esperada
de créditos;
 Nota explicativa 8 - Estoques: critérios e montantes para a provisão para perdas em estoques;
 Nota explicativa 10 – Tributos a recuperar: os critérios para avaliação dos prazos de
recuperação dos créditos tributários envolvem um elevado grau de julgamento na
determinação de premissas de compensação;
 Nota explicativa 11 - Imposto de renda e contribuição social diferidos: disponibilidade de lucro
tributável futuro contra o qual prejuízos fiscais possam ser utilizados;
 Nota explicativa 12 - Investimentos em controladas: aquisição de controlada pelo valor justo
da contraprestação transferida e o valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos. A
determinação desses valores envolvem um elevado grau de julgamento na determinação das
metodologias e premissas, tais como a receita operacional bruta, as deduções, os custos
operacionais, as despesas operacionais, o imposto de renda e a contribuição social, o capex,
o capital de giro, a depreciação e a taxa de desconto inerentes à mensuração do valor justo;
21
 Nota explicativa 15 e 16 - Imobilizado e Intangível - estimativa da vida útil dos ativos de longa
duração;
 Nota explicativa 16 - Intangível: principais premissas em relação aos valores recuperáveis,
incluindo a recuperabilidade dos custos de desenvolvimento. A determinação do ágio na
aquisição de empresas é um processo complexo e envolve um alto grau de subjetividade,
bem como é baseado em diversas premissas, tais como a determinação das unidades
geradoras de caixa, taxas de descontos, projeção de inflação, percentuais de crescimento,
perenidade e rentabilidade dos negócios da Companhia para os próximos anos, entre outros.
Estas premissas serão afetadas pelas condições de mercado ou cenários econômicos futuros
do Brasil, os quais não podem ser estimados com precisão;
 Notas explicativas 22 - Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas: principais
premissas sobre a probabilidade e magnitude das saídas de recursos;
 Nota explicativa 30 - Redução ao valor líquido recuperável de ativos (“impairment):
determinação do valor justo com base em dados não observáveis significativos.
22
5. Caixa e equivalentes de caixa
Política contábil
A Administração da Companhia define como “Caixa e equivalentes de caixa” os valores mantidos

com a finalidade de atender a compromissos financeiros de curto prazo e não para investimento ou
outros fins. As aplicações financeiras possuem características de conversibilidade imediata em um
montante conhecido de caixa e não estão sujeitas a risco de mudança significativa de valor, sendo
registradas pelos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços,
que não excedem o seu valor de mercado ou de realização. Na nota explicativa 30 está descrita a
política de risco de crédito e análise de sensibilidade.
Taxas 2021 2020 2021 2020
Caixa 37.732 62.235 38.775 62.595
Bancos 73.410 92.660 750.450 299.571
Certificados de depósitos bancários De 70% a 101% CDI 1.347.612 1.126.674 1.742.161 1.286.791
Fundos de investimentos não exclusivos De 92,5% a 100% CDI - - 34.832 32.419
Total 1.458.754 1.281.569 2.566.218 1.681.376
6. Títulos e valores mobiliários

Ativos financeiros Taxas 2021 2020 2021 2020
Fundo de investimento não exclusivo 97% CDI 12.734 12.287 12.734 13.811
Fundo de investimento exclusivo: (a)

Operações compromissadas 27.512 - 27.512 -
Títulos públicos federais Nota 9 1.515.965 1.207.808 1.516.125 1.207.968
Total 1.556.211 1.220.095 1.556.371 1.221.779
(a) Refere-se aos fundos de investimentos exclusivos de renda fixa. Em 31 de dezembro de 2021 e 2020, a carteira estava
distribuída nas modalidades de investimentos descritas na tabela acima, que estão atreladas a títulos e operações
financeiras e referenciadas à variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI), com o objetivo de retornar a
rentabilidade média de 100% do CDI à Companhia.
A análise de risco de crédito e de sensibilidade está descrita na nota explicativa n° 30.
23
7. Contas a receber
Política contábil
Contas a receber são registradas e mantidas no balanço patrimonial pelo valor dos títulos, ajustado a
valor presente, quando aplicável, representadas, principalmente, por créditos de revendas parceladas
no crediário e com cartão de crédito, contas a receber por serviços prestados, recebíveis de
bonificações com fornecedores e pela provisão para perda esperada de créditos, que é constituída
em montante considerado suficiente pela Administração para cobrir eventuais riscos sobre a carteira
de financiamentos e demais valores a receber existentes na data do balanço. O critério de
constituição da provisão leva em consideração, para as atividades de varejo, os índices de perdas
históricos por faixa de vencimento da carteira, conforme mencionado na nota explicativa 30.
2021 2020 2021 2020
Contas a receber de clientes:
Cartões de crédito (a) 3.111.344 2.641.426 4.618.014 3.847.324
Cartões de débito (a) 9.417 9.617 14.396 9.599
Crediário próprio (b) 789.111 519.086 789.111 519.086
Serviços a clientes (c) 166.625 146.375 208.837 185.702
Demais contas a receber (d) 44.139 23.242 182.588 99.805
Total de contas a receber de clientes 4.120.636 3.339.746 5.812.946 4.661.516
Provenientes de acordos comerciais (e) 295.757 296.452 343.837 318.050
Provisão para perda esperada de créditos (151.426) (95.832) (169.588) (115.207)
Ajuste a valor presente (319.085) (63.515) (319.085) (86.320)
Total 3.945.882 3.476.851 5.668.110 4.778.039
Ativo circulante 3.928.531 3.460.711 5.650.759 4.761.899

Ativo não circulante 17.351 16.140 17.351 16.140
O prazo médio de recebimento das contas a receber de clientes é de 27 dias na controladora e 33 no

consolidado em 31 de dezembro de 2021 (33 dias na Controladora e Consolidado em 31 de
dezembro de 2020).
(a) Contas a receber decorrentes das vendas realizadas por meio dos cartões de crédito e débito, os quais a
Companhia recebe das adquirentes em montantes, prazos e quantidade de parcelas definidos no momento da
venda dos produtos. No Consolidado está somado o recebível de adquirentes transacionado na Magalu
Pagamentos e que será repassado aos parceiros (“sellers”) conforme descrito na nota explicativa 18. Em 31 de
dezembro de 2021, a Companhia possuía créditos cedidos a adquirentes e instituições financeiras que montavam
R$ 2.656.104 (R$ 3.498.647 em 31 de dezembro de 2020) na Controladora e R$ 5.165.898 (R$ 4.547.865 em 31
de dezembro de 2020) no Consolidado, sobre os quais é aplicado um desconto que varia do %CDI entre 105% e
123%. A Companhia, por meio das operações de cessão de recebíveis em cartões, transfere para as adquirentes e
instituições financeiras todos os riscos de recebimento dos clientes e, deste modo, líquida as contas a receber
relativas a esses créditos.
(b) Refere-se às contas a receber decorrentes de vendas financiadas pela Companhia e por outras instituições
financeiras
(c) Refere-se principalmente a vendas intermediadas pela Controladora para a Luizaseg e Cardif do Brasil Seguros e
Garantias S.A.. A Controladora destina às suas parceiras o valor da garantia estendida e outros seguros, em sua
totalidade, no mês subsequente à venda e recebe dos clientes de acordo com o prazo firmado na transação.
Adicionalmente, nessa rubrica estão alocados os recebíveis por serviços de marketplace e outros serviços.
(d) Refere-se principalmente a rececebíveis de serviços de transporte das controladas Magalog e GFL Logística para
terceiros, bem como serviços prestados e cargas nas contas de pagamentos da Hub Fintech.
24
(e) Refere-se a bonificações a serem recebidas de fornecedores devido ao atendimento do volume de compras, bem
como de acordos que definem participação do fornecedor nos dispêndios relacionados à veiculação de propaganda
e publicidade (propaganda cooperada).
A movimentação da provisão para perda por redução ao valor recuperável de créditos é como segue:
2021 2020 2021 2020
Saldo inicial (95.832) (93.248) (115.207) (109.274)
(+) Adições (167.496) (116.952) (174.278) (127.018)
(-) Baixas 111.902 114.368 119.897 121.085
Saldo final (151.426) (95.832) (169.588) (115.207)
A análise de impactos em função da pandemia causada pelo Coronavirus (Covid-19) está descrita na nota 2.4. A análise de
risco de crédito está apresentada na nota 30.
A composição das contas a receber de clientes e provenientes de acordos comerciais por idade de
vencimento é como segue:
Contas a receber de clientes Provenientes de acordos comerciais

Controladora Consolidado Controladora Consolidado
2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Valores a vencer:
Até 30 dias 217.534 445.562 637.694 623.483 40.577 30.090 57.714 26.315
Entre 31 e 60 dias 151.049 234.265 477.043 322.979 52.469 22.039 75.429 27.233
Entre 61 e 90 dias 167.493 244.400 416.689 390.644 52.238 78.655 52.970 78.655
Entre 91 e 180 dias 867.283 1.199.670 1.059.054 1.738.314 53.630 140.868 53.630 140.868
Entre 181 e 360 dias 2.556.412 1.101.008 3.041.805 1.442.375 63.710 6.178 63.710 6.178
Acima de 361 dias 52.636 49.969 55.423 49.981 263 - 288 -
4.012.407 3.274.874 5.687.708 4.567.776 262.887 277.830 303.741 279.249
Valores vencidos:
Até 30 dias 31.573 19.338 32.628 23.792 19.670 5.506 22.223 20.531
Entre 31 e 60 dias 20.500 11.029 22.041 13.030 7.480 3.209 10.740 5.543
Entre 61 e 90 dias 16.239 8.815 16.239 10.225 1.133 1.153 1.133 2.346
Entre 91 e 180 dias 39.917 25.690 54.330 46.693 4.587 8.754 6.000 10.381
108.229 64.872 125.238 93.740 32.870 18.622 40.096 38.801
Total 4.120.636 3.339.746 5.812.946 4.661.516 295.757 296.452 343.837 318.050
25
8. Estoques
Política contábil
Os estoques são apresentados pelo menor valor entre o custo médio de aquisição e o valor líquido de
realização. O custo médio de aquisição compreende o preço de compra, os impostos e tributos não
recuperáveis, como por exemplo, o ICMS substituição tributária, bem como outros custos diretamente
atribuíveis à aquisição. As provisões para perdas nos estoques são compostas pela provisão para
realização de estoques que corresponde ao preço de venda estimado dos estoques, deduzido de
todos os custos necessários para realizar a venda e provisão para obsolescência que considera
mercadorias com giro lento e aquelas encaminhadas à assistência técnica, além da provisão para
perdas em inventários físicos de lojas e centros de distribuição.
2021 2020 2021 2020
Mercadorias para revenda 7.971.149 5.518.661 9.210.072 5.989.773
Material para consumo 44.921 30.484 65.698 38.641
Provisões para perdas nos estoques (142.526) (90.108) (163.556) (101.178)
Total 7.873.544 5.459.037 9.112.214 5.927.236
Em 31 de dezembro de 2021 a Companhia possui estoques de mercadorias para revendas dadas em garantias de
processos judiciais, em fase de execução, no montante aproximado de R$ 21.846 (R$ 21.882 em 31 de dezembro de
2020).
A movimentação da provisão para perdas nos estoques é a seguinte:
2021 2020 2021 2020
Saldo inicial (90.108) (176.515) (101.178) (195.848)
Constituição da provisão (505.891) (95.946) (519.663) (100.830)
Estoques baixados ou vendidos 453.473 182.353 457.285 195.500
Saldo final (142.526) (90.108) (163.556) (101.178)
26
9. Partes relacionadas
Ativo (Passivo) Resultado
Empresa Controladora Consolidado Controladora Consolidado
2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Luizacred (i)
Comissões por serviços prestados 2.478 3.545 2.478 3.545 240.532 190.783 240.532 190.783
Cartão de crédito 3.592.443 2.249.014 3.592.443 2.249.014 (198.678) (115.358) (198.678) (115.358)
Repasses de recebimentos (46.638) (41.894) (46.638) (41.894) - - - -
Dividendos a receber 35.018 12.949 35.018 12.949 - - - -
Reembolso de despesa compartilhadas 22.193 3.983 22.193 3.983 129.987 90.308 129.987 90.308
3.605.494 2.227.597 3.605.494 2.227.597 171.841 165.733 171.841 165.733
Luizaseg (ii)
Comissões por serviços prestados 40.760 45.894 40.760 45.894 447.629 404.658 447.629 404.658
Dividendos a receber 8.953 7.323 8.953 7.323 - - - -
Repasses de recebimentos (66.074) (71.029) (66.074) (71.029) - - - -
(16.361) (17.812) (16.361) (17.812) 447.629 404.658 447.629 404.658
Total de Controladas em conjunto 3.589.133 2.209.785 3.589.133 2.209.785 619.470 570.391 619.470 570.391
Netshoes (iii)
Reembolso de despesas 10.854 (1.075) - - - - - -
Desconto de títulos - - (4.053) (1.692) - - - -
Comissões por serviços prestados - - - - 12.935 216 - -
10.854 (1.075) (4.053) (1.692) 12.935 216 - -
Grupo Época Cosméticos (iv)
Comissões por serviços prestados 1.333 552 - - 3.962 2.291 - -
Consórcio Luiza (v)
Comissões por serviços prestados 2.643 2.586 - - 15.216 10.840 - -
Dividendos a receber 2.703 - - - - - - -
Grupo de Consórcios (362) (434) (362) (434) - - - -
4.984 2.152 (362) (434) 15.216 10.840 - -
Grupo Magalog (vi)
Repasse de recebimentos (50.357) (55.609) - - - - -
Despesas com fretes - - - - (954.355) (192.790) - -
(50.357) (55.609) - - (954.355) (192.790) - -
Magalu Pagamentos (vii)
Repasses de recebimentos 465.672 324.716 - - (74.554) (24.556) - -
Luizalabs (viii)
Desenvolvimento de sistemas (13.101) - - - - - - -
Total de Controladas 419.385 270.736 (4.415) (2.126) (996.796) (203.999) - -
MTG Participações (ix)
Alugueis e outros repasses (2.463) (2.224) (2.529) (2.229) (34.562) (25.970) (34.562) (26.587)
PJD Agropastoril (x)
Alugueis, fretes e outros repasses (51) (33) (51) (33) (1.847) (1.583) (1.847) (1.588)
LH Participações (xi)
Alugueis (156) (128) (156) (128) (2.144) (1.280) (2.144) (1.280)
ETCO – SCP (xii)
Comissão de agenciamento - "Fee" - - - - (7.405) (7.385) (7.405) (7.385)
Despesa com veiculação de mídia - (5.907) - (5.907) (233.319) (224.575) (233.319) (224.575)
- (5.907) - (5.907) (240.724) (231.960) (240.724) (231.960)
Total de outras partes relacionadas (2.670) (8.292) (2.736) (8.297) (279.277) (260.793) (279.277) (261.415)
Total de partes relacionadas 4.005.848 2.472.229 3.581.982 2.199.362 (656.603) 105.599 340.193 308.976
27
Ativo (Passivo) Resultado
Controladora Consolidado Controladora Consolidado
2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Fundo de investimento (xiii) 1.543.477 1.207.808 1.543.637 1.207.968 32.716 49.772 32.716 49.772
InLoco Tecnologia (xiv) - - - - - 2.180 - 2.180
1.543.477 1.207.808 1.543.637 1.207.968 32.716 51.952 32.716 51.952
I. As transações com a Luizacred, controlada em conjunto com o Banco Itaúcard S.A., referem-se às seguintes atividades:
(a) Recebíveis em cartões de crédito private label e despesas financeiras com antecipação de tais recebíveis;
(b) Saldo a receber decorrente de vendas de produtos financiadas aos clientes pela Luizacred, recebidas pela Controladora;
(c) Comissões dos serviços prestados mensalmente pela Companhia, que incluem a captação de clientes, gestão e administração das operações de crédito ao consumidor, controle
e cobrança dos financiamentos concedidos, indicação de seguros vinculados aos produtos e serviços financeiros. Os valores a pagar (passivo circulante) referem-se a
recebimentos de prestações de clientes nos caixas das lojas da Companhia, que são transferidos para a Luizacred;
II. Os valores a receber (ativo circulante) e receitas da Luizaseg, controlada em conjunto com a NCVP Participações Societárias S.A., subsidiária da Cardif do Brasil Seguros e
Previdência S.A., são decorrentes de comissões dos serviços prestados mensalmente pela Companhia referentes às vendas de garantias estendidas e dividendos propostos. Os
valores a pagar (passivo circulante) referem-se aos repasses de garantias estendidas vendidas, realizados à Luizaseg, em sua totalidade, no mês subsequente às vendas.
III. Os valores da Netshoes, controlada integral, referem-se às comissões pelas vendas efetuadas via plataforma de Marketplace da Controladora.
IV. As transações com a Época Cosméticos, controlada integral, referem-se ao custo de aquisição de mercadorias para revenda e também comissões com vendas via plataforma de
Marketplace da Controladora.
V. Os valores a receber (ativo circulante) do Consórcio Luiza, controlada integral, referem-se a dividendos propostos, às comissões pelas vendas efetuadas pela Controladora como
representante das operações de consórcio. Os valores a pagar (passivo circulante) referem-se aos repasses a realizar à “LACS” referentes às prestações de consórcios recebidas pela
Controladora nos caixas dos seus pontos de venda.
VI. As transações com a Magalog, controlada integral, referem-se a despesas com frete.
VII. As transações com a Magalu Pagamentos, controlada integral, referem-se às comissões de subadquirência
VIII. Refere-se à prestação de serviços de desenvolvimento de sistemas prestados pela controlada Luizalabs Computação e Sistemas de Informação Ltda.
IX. As transações com a MTG Administração, Assessoria e Participações S.A., controlada pelos mesmos controladores da Companhia, referem-se a despesas com aluguéis de prédios
comerciais para o estabelecimento de suas lojas, assim como centros de distribuição e escritório central e reembolso de despesas.
X. As transações com a PJD Agropastoril Ltda., empresa controlada por controladores indiretos da Companhia, referem-se a despesas com aluguéis de imóveis comerciais para
estabelecimento de suas lojas, aluguéis de caminhões para fretes de mercadorias e despesas com copa e cozinha.
XI. As transações com a LH Agropastoril, Administração Participações Ltda., controlada pelos mesmos controladores da Companhia, referem-se a despesas com aluguéis de prédios
comerciais.
XII. As transações com a ETCO Sociedade em Conta de Participação, que tem como sócia participante empresa controlada pela presidente do Conselho de Administração da Companhia,
referem-se a contratos de prestação de serviços de publicidade e propaganda, incluindo também repasses relacionados a serviços de veiculação, produção de mídias e criação gráfica.
XIII. Refere-se às operações de aplicação, resgate e rendimentos com os fundos de investimentos exclusivos (ML Renda Fixa Crédito Privado FI e FI Caixa ML RF Longo Prazo, vide Nota
6 - Títulos e valores mobiliários).
XIV. As transações com a In Loco Tecnologia da Informação S.A, investida por controladores indiretos da Companhia, prestando serviços de geolocalização dos usuários que utilizam o
aplicativo do Magazine Luiza.
28
b) Remuneração da Administração
2021 2020
Conselho de Diretoria Conselho de Diretoria
Administração Estatutária Administração Estatutária
Remuneração fixa e variável 4.056 8.018 4.259 28.295
Plano de ações 19.668 32.692 - 44.647
A Companhia não possui benefícios pós-emprego, benefícios de rescisão de contrato de trabalho ou

outros benefícios de longo prazo. Os benefícios de curto prazo para a diretoria estatutária são os
mesmos dos demais funcionários da Companhia, sendo que determinados colaboradores elegíveis
são beneficiários de plano de incentivos atrelados a ações, mencionado na nota explicativa 23. É
política interna da Companhia o pagamento de Participação nos Lucros e Resultados aos seus
colaboradores.Tais valores são provisionados em bases mensais pela Companhia, de acordo com a
estimativa de atendimento de metas. A remuneração global dos administradores foi aprovada por
Assembleia Geral Ordinária dia 22 de abril de 2021, em que foi previsto o limite de R$ 84.793 para o
exercício de 2021.
Reconciliação
2021 2020 2021 2020
Contas a receber de partes relacionadas 4.201.742 2.661.364 3.707.284 2.329.648
Contas a pagar a partes relacionadas (195.894) (189.135) (125.302) (130.286)
4.005.848 2.472.229 3.581.982 2.199.362
29
10. Tributos a recuperar
2021 2020 2021 2020
ICMS a recuperar (a) 2.001.716 634.941 2.052.515 685.863
PIS e COFINS a recuperar (b) 555.098 692.392 771.339 797.171
Outros 3.613 3.614 6.959 9.172
Total 2.560.427 1.330.947 2.830.813 1.492.206
Ativo circulante 1.151.721 590.020 1.279.257 704.272

Ativo não circulante 1.408.706 740.927 1.551.556 787.934
(a) Referem-se a créditos acumulados de ICMS próprio e por substituição tributária, oriundos de aplicação de alíquotas diversificadas
em operações de entrada e de saída de mercadoria interestaduais. Os referidos créditos estão sendo realizados por meio de solicitação de
ressarcimento e compensações de débitos de mesma natureza junto aos estados de origem do crédito.
A Companhia possui ações judiciais, em diversos estados, que discutem o aproveitamento dos valores de ressarcimento do ICMS/ST
decorrentes da venda a consumidor final por valor inferior à base de cálculo presumida de períodos anteriores à repercussão geral dada
pelo STF ao tema em 2016, cujo trânsito em julgado é esperado para os próximos meses. Com base no avanço processual do tema , a
Companhia fechou o entendimento de que o desfecho favorável para suas ações é praticamente certo, e obteve opiniões legais junto aos
seus assessores que confirmam esse entendimento e, sendo assim, reconheceu em 2021 contabilmente os créditos atualizados no
montante de R$ 539.796, sendo R$ 348.383 de principal e R$ 191.413 de atualização monetária.
(b) No exercício de 2019 a Companhia obteve decisão definitiva favorável transitada em julgado em processos nos quais discutia o
direito à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS, sendo processos relacionados à discussão do Magazine Luiza S.A. e
sua incorporada FS Vasconcelos Ltda. Dois dos processos foram ajuizados no ano 2007, garantindo o direito do reconhecimento do crédito
tributário desde o período prescricional em 2002 até o período de 2014, outro processo foi protocolado em 2017 que garante o direito ao
crédito para o período pós Lei 12.973/14. O montante registrado para estes processos foi de R$ 1.190.050, sendo R$ 713.455 de principal e
R$ 476.595 de atualização monetária.
Também em 2019 transitou em julgado processo da controlada Netshoes sobre o mesmo tema, processo este ajuizado em 2014 e que
garante o crédito tributário desde o período de 2009 até 2014, cujo montante registrado foi de R$ 119.035, sendo R$ 73.093 de principal e
R$ 45.942 de atualização monetária.
A mensuração dos créditos relacionados a estes processos foi apurada com o apoio de assessores legais e tributários, considerando os
períodos acima indicados e o direito da Companhia à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS sem qualquer restrição,
uma vez que as decisões que transitaram em julgado garantem que todo o ICMS exigido da Companhia deveria ser excluído da base de
cálculo do PIS e da COFINS, não importando a modalidade de cobrança de acordo com os seus assessores jurídicos.
A compensação dos créditos estão ocorrendo na medida que as habilitações via procedimento administrativo perante a Receita Federal do
Brasil são efetuadas.
30
11. Imposto de renda e contribuição social

Política contábil
O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido são calculados com base
nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240
mil para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido,
e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a
30% do lucro real do exercício.
Imposto corrente
Os tributos sobre o lucro são reconhecidos no resultado do exercício. As provisões para imposto
sobre a renda e contribuição social são calculadas individualmente por empresa componente da
Companhia com base nas alíquotas vigentes no fim dos exercícios.
Subvenções governamentais para investimento são reconhecidas como redutoras de impostos sobre
as vendas, quando houver razoável certeza de que o benefício será recebido e que todas as
correspondentes condições serão satisfeitas.
Imposto diferido
O imposto de renda e a contribuição social diferidos (“impostos diferidos”) são reconhecidos sobre as
diferenças temporárias entre os saldos de ativos e passivos reconhecidos nas demonstrações
contábeis e as bases fiscais correspondentes, usadas na apuração do lucro tributável, incluindo saldo
de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social não sujeitos à prescrição. Os impostos
diferidos passivos são geralmente reconhecidos sobre todas as diferenças temporárias tributáveis e
os impostos diferidos ativos são reconhecidos sobre todas as diferenças temporárias dedutíveis,
apenas quando for provável que a base tributável futura será em montante suficiente para absorver
as diferenças temporárias dedutíveis.
A probabilidade de recuperação do saldo de impostos diferidos ativos é revisada no fim de cada

exercício e, quando não for mais provável que bases tributáveis futuras estejam disponíveis e
permitam a recuperação total ou parcial destes impostos, o saldo do ativo é reduzido ao montante
que se espera recuperar.
Os impostos diferidos ativos e passivos são mutuamente compensados apenas quando há o direito
legal de compensação, quando estão relacionados aos impostos administrados pela mesma
autoridade fiscal e a Companhia pretende liquidar o valor líquido dos seus ativos e passivos fiscais
correntes.
31
a) Imposto de renda e contribuição social a recuperar
2021 2020 2021 2020
IRPJ e CSLL a recuperar (a) 173.658 2.215 189.924 3.508
IRRF a compensar 31.654 2.547 44.962 8.338
Total 205.312 4.762 234.886 11.846
(a) Considerando a evolução das discussões e jurisprudências da aplicação da Lei Complementar 160/2017, a Companhia, em
conjunto com seus assessores jurídicos e tributários, revisou a aplicação da mesma para a equiparação dos incentivos e
benefícios fiscais relativos ao ICMS como subvenções para investimento, sem fazer qualquer distinção em relação a sua forma
de concessão, e, com isso, reconheceu créditos extemporâneos de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido
no valor de R$ 168.190, sendo R$ 155.342 de principal e R$ 12.848 de atualização monetária, referente aos períodos de 2017 a
2020, baseada na avaliação de que o êxito em caso de eventual questionamento é possível com viés de provável, de acordo
com o ICPC 22 – Incertezas sobre o Tratamento sobre o Lucro (equivalente à IFRIC 23). Sendo assim, a Companhia revisou
suas apurações fiscais e realizou o lançamento em contrapartida as rubricas de imposto de renda e contribuição social corrente e
diferido no resultado do exercício. A compensação dos créditos fiscais será realizada com imposto de renda e contribuição social
ou outros tributos federais.
b) Reconciliação do efeito tributário sobre o lucro antes do imposto de renda e da

contribuição social
2021 2020 2021 2020
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social (307.587) 379.445 (218.410) 414.081
Alíquota nominal vigente 34% 34% 34% 34%
Expectativa de crédito (débito) de imposto de renda e contribuição social às
104.580 (129.011) 74.259 (140.788)
alíquotas vigentes
Reconciliação para a taxa efetiva (efeitos da aplicação das taxas fiscais):

Exclusão - equivalência patrimonial 145.818 12.428 33.772 40.776
Efeito dos juros sobre capital próprio 34.000 57.800 34.000 57.800
Lucro (prejuízo) não tributável – Netshoes - - 45.797 (59.830)
Efeito da inovação tecnológica (1) - 30.663 - 30.663
Efeito de subvenção governamental (2) 300.418 38.205 313.488 48.310
Exclusão atualização monetária de indébitos tributários (3) 324.635 - 324.635 -
Outras exclusões permanentes, líquidas (11.204) 2.179 (16.881) 697
Débito de imposto de renda e contribuição social 898.247 12.264 809.070 (22.372)
Corrente 225.742 (163.499) 109.928 (222.208)

Diferido 672.505 175.763 699.142 199.836
Total 898.247 12.264 809.070 (22.372)
Taxa efetiva 292,0% -3,2% 370,4% 5,4%
(1) Incentivo fiscal relacionado a Lei do Bem 11.196/05, para incentivo a inovação e tecnologia.
(2) Conforme comentado no item “a” acima, a Companhia, no exercício regular de suas atividades, usufrui de uma série de benefícios
fiscais concedidos pelos Estados da Federação. Considerando o conceito atribuído pela Lei Complementar 160/2017, estes benefícios
se caracterizam como subvenção para investimentos e, de acordo com o CPC 07 – Subvenção e Assistência Governamentais, são
registrados na demonstração do resultado do exercício.
(3) Em 24 de setembro de 2021, em decisão do Supremo Tribunal Federal com repercussão geral reconhecida, foi declarada
inconstitucional a incidência do IRPJ e da CSLL sobre os valores atinentes à taxa Selic recebidos em razão de repetição de indébito
tributário. A Companhia possui mandado de segurança, com data anterior a do julgamento do STF, no qual tem como objeto
justamente o reconhecimento da ilegitimidade da incidência de IRPJ e CSLL sobre a Selic em créditos fiscais. Em razão da decisão
do STF, a Companhia realizou a exclusão permanente de: i) indébitos tributários reconhecido por decisão judicial transitada em julgado
em seu favor; ii) atualização e levantamento de depósitos judiciais realizados no curso de ações tributárias; iii) e apuração de créditos
extemporâneos da sua base de cálculo, avaliando que é provável que o tema seja aceito pelas autoridades com base nas opiniões
32
legais obtidas junto aos seus assessores jurídicos e tributários nos termos da ICPC 22 – Incertezas sobre o Tratamento sobre o Lucro
(equivalente à IFRIC 23).
33
Imposto diferido
c) Composição e movimentação dos saldos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos
Saldo em Patrimônio Saldo em Saldo em Combinação Saldo em
Resultado Resultado
2020 líquido 2021 2020 de negócios 2021
Imposto de renda e contribuição social diferidos
sobre:
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social - 466.143 37.680 503.823 19.334 477.632 50.269 547.235
Provisão para perda esperada de créditos 32.583 18.902 - 51.485 32.583 18.902 - 51.485
Provisão para perda nos estoques 30.637 17.822 - 48.459 30.940 17.822 - 48.762
Provisão para ajustes a valor presente 17.092 63.513 - 80.605 17.092 63.513 - 80.605
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 200.447 20.019 - 220.466 291.113 19.180 26.060 336.353
Provisão para plano de ações 69.392 40.210 - 109.602 69.392 40.210 - 109.602
Diferença temporária sobre arrendamentos 44.967 25.059 70.026 44.967 25.059 - 70.026
Diferença temporária sobre valor justo em aquisições (41.679) - - (41.679) (161.284) 15.583 (148.643) (294.344)
Depósitos judiciais (11.394) 12.022 - 628 (11.394) 12.022 - 628
Créditos tributários diferidos (Nota 10) ¹ (186.184) 17.020 - (169.164) (186.184) 17.020 - (169.164)
Outras provisões 8.186 (8.205) - (19) 25.334 (7.801) 2.491 20.024
Imposto de renda e contribuição social diferidos 164.047 672.505 37.680 874.232 171.893 699.142 (69.823) 801.212
ativos (passivos)
Saldo em Patrimônio Saldo em Saldo em Combinação Patrimônio Saldo em
Resultado Resultado
2019 líquido 2020 2019 de negócios líquido 2020
Imposto de renda e contribuição social diferidos
sobre:
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social 26.782 (26.782) - - 37.439 (18.105) - - 19.334
Provisão para perda esperada de créditos 31.704 879 - 32.583 31.704 879 - - 32.583
Provisão para perda nos estoques 60.015 (29.378) - 30.637 60.318 (29.378) - - 30.940
Provisão para ajustes a valor presente 4.958 12.134 - 17.092 4.958 12.134 - - 17.092
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 199.786 661 - 200.447 271.521 661 18.931 - 291.113
Provisão para plano de ações 34.548 34.844 - 69.392 34.548 34.844 - - 69.392
Diferença temporária sobre valor justo em aquisições (41.679) - - (41.679) (148.732) - (12.552) - (161.284)
Depósitos judiciais (13.355) 1.961 - (11.394) (13.355) 1.961 - - (11.394)
Créditos tributários diferidos (Nota 10) ¹ (343.673) 157.489 - (186.184) (343.673) 157.489 - - (186.184)
Outras provisões 37.189 23.955 (7.991) 53.153 38.941 39.351 - (7.991) 70.301
Imposto de renda e contribuição social diferidos (3.725) 175.763 (7.991) 164.047 (26.331) 199.836 6.379 (7.991) 171.893
ativos (passivos)
(1) Refere-se à exclusões temporárias da base de cálculo do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido relacionadas aos créditos tributários descritos na nota 10 –
item b e ao reconhecimento contábil dos valores de ICMS – Diferencial de Alíquotas, descrito na nota 22 – item a.1. As variações apresentadas na movimentação referem-se às
habilitações dos créditos realizadas no período.
34
Informações Trimestrais
Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos por empresa
Saldo em
Diferido Ativo Diferido Passivo Saldo em 2021
2020
Controladora 164.047 874.232 - 874.232
Netshoes (21.231) 145 (10.250) (10.105)
KaBuM - - (84.164) (84.164)
Consórcio Luiza 782 795 - 795
Época Cosméticos 10.434 10.176 - 10.176
Magalog 12.809 26.759 - 26.759
Softbox 5.052 3.004 - 3.004
Magalu Pagamentos - - (19.485) (19.485)
Consolidado 171.893 915.111 (113.899) 801.212
O saldo de imposto de renda e contribuição social diferido ativo registrado limita-se aos valores cuja realização
é amparada por projeções de bases tributáveis futuras, aprovadas pela Administração.
d) Imposto de renda e contribuição social diferidos não constituídos
A controlada Netshoes acumulou prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social sobre o lucro líquido
ao longo dos últimos anos de atividade e, portanto, não reconheceu os créditos de imposto de renda e
contribuição social sobre o lucro líquido diferidos. Os ativos de imposto de renda e contribuição social sobre o
lucro líquido poderão ser reconhecidos quando a controlada Netshoes apresentar lucro tributável futuro e seja
provável que os benefícios fiscais sejam realizados. Em 31 de dezembro de 2021, a controlada Netshoes
possui o montante de R$ 381.545 (R$ 431.241 em 31 de dezembro de 2020) de impostos diferidos não
constituídos, sendo R$ 305.019 (R$ 269.621 em 31 de dezembro de 2020) relacionado a prejuízo fiscal e base
negativa de contribuição social e R$ 76.526 (R$ 161.620 em 31 de dezembro de 2020) relacionado a
diferenças temporárias.
e) IFRIC 23/ICPC 22 – Incerteza sobre Tratamentos de Tributos sobre o Lucro
A interpretação explica como considerar a incerteza na contabilização do imposto de renda. A IAS 12 /CPC32 -
Imposto de Renda, especifica como contabilizar os impostos de renda correntes e diferidos, mas não como
refletir os efeitos da incerteza. Por exemplo, pode não estar claro: i) como aplicar a legislação tributária a
transações ou circunstâncias específicas; ii) ou se as autoridades tributárias aceitarão determinado tratamento
tributário adotado pela entidade.
Se a entidade concluir que não é provável que um tratamento tributário específico seja aceito, a entidade deve
usar estimativas (valor mais provável ou valor esperado) para determinar o tratamento tributário (lucro tributável,
bases tributárias, prejuízos fiscais não utilizados, créditos fiscais não usados) taxas de imposto e assim por
diante. A decisão deve basear-se em qual método fornece melhores previsões da resolução da incerteza.
Com execeção dos assuntos mencionados no item b) (2) e (3) acima, a administração da Companhia entende
que a aplicação dessa interpretação não trouxe impactos significativos nestas demonstrações contábeis.
35
12. Investimentos em controladas

Política Contábil
Combinações de negócio são registradas utilizando o método de aquisição quando o controle é

transferido para a Companhia. A contraprestação transferida é geralmente mensurada ao valor justo,
assim como os ativos líquidos identificáveis adquiridos. Qualquer ágio que surja na transação é
testado anualmente para avaliação de perda por redução ao valor recuperável. Se a contraprestação
contingente é classificada como instrumento patrimonial, então ela não é remensurada e a liquidação
é registrada dentro do patrimônio líquido. As demais contraprestações contingentes são
remensuradas ao valor justo em cada data de relatório e as alterações subsequentes ao valor justo
são registradas no resultado do exercício.Os custos da transação são registrados no resultado
conforme incorridos, exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou
patrimônio. A contraprestação transferida não inclui montantes referentes ao pagamento de relações
pré-existentes. Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado do exercício. Qualquer
contraprestação contingente a pagar é mensurada pelo seu valor justo na data de aquisição.
a. Combinação de Negócios – identificação de empresas adquiridas
i. “VipCommerce”
Em 1º de março de 2021, a Companhia, através de sua controlada Luizalabs, adquiriu 100% das
quotas de capital da VipCommerce Sistemas Ltda., uma plataforma de e-commerce white-label criada
exclusivamente para atender o varejo alimentar, permitindo que supermercados e atacarejos vendam
online, reforçando sua marca e o relacionamento com seus clientes. Com uma solução completa de
e-commerce, a VipCommerce oferece não apenas uma loja online (incluindo desktop, celular e
aplicativo), como também a gestão total do ciclo do pedido, desde a compra até a entrega final.
A aquisição da VipCommerce permitirá que milhares de supermercados possam vender seus

produtos nos portais de venda da Companhia. A combinação da categoria de mercado do Magazine
Luiza (1P) com o sortimento de supermercados locais (3P) possibilitará a oferta de uma cesta
completa de produtos no SuperApp do Magalu, incluindo itens perecíveis.
ii. “Steal The Look”
Em 16 de março de 2021, a Companhia, através de sua controlada Netshoes, adquiriu 100% das
quotas de capital da Steal The Look Portal de Conteúdo de Moda Ltda., PUSH – Produtora de
Eventos e Workshops Ltda. e The Content Lab Serviços de Produção de Conteúdo Ltda. (em
conjunto “Steal The Look”), uma plataforma de conteúdo digital de moda, beleza e decoração no país.
Com a aquisição, a Companhia passará a oferecer conteúdo especializado sobre as categorias de
moda, beleza e decoração, informando e ajudando seus clientes na decisão de compra.
36
iii. “Tonolucro”, “Grandchef” e “Plus Delivery”
Em 29 de março de 2021, a Companhia, através de sua controlada indireta Aiqfome, adquiriu 100%
das quotas de capital da ToNoLucro Internet Ltda., uma plataforma de food delivery com forte
participação nos estados das regiões centro-oeste e norte do país. Na mesma data , a Companhia
através de sua controlada Luizalabs adquiriu 100% das quotas de capital da Grandchef
Desenvolvimento de Sistemas Ltda, uma plataforma de tecnologia focada em pequenos e médios
restaurantes. Em 18 de junho de 2021, a Companhia, através de sua controlada indireta Aiqfome,
adquiriu 100% das quotas de capital da Plus Delivery Soluções Tecnológicas Ltda., uma plataforma
de food delivery com forte abrangência no estado do Espirito Santo.
As aquisições reforçam a atuação da Companhia no setor de food delivery, aumentando os serviços

oferecidos no SuperApp e a frequência de compra dentro de seu ecossistema.
iv. “Smarthint”
Em 6 de abril de 2021, a Companhia realizou a aquisição, através de sua controlada Luizalabs, de

100% das quotas da SmartHint Tecnologia Ltda., desenvolvedora de um sistema de busca inteligente
e de recomendação de compra para o e-commerce. Dentre as principais ferramentas da SmartHint
estão (i) a busca inteligente, que apresenta produtos mesmo com erro de grafia na pesquisa desde
que o som fonético seja o mesmo, e inclui também busca por voz (Voice Search) e busca por cor de
produto através da leitura de imagens; (ii) as vitrines de recomendação, que sugerem produtos em
vitrines autônomas e personalizadas de acordo com o perfil de cada usuário e (iii) ferramentas de
retenção, que despertam o desejo de compra aumentando a taxa de conversão e reduzindo o
abandono de carrinho. Com a SmartHint, a Companhia irá ampliar ainda mais a assertividade da
busca dentro do seu SuperApp.
v. “Jovem Nerd”
Em 14 de abril de 2021, a Companhia comunicou ao mercado a aquisição, através de sua controlada

Netshoes, de 100% das quotas da Nonsense Creations, LLC e da Pazos, Ottoni & Cia Ltda. (“Jovem
Nerd”), a maior plataforma multimídia voltada para o público nerd e geek do país. O conteúdo do
Jovem Nerd será integrado ao SuperApp do Magazine Luiza, ampliando o seu alcance e aumentando
o tempo de uso do aplicativo. Finalmente, com a aquisição, a Companhia expande ainda mais a sua
audiência, que já conta com a CanalTech e o Steal the Look, e aumenta o alcance e relevância do
MagaluAds.
vi. “Autoseg”
Em 9 de junho de 2021, a Companhia concluiu a aquisição, através de sua controlada Luizalabs, de

100% das quotas da Autoseg Tecnologia em Sistemas Ltda., uma empresa de tecnologia
especializada em softwares de gestão de identidades, segregação de funções (SOD) e proteção de
dados pessoais. Com a aquisição da Autoseg a Companhia busca aprimorar seus sistemas de
segurança da informação e dados, considerando que os softwares de otimização de processos,
gerenciamento de acessos e gestão de identidade de usuário de titularidade da Sociedade são
essenciais para o Negócio.
37
vii. “Hub Fintech”
Em 2 de julho de 2021, a Companhia, através de sua controlada Magalu Pagamentos, assinou o

termo de fechamento de aquisição da Hub Prepaid Participações S.A. e suas controladas (“Hub
Fintech”), o que possibilitou a transferência a partir dessa data do efetivo controle da adquirida,
considerando que todas as condições precedentes foram atendidas nessa data.
Com a Hub Fintech, a Companhia incorpora uma instituição de pagamentos regulada pelo Banco
Central e integrada ao Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) e ao Sistema de Pagamentos
Instantâneos (PIX). Além de ser uma das maiores plataformas de Banking as a Service (BaaS) e líder
no processamento de cartões pré-pago do país, a Hub Fintech também oferece serviços como cartão
de benefícios (alimentação, refeição), adquirência e soluções corporativas para gestão de despesas.
viii. “Juni”
Em 7 de julho de 2021, a Companhia realizou a aquisição, através de sua controlada Luizalabs, de

100% das quotas da Juni Marketing Digital Ltda., startup especializada na otimização da taxa de
conversão de vendas para o e-commerce. A Juni possui metodologia proprietária desenvolvida por
um time de especialistas em CRO (Conversion Rate Optimization), capaz de mapear e analisar
diferentes comportamentos do cliente durante todas as etapas de uma compra online. Com base na
análise dos dados coletados, a Juni busca soluções inovadoras que ampliam a conversão de vendas
e a rentabilização dos canais digitais.
ix. “Sode”
Em 23 de julho de 2021, a Companhia realizou a aquisição, através de sua controlada Magalog, de

100% das quotas da Sode Intermediação de Negócios S.A., uma plataforma de logística voltada para
entregas rápidas. A Sode possui tecnologia proprietária especializada na gestão, roteirização e
rastreamento de entregas ultra-rápidas realizadas por parceiros, donos de suas próprias motos. Seu
algoritmo permite que os pedidos sejam alocados para o parceiro mais próximo, garantindo a entrega
mais rápida para o cliente, e a melhor experiência para os lojistas e entregadores.
x. “KaBuM!”
No dia 15 de julho de 2021, a Companhia celebrou um contrato para aquisição de 100% das ações
do KaBuM Comércio Eletrônico S.A. (“KaBuM!”), sociedade anônima de capital fechado com sede na
cidade de Limeira, Estado de São Paulo.
Fundado em 2003, o KaBuM! foi um dos pioneiros no comércio eletrônico brasileiro e é referência em
tecnologia e games, oferecendo os maiores lançamentos no mercado mundial. O KaBuM! possui um
sortimento completo de computadores, hardwares (placas de vídeo, memória, processadores, placas
de som, telas), periféricos (teclados, mouse, câmeras, cabos, adaptadores), produtos para o universo
gamer (video games, jogos, cadeiras, mesas, consoles) e para a casa inteligente (câmeras,
lâmpadas, assistentes virtuais, automação, entre outros). O KaBuM! é também um dos precursores
em esportes eletrônicos no Brasil, sendo responsável pela criação de uma das maiores equipes de
38
“League of Legends” do país. A KaBuM! Esportes apoia também outras modalidades de e-sports,
como Counter Strike, FIFA e Free Fire.
Com a aquisição, a Companhia reforça o pilar estratégico de novas categorias, com um sortimento
complementar ao atual e com grande potencial de crescimento. Adicionalmente, em conjunto com as
recentes aquisições Jovem Nerd e CanalTech, o KaBuM! e o Magazine Luiza poderão oferecer uma
experiência de compra, conteúdo e entretenimento completa para os amantes de tecnologia.
A transação foi concluída, após cumprimento de condições precedentes, em 10 de dezembro de

2021, o que possibilitou a transferência a partir dessa data do efetivo controle da adquirida. A
estrutura da aquisição consiste na aquisição da totalidade das ações do KaBuM, sendo que
compreende as seguintes etapas: (a) pagamento em recursos financeiros no valor de R$ 1,0 bilhão,
sendo R$ 500 milhões em janeiro de 2022 e R$ 500 milhões em janeiro de 2023; (b) incorporação
das ações de emissão do KaBuM pelo Magazine Luiza S.A., em razão da qual o KaBuM se tornou
uma controlada integral da Companhia e foram emitidos em favor dos ex-acionistas do KaBuM (i)
75,0 milhões de ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal de emissão da
Companhia (MGLU3), na data de fechamento; e (ii) bônus de subscrição de até até 50,0 milhões de
ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal de emissão da Companhia (MGLU3),
condicionado ao cumprimento de metas a serem apuradas em janeiro de 2024.
39
b. Combinação de Negócios - valor justo dos ativos e passivos transferidos
A Companhia contratou consultores externos para uma avaliação independente dos valores justos dos ativos líquidos adquiridos, os
quais estão em andamento na data de divulgação dessas demonstrações financeiras. Os valores preliminares de avaliação estão
demonstrados abaixo:
Steal
Jovem Hub
Vip The Tonolucro Grandchef Plus Smathint Autoseg Juni Sode KaBuM Total
Nerd Fintech
Look
Caixa e equivalentes de caixa e TVM 1.509 342 3.323 4 99 1.087 5.838 - 211.502 696 148 14.721 239.269
Contas a receber - 173 - 114 - 537 518 - 48.040 487 37 366.655 416.561
Estoques - - - - - - - - - - - 778.643 778.643
Tributos a recuperar - - 27 - - - - - 4.912 - - 149.715 154.654
Outros ativos - 468 - - - 54 3.249 - 13.644 - 10 104.493 121.918
Depósitos judiciais - - - - - - - - - - - 1.123 1.123
Imposto de renda e contribuição social diferidos 695 - 2.658 - 114 - - 110 - 268 316 - 4.161
Direito de uso - - - - - - - - - - - 6.302 6.302
Imobilizado - 63 127 - 15 89 - - 25.888 12 77 11.174 37.445
Intangível – Relacionamento (a) 5.088 - 2.594 130 3.643 2.509 - - 12.061 - 265 - 26.290
Intangível – Tecnologia (b) 1.806 - 519 223 - 3.289 - 681 61.461 - 3.982 - 71.961
Intangível – Marca (c) - 1.374 1.281 - 405 - 14.841 - 132.243 - - - 150.144
Outros intangíveis - 4 - - - - - - 40.545 - - 822.797 863.346
9.098 2.424 10.529 471 4.276 7.565 24.446 791 550.296 1.463 4.835 2.255.623 2.871.817
Fornecedores 56 - 77 - 13 71 188 - - 17 190 412.535 413.147

Parceiros e outros depósitos - - - - - - - - 128.983 - - 29.808 158.791
Empréstimos e financiamentos - - - - - - - - 70.300 - - 380.309 450.609
Salários, férias e encargos sociais 252 23 177 57 48 186 331 - 5.093 19 305 9.542 16.033
Tributos a recolher 90 22 489 4 71 226 277 - 974 61 82 46.336 48.632
Arrendamentos - - - - - - - - - - - 5.727 5.727
Outras contas a pagar 1.515 654 1.023 - - - 8.545 - 253.677 - 553 140.031 405.998
Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.344 - 1.058 120 1.239 1.971 - 232 19.424 - 1.444 84.164 111.996
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 2.045 1.111 7.818 - 333 - 5.105 326 12.024 788 931 169.084 199.565
6.302 1.810 10.642 181 1.704 2.454 14.446 558 490.475 885 3.505 1.277.536 1.810.498
Total líquido dos ativos identificáveis 2.796 614 (113) 290 2.572 5.111 10.000 233 59.821 578 1.330 978.087 1.061.319
Contraprestação em caixa 41.750 4.000 6.500 3.000 7.000 23.250 10.000 9.000 290.000 6.500 19.000 1.000.000 1.420.000
Contraprestação em ações (*) 22.750 - 5.500 4.000 1.500 42.750 - 9.000 - 4.300 5.800 796.250 891.850
Custo de aquisição 64.500 4.000 12.000 7.000 8.500 66.000 10.000 18.000 290.000 10.800 24.800 1.796.250 2.311.850
Ativos e passivos indenizáveis - - - - - - - - - - - (71.475) (71.475)
Ágio (goodwill) gerado 61.704 3.386 12.113 6.710 5.928 60.889 - 17.767 230.179 10.222 23.470 746.688 1.179.056
* A liquidação da contraprestação em ações será realizada através de cessão de ações de emissão da Companhia, de acordo com o atingimento de determinadas metas estratégicas
para o negócio e foram avaliadas pelo valor da ação na data de fechamento da aquisição.
40
As técnicas de avaliação utilizadas para mensurar o valor justo dos ativos significativos adquiridos
foram as seguintes:
a) O relacionamento com clientes foi avaliado com base no método MEEM (“Multiperiod Excess
Earnings”) e identificado como um ativo intangível significativo na aquisição. Na Hub Fintech a
avaliação foi realizada a partir do método “With or Without”;
b) Tecnologia: utilizado o método Relief-from-Royalty, que captura as economias de royalties

associadas ao desenvolvimento da tecnologia. Na Hub Fintech a avaliação foi realizada a
partir do método MEEM. Para KaBuM, a avaliação foi feita utilizando o método de custo de
reposição, considerando as horas necessárias para desenvolvimento da plataforma;
c) Marca: utilizado o método Relief-from-Royalty, que captura as economias de royalties

associadas ao desenvolvimento das marcas.
O ágio gerado nas aquisições, que compreende o valor da diferença paga pela Companhia em
relação ao valor justo do patrimônio líquido das empresas adquiridas, é atribuído principalmente às
habilidades e ao talento técnico da força de trabalho, bem como às sinergias esperadas na integração
da entidade aos negócios existentes da Companhia. Tal ágio é dedutível para fins fiscais.
Receitas e resultados incorporados
A Companhia consolidou no período desde a data de aquisição de cada uma das empresas acima
Steal The Jovem Hub

Vip Tonolucro Grandchef Plus Smarthint Autoseg Juni Sode KaBuM
Look Nerd Fintech
Receita líquida 1.475 2.479 11.536 1.608 2.016 4.246 2.793 473 47.029 751 2.385 146.152
Lucro (prejuízo) (5.707) 956 2.206 335 523 (308) 310 (771) (10.632) 107 (30) 13.362
até 31 de dezembro de 2021 os montantes de receita líquida e lucro (prejuízo) líquido abaixo:
Caso todas as combinações de negócios fossem realizadas na data de início do exercício, a

Companhia apresentaria uma receita líquida consolidada no valor de R$ 35.410.787 e um lucro
líquido consolidado no valor de R$ 551.262.
41
c. Movimentação dos investimentos em controladas

A movimentação dos investimentos em controladas diretas, apresentado nas demonstrações financeiras individuais, é como segue:
Posição em 31/2/2021
Participação Ativo Passivo Lucro

Capital Patrimônio Receita
Controladas Quotas Não líquido
% Circulante Não circulante Circulante social líquido líquida
Ações Circulante (prejuízo)
Netshoes 1.514.532.428 100% 791.994 564.462 743.803 217.344 617.919 395.309 2.477.798 134.697
KaBuM ¹ 1.976.774 100% 1.199.864 125.828 856.045 204.680 2.000 264.967 156.667 13.361
Época cosméticos 34.405.475 100% 204.022 100.425 170.460 13 89.405 133.974 725.313 45.329
Magalu Pagamentos 2.000.000 100% 2.005.967 552.603 1.963.472 31.815 2.000 563.283 658.811 156.147
Integra Commerce 100 100% 150 - - - 4.156 150 - -
Consórcio Luiza 6.500 100% 82.068 4.415 23.391 2.275 50.050 60.817 129.530 11.383
Magalog 16.726 100% 265.539 288.833 262.234 60.863 182.630 231.276 1.031.358 (858)
Luizalabs 23.273.616 100% 59.296 223.906 84.606 11.329 105.297 187.267 90.084 (6.981)
Aumento de Aquisição de Outros

Saldo Plano de Dividendos Acervo líquido Equivalência
Movimentação Capital/ controladas resultados Saldo final
inicial ação declarados incorporado patrimonial
AFAC (2) abrangentes
Netshoes 763.450 216.170 - 1.853 3.427 - - 113.843 1.098.743
KaBuM - - 1.724.776 - - - - 13.361 1.738.137
Época cosméticos 121.454 9.000 - - (256) - - 45.329 175.527
Magalu Pagamentos 169.536 237.770 - - (170) - - 156.147 563.283
Integra Commerce 2.170 - - - - - - - 2.170
Consórcio Luiza 52.129 - - - - (2.695) - 11.383 60.817
Magalog 145.212 82.079 12.800 - (247) - - (858) 238.986
Luizalabs 62.843 80.395 82.800 - 3.979 - 1.328 (9.433) 221.912
Kelex 1.072 - - - - - (844) (228) -
Certa 481 - - - - - (484) 3 -
Total 1.318.347 625.414 1.820.376 1.853 6.733 (2.695) - 329.547 4.099.575
(1) Os valores de receita líquida e lucro líquido no KaBuM referem-se ao período pós fechamento do processo de aquisição;
(2) Refere-se ao montante de contraprestação a ser paga pela aquisição de empresas, em ações MGLU3, conforme demonstrado no item b acima .
42
Participação Ativo Passivo Lucro

Capital Patrimônio Receita
Controladas Quotas Não Não líquido
% Circulante Circulante social líquido líquida
Ações circulante Circulante (prejuízo)
Netshoes 1.514.532.428 100% 754.996 525.725 886.889 354.678 401.745 39.154 2.097.363 (195.207)
Época cosméticos 34.405.475 100% 190.835 51.438 158.737 3.636 80.405 79.900 461.555 17.429
Magalu Pagamentos 2.000.000 100% 1.226.399 8.674 1.078.352 - 73.000 156.721 243.726 96.544
Integra Commerce 100 100% 150 - - - 4.156 150 - (671)
Consórcio Luiza 6.500 100% 70.961 3.901 20.814 1.919 6.500 52.129 97.233 7.440
Magalog 16.726 100% 162.694 186.811 163.259 48.744 100.551 137.502 301.487 (4.610)
Luizalabs 23.273.616 100% 9.537 51.365 25.254 8.648 24.902 27.000 49.638 (4.375)
Kelex 100 100% 231 58 - 2 100 287 101 63
Certa 100 100% 125 - 29 - 100 96 - 11
Outros
Saldo Combinações Plano de Equivalência
Movimentação AFAC resultados Saldo final
inicial de negócios ação patrimonial
abrangentes
Netshoes 768.904 141.000 32.510 4.460 11.783 (195.207) 763.450
Época cosméticos 58.025 46.000 - - - 17.429 121.454
Magalu Pagamentos 1.992 71.000 - - - 96.544 169.536
Integra Commerce 2.841 - - - - (671) 2.170
Consórcio Luiza 44.372 - - 317 - 7.440 52.129
Magalog 14.039 92.500 43.283 - - (4.610) 145.212
Luizalabs 43.921 14.219 9.078 - - (4.375) 62.843
Kelex 1.009 - - - - 63 1.072
Certa 470 - - - - 11 481
Total 935.573 364.719 84.871 4.777 11.783 (83.376) 1.318.347
43
d. Conciliação do valor contábil
Patrimônio Ágio gerado

Controladas Mais valia¹ 31/12/2021
líquido na aquisição
Netshoes 395.309 486.718 216.716 1.098.743

KaBuM 264.967 746.688 726.482 1.738.137
Época cosméticos 133.974 36.826 4.727 175.527
Magalu Pagamentos 563.283 - - 563.283
Integra Commerce 150 - 2.020 2.170
Consórcio Luiza 60.817 - - 60.817
Magalog 231.276 3.756 3.954 238.986
Luizalabs 187.267 25.421 9.224 221.912
Total 1.837.043 1.299.409 963.123 4.099.575
¹ Refere-se à diferença de valor justo de ativos e passivos alocados no preço de aquisição.
Patrimônio Ágio gerado

Controladas Mais valia¹ 31/12/2020
líquido na aquisição
Netshoes 39.154 486.724 237.572 763.450

Época cosméticos 79.901 36.826 4.727 121.454
Magalu Pagamentos 169.536 - - 169.536
Integra Commerce 150 - 2.020 2.170
Consórcio Luiza 52.129 - - 52.129
Magalog 137.502 3.756 3.954 145.212
Luizalabs 27.000 23.078 12.765 62.843
Kelex 287 785 - 1.072
Certa 96 385 - 481
Total 505.755 551.554 261.038 1.318.347
¹ Refere-se à diferença de valor justo de ativos e passivos alocados no preço de aquisição.
44
13. Investimentos em controladas em conjunto
Política Contábil
O investimento em uma joint venture é reconhecido inicialmente ao custo. A partir da data de

aquisição, o valor contábil do investimento é ajustado para fins de reconhecimento das variações na
participação da Companhia no patrimônio líquido da joint venture.
A demonstração do resultado reflete a participação da Companhia nos resultados operacionais da

joint venture. Eventual variação em outros resultados abrangentes dessas investidas é apresentada
como parte de outros resultados abrangentes na Companhia. Adicionalmente, quando houver
variação reconhecida diretamente no patrimônio líquido da joint venture, a Companhia reconhecerá
sua participação em quaisquer variações, quando aplicável, na demonstração das mutações do
patrimônio líquido. Ganhos e perdas não realizados em decorrência de transações entre a
Companhia e a joint venture são eliminados em proporção à participação na joint venture.
As demonstrações contábeis da joint venture são elaboradas para o mesmo período de divulgação
que o da Companhia. Quando necessário, são feitos ajustes para que as políticas contábeis fiquem
alinhadas com as da Companhia.
Após a aplicação do método da equivalência patrimonial, a Companhia determina se é necessário

reconhecer perda adicional do valor recuperável sobre o investimento em sua joint venture. A
Companhia determina, em cada data de fechamento do balanço patrimonial, se há evidência objetiva
de que o investimento na joint venture sofreu perda por redução ao valor recuperável. Se assim for, a
Companhia calcula o montante da perda por redução ao valor recuperável como a diferença entre o
valor recuperável da jointventure e o valor contábil e reconhece a perda na demonstração do
resultado. A Companhia não identificou evidências objetivas para reconhecer redução ao valor
recuperável em 2021 e 2020.
45
Participação Ativo Passivo

Controladas em Capital Patrimônio Receita Lucro
Quotas Não Não
conjunto % Circulante Circulante social líquido líquida líquido
Ações circulante Circulante
Luizacred 31.056.244 50% 15.191.017 1.924.832 16.169.030 93.975 483.000 852.844 2.911.596 152.978
Luizaseg 12.855 50% 276.724 486.832 353.579 175.975 133.883 234.002 671.726 71.619
Outros
Equivalência
Movimentação Saldo inicial Dividendos resultados Saldo final
patrimonial
abrangentes
Luizacred 384.951 (35.018) - 76.489 426.422
Luizaseg 1.774 (31.091) (12.164) 22.839 (18.642)
Total 386.725 (66.109) (12.164) 99.328 407.780
Participação Ativo Passivo

Controladas em Capital Patrimônio Receita Lucro
Quotas Não Não
conjunto % Circulante Circulante social líquido líquida líquido
Ações circulante Circulante
Luizacred 31.056.244 50% 9.254.670 1.213.613 9.640.388 84.809 442.000 743.086 1.801.902 204.857
Luizaseg 12.855 50% 263.843 419.702 312.598 124.950 133.883 245.997 398.542 58.582
Outros
Equivalência
Movimentação Saldo inicial Dividendos resultados Saldo final
patrimonial
abrangentes
Luizacred 295.471 (12.949) - 102.429 384.951
Luizaseg 9.620 (25.115) (231) 17.500 1.774
Total 305.091 (38.064) (231) 119.929 386.725
46
Total de investimentos em controladas em conjunto
2021 2020
Luizacred (a) 426.422 384.951
Luizaseg (b) 117.001 124.446
Luizaseg - Lucros não realizados (c) (135.643) (122.672)
Total 407.780 386.725
(a) Participação de 50% do capital social votante representando o compartilhamento, contratualmente convencionado,
do controle do negócio, exigido o consentimento unânime das partes sobre decisões e atividades financeiras e
operacionais relevantes. A Luizacred é controlada em conjunto com o Banco Itaúcard S.A. e tem por objeto, a oferta,
a distribuição e a comercialização de produtos e serviços financeiros aos clientes na rede de lojas da Contraladora.
(b) Participação de 50% do capital social votante representando o compartilhamento, contratualmente convencionado,
do controle do negócio, exigido o consentimento unânime das partes sobre decisões e atividades de garantias e
operacionais relevantes. A Luizaseg é controlada em conjunto com a NCVP Participações Societárias S.A.,
subsidiária da Cardif do Brasil Seguros e Previdência S.A. e tem por objeto o desenvolvimento, a venda e a
administração de garantias estendidas para qualquer tipo de produto vendido no Brasil por meio da rede de lojas da
Controladora.
(c) Lucros não realizados decorrente de transações de intermediação de vendas de seguros de garantia estendida para
a controlada em conjunto Luizaseg.
14. Arrendamentos
A Companhia atua como arrendatária em contratos principalmente relacionados a imóveis (lojas

físicas, centros de distribuição e unidades administrativas). Desde o ano de 2019 a Companhia
reconhece esses contratos de acordo com o CPC 06 (R2)/IFRS 16, no balanço patrimonial como
direito de uso e passivo de arrendamento.
Política Contábil
A Companhia reconhece um ativo de direito de uso e um passivo de arrendamento na data de

início do arrendamento. O ativo de direito de uso é mensurado inicialmente pelo custo e
subsequentemente pelo custo menos qualquer depreciação acumulada e perdas ao valor
recuperável, e ajustado por certas remensurações do passivo de arrendamento. A depreciação é
calculada pelo método linear pelo prazo remanescente dos contratos.
A Companhia utilizou como componente do custo os valores de pagamentos de arrendamento

fixos ou fixos em essência, que seriam os pagamentos mínimos acordados em contratos com
pagamentos variáveis de acordo com atingimento de receitas. Os valores de pagamentos
especificamente variáveis estão fora do alcance do CPC 06 (R2) e são reconhecidos
mensalmente como despesas operacionais.
O passivo de arrendamento é mensurado inicialmente pelo valor presente dos pagamentos de

arrendamento que não foram pagos na data de início, descontados usando a taxa de juros
incremental no arrendamento, que é definida como a taxa equivalente ao que o arrendatário teria
que pagar ao pedir emprestado, por prazo semelhante e com garantia semelhante, os recursos
necessários para obter o ativo com valor similar ao ativo de direito de uso em ambiente econômico
similar.
A Companhia é parte em determinados contratos com prazos indeterminados. Considerando que

tanto o locador quanto o locatário têm o direito de cancelar o contrato a qualquer momento, com
multa insignificante quando houver, a Companhia entende que tais contratos estão fora do
alcance do pronunciamento CPC 06 (R2) , fazendo com que os pagamentos sejam reconhecidos
como despesas operacionais, quando ocorrerem.
47
A movimentação do direito de uso, durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2021 e

2020, foi a seguinte:
2021 2020 2021 2020
Saldo Inicial 2.441.539 2.203.827 2.465.514 2.273.786
Adição/remensuração 1.383.357 618.231 1.402.714 650.234
Adição por combinação de negócios - - 6.081 -
Custos diretos 39.255 - 39.255 -
Baixas (87.028) (24.827) (87.028) (82.033)
Depreciação (452.376) (355.692) (463.538) (376.473)
Saldo final 3.324.747 2.441.539 3.362.998 2.465.514
Composição
Valor do custo 4.472.903 3.137.081 4.543.122 3.172.371
Depreciação acumulada (1.148.156) (695.542) (1.180.124) (706.857)
3.324.747 2.441.539 3.362.998 2.465.514
A movimentação do passivo de arrendamento, durante os exercícios findos em 31 de dezembro

de 2021 e 2020, foi a seguinte:
2021 2020 2021 2020
Saldo inicial 2.497.323 2.205.750 2.526.304 2.280.322
Remensuração/adição 1.392.987 610.399 1.412.344 642.400
Adição por combinação de negócios - - 5.363 -
Pagamento de principal (362.440) (275.850) (373.751) (290.160)
Pagamento de juros (242.554) (191.579) (244.699) (197.582)
Juros provisionados 222.951 173.430 225.096 179.434
Baixa (95.979) (24.827) (95.979) (88.110)
Saldo final 3.412.288 2.497.323 3.454.678 2.526.304
Passivo circulante 415.329 340.801 433.834 351.152

Passivo não circulante 2.996.959 2.156.522 3.020.844 2.175.152
Em 2021, considerando sua estratégia de expansão, a Companhia inaugurou 180 lojas físicas e 3 Centros
de Distribuição, todos alugados, o que fez com que houvesse um expressivo incremento nas rubricas de
arrendamento.
Em 2020, o pronunciamento técnico CPC 06 (R2)/IFRS 16 – Arrendamentos sofreu uma revisão a fim de
prever um expediente prático relacionado aos descontos obtidos por arrendatários, em contratos de
arrendamento, relacionados à Covid-19. Tal expediente prático prevê que o arrendatário poderia optar por
não avaliar se um benefício concedido em função da pandemia seria reconhecido como uma modificação
do contrato de arrendamento. Assim, a Companhia aplicou o expediente prático a todos os benefícios
negociados com os arrendadores de imóveis em função de descontos obtidos em 889 contratos de
arrendamentos.
i) Informações adicionais
Como descrito acima, a Companhia adotou como taxa de desconto dos passivos de arrendamento
a sua taxa incremental de empréstimo, que é calculada como uma taxa básica de juros nominal
prontamente observável, ajustada pelo risco de crédito da Companhia, aos prazos dos contratos
de arrendamento e a natureza e qualidade de possíveis garantias a serem oferecidas.
Considerando que os contratos de arrendamento da Companhia são substancialmente contratos
com fluxos de pagamentos indexados por índices inflacionários e, considerando também as
48
sugestões de divulgação publicadas no Ofício Circular 02/19 da CVM, a Companhia fornece

abaixo informações adicionais sobre as caracteríscas dos contratos para que os usuários dessas
demonstrações financeiras possam, a seu critério, realizar projeções dos fluxos de pagamentos
futuros indexados pela inflação do período:
Fluxos contratuais em 31 de dezembro de 2021:

Maturidade Taxa média Fluxo Contratual Pagamentos – Consolidado Acima de
Vencimento Desconto 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2027
2022-2024 7,49% 130.421 74.018 29.289 - - - -
2025-2027 7,44% 246.913 248.413 248.380 218.464 154.688 68.347 -
2028-2030 7,57% 99.003 100.310 100.413 100.782 101.077 101.096 122.040
2031-2033 7,60% 67.356 67.469 67.531 67.500 67.138 67.539 260.401
2034-2036 7,58% 36.743 36.856 36.830 36.750 36.820 36.835 301.173
2037-2039 7,53% 60.234 60.421 60.527 60.556 60.580 60.530 665.134
após2039 7,77% 26.405 27.558 27.837 27.837 27.837 27.837 363.676
Total 667.075 615.045 570.807 511.889 448.140 362.184 1.712.424
Inflação projetada¹ 10,65% 10,65% 10,65% 10,65% 10,65% 10,75% 10,91%
¹Taxa obtida através de cotações de cupons DI x ICPA futuros obervadas na B3 (www.b3.com.br)
15. Imobilizado
Política contábil
O imobilizado está demonstrado ao valor de custo de aquisição ou construção, deduzido das

respectivas depreciações acumuladas, à exceção de terrenos e obras em andamento, acrescidos
dos juros incorridos e capitalizados durante a fase de construção dos bens, quando aplicável. A
depreciação é reconhecida com base na vida útil estimada de cada ativo ou família de ativos, pelo
método linear, de modo que seu valor residual após sua vida útil seja integralmente baixado. A
vida útil estimada, os valores residuais e os métodos de depreciação são revisados anualmente e
o efeito de quaisquer mudanças nas estimativas é contabilizado prospectivamente.
Um item do imobilizado é baixado após alienação ou quando não há benefícios econômicos

futuros resultantes de seu uso contínuo. Ganhos ou perdas na venda ou baixa são reconhecidos
no resultado quando incorridos.
A política contábil relacionada à redução ao valor recuperável de ativos imobilizados está descrita
na nota explicativa 3.2.
A movimentação do imobilizado, durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2021 e 2020,

foi a seguinte:
49
Controladora
Saldo em Saldo em
31/12/2020 Adições Depreciação Baixas Transferência 31/12/2021
Móveis e utensílios 202.754 178.570 (37.949) (362) 2.041 345.054

Máquinas e equipamentos 154.172 176.649 (14.912) (491) (14) 315.404
Veículos 10.197 3.188 (3.640) (224) - 9.521
Computadores e periféricos 122.852 113.739 (47.947) (386) 13.332 201.590
Benfeitorias 582.200 2.981 (55.361) (251) 174.859 704.428
Obras em andamento 80.022 280.780 - (819) (174.858) 185.125
Outros 19.561 17.085 (4.139) (481) (15.360) 16.666
1.171.758 772.992 (163.948) (3.014) - 1.777.788
Saldo em Saldo em
01/01/2020 Adições Depreciação Baixas Transferência 31/12/2020
Móveis e utensílios 166.225 63.664 (28.894) (1.743) 3.502 202.754

Máquinas e equipamentos 127.573 37.332 (9.441) (1.439) 147 154.172
Veículos 10.789 2.848 (3.407) (33) - 10.197
Computadores e periféricos 89.824 77.768 (33.220) (13.556) 2.036 122.852
Benfeitorias 487.618 - (61.054) (1.716) 157.352 582.200
Obras em andamento 87.850 149.272 - - (157.100) 80.022
Outros 22.493 9.287 (4.818) (1.464) (5.937) 19.561
992.372 340.171 (140.834) (19.951) - 1.171.758
2021 2020
Depreciação Depreciação
Custo acumulada Líquido Custo acumulada Líquido
Móveis e utensílios 533.932 (188.878) 345.054 362.533 (159.779) 202.754
Máquinas e equipamentos 383.676 (68.272) 315.404 208.323 (54.151) 154.172
Veículos 31.318 (21.797) 9.521 29.107 (18.910) 10.197
Computadores e periféricos 397.304 (195.714) 201.590 294.829 (171.977) 122.852
Benfeitorias 953.470 (249.042) 704.428 1.045.339 (463.139) 582.200
Obras em andamento 185.125 - 185.125 80.022 - 80.022
Outros 39.121 (22.455) 16.666 43.481 (23.920) 19.561
2.523.946 (746.158) 1.777.788 2.063.634 (891.876) 1.171.758
50
Consolidado
Adição por
Saldo em aquisição de Saldo em
31/12/2020 Adições controlada Depreciação Baixas Transferência 31/12/2021
Móveis e utensílios 207.812 198.482 601 (38.866) (927) 7.251 374.353

Máquinas e equipamentos 182.589 180.105 1.013 (18.812) (563) (312) 344.020
Veículos 10.506 3.426 16 (3.726) (463) - 9.759
Computadores e periféricos 132.809 121.463 13.004 (51.307) (492) 13.615 229.092
Benfeitorias 607.037 4.842 60 (61.275) (558) 176.332 726.438
Obras em andamento 82.095 297.568 53 - (1.206) (176.668) 201.842
Outros 35.314 22.882 22.061 (6.066) (764) (20.218) 53.209
1.258.162 828.768 36.808 (180.052) (4.973) - 1.938.713
Adição
Saldo em advinda de Saldo em
01/01/2020 Adições controlada Depreciação Baixas Transferência 31/12/2020
Móveis e utensílios 169.689 64.881 1.600 (29.573) (2.642) 207.812

Máquinas e equipamentos 154.224 39.229 43 (12.782) (1.488) 3.857 182.589
Veículos 10.954 2.854 202 (3.465) (39) 3.363 10.506
Computadores e periféricos 96.847 83.674 628 (36.754) (14.329) - 132.809
Benfeitorias 512.392 3.050 14 (73.596) (2.203) 2.743 607.037
Obras em andamento 90.257 161.026 - - - 167.380 82.095
Outros 42.341 9.444 4 (6.856) (1.464) (169.188) 35.314
1.076.704 364.158 2.491 (163.026) (22.165) (8.155) 1.258.162
2021 2020
Depreciação Depreciação
Móveis e utensílios 567.663 (193.310) 374.353 369.917 (162.105) 207.812
Máquinas e equipamentos 438.499 (94.479) 344.020 254.088 (71.499) 182.589
Veículos 31.948 (22.189) 9.759 29.659 (19.153) 10.506
Computadores e periféricos 453.784 (224.692) 229.092 327.279 (194.470) 132.809
Benfeitorias 1.032.631 (306.193) 726.438 1.117.621 (510.584) 607.037
Obras em andamento 201.842 - 201.842 82.095 - 82.095
Outros 80.295 (27.086) 53.209 61.524 (26.210) 35.314
2.806.662 (867.949) 1.938.713 2.242.183 (984.021) 1.258.162
51
Taxas de depreciação
As taxas anuais de depreciação são demonstradas a seguir:
2021 2020
Móveis e utensílios 10% 10%
Máquinas e equipamentos 5% 5%
Aeronaves 5% 5%
Veículos leves 20% 20%
Veículos pesados 14,3% 14,3%
Computadores e periféricos 20% 20%
Benfeitorias 9,2% 7,0%
A Companhia não possui itens imobilizados ociosos ou mantidos para venda.
Teste de redução ao valor recuperável de ativos - “impairment”
Nos exercícios apresentados não foram identificados eventos que indicassem a necessidade de efetuar
cálculos para avaliar eventual redução do imobilizado ao seu valor de recuperação.
52
16. Intangível
Política contábil
Os ágios apurados em aquisições de investimentos são inicialmente mensurados como o

excedente da contraprestação transferida em relação aos ativos líquidos adquiridos (ativos
identificáveis adquiridos, líquidos e os passivos assumidos). Após o reconhecimento inicial, o ágio,
que possui vida útil indefinida, é mensurado pelo custo, deduzido de quaisquer perdas
acumuladas do valor recuperável, conforme descrito na nota 3.2.
Os softwares referem-se ao custo de aquisição do sistema de gestão empresarial e que vem

sendo amortizado linearmente em cinco anos.
Os gastos com pesquisas são registrados como despesas quando incorridos, e os gastos com
desenvolvimento vinculados a inovações tecnológicas dos produtos existentes são capitalizados,
se tiverem viabilidade tecnológica e econômica, e amortizados pelo período esperado de
benefícios dentro do grupo de despesas operacionais. Enquanto tais desenvolvimentos não são
encerrados, os saldos são controlados no grupo de “Projetos em andamento”.
Os ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócios referem-se, substancialmente,

aos ágios apurados em aquisições de investimentos. Nas demonstrações contábeis consolidadas,
os ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócios e reconhecidos separadamente
do ágio são registrados pelo valor justo na data da aquisição, o qual é equivalente ao seu custo.
Um ativo intangível é baixado na alienação ou quando não há benefícios econômicos futuros a ele
vinculados, sendo reconhecidos no resultado quando o ativo é baixado.
A política contábil relacionada à redução ao valor recuperável de intangíveis está descrita na nota
explicativa 3.2.
A movimentação do intangível, durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2021 e 2020

foi a seguinte:
53
Controladora
Saldo em Saldo em
31/12/2020 Adições Amortização Baixas Transferência 31/12/2021
Ágio 313.856 - - - - 313.856

Software 242.915 15.488 (73.081) - 180.970 366.292
Projetos em andamento 36.538 193.164 - - (180.970) 48.732
Outros 118 - - - - 118
593.427 208.652 (73.081) - - 728.998
Saldo em Saldo em
01/01/2020 Adições Amortização Baixas Transferência 31/12/2020
Ágio 313.856 - - - - 313.856

Software 210.568 26.408 (72.799) (27) 78.765 242.915
Projetos em andamento 2.327 113.174 - (198) (78.765) 36.538
Outros 118 - - - - 118
526.869 139.582 (72.799) (225) - 593.427
2021 2020
Amortização Amortização
Ágio 313.856 - 313.856 313.856 - 313.856

Software 662.513 (296.221) 366.292 480.519 (237.604) 242.915
Projetos em andamento 48.732 - 48.732 36.538 - 36.538
Outros 118 - 118 118 - 118
1.025.219 (296.221) 728.998 831.031 (237.604) 593.427
54
Consolidado
Adições por
31/12/2020 Adições controlada Amortização Baixas Transferência 31/12/2021
Ágio 1.102.740 - 1.179.056 - - (32.280) 2.249.516

Fundo de comércio 2.235 - - - - - 2.235
Carteira de clientes 174.664 - 215.978 (42.969) - - 347.673
Software 369.232 79.953 253.088 (130.405) (372) 203.651 775.147
Projetos em andamento 40.983 215.592 - - - (203.651) 52.924
Marcas e patentes 176.181 585 626.302 - (26) 37.223 840.265
Outros 20.962 4.943 17.865 - - (4.943) 38.827
1.886.997 301.073 2.292.289 (173.374) (398) - 4.306.587
Adições por
01/01/2020 Adições controlada Amortização Baixas Transferência 31/12/2020
Ágio 867.425 - 235.315 - - - 1.102.740

Fundo de comércio 2.234 - - - - 1 2.235
Carteira de clientes 175.900 - 38.447 (44.983) - 5.300 174.664
Software 350.862 39.659 3.662 (118.041) (67) 93.157 369.232
Projetos em andamento 2.327 131.978 - - (198) (93.124) 40.983
Marca e patentes 120.985 213 55.194 - (210) (1) 176.181
Outros 25.895 - 400 - - (5.333) 20.962
1.545.628 171.850 333.018 (163.024) (475) - 1.886.997
2021 2020
Amortização Amortização
Ágio 2.249.516 - 2.249.516 1.102.740 - 1.102.740

Fundo de comércio 2.235 - 2.235 2.235 - 2.235
Carteira de clientes 395.017 (47.344) 347.673 219.647 (44.983) 174.664
Software 1.330.794 (555.647) 775.147 804.131 (434.899) 369.232
Projetos em andamento 52.954 (30) 52.924 40.983 - 40.983
Marcas e patentes 840.463 (198) 840.265 176.683 (502) 176.181
Outros 39.514 (687) 38.827 20.962 - 20.962
4.910.493 (603.906) 4.306.587 2.367.381 (480.384) 1.886.997
55
As despesas relativas à amortização dos ativos intangíveis são registradas na rubrica de

“Depreciação e amortização”, no resultado do exercício.
Testes de não recuperação do ágio e intangíveis
O ágio e outros ativos intangíveis foram submetidos a teste de desvalorização em 31 de dezembro

de 2021 e 2020. A Administração elaborou uma estimativa dos valores recuperáveis ou valores
em uso de todos os ativos.
O teste de não recuperação para o ágio na aquisição de empresas compreende a apuração dos
valores recuperáveis das Unidades Geradoras de Caixa (UGC) identificadas em cada negócio.
Uma UGC relevante identificada é o agrupamento de todas as lojas de redes de varejo físico
adquiridas, cujo ágio totaliza R$ 313.856 e já foram incorporadas. Outra UGC relevante
identificada é a vertical de moda e esportes, cujo ágio corresponde substancialmente à aquisição
da Netshoes.
O valor em uso das UGCs é apurado segundo o método do fluxo de caixa descontado, antes dos
impostos, adotando-se as seguintes taxas:
Varejo Netshoes
Físico
Taxa a.a.
Fluxo de caixa descontado - taxa de desconto, antes dos impostos 11,1% (1) 11,1% (1)
Taxa de crescimento médio ponderado nos 5 primeiros anos 5,8% 11,8%
Perpetuidade 3,5% 3,5%
(1) Taxa CAPM (Custo Médio de Capital Próprio).
As premissas de fluxos de caixa futuros e perspectivas de crescimento para as UGCs baseiam-se

no orçamento anual da Companhia e nos planos de negócios dos próximos exercícios aprovados
pelo Conselho de Administração, bem como em dados de mercado comparáveis, representando a
melhor estimativa da Administração quanto às condições econômicas vigentes durante a vida
econômica útil do grupo de ativos geradores de fluxos de caixa. A partir dos testes realizados, a
Companhia não identificou perdas por não recuperação dos ágios registrados.
56
17. Fornecedores
2021 2020 2021 2020
Mercadorias para revenda 9.037.611 7.542.524 9.990.475 8.311.440
Outros fornecedores 142.710 154.534 190.371 216.617
Ajuste a valor presente (71.779) (17.197) (81.902) (26.659)
Total 9.108.542 7.679.861 10.098.944 8.501.398
A Companhia mantém convênios firmados com bancos parceiros para estruturar com os seus
principais fornecedores a operação de antecipação de seus recebíveis. Nessa operação, os
fornecedores transferem o direito de recebimento dos títulos para o Banco em troca do
recebimento antecipado do título. O banco, por sua vez, passa a ser credor da operação, sendo
que a Companhia efetua a liquidação do título na mesma data originalmente acordada com seu
fornecedor e recebe, subsequentemente, uma comissão do Banco por essa intermediação e
confirmação dos títulos a pagar. Essa comissão é registrada como receita financeira.
A operação acima realizada pela Companhia não altera os prazos, preços e condições
anteriormente estabelecidos com os fornecedores e, portanto, a Companhia a classifica na rubrica
de Fornecedores.
Em 31 de dezembro de 2021, o saldo a pagar negociado pelos fornecedores, e com aceite da

Companhia, somava R$ 4.414.266 na Controladora e R$ 4.460.556 no Consolidado (R$
1.204.925 na Controladora e R$ 1.254.097 no Consolidado em 31 de dezembro de 2020).
As contas a pagar aos fornecedores são registradas inicialmente ao seu valor presente com
contrapartida na conta de “Estoques”. A reversão do ajuste a valor presente é registrada na
rubrica “Custo das mercadorias revendidas e das prestações de serviços” pela fruição de prazo.
18. Parceiros e outros depósitos
Consolidado
2021 2020
Repasses a seller – marketplace (a) 934.030 689.477
Arranjos de pagamentos a liquidar (b) 18.983 -
Contas digitais clientes (c) 465.884 29.005
Total 1.418.897 718.482
a) Referente a valores a repassar para seus parceiros do marketplace, relacionados a compras

realizadas por clientes na plataforma digital do Magazine Luiza, de produtos vendidos por lojistas
parceiros (sellers) e transacionados pela Magalu Pagamentos.
b) Refere-se substancialmente a valores transacionados pelos clientes da Hub Pagamentos nos

cartões pré-pagos, em estabelecimentos comerciais credenciados, a serem liquidados junto aos
adquirentes correspondentes.
c) Correspondem a depósitos efetuados pelos clientes nas contas digitais Magalu Pay e conta de
pagamento pré-paga Hub.
57
19. Empréstimos e financiamentos

Vencimento Controladora Consolidado
Modalidade Encargo Garantia
final 2021 2020 2021 2020
100% do CDI
Notas promissorias (a) + 1,25% a.a. Clean abril/24 1.567.971 847.239 1.567.971 847.239
100% do CDI
Debêntures - oferta restrita (b) + 1,25% a.a. Clean dez/26 4.837.054 821.832 4.837.054 821.832
CDI +1,8% a
Capital de giro (c ) 4,9% a.a. Aval out/25 - - 356.167 -
Financiamento de Inovação – Fiança
FINEP (d) 4% a.a. bancária dez/22 7.351 14.776 7.063 14.776
113,5% do
Outros CDI a.a. Clean out/25 329 121 24.617 2.915
Total 6.412.705 1.683.968 6.792.872 1.686.762
Passivo circulante 44.100 1.666.243 407.968 1.667.181

Passivo não circulante 6.368.605 17.725 6.384.904 19.581
a) Em 30 de abril de 2021, a Companhia procedeu a 5ª. emissão de notas promissórias, sendo 1.500 (mil e
quinhentas) notas promissórias com o valor nominal de R$ 1.000.000 (um milhão de reais) cada, com
vencimento único em 29 de abril de 2024 ao custo de 100% de CDI + 1,25% a.a.. Os valores captados têm
sido utilizados para otimização do fluxo de caixa no curso e gestão ordinária dos negócios da Companhia.
Foram liquidadas em junho de 2021 a 4ª. emissão de notas promissórias comerciais.
b) A Companhia realizou em 15 de janeiro de 2021 a captação de R$ 800 milhões via distribuição pública, com
esforços restritos da 9ª. Emissão de Debêntures, com remuneração de CDI + 1,25% a.a. e vencimento único
em 15 de janeiro de 2024. Em 14 de outubro e 23 de dezembro de 2021, a Companhia em sua estratégia de
alongamento de dívida, fez sua 10ª. e 11ª. emissões de debêntures simples, não conversíveis em ações, para
distribuição pública, com esforços restritos de distribuição. Foram emitidas 4.000.000 (quatro milhões) de
quotas com o valor nominal de R$ 1.000 (mil reais) cada, com vencimento final em 15 de outubro e 23 de
dezembro de 2026 ao custo de 100% de CDI + 1,25% a.a. O valor captado irá reforçar o capital de giro da
Companhia.
c) Referem-se aos contratos firmados pela controlada KaBuM, com a finalidade de capital de giro.
d) Refere-se a contrato de financiamento junto à Financiadora de Estudos e Projetos - FINEP, com o objetivo de
investir em projetos de pesquisa e desenvolvimento de inovações tecnológicas.
Conciliação dos fluxos de caixa das atividades operacionais e de financiamento
2021 2020 2021 2020
Saldo inicial 1.683.968 847.054 1.686.762 848.829
Captação 6.300.273 800.000 6.300.273 801.126
Adição por aquisição - - 450.609 11.187
Pagamento de principal (1.617.420) (11.342) (1.687.720) (22.637)
Pagamento de juros (128.378) (796) (131.313) (797)
Juros provisionados 174.262 49.052 174.261 49.054
Saldo final 6.412.705 1.683.968 6.792.872 1.686.762
Cronograma dos vencimentos

O cronograma de pagamento da parcela dos empréstimos e financiamentos está
demonstrado abaixo:
Ano de
vencimento
2022 69.333 434.883
2023 - 14.617
2024 2.354.428 2.354.428
2025 1.994.365 1.994.365
2026 1.994.579 1.994.579
Total 6.412.705 6.792.872
58
Covenants
As Debêntures emitidas e a 5ª emissão de Notas Promissórias possuem cláusulas restritivas

(“covenants”) equivalentes à manutenção da relação “Dívida líquida ajustada EBITDA ajustado”
não superior a 3,0 vezes. Por dívida líquida ajustada, deve-se entender o somatório de todos os
empréstimos e financiamentos, incluídas as debêntures, excluindo-se disponibilidade de caixa,
aplicações financeiras, títulos e valores mobiliários e recebíveis de cartão de crédito não
antecipados. O EBITDA ajustado é calculado de acordo com a instrução da CVM nº 527, de 4 de
outubro de 2012, excluído de eventos operacionais (receita/despesas) de caráter extraordinário.
20. Receita diferida

2021 2020 2021 2020
Receita diferida com terceiros:
Contrato de exclusividade com Cardif (a) 69.876 87.345 69.876 87.345
Contrato de exclusividade com Banco Itaúcard S.A. (b) 71.500 84.000 71.500 84.000
Outros contratos - - 22.220 18.255
141.376 171.345 163.596 189.600
Receita diferida com partes relacionadas:
Contrato de exclusividade com a Luizacred (b) 88.591 99.679 88.591 99.679
Contrato de exclusividade com a Luizaseg(a) 43.400 55.000 43.400 55.000
131.991 154.679 131.991 154.679
Total de receitas diferidas 273.367 326.024 295.587 344.279
Passivo circulante 39.157 39.157 50.329 43.009

Passivo não circulante 234.210 286.867 245.258 301.270
(a) Em 14 de dezembro de 2015, foi estabelecido novo Acordo de Aliança Estratégica com
empresas do grupo Cardif e com Luizaseg, visando a extensão dos direitos e obrigações previstos
nos acordos entre as partes vencidos em 31 de dezembro de 2015, pelo período adicional de 10
anos e com prazo de vigência de 1º de janeiro de 2016 a 31 de dezembro de 2025. Esse acordo
proporcionou o ingresso de R$ 330.000 no caixa da Companhia. Desse montante, R$ 42.000
foram destinados à controlada em conjunto Luizacred, tendo em vista que os seguros atrelados ao
cartão de crédito são de exclusividade da Luizacred. O reconhecimento da receita da Companhia
decorrente deste acordo é apropriado ao resultado durante o período de vigência do contrato,
sendo parte condicionado ao atingimento de determinadas metas.
(b) Em 27 de setembro de 2009, a Companhia celebrou um “Acordo de Associação” junto ao Itaú
Unibanco Holding S.A. (“Itaú”) e ao Banco Itaúcard S.A., por meio do qual a Companhia cedeu à
Luizacred a exclusividade do direito de oferta, distribuição e comercialização de produtos e
serviços financeiros na sua rede de lojas, pelo prazo de 20 anos. Pela referida associação, as
instituições Itaú pagaram à vista o montante de R$ 250.000, sendo: (i) R$ 230.000 relacionados à
consecução da negociação em si, sem direito de regresso, e; (ii) R$ 20.000 vinculados ao
cumprimento de metas de rentabilidade na Luizacred, metas estas cumpridas, em sua totalidade,
ao fim do exercício de 2014.
Em 29 de dezembro de 2010, as partes assinaram o primeiro aditivo ao acordo de associação
com a Luizacred, por meio do qual estendeu a exclusividade do direito de oferta, distribuição e
comercialização de produtos e serviços financeiros na rede de lojas então adquiridas na região
nordeste do Brasil (Lojas Maia), pelo prazo de 19 anos. Em contraprestação, a Luizacred pagou o
montante de R$ 160.000 à Companhia, que são apropriados ao resultado durante o período de
59
vigência do contrato. Como parte desse acordo de associação, o montante de R$ 20.000,

mencionado no parágrafo acima, foi aumentado para R$ 55.000.
Em 16 de dezembro de 2011, a Companhia celebrou o segundo aditamento ao acordo de
associação com a Luizacred, em virtude da aquisição da New-Utd (“Lojas do Baú”). Em
contraprestação, a Luizacred pagou o montante de R$ 48.000 à Companhia, os quais são
apropriados ao resultado durante o período de vigência remanescente do acordo de associação.
21. Outras contas a pagar
2021 2020 2021 2020
Vendas pendentes de entrega, líquidas de
devoluções 542.076 550.198 584.385 567.132
Valores a repassar a parceiros (a) 104.767 105.176 153.722 133.075
Serviços especializados 126.302 6.969 149.240 117.524
Fretes a pagar 91.407 110.172 196.885 154.069
Marketing a pagar 77.367 96.558 183.382 96.558
Valores a pagar por aquisição (b) 1.427.750 12.725 1.565.413 71.272
Outros 81.416 49.804 160.591 69.015
Total 2.451.085 931.602 2.993.618 1.208.645
Passivo circulante 1.535.455 931.602 2.070.710 1.203.655

Passivo não circulante 915.630 - 922.908 4.990
(a) Repasses de valores realizados por meio de vendas de serviços (seguros, assistência técnica,
instalações de móveis, etc) de parceiros intermediados pela Companhia em suas lojas físicas.
(b) Contraprestação a pagar pactuadas nas aquisições de empresas, cujo maior valor refere-se a
aquisição da KaBuM (R$ 1.422.793 em 31 de dezembro de 2021), conforme comentado na nota
explicativa 12 .
22. Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas

Para os processos em andamento, de natureza trabalhista, cível e tributária, em que a opinião dos
assessores legais é desfavorável, a Companhia constituiu provisão, sendo esta a melhor
estimativa de desembolso futuro da Administração. A movimentação da provisão para riscos
tributários, cíveis e trabalhistas é como segue:
Controladora
Tributários Cíveis Trabalhistas Total

Saldos em 31 de dezembro de 2020 938.956 16.938 42.356 998.250
Adições 223.231 8.400 5.500 237.131
Reversão (546.697) - (2.000) (548.697)
Pagamentos - (5.291) - (5.291)
Atualizações 36.584 - - 36.584
Saldos em 31 de dezembro de 2021 652.074 20.047 45.856 717.977
Consolidado
Tributários Cíveis Trabalhistas Total

Saldos em 31 de dezembro de 2020 1.314.533 20.163 45.239 1.379.935
Adições 227.956 8.465 6.313 242.734
Adição por aquisição de controlada 188.883 9.350 1.569 199.802
Reversão (695.802) (788) (2.000) (698.590)
Pagamentos (497) (6.253) (1.156) (7.906)
Atualizações 38.134 - - 38.134
Saldos em 31 de dezembro de 2021 1.073.207 30.937 49.965 1.154.109
60
Em 31 de dezembro de 2021, a natureza das principais causas da Companhia, classificadas pela

Administração com base na opinião de seus assessores jurídicos como de risco provável de
perda, bem como obrigações legais que possuem valores depositados judicialmente, que tiveram
seus valores incluídos nas provisões acima, é como segue:
61
a) Riscos tributários
A Companhia discute administrativa e judicialmente vários processos de natureza

tributária, classificados como perda provável, portanto estão provisionados. Além desses
processos, Companhia possui provisão para outras discussões judiciais as quais tem
realizado depósitos judiciais, bem como provisões relacionadas com combinação de
negócio de suas adquiridas. Os riscos tributários estão assim divididos:
2021 2020 2021 2020
Federais 464.442 507.198 885.575 797.825
Estaduais 187.606 431.732 187.606 516.185
Municipais 26 26 26 523
652.074 938.956 1.073.207 1.314.533
a.1) ICMS Diferencial de Alíquotas (“DIFAL”)
No dia 24 de fevereiro de 2021, foi reconhecida a repercussão geral do julgamento do

Supremo Tribunal Federal (STF), o qual deu provimento à inconstitucionalidade do
recolhimento do DIFAL após a Emenda Constitucional nº 87/2015, sob a argumentação da
inexistência de Lei Complementar disciplinadora da matéria.
O Magazine Luiza e suas controladas Netshoes e Época Cosméticos haviam impetrado

Mandados de Segurança justamente contestando o recolhimento do DIFAL em alguns
estados da federação, realizando depósitos judiciais para os valores contestados, sendo
que o primeiro depósito ocorreu em dezembro de 2018. Neste contexto a Companhia tinha
por prática contábil a provisão do valor de DIFAL depositado judicialmente.
O julgamento foi concluído no STF no dia 24 de fevereiro de 2021, sendo que as atas de
julgamento, contendo a súmula da decisão sobre a repercussão geral, foram publicadas no
dia 03 de março de 2021.Tendo em vista a decisão em sede de repercussão geral do tema
e discussões realizadas com seus assessores jurídicos no decorrer do mês de março de
2021, a Companhia concluiu pela reversão dos passivos constituídos, no montante de R$
365.706 na Controladora e R$ 424.742 no Consolidado, à luz do pronunciamento técnico
CPC 25/IAS 37 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes.
a.2) IRPJ e CSLL sobre atualização monetária de repetição de indébito
Em 24 de setembro de 2021, em decisão do Supremo Tribunal Federal com repercussão

geral reconhecida, foi declarada inconstitucional a incidência do IRPJ e da CSLL sobre os
valores atinentes à taxa Selic recebidos em razão de repetição de indébito tributário. Em
razão desta decisão, a Companhia realizou reversão do passivo constituído, no montante
de R$ 128.724 na controladora e consolidado , bem como a exclusão permanente de
tais valores de sua base de cálculo de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro
líquido, conforme descrito na nota explicativa 11.
b) Riscos cíveis
A provisão para riscos cíveis de R$ 20.047 na Controladora e R$ 30.937 no Consolidado

em 31 de dezembro de 2021 (R$ 16.938 na Controladora e R$ 16.272 no Consolidado em
31 de dezembro de 2020), está relacionada a reclamações oriundas principalmente de
clientes sobre possíveis defeitos de produtos e serviços prestados.
62
c) Riscos trabalhistas
Na esfera trabalhista, a Companhia é parte em diversos processos envolvendo

principalmente questionamentos acerca de horas extras incorridas.
O valor provisionado de R$ 45.856 na Controladora e R$ 49.965 no Consolidado em 31 de

dezembro de 2021 (R$ 42.356 na Controladora e R$ 38.119 no Consolidado em 31 de
dezembro de 2020) reflete o risco de perda provável avaliado pela Administração da
Companhia juntamente com seus assessores jurídicos.
d) Depósitos judiciais
Para fazer frente às contingências tributárias, cíveis e trabalhistas, a Companhia possui em

depósitos judiciais no montante de R$ 935.329 na Controladora e R$ 1.189.894 no
Consolidado em 31 de dezembro de 2021 (R$ 660.734 na Controladora e R$ 843.852 no
Consolidado em 31 de dezembro de 2020).
e) Passivos contingentes - possíveis de perda
A Companhia é parte em outros processos e discussões fiscais que foram classificados

pela Administração como de risco de perda possível, com base na opinião de seus
assessores jurídicos; portanto, nenhuma provisão foi constituída para tais processos e
discussões. Os valores atribuídos às discussões envolvendo tributos federais perfaz, em
31 de dezembro de 2021, o montante de R$ 1.933.845 (R$ 1.809.930 em 31 de
dezembro de 2020) na Controladora e R$ 2.172.908 (R$ 1.913.162 em 31 de dezembro de
2020) no Consolidado, já em relação aos tributos estaduais os riscos possíveis perfazem
em 31 de dezembro de 2021 o montante de R$ 809.521 (R$ 712.079 em 31 de dezembro
de 2020) na Controladora e R$ 1.165.919 (R$ 769.209 em 31 de dezembro de 2020) no
Consolidado e quanto aos tributos municipais perfazem em 31 de dezembro de 2021 o
montante de R$ 3.719 (R$ 3.927 em 31 de dezembro de 2020) na Controladora e R$
3.719 (R$ 3.939 em 31 de dezembro de 2020) no Consolidado.
Dentre as principais discussões de natureza tributária, classificadas como perda possível,

destacamos: (i) Processo Administrativo em que a Companhia discute com o fisco a
natureza/conceito das bonificações/reembolsos de seus fornecedores para fins de
tributação do PIS/COFINS, além de discussões sobre a caracterização de algumas
despesas ligadas à sua atividade fim como insumos para fins de créditos de PIS/COFINS;
(ii) Processo judicial e autuação em que a Companhia discute a violação de diversos
princípios jurídicos da Lei nº 13.241/2015, a qual extinguiu a isenção das Contribuições ao
PIS e a COFINS sobre as receitas oriundas de vendas de produtos elegíveis ao Processo
Básico de Produção, que segundo análise de seus assessores jurídicos internos e
externos as chances de perda são possíveis com viés de remotas; (iii) Processos em que a
Companhia discute com os fiscos estaduais supostos créditos ou divergências de ICMS;
(iv) Processo Administrativo em que a Companhia discute com o fisco estadual autuações
de cobrança de créditos de ICMS apropriados nas aquisições de mercadorias de
fornecedores posteriormente declarados inidôneos; (v) Diversas autuações em que a
Companhia discute a cobrança de créditos de ICMS apropriados nas aquisições de
mercadorias de alguns de seus fornecedores, em razão destes terem se aproveitado de
benefício fiscal concedido por outro Estado da Federação; (vi) risco relacionado ao não
estorno de impostos em perdas de inventários físicos. Além disso, a Companhia
acompanha a evolução de todas as discussões a cada trimestre de forma que, havendo
alteração no cenário, as avaliações de riscos e eventuais perdas também serão
reavaliadas.
63
Os riscos dos processos são constantemente avaliados e revisados pela Administração.

Adicionalmente, a Companhia contesta também processos administrativos cíveis e
trabalhistas, com risco estimado de perda possível, cujos valores envolvidos são
irrelevantes para divulgação.
23. Patrimônio líquido

a) Capital social
Oferta pública de ações
Em 15 de julho de 2021, a Companhia deu início a uma oferta pública de ações com esforços
restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, compreendendo a distribuição primária
de 175.000.000 novas ações ordinárias de emissão da Companhia. O preço por ação foi fixado
em R$ 22,75, após conclusão do procedimento de coleta de intenções de investimento junto a
investidores profissionais.
Assim, o montante total da Oferta Restrita, com base no preço por ação foi de R$ 3.981.250. O
quadro abaixo indica a composição do capital social da Companhia, integralmente subscrito e
integralizado, anteriormente a Oferta Restrita e após a conclusão da Oferta Restrita, não
considerando as despesas da Oferta:
Composição acionária Quantidade Valor (em R$)

Antes da Oferta Restrita 6.498.926.848 6.070.911.472
Oferta Restrita 175.000.000 3.981.250.000
Após Oferta Restrita 6.673.926.848 10.052.161.472
A Oferta Restrita encerrou-se em 27 de julho de 2021. Os recursos líquidos oriundos da Oferta

Primária serão destinados para investimentos em ativos de longo prazo, incluindo: (a) automação
e novos centros de distribuição e cross dockings; (b) investimentos em tecnologia, inovação,
pesquisa e desenvolvimento; e (c) aquisições estratégicas.
Os custos da transação, líquidos dos efeitos de impostos estão reconhecidos, de forma

destacada, em conta redutora do patrimônio líquido, no montante de R$ 81.035.
Incorporação de ações KaBuM
Uma das etapas acordadas na estrutura de aquisição do KaBuM, conforme descrito na nota
explicativa 12, foi a incorporação de ações de emissão do KaBuM pelo Mgazine Luiza, onde foram
emitidas em favor dos antigos acionistas: i) 75,0 milhões de ações ordinárias, nominativas,
escriturais, sem valor nominal de emissão da Companhia (MGLU3), na data de fechamento; e (ii)
bônus de subscrição de até 50,0 milhões de ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor
nominal de emissão da Companhia (MGLU3), condicionado ao cumprimento de metas a serem
apuradas em janeiro de 2024.
A incorporação de ações do KaBuM foi submetida à aprovação de Assembleia Geral

Extraordinária em 26 de agosto de 2021, mediante o fechamento da aquisição, o qual ocorreu em
10 de dezembro de 2021 e implicou no aumento de capital social da Companhia no valor de R$
2,5 bilhões. O quadro abaixo indica a composição do capital social da Companhia anteriormente e
após o aumento de capital:
64
Composição acionária Quantidade Valor (em R$)

Antes do aumento de capital 6.673.926.848 10.052.161.472
Aumento de capital 75.000.000 2.500.001.012
Após aumento de capital 6.748.926.848 12.552.162.483
De acordo com o CPC 15 – Combinação de Negócios, a contraprestação transferida em troca do

controle da adquirida deve ser mensurada pelo valor justo na data de aquisição. Assim, ao se
avaliar a contraprestação a ser transferida em instrumentos patrimoniais da Companhia na data
de fechamento, a Companhia observou uma variação de valor justo com o montante reconhecido
como aumento de capital. Essa variação foi reconhecida na rubrica de reserva de capital, como
deságio na emissão de ações, no montante de R$ 2.022.251.
Dessa forma, a composição acionária da Companhia, em 31 de dezembro de 2021 está assim

apresentada:
31/12/2021 31/12/2020
Quantidade de Participação Quantidade de Participação
ações % ações %
Acionistas controladores 3.794.169.268 56,22 3.794.249.028 58,38
Ações em circulação 2.871.349.076 42,55 2.669.138.132 41,07
Ações em tesouraria 83.408.504 1,24 35.539.688 0,55
Total 6.748.926.848 100,00 6.498.926.848 100,00
As ações detidas por acionistas controladores que são membros do Conselho de Administração
e/ou da diretoria executiva estão inseridas na linha de acionistas controladores.
De acordo com o artigo n° 7 do Estatuto Social, a Companhia pode aumentar o seu capital social,
nos termos do artigo 168 da Lei n° 6.404/76, mediante emissão de 1.200.000.000 de novas ações
ordinárias.
b) Reserva de capital
Plano de opção de compra de ações - 2ª Outorga do Plano de Opção de Compra de Ações

A segunda outorga do Plano de Opção de Ações foi aprovada em 25 de outubro de 2013. Nesta
oportunidade, foram outorgadas 38.831.232 opções e foi fixado o preço de exercício em R$ 0,30
(já considerando o efeito de desdobramento de ações). Tal plano terá prazo máximo de exercício
de 12 anos, a contar da data da assinatura do mesmo, desde que o beneficiário permaneça
vinculado à Companhia e tenha cumprido as carências do plano. O valor justo de cada opção
concedida foi estimado na data de concessão aplicando o modelo de precificação de opções
Black & Scholes, considerando as seguintes premissas:
Premissa 2ª Outorga
Expectativa de vida média das opções (a) 5,5 anos
Volatilidade média anualizada 37,9%
Taxa de juros livre de risco 6%
Média ponderada do valor justo das opções concedidas R$0,19
(a) Representa o período em que se acredita que as opções sejam exercidas e leva em consideração o turn over médio dos beneficiários do plano.
A tabela a seguir demonstra a movimentação da quantidade de opções de ações e a média

ponderada do preço de exercício das mesmas (MPPE):
Quantidade MPPE¹
Em circulação em 1° de janeiro de 2020 6.434.880 R$ 0,30
Exercidas durante o período (5.374.000) R$ 0,30
Em circulação em 31 de dezembro de 2020 1.060.880 R$ 0,30
Exercidas durante o período (775.952) R$ 0,30
Em circulação em 31 de dezembro de 2021 284.928 R$ 0,30
¹Média Ponderada do Preço de Exercício das Opções de Ações: calculada com base nos termos contratuais, sem considerar a correção monetária do
preço de exercício.O preço médio ponderado das ações na data de exercício das opções foi de R$ 11,91 em 2021 (R$ 10,24 em 2020).
65
Plano de incentivo baseado em ações
A Companhia possui um plano de incentivo de longo prazo atrelado a ações, que foi aprovado em
Assembleia Geral Extraordinária no dia 20 de abril de 2017. O plano tem como objetivo regular a
concessão de incentivos atrelados às ações ordinárias de emissão da Companhia por meio de
programas a serem implementados pelo nosso Conselho de Administração, sendo elegíveis a
participar os administradores, empregados ou prestadores de serviços da Companhia ou de suas
sociedades controladas e controladas em conjunto.
Os objetivos principais do plano são: (a) aumentar a capacidade de atração e retenção de talentos
pela Companhia; (b) reforçar a cultura de desempenho sustentável e de busca pelo
desenvolvimento dos nossos administradores, empregados e prestadores de serviços, alinhando
os interesses dos nossos acionistas aos das pessoas elegíveis; e (c) estimular a expansão da
Companhia e o alcance e superação de nossas metas empresariais e a consecução dos nossos
objetivos sociais, alinhado aos interesses de nossos acionistas, através do comprometimento de
longo prazo dos beneficiários.
A tabela a seguir demonstra o saldo (quantidade) de ações outorgadas em 31 de dezembro de

2021:
Após desdobramento
Posição Ações
Tipo de programa Data outorga Prazo máximo carência Outorgadas Valor justo ¹
1° Matching share 28 de junho de 2017 4 anos e 10 meses 5.038.080 R$ 0,97
2° Matching share 05 de abril de 2018 5 anos 5.362.552 R$ 3,08
5° Matching share 04 de maio de 2021 5 anos 1.021.443 R$ 19,86
2° Restricted share 04 de abril de 2019 3 anos 1.270.560 R$ 5,05
3° Restricted share 05 de junho de 2019 3 anos 580.224 R$ 5,98
4° Restricted share - Conselho 04 de janeiro de 2021 3 anos 1.624.064 R$ 24,63
6° Restricted share 04 de maio de 2021 3 anos 1.816.116 R$ 19,86
1° Performance share 20 de fevereiro de 2019 5 anos 43.020.608 R$ 5,08
66.646.375 R$6,05
¹Refere-se a média ponderada do valor justo calculado em cada programa.
Adicionalmente aos planos acima demonstrados, a Companhia outorgou 8.916.188 ações no

processo de aquisição do grupo Softbox, parte vinculada aos ex-proprietários da adquirida que
continuam atuando como colaboradores e parte aos demais colaboradores. O valor justo
mensurado na data de outorga foi de R$ 5,68 e o prazo de carência máximo do plano é de 5 anos
(dezembro de 2023).
Contraprestação em Combinação de Negócios
A Companhia vem utilizando comumente, em seus processos de aquisição, a negociação de parte

do preço de aquisição como contraprestação em ações de sua emissão (“MGLU3”). Considerando
que a liquidação da contraprestação será realizada com um instrumento patrimonial, a Companhia
tem como política contábil o registro do valor justo em rubrica de reserva de capital. Abaixo
demonstramos o montante relacionado às contraprestações em ações, em 31 de dezembro de
2021:
66
Quantidade
Aquisição Data Aquisição Valor Ações¹ Apuração de metas
Hubsales 30/07/2020 5.000 259.841 01/01/2021 a 31/12/2025
Canaltech 30/09/2020 24.000 1.222.930 01/10/2020 a 30/08/2025
Aiqfome 03/09/2020 37.500 1.749.476 01/01/2021 a 31/12/2025
GFL Logística 25/09/2020 5.783 260.000 01/01/2021 a 31/12/2025
Stoq 24/08/2020 7.560 364.723 01/01/2021 a 31/12/2025
Comschool 15/10/2020 3.510 154.521 01/01/2021 a 31/12/2025
VIPCommerce 01/03/2021 22.750 906.374 01/03/2021 a 28/02/2026
Tonolucro 29/03/2021 5.500 232.755 01/01/2021 a 28/02/2026
Grandchef 29/03/2021 4.000 169.276 01/03/2021 a 28/02/2026
Smarthint 06/04/2021 42.750 2.093.536 01/01/2021 a 31/12/2025
Autoseg 09/06/2021 9.000 453.172 01/04/2021 a 31/12/2025
Plus Delivery 18/06/2021 1.500 72.074 01/06/2021 a 31/12/2025
Juni 07/07/2021 4.300 206.612 01/09/2021 a 31/08/2026
Sode 23/07/2021 5.800 266.565 01/08/2021 a 31/12/2024
178.953 8.411.855
¹ Parte das ações estão vinculadas ao atingimento de determinadas metas e outras obrigações. A quantidade de ações foi calculada
considerando o valor justo de atingimento de 100% das metas atribuídas aos contratos. Considera o número de ações após
desdobramento.
Os aspectos da contraprestação em ações da aquisição da KaBuM estão descritos no “item a”

acima.
c) Ações em tesouraria
Quantidade Valor
Em 1° de janeiro de 2020 16.516.624 124.533
Adquiridas no exercício 30.583.100 573.827
Alienadas no exercício (11.560.036) (94.679)
Em 31 de dezembro de 2020 35.539.688 603.681
Adquiridas no exercício 59.416.900 1.055.885
Alienadas no exercício (11.548.084) (210.407)
Em 31 de dezemrbo de 2021 83.408.504 1.449.159
A redução do saldo de ações em tesouraria é igual a média ponderada do custo incorrido para
adquirir as ações. Qualquer excesso de dinheiro recebido pela alienação sobre a redução das
ações em tesouraria é registrado como reserva de capital.
As opções de ações exercidas no período foram pagas utilizando as ações em tesouraria da

Companhia.
d) Reservas de lucros
No dia 22 de abril de 2021 foi aprovada, em Assembleia Geral Ordinária, a distribuição de R$

170.000 de juros sobre capital próprio relacionado ao exercício findo em 31 de dezembro de 2020,
resultando então em uma distribuição adicional de R$ 130.194 aos dividendos mínimos
obrigatórios de R$ 39.806 registrados em 31 de dezembro de 2020. A liquidação da distribuição
foi realizada no dia 05 de maio de 2021.
Em 30 de junho de 2021, foi aprovado pelo Conselho de Administração o pagamento de juros

sobre capital próprio no valor de R$ 100.000, a ser imputado ao dividendo total do exercício de
2021, a ser apreciado em futura Assembleia Geral Ordinária. A Companhia registrou o montante
de R$ 41.251 relativo aos dividendos mínimos obrigatórios em 31 de dezembro de 2021.
67
e) Ajustes de avaliação patrimonial
No exercício findo em 31 de dezembro de 2021, a Companhia registrou na rubrica de ajustes de

avaliação patrimonial o montante de R$ 840, (R$11.151 em 2020), relacionado aos ajustes a valor
justo de ativos financeiros.
f) Lucro por ação
Os cálculos dos lucros por ações básico e diluído, já considerando o efeito do desdobramento de
ações, estão divulgados a seguir:
Lucro básico Lucro diluído

2021 2020 2021 2020
Em milhares
Total de ações ordinárias 6.748.926.848 6.498.926.848 6.748.926.848 6.498.926.848
Efeito de ações em tesouraria (83.408.504) (23.026.588) (83.408.504) (23.026.588)
Efeito dos planos de ações ao serem exercidas (a) - - 70.485.659 76.477.926
Média ponderada de ações ordinárias em circulação 6.665.518.344 6.475.900.260 6.736.004.003 6.552.378.186
Lucro liquído do exercício: 590.661 391.709 590.661 391.709

Lucro por ação:(em Reais) 0,089 0,060 0,088 0,060
(a) Considera o efeito de ações exercíveis de acordo com os planos de incentivo atrelado a ações, divulgados
acima.
24. Receita líquida de vendas
Política contábil
A receita líquida é mensurada pelo valor justo da contraprestação recebida ou a receber, deduzida
de devoluções, abatimentos e impostos sobre vendas, como segue:
Revenda de mercadorias - a receita é reconhecida quando os produtos são entregues e os

clientes obtém o controle dos bens, considerando ainda o fato de que as seguintes condições
tenham sido satisfeitas:
 O valor da receita e os termos do pagamento possam ser identificados;

 É provável que a Companhia receberá a contraprestação à qual terá direito em troca dos
bens serão transferidos ao cliente
A Companhia concede ao cliente o direito de devolução dos bens dentro de um período e
premissas especificadas. O valor de receita reconhecida é ajustado para as devoluções
esperadas. A Companhia utiliza o método do valor esperado para fins de estimativa dos bens que
não serão devolvidos. Nessas circunstâncias, um passivo de devolução e um direito de recuperar
o ativo a ser devolvido são reconhecidos.
Receita de prestações de serviços - são reconhecidas quando for provável que os benefícios
significativos ao serviço prestado serão transferidos pela Companhia. A Companhia possui as
seguintes principais fontes de receita de serviços:
68
a) intermediação de serviços financeiros para suas joint ventures, bem como outras empresas
parceiras da Companhia;
b) prestação de serviços de entregas através de suas controladas Magalog e GFL Logísitca.
c) comissões cobradas pela Companhia, através de sua controlada Magalu Pagamentos, de seus
clientes pelo processamento de operações financeiras transacionadas nas plataformas de e-
commerce do Grupo Magalu.
d) administração de consórcios na controlada Luiza Administradora de Consórcios, onde a receita
com taxa de administração dos grupos de consórcio é reconhecida mensalmente quando do
efetivo recebimento das parcelas dos consorciados que, para as atividades de administração de
consórcio, denotam o efetivo período de prestação do serviço.
2021 2020 2021 2020
Receita bruta:
Varejo - revenda de mercadorias 36.528.359 31.070.722 40.283.443 34.150.361
Varejo - prestações de serviços 1.390.350 1.210.130 2.240.937 1.665.058
Outros serviços - - 458.307 300.617
37.918.709 32.280.852 42.982.687 36.116.036
Impostos e devoluções:
Varejo - revenda de mercadorias (6.656.380) (6.041.085) (7.206.058) (6.733.548)
Varejo - prestações de serviços (133.850) (109.223) (230.581) (137.062)
Outros serviços - - (267.898) (68.313)
(6.790.230) (6.150.308) (7.704.537) (6.938.923)
Receita líquida de vendas 31.128.479 26.130.544 35.278.150 29.177.113
25. Custo das mercadorias revendidas e das prestações de serviços

Política contábil
Os Custos das mercadorias revendidas e das prestações de serviços incluem os custos com
aquisição de mercadorias e com serviços prestados, deduzidos das recomposições de custos
recebidas dos fornecedores e do ICMS substituição tributária recuperáveis. Despesas com frete
relacionadas ao transporte de mercadorias dos fornecedores até os Centros de Distribuição
(“CDs”) são incorporadas ao custo das mercadorias a serem revendidas.
2021 2020 2021 2020
Custos:
Das mercadorias revendidas (24.299.083) (19.672.090) (26.438.633) (21.312.383)
De outros serviços - - (352.712) (344.768)
Total (24.299.083) (19.672.090) (26.791.345) (21.657.151)
69
26. Informações sobre a natureza das despesas e outras receitas

operacionais
A Companhia apresentou a demonstração do resultado utilizando uma classificação das despesas

baseadas na sua função. As informações sobre a natureza dessas despesas reconhecidas na
demonstração do resultado são apresentadas a seguir:
2021 2020 2021 2020
Despesas com pessoal (a) (2.556.594) (2.179.129) (2.947.948) (2.419.255)

Despesas com prestadores de serviços (2.080.421) (2.002.665) (1.870.705) (2.337.470)
Outras (1.550.558) (938.975) (2.325.670) (1.237.948)
Total (6.187.573) (5.120.769) (7.144.323) (5.994.673)
Classificados por função como:

Despesas com vendas (5.495.600) (4.476.887) (6.374.429) (5.162.618)
Despesas gerais e administrativas (810.008) (725.716) (1.031.654) (906.799)
Outras receitas operacionais, líquidas (nota 27) 118.035 81.834 261.760 74.744
(6.187.573) (5.120.769) (7.144.323) (5.994.673)
(a) A Companhia provê a seus empregados benefícios de assistência médica, reembolso odontológico, seguro de vida, vale-
alimentação, vale-transporte, bolsa de estudo, “cheque-mãe”, além de plano de ações para os colaboradores elegíveis, conforme
descrito na Nota Explicativa nº 23. A despesa proveniente de tais benefícios, registrada no exercício de 2021 foi de R$ 404.038 para a
controladora (R$ 332.861 em 2020) e R$ 493.308 para o consolidado (R$ 483.256 em 2020).
As despesas com fretes relacionadas ao transporte das mercadorias dos CDs até as lojas físicas
e entrega dos produtos revendidos aos consumidores são classificadas como despesas com
vendas.
70
27. Outras receitas operacionais, líquidas
2021 2020 2021 2020
Apropriação da receita diferida (a) 52.657 53.691 55.297 57.032
Reversão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas (b) 283.920 35.002 420.816 35.374
Créditos tributários (c) 345.959 53.248 353.812 56.434
Outras receitas 682.536 141.941 829.925 148.840
(Perda) ganho na venda de ativo imobilizado 588 (3.720) 964 (3.344)
Honorários especialistas (d ) (164.115) (14.446) (170.671) (27.815)
Despesas pré-operacionais de lojas e CDs (320.057) (9.526) (320.057) (9.526)
Aspectos relacionados ao Covid-19 e outros (e) (80.917) (32.415) (78.401) (33.411)
Outras despesas (564.501) (60.107) (568.165) (74.096)
Total 118.035 81.834 261.760 74.744
(a) Refere-se à apropriação de receita diferida por cessão de direitos de exploração, conforme descrito na nota 20.
(b) Refere-se em 2021 principalmente aos impactos da reversão de provisão relacionada ao julgamento pelo STF da
inconstitucionalidade do recolhimento de ICMS – Difal, conforme descrito em detalhe nota 22 a).
(c) Refere-se em 2021 aos valores reconhecidos de ICMS-ST decorrentes da venda a consumidor final por valor inferior à base
de cálculo presumida, conforme descrito na nota 10.
(d) Gastos referentes aos custos assessórios para aquisição de empresas, bem como honorários advocatícios de êxito para os
processos acima citados.
(e) Refere-se principalmente a gastos incorridos em função da Covid-19, como suprimentos para higienização dos Centros de
Distribuição e unidades administrativas, entre outros.
28. Resultado financeiro

Política Contábil
A receita e a despesa de juros são reconhecidas no resultado pelo método dos juros efetivos. A
'taxa de juros efetiva' é a taxa que desconta exatamente os pagamentos ou recebimentos em
caixa futuros estimados ao longo da vida esperada do instrumento financeiro ao: (i) valor contábil
bruto do ativo financeiro; ou (ii) ao custo amortizado do passivo financeiro. No cálculo da receita
ou da despesa de juros, a taxa de juros efetiva incide sobre o valor contábil bruto do ativo ou ao
custo amortizado do passivo. Adicionalmente, a Companhia classifica juros recebidos, dividendos
e juros sobre capital próprio recebidos como fluxos de caixa das atividades operacionais. Os juros
pagos sobre empréstimos e financiamentos estão classificados como fluxo de caixa das atividades
de financiamento.
2021 2020 2021 2020
Receitas financeiras:
Juros de vendas de garantia estendida 51.538 44.761 51.538 44.761
Rendimento de aplicações financeiras e títulos mobiliários 50.713 66.428 42.700 18.953
Juros de vendas de mercadorias - juros por atrasos nos
recebimentos 21.403 13.903 21.417 13.907
Atualizações monetárias ativas (a) 341.698 76.222 348.339 105.402
Outros 1.805 149 27.583 345
467.157 201.463 491.577 183.368
Despesas financeiras:
Juros de empréstimos e financiamentos (170.397) (46.327) (172.553) (46.574)
Juros arrendamento mercantil (222.950) (173.430) (225.095) (179.434)
Encargos sobre antecipação de cartão de crédito (431.619) (207.871) (567.829) (239.838)
Provisão para perda com juros de garantia estendida (22.774) (26.223) (22.774) (26.223)
Impostos sobre resultado financeiro (18.440) (9.961) (21.207) (11.374)
Atualizações monetárias passivas (51.564) (17.898) (62.524) (41.912)
Outros (93.570) (44.833) (108.606) (48.508)
(1.011.314) (526.543) (1.180.588) (593.863)
Resultado financeiro líquido (544.157) (325.080) (689.011) (410.495)
71
(a) Refere-se à atualização monetária dos créditos tributários reconhecidos no exercício, fundamentalmente aos valores
reconhecidos de ICMS-ST decorrentes da venda a consumidor final por valor inferior à base de cálculo presumida,
conforme descrito na nota 10.
29. Informação por segmento de negócios

Como forma de gerenciar seus negócios, tanto no âmbito financeiro como no operacional, a
Companhia classificou seus negócios em Varejo, Operações Financeiras, Operações de Seguros
e Outros Serviços. Essas divisões são consideradas os segmentos primários para divulgação de
informações. As principais características para cada uma das divisões são:
a) Varejo - substancialmente revenda de mercadorias e prestações de serviços nas lojas da

Companhia, comércio eletrônico (e-commerce tradicional e marketplace) e plataforma de
gestão de food delivery. No contexto do marketplace, está somado a este segmento as
informações relacionadas ao Magalu Pagamentos;
b) Operações financeiras - por meio da controlada em conjunto Luizacred, que tem como
objeto principal fornecer crédito aos clientes da Companhia para aquisição de produtos;
c) Operações de seguros - por meio da controlada em conjunto Luizaseg, que tem como
objeto principal a oferta de garantias estendidas aos produtos adquiridos pelos clientes da
Companhia;
d) Outros Serviços - soma da prestação de serviços de administração de consórcios por

meio da controlada LAC, que tem como objeto principal a administração de consórcios
aos clientes da Companhia, para aquisição de produtos; serviços de gerenciamento de
entregas de produtos - por meio da controlada Magalog e serviços de desenvolvimento de
softwares por meio da controlada do Luizalabs.
As vendas da Companhia são integralmente realizadas em território nacional e, considerando as

operações no varejo, não existe concentração de clientes, assim como de produtos e serviços
oferecidos.
Demonstrações do resultado
2021
Varejo Operações Operações Outros Eliminação Consolidado
(a) financeiras de seguros Serviços (b)
Receita bruta 42.524.380 1.455.799 335.863 1.518.877 (2.852.232) 42.982.687
Deduções da receita (7.436.632) - - (267.905) - (7.704.537)
Receita líquida do segmento 35.087.748 1.455.799 335.863 1.250.972 (2.852.232) 35.278.150
Custos (26.456.061) (89.060) (35.617) (350.500) 139.893 (26.791.345)
Lucro bruto 8.631.687 1.366.739 300.246 900.472 (2.712.339) 8.486.805
Despesas com vendas (6.534.228) (482.701) (242.494) (885.555) 1.770.549 (6.374.429)

Despesas gerais e administrativas (1.049.024) (7.592) (30.551) 17.370 38.143 (1.031.654)
Resultado da provisão para perda
esperada de créditos (148.607) (657.052) - (5.637) 657.052 (154.244)
Depreciação e amortização (808.347) (5.969) (5.523) (8.617) 11.492 (816.964)
Equivalência patrimonial 100.195 - - - (867) 99.328
Outras receitas operacionais 257.082 (72.690) 775 4.678 71.915 261.760
Receitas financeiras 486.630 - 26.727 4.947 (26.727) 491.577
Despesas financeiras (1.164.638) - (57) (15.950) 57 (1.180.588)
Imposto de renda e contribuição social 819.911 (64.246) (26.284) (10.841) 90.530 809.070
Lucro (prejuízo) líquido do período 590.661 76.489 22.839 867 (100.195) 590.661
Conciliação da equivalência patrimonial

Equivalência patrimonial – Outros serviços (Nota 12) 867
Equivalência patrimonial – Luizacred (Nota 13) 76.489
Equivalência patrimonial – Luizaseg (Nota 13) 22.839
(=) Equivalência patrimonial do segmento de varejo 100.195
(-) Efeito de eliminação – Outros serviços (867)
(=) Resultado de equivalência patrimonial consolidado 99.328
72
Demonstrações do resultado
2020
Varejo Operações Operações Outros Eliminações Consolidado
(a) financeiras de seguros Serviços (b)
Receita bruta 35.815.419 1.170.869 298.224 516.772 (1.685.248) 36.116.036

Deduções da receita (6.870.610) - - (68.313) - (6.938.923)
Receita líquida do segmento 28.944.809 1.170.869 298.224 448.459 (1.685.248) 29.177.113
Custos (21.312.383) (63.396) (32.090) (355.608) 106.326 (21.657.151)
Lucro bruto 7.632.426 1.107.473 266.134 92.851 (1.578.922) 7.519.962
-
Despesas com vendas (5.334.192) (449.111) (212.740) (33.741) 867.166 (5.162.618)
Despesas gerais e administrativas (863.761) (8.484) (28.843) (43.038) 37.327 (906.799)
Resultado da provisão perda esperada (109.531) (447.142) - (8.588) 447.142 (118.119)
de créditos
Depreciação e amortização (697.367) (5.990) (5.339) (5.156) 11.329 (702.523)
Equivalência patrimonial 118.458 - - - 1.471 119.929
Outras receitas operacionais 73.410 (25.224) 183 1.334 25.041 74.744
Receitas financeiras 181.534 - 17.416 1.834 (17.416) 183.368
Despesas financeiras (591.193) - (79) (2.670) 79 (593.863)
Imposto de renda e contribuição social (18.075) (69.093) (19.232) (4.297) 88.325 (22.372)
Lucro líquido do período 391.709 102.429 17.500 (1.471) (118.458) 391.709
Conciliação da equivalência patrimonial

Equivalência patrimonial Outros serviços (Nota 12) (1.471)
Equivalência patrimonial Luizacred (Nota 13) 102.429
Equivalência patrimonial Luizaseg (Nota 13) 17.500
(=) Equivalência patrimonial do segmento de varejo 118.458
(-) Efeito de eliminação Outros serviços 1.471
(=) Resultado de equivalência patrimonial consolidado 119.929
a) O segmento de varejo é representado pelos montantes consolidados contemplando os

resultados do Magazine Luiza S.A., Época Cosméticos, Netshoes, KaBuM, Magalu
Pagamentos e Aiqfome. No segmento de varejo, a linha de equivalência patrimonial
contempla os resultados líquidos das operações financeiras, de seguros e outros serviços,
uma vez que esse montante está contido nos valores de lucro ou prejuízo do segmento
utilizado pelo principal gestor das operações.
b) As eliminações são representadas principalmente pelos efeitos dos segmentos operações
financeiras e operações de seguro, que são apresentados de forma proporcional acima,
porém são incluídas apenas em uma linha de equivalência patrimonial nas demonstrações
contábeis consolidadas da Companhia.
c) As transferências de receita líquida entre os segmentos operacionais são menores que
10% da receita líquida combinada de todos os segmentos e não são regularmente
revisadas pelo principal gestor de operações da Companhia.
73
Balanço patrimonial
2021
Varejo Operações Operações Outros
(*) financeiras de seguros Serviços
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa 2.452.950 19.085 110 113.268
Títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros 1.556.211 7.990 316.117 160
Contas a receber 5.582.053 8.121.521 - 87.301
Estoques 9.112.101 - - 113
Investimentos 929.496 - - -
Imobilizado, intangível e direito de uso 9.077.477 46.968 22.454 483.773
Outros 9.324.082 362.365 43.109 239.601
38.034.370 8.557.929 381.790 924.216
Passivos
Fornecedores 10.067.199 - 1.458 31.745
Repasses e outros depósitos 1.418.897 - - -
Empréstimos e financiamentos e outros passivos financeiros 6.790.828 - - 2.044
Arrendamento mercantil 3.454.678 - 33 -
Depósitos interfinanceiros - 1.900.576 - -
Operações com cartões de crédito - 4.196.935 - -
Provisões técnicas de seguros - - 352.871 -
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas. 1.078.800 33.860 1.581 69.842
Receita diferida 295.587 13.128 - -
Outras 3.667.172 1.987.008 44.489 341.065
26.773.161 8.131.507 400.432 444.696
Patrimônio líquido 11.261.209 426.422 (18.642) 479.520
Conciliação do investimento
Controladas (Nota 12)
Consórcio Luiza 60.817
Magalog 238.986
Luizalabs 221.912
Magalu Pagamentos 563.283
1.084.998
Controladas em conjunto (Nota 13)
Luizacred 426.422
Luizaseg (18.642)
407.780
Total dos investimentos 1.492.778

(-) Efeito de eliminação (1.084.998)
(=) Resultado de investimento consolidado 407.780
74
Balanço patrimonial
2020
Varejo Operações Operações Outros
(*) financeiras de seguros Serviços
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa 1.584.648 13.199 212 96.728
Títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros 1.220.095 7.255 300.302 1.684
Contas a receber 4.729.705 5.587.189 - 48.334
Estoques 5.927.236 - - -
Investimentos 648.460 - - -
Imobilizado, intangível e direito de uso 5.331.199 52.773 27.835 229.740
Outros 5.003.590 234.710 39.185 101.809
24.444.933 5.895.126 367.534 478.295
Passivos
Fornecedores 8.450.342 - 1.231 51.056
Repasses e outros depósitos 718.482 - - -
Empréstimos e financiamentos e outros passivos financeiros 1.684.246 - - 2.516
Arrendamento mercantil 2.526.304 - - -
Depósitos interfinanceiros - 1.580.845 - -
Operações com cartões de crédito - 2.721.818 - -
Provisões técnicas de seguros - - 320.887 -
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas. 1.314.929 30.945 1.824 57.412
Receita diferida 344.279 10.501 - -
Outras 2.081.064 1.166.066 41.817 150.297
17.119.646 5.510.175 365.759 261.281
Patrimônio líquido 7.325.287 384.951 1.775 217.014
Conciliação do investimento
Controladas (Nota 12)
Consórcio Luiza 52.129
Magalog 145.212
Grupo Softbox 64.396
Magalu Pagamentos 156.721
418.458
Controladas em conjunto (Nota 13)
Luizacred 384.951
Luizaseg 1.774
386.725
Total dos investimentos 805.183

(-) Efeito de eliminação (418.458)
(=) Resultado de investimento consolidado 386.725
75
30. Instrumentos financeiros

Política Contábil
(i) Classificação inicial e mensuração subsequente
No reconhecimento inicial, um ativo financeiro é classificado como mensurado: ao custo amortizado; ao

Valor Justo por meio de Outros Resultados Abrangentes (VJORA) ao Valor Justo por meio Resultado
(VJR). Um ativo financeiro é mensurado ao custo amortizado se atender ambas as condições a seguir e não
for designado como mensurado ao VJR:
- é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo seja preservar ativos financeiros para receber
fluxos de caixa contratuais; e
- seus termos contratuais geram, em datas específicas, fluxos de caixa que são relativos somente ao
pagamento de principal e juros sobre o valor principal em aberto.
Um instrumento de dívida é mensurado ao VJORA se atender ambas as condições a seguir e não for
designado como mensurado ao VJR:
- é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo é atingido tanto pelo recebimento de fluxos de
caixa contratuais quanto pela venda de ativos financeiros; e
- seus termos contratuais geram, em datas específicas, fluxos de caixa que são apenas pagamentos de
principal e juros sobre o valor principal em aberto.
Todos os ativos financeiros não classificados como mensurados ao custo amortizado ou ao VJORA,
conforme descrito acima, são classificados como ao VJR. Um ativo financeiro (a menos que seja um contas
a receber de clientes sem um componente de financiamento significativo que seja inicialmente mensurado
pelo preço da transação) é inicialmente mensurado pelo valor justo, acrescido, para um item não mensurado
a VJR, dos custos de transação que são diretamente atribuíveis à sua aquisição.
As seguintes políticas contábeis aplicam-se à mensuração subsequente dos ativos financeiros:
 Ativos financeiros mensurados a VJR: Esses ativos são subsequentemente mensurados ao valor
justo por meio do resultado (VJR). O resultado líquido, incluindo juros, é reconhecido no resultado.
 Ativos financeiros a custo amortizado: Estes ativos são mensurados de forma subsequente ao custo
amortizado utilizando o método do juros efetivos. O custo amortizado é reduzido por perdas por
impairment. A receita de juros, possíveis ganhos e perdas cambiais e impairment são reconhecidos
no resultado. Qualquer ganho ou perda no desreconhecimento é reconhecido no resultado.
 Ativos financeiros mensurados ao VJORA: Esses ativos são mensurados de forma subsequente ao
valor justo por meio de outros resultados abrangentes (VJORA). No desreconhecimento, o resultado
acumulado em ORA é reclassificado para o resultado.
Os passivos financeiros são classificados como mensurados ao custo amortizado ou ao VJR. Um passivo
financeiro é classificado como mensurado ao valor justo por meio do resultado caso for classificado como
mantido para negociação, for um derivativo ou for designado como tal no reconhecimento inicial. Passivos
financeiros mensurados ao VJR são mensurados ao valor justo e o resultado líquido, incluindo juros, é
reconhecido no resultado. Outros passivos financeiros são subsequentemente mensurados pelo custo
amortizado utilizando o método de juros efetivos. A despesa de juros, ganhos e perdas cambiais são
reconhecidos no resultado. Qualquer ganho ou perda no desreconhecimento também é reconhecido no
resultado.
76
(ii) Desreconhecimento e compensação
A Companhia desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo
expiram, ou quando a Companhia transfere os direitos contratuais de recebimento aos fluxos de caixa
contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual substancialmente todos os riscos e
benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos.
A Companhia desreconhece um passivo financeiro quando sua obrigação contratual é retirada, cancelada
ou expira. No desreconhecimento de um passivo financeiro, a diferença entre o valor contábil extinto e a
contraprestação paga (incluindo ativos transferidos que não transitam pelo caixa ou passivos assumidos) é
reconhecida no resultado.
Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço patrimonial
quando, e somente quando, a Companhia tenha atualmente um direito legalmente executável de
compensar os valores e tenha a intenção de liquidá-los em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar
o passivo simultaneamente.
(iii) Impairment de ativos financeiros
A Companhia optou por mensurar provisões para perdas com contas a receber e outros recebíveis e ativos
contratuais por um valor igual a perda de crédito esperada para a vida inteira. Ao determinar se o risco de
crédito de um ativo financeiro aumentou significativamente desde o reconhecimento inicial e ao estimar as
perdas de crédito esperadas, a Companhia considera informações razoáveis e suportáveis que são
relevantes e disponíveis sem custo ou esforço excessivo. Isso inclui informações e análises quantitativas e
qualitativas, com base na experiência histórica da Companhia, na avaliação de crédito e considerando
informações “forward looking”, como premissas macroeconômicas de inflação e crescimento de vendas. A
Companhia considera um ativo financeiro como inadimplente quando: - é pouco provável que o credor
pague integralmente suas obrigações de crédito, sem recorrer a ações como a realização da garantia (se
houver alguma); ou - o ativo financeiro está vencido há mais de 30 dias.
Mensuração de perdas de crédito esperadas
Perdas de crédito esperadas são estimativas ponderadas pela probabilidade de perdas de crédito. As
perdas de crédito são mensuradas a valor presente com base em todas as insuficiências de caixa (ou seja,
a diferença entre os fluxos de caixa devidos à Companhia de acordo com o contrato e os fluxos de caixa
que a Companhia espera receber).
Ativos financeiros com problemas de recuperação de crédito
Em cada data de apresentação, a Companhia avalia se os ativos financeiros contabilizados pelo custo
amortizado e os mensurados a VJORA estão com problemas de recuperação. Um ativo financeiro possui
”problemas de recuperação de crédito” quando ocorrem um ou mais eventos com impacto prejudicial nos
fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro.
77
Categoria de instrumentos financeiros
2021 2020 2021 2020
Mensuração Valor Valor
Categoria de instrumentos financeiros Classificação Contábil Valor Justo Contábil Contábil Valor Justo Contábil
Valor justo Justo Justo
Caixa e bancos Custo amortizado Nível 2 111.142 111.142 154.895 154.895 789.225 789.225 362.166 362.166
Contas a receber - Cartão de crédito e débito Custo amortizado Nível 2 3.120.761 3.120.761 2.651.043 2.651.043 4.632.410 4.632.410 3.856.923 3.856.923
Contas a receber - Demais contas a receber de Nível 2
Custo amortizado 825.121 825.121 1.035.700 1.035.700
clientes e de acordos comerciais 825.808 825.808 921.116 921.116
Contas a receber de partes relacionadas Custo amortizado Nível 2 609.299 609.299 412.350 412.350 114.841 114.841 80.634 80.634
Contas a receber de partes relacionadas - Cartão Nível 2
Custo amortizado 3.592.443 3.592.443 3.592.443 3.592.443
de Crédito 2.249.014 2.249.014 2.249.014 2.249.014
Equivalentes de caixa – Letras VJR Nível 2 5.887 5.887 509.583 509.583 5.887 5.887 509.583 509.583
Equivalentes de caixa – CDBs Custo amortizado Nível 2 1.341.725 1.341.725 617.091 617.091 1.736.274 1.736.274 777.208 777.208
Títulos e valores mobiliários Custo amortizado Nível 2 12.734 12.734 12.287 12.287 12.734 12.734 13.811 13.811
Títulos e valores mobiliários VJR Nível 2 1.543.477 1.543.477 1.207.808 1.207.808 1.543.637 1.543.637 1.207.968 1.207.968
Total de Ativos financeiros 11.162.589 11.162.589 8.639.879 8.639.879 13.463.151 13.463.151 9.978.423 9.978.423
2021 2020 2021 2020
Mensuração Valor Valor
Categoria de instrumentos financeiros Classificação Contábil Valor Justo Contábil Contábil Valor Justo Contábil
Valor justo Justo Justo
Fornecedores Custo amortizado Nível 2 9.108.542 9.108.542 7.679.861 7.679.861 10.098.944 10.098.944 8.501.398 8.501.398
Repasses e outros depósitos Custo amortizado Nível 2 - - - 1.418.897 1.418.897 718.482 718.482
Empréstimos e financiamentos Custo amortizado Nível 2 6.412.705 7.149.049 1.683.968 1.676.769 6.792.872 7.529.216 1.686.762 1.679.563
Arrendamento mercantil Custo amortizado Nível 2 3.412.288 3.412.288 2.497.323 2.497.323 3.454.678 3.454.678 2.526.304 2.526.304
Contas a pagar a partes relacionadas Custo amortizado Nível 2 195.894 195.894 189.135 189.135 125.302 125.302 130.286 130.286
Outras contas a pagar – aquisição de empresas Custo amortizado Nível 1 e 2 ¹ 1.427.750 1.427.750 12.725 12.725 1.565.413 1.565.413 71.272 71.272
Total de Passivos financeiros 20.557.179 21.293.523 12.063.012 12.055.813 23.456.106 24.192.450 13.634.504 13.627.305
¹ Categoria de Nível 1 para a mensuração ao valor justo da contraprestação pela aquisição do KaBuM, relacionada ao montante do bônus de subscrição, conforme descrito na nota 12.
78
Mensurações de valor justo
Todos os ativos e passivos para os quais o valor justo seja mensurado ou divulgado nas
demonstrações contábeis são categorizados dentro da hierarquia de valor justo descrita abaixo, com
base na informação de nível mais baixo que seja significativa à mensuração do valor justo como um
todo:
Nível 1 - preços de mercado cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos ou passivos
idênticos;
Nível 2 - técnicas de avaliação para as quais a informação de nível mais baixo e significativa para
mensuração do valor justo seja direta ou indiretamente observável. A Companhia utiliza a técnica de
fluxo de caixa descontado para suas mensurações;
Nível 3 - técnicas de avaliação para as quais a informação de nível mais baixo e significativa para
mensuração do valor justo não esteja disponível.
Técnicas de avaliação e inputs significativos não observáveis:
Técnicas de avaliação específicas utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros, conforme as

regras do Nível 2, incluem:
 Preços de mercado cotados ou cotações de instituições financeiras ou corretoras para instrumentos

similares.
 Fluxos de caixa descontados, que considera o valor presente dos pagamentos futuros esperados,
descontado por uma taxa ajustada ao risco para os instrumentos financeiros remanescentes.
Gestão de risco de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de

continuidade das operações para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes
interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir custo e maximizar os
recursos para aplicação em abertura e modernização de lojas, novas tecnologias, melhorias de
processos e métodos avançados de gestão.
A estrutura de capital da Companhia consiste em passivos financeiros, caixa e equivalentes de caixa

e títulos e valores mobiliários. Periodicamente, a Administração revisa a estrutura de capital e sua
habilidade em liquidar os seus passivos, bem como monitora tempestivamente o prazo médio de
fornecedores em relação ao prazo médio de giro dos estoques, tomando as ações necessárias
quando a relação entre esses saldos apresentar desequilíbrios relevantes.
Gestão de risco de liquidez
A responsabilidade final pelo gerenciamento do risco de liquidez é da Diretoria Financeira da

Companhia, que elabora um modelo apropriado de gestão de risco de liquidez para o gerenciamento
das necessidades de captação e gestão de liquidez no curto, médio e longo prazos. A Companhia
gerencia o risco de liquidez por meio do monitoramento contínuo dos fluxos de caixa previstos e
reais, da combinação dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros e pela manutenção
de relacionamento próximo com instituições financeiras, com frequente divulgação de informações
para suportar decisões de crédito quando da necessidade de recursos externos.
79
A tabela a seguir mostra em detalhes o prazo de vencimento contratual restante dos passivos
financeiros da Companhia. A tabela foi elaborada de acordo com os fluxos de caixa não descontados
dos passivos financeiros.
O vencimento contratual baseia-se na data mais recente em que a Companhia deve quitar as
respectivas obrigações:
Saldo Inferior a Uma três Superior a

Controladora Contábil um ano anos Três anos Total
Fornecedores 9.108.542 9.108.542 - - 9.108.542
Arrendamento mercantil 3.412.288 670.543 1.202.014 3.129.318 5.001.874
Empréstimos e financiamentos 6.412.705 96.854 2.386.016 4.000.001 6.482.870
Partes relacionadas 195.894 195.894 - - 195.894
Outras contas a pagar por aquisição de empresas 1.427.750 570.335 827.718 97.130 1.495.183
Saldo Inferior a Uma três Superior a

Consolidado Contábil um ano anos Três anos Total
Fornecedores 10.098.944 10.098.944 - - 10.098.944
Arrendamento mercantil 3.454.678 675.726 1.210.900 3.152.274 5.038.901
Empréstimos e financiamentos 6.792.872 477.021 2.386.016 4.000.001 6.863.037
Partes relacionadas 125.302 125.302 - - 126.475
Outras contas a pagar por aquisição de empresas 1.565.413 648.425 858.180 119.200 1.625.805
Considerações sobre outros riscos financeiros
Os negócios da Companhia compreendem especialmente o comércio varejista de bens de consumo e

serviços de seguros, financeiros e outros como descrito na nota explicativa 29, de informação por
segmentos. Os principais fatores de risco de mercado que afetam seus negócios são, sumariamente,
os seguintes:
Risco de crédito: o risco de crédito surge da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas
resultantes do não recebimento de valores faturados a seus clientes, cujo saldo consolidado em 31
de dezembro de 2021 era de R$ 5.812.946 (R$ 4.630.480 em 31 de dezembro de 2020). Grande
parte das vendas da Companhia são realizadas utilizando como modalidade de pagamento o cartão
de crédito, que são substancialmente securitizadas com as administradoras de cartões de crédito.
Para os demais contas a receber a Companhia avalia também o risco como sendo baixo, tendo em
vista a pulverização natural das vendas em função do grande número de clientes, porém não há
garantias reais de recebimento do saldo total de contas a receber, em virtude da natureza dos
negócios. Mesmo assim, o risco é gerenciado por meio de análises periódicas do nível de
inadimplência (com critérios consistentes para suportar os requerimentos da IFRS 9), bem como pela
adoção de formas mais eficazes de cobrança. Em 31 de dezembro de 2021, a Companhia mantinha
em contas a receber saldos que estariam vencidos ou perdidos, cujos termos foram renegociados, no
montante de R$ 49.123 (R$ 37.53 em 31 de dezembro de 2020), os quais estão adicionados à
análise sobre a necessidade de constituição de provisão para perda esperada de créditos. Na nota
explicativa 7 são divulgadas maiores informações sobre o contas a receber.
A política da Companhia para investimentos em títulos de dívida (aplicações financeiras) é de se

investir em títulos que possuem rating atribuído pelas principais agências de risco de crédito e que
tenham uma classificação igual ou superior ao rating soberano (em escala global). Em 31 de
dezembro de 2021, a quase totalidade dos investimentos mantidos pela Companhia possuem tal nível
de rating atingindo o montante de R$ 2.903.823 (R$ $ 2.346.769 em 31 de dezembro de 2020) na
Controladora e R$ 3.333.364 (R$ 2.540.989 em 31 de dezembro 2020) no Consolidado.
80
Risco de mercado: decorre do possível desaquecimento do varejo no cenário econômico do País. O

gerenciamento dos riscos envolvidos nessas operações é realizado por meio do estabelecimento de
políticas operacionais e comerciais, determinação de limites para transações com derivativos e do
monitoramento constante das posições assumidas. Os principais riscos relacionados são as
variações na taxa de juros e nas taxas de câmbio.
Risco cambial: na data dessas informações trimestrais a Companhia não possuía operações cambiais
significativas negociadas diretamente. Porém, muitos produtos que a Companhia comercializa,
especialmente itens de tecnologia, são fabricados localmente, mas possuem diversos componentes
importados, de forma que seus custos podem alterar com a variação cambial. Assim, a gestão do
risco cambial “indireto” está bastante ligada à gestão comercial, de preço e margem de produtos e é
realizada juntamente com seus fornecedores, que procura não repassar grandes oscilações aos
clientes finais.
Risco de taxas de juros: a Companhia está exposta a taxas de juros flutuantes vinculadas ao
“Certificado de Depósito Interbancário (CDI)”, relativas a aplicações financeiras, empréstimos e
financiamentos em reais, para os quais realizou análise de sensibilidade, conforme descrito abaixo.
Em 31 de dezembro de 2021, a a Administração efetuou análise de sensibilidade considerando um

cenário provável e cenários com reduções e aumentos de 25% e 50% nas taxas de juros esperadas.
O cenário provável, de redução e aumento nas taxas de juros, foi mensurado utilizando-se taxas de
juros futuros divulgadas pela BM&F BOVESPA e/ou BACEN, considerando uma taxa base de CDI em
10,75% a.a..
Os efeitos esperados das receitas com aplicações financeiras líquidas de despesas financeiras de
empréstimos e financiamentos para os próximos três meses são como segue:
2021 2021
Certificados de depósitos bancários (nota 5) 1.347.612 1.742.161

Fundos de investimentos não exclusivos (nota 5) - 34.832
Equivalentes de caixa 1.347.612 1.776.993
Títulos e valores mobiliários (nota 6) 1.556.211 1.556.371
Total equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários 2.903.823 3.333.364
Empréstimos e financiamentos (nota 19) (6.412.705) (6.792.872)
Exposição líquida (3.508.882) (3.459.508)
Receita financeira de juros - exposição a CDI 10,75% 10,75%
Impacto no resultado financeiro, líquido de impostos:
Cenário I Provável – taxa de 10,75% a.a. (170.272) (153.477)
Cenário II Aumento 25% na taxa (212.840) (191.846)
Cenário III Aumento 50% na taxa (255.408) (230.216)
81
31. Demonstrações dos fluxos de caixa

As movimentações patrimoniais que não afetaram os fluxos de caixa da Companhia são como segue:
2021 2020 2021 2020
Variação de valor justos de ativos financeiros (10.311) (6.127) (10.311) (6.127)
Compensação de tributos a recuperar (948.073) (869.794) (948.073) (869.794)
Plano de ações – Netshoes (7.810) (11.783) (7.810) (11.783)
Contas a pagar por aquisição de empresas (1.415.025) (83.354) (1.494.141) (83.354)
Dividendos propostos por controladas e controladas em conjunto
2.695 38.064 2.695 38.064
e não recebidos
Dividendos ou JCP declarados não pagos no exercício (41.251) (39.953) (41.251) (39.953)
Direito de Uso e Arrendamento – adições/remensurações 1.392.987 585.571 1.402.714 560.368
32. Cobertura de seguros

A Companhia mantém contratos de seguros com cobertura determinada por orientação de
especialistas levando em conta a natureza e o grau de risco por montantes considerados suficientes
para cobrir eventuais perdas sobre seus ativos e/ou responsabilidades.
As coberturas de seguros, em valores de 31 de dezembro de 2021 e 2020, são assim demonstradas:
2021 2020 2021 2020
Responsabilidade civil e D&O 100.000 100.000 194.025 331.202
Riscos diversos - estoques e imobilizado 6.779.389 5.137.238 7.756.705 5.492.117
Veículos 25.228 23.823 25.228 23.823
Total 6.879.389 5.261.061 7.950.730 5.847.142
33. Eventos subsequentes

A Companhia, através de sua controlada direta Luizalabs Computação e Sistemas de Informação
Ltda., registrou, em 1° de janeiro de 2022, o protocolo e justificação para incorporação societária de
suas controladas integrais Betta Tecnologia S.A., Juni Marketing Digital Ltda. e Stoq Tecnologia Ltda.
As incorporações societárias atendem ao objetivo de maior sinergia e integração entre as empresas
do grupo.
82

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Demonstrações Contábeis

31 de dezembro de 2021 e 2020

Demonstrações dos resultados 11

Demonstrações dos resultados abrangentes 12

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 13

Demonstrações dos fluxos de caixa 14

Demonstrações dos valores adicionados 15

Notas explicativas às demonstrações contábeis 16

Relatório dos auditores independentes sobre as

Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas do Magazine Luiza S.A. (“Companhia”),

Base para opinião

Aquisições de controladas (Combinações de negócios)

Ver notas explicativas n° 4 e 12 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas

Principal assunto de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto

Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos

Principal assunto de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto

Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas

KPMG Auditores Independentes Ltda.

Marcelle Mayume Komukai

Magazine Luiza S.A.

Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2021 e 2020

Total do ativo 34.262.739 22.296.830 38.384.616 24.647.203

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Magazine Luiza S.A.

Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2021 e 2020

Total do passivo 23.001.508 14.971.543 27.123.385 17.321.916

Total do Passivo e Patrimônio líquido 34.262.739 22.296.830 38.384.616 24.647.203

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Magazine Luiza S.A.

Demonstrações dos resultados

Nota Controladora Consolidado

Imposto de renda e contribuição social correntes e

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Magazine Luiza S.A.

Demonstrações do resultado abrangente

Lucro líquido do exercício 590.661 391.709

Itens que podem ser subsequentemente reclassificados para o resultado:

Investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial - participação nos Outros

Ativos financeiros mensurados ao valor justo – VJORA - 5.208

Total dos resultados abrangentes do período, líquidos de impostos 580.350 399.692

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Magazine Luiza S.A.

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Magazine Luiza S.A.

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Magazine Luiza S.A.

Demonstrações do valor adicionado

Valor adicionado total a distribuir 6.710.814 5.813.309 8.256.435 6.985.375

Distribuição do valor adicionado

6.710.814 5.813.309 8.256.435 6.985.375

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Notas explicativas às informações

Em 31 de dezembro de 2021 a Companhia possuia 1.481 lojas e 26 centros de distribuição

Em 10 de março de 2022, o Conselho de Administração autorizou a emissão dessas demonstrações

2. Apresentação e elaboração das demonstrações contábeis

2.1. Bases de elaboração, apresentação e declaração de conformidade

2.2. Moeda funcional e de apresentação das demonstrações contábeis

A moeda funcional da Companhia é o Real. As demonstrações contábeis de cada controlada, bem