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Release de Resultados 1T24

21 de Maio de 2024
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XP Inc. Reporta Resultados Financeiros do 1T24

São Paulo, Brasil, 21 de Maio de 2024 – XP Inc. (NASDAQ: XP) (XP” ou a “Companhia”), plataforma tecnológica referência
e um dos principais provedores de produtos e serviços financeiros a baixo custo no Brasil, divulga hoje seu resultado para
o primeiro trimestre de 2024.

Sumário12
Métricas Operacionais (não auditadas) 1T24 1T23 YoY 4T23 QoQ

Ativos Totais de Clientes (em R$ bi) 1.141 954 20% 1.122 2%

Captação Líquida Total (em R$ bi) 15 16 -10% 19 -22%

Take Rate de Varejo Anualizado 1,24% 1,21% 3 bps 1,27% -3 bps

Clientes Ativos (em milhares) 4.587 3.966 16% 4.531 1%

Colaboradores (Fim de Período) 6.579 6.146 7% 6.669 -1%

Assessores (em milhares) 17,7 15,2 16% 17,2 3%

DATs de Varejo (em milhões) 2,2 2,4 -9% 2,2 -2%

Ativos de Clientes de Fundos de Previdência (em R$ bi) 73 62 18% 73 -1%

Volume Transacionado de Cartões (em R$ bi) 11,3 8,6 32% 11,8 -4%

Carteira de Crédito (em R$ bi) 22,5 17,5 29% 21,0 7%

Prêmio Arrecadado (in R$ mi) 21,0 15,9 32% 19,6 7%

Métricas Financeiras (em R$ mi) 1T24 1T23 YoY 4T23 QoQ

Receita Bruta 4.270 3.326 28% 4.309 -1%

Varejo 3.131 2.569 22% 3.152 -1%

Institucional 354 332 7% 413 -14%

Grandes Empresas e Mercado de Capitais 509 266 91% 508 0%

Outras Receitas 276 158 75% 236 17%

Receita Líquida 4.053 3.134 29% 4.046 0%

Lucro Bruto 2.737 2.050 34% 2.753 -1%

Margem Bruta 67,5% 65,4% 213 bps 68,1% -52 bps

EBT 1.088 816 33% 995 9%

Margem EBT 26,9% 26,0% 81 bps 24,6% 226 bps

Lucro Líquido 1.030 796 29% 1.040 -1%

Margem Líquida 25,4% 25,4% 1 bps 25,7% -30 bps

Lucro líquido por ação básico (em R$) 1,88 1,48 27% 1,90 -1%

Lucro líquido por ação diluído (em R$) 1,85 1,48 25% 1,88 -2%

ROAE¹ 20,7% 18,7% 198 bps 21,1% -42 bps

ROAA² 2,1% 2,4% -24 bps 2,4% -27 bps

1 – Retorno sobre o Patrimônio Líquido anualizado.

2 – Retorno sobre os ativos ajustados anualizado. Ativos ajustados excluem fundos de previdência e float.
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KPIs Operacionais
Conforme nós crescemos e diversificamos nosso negócio, achamos importante incorporar e ajustar alguns de nossos KPIs
reportados ao mercado. A partir de agora, vamos publicar os KPIs para nossa força de vendas total (Total de Assessores),
a quebra de Cartões entre Crédito e Débito, e o total de Prêmios Arrecadados em Seguros.

1. INVESTIMENTOS

Ativos de Clientes e Captação Líquida (em R$ bilhões)

Os Ativos de Clientes totalizaram R$1,1 trilhão em 31 de Março, um crescimento de 20% contra o mesmo período do ano
anterior e de 2% versus o trimestre anterior. O crescimento anual foi impactado por R$103 bilhões de Captação Líquida e
R$84 bilhões de apreciação de mercado.

No 1T24, a Captação Líquida total foi de R$15 bilhões, e a Captação Líquida de Varejo foi de R$13 bilhões, um crescimento
de 7% versus o trimestre anterior.

Clientes Ativos (em ‘000s)

Clientes Ativos cresceram 16% contra o mesmo período do ano anterior, e 1% contra o trimestre anterior, totalizando 4,6
milhões no 1T24.
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Total de Assessores (em ‘000s)

Começando no 1T24, vamos apresentar o número total de assessores ligados a Plataforma XP e, isso inclui: (1) Assessores
de Investimento, como anteriormente, (2) funcionários XP que oferecem assessoria, (3) consultores, que também inclui
gestores de patrimônio, entre outros. O número total de assessores alcançou 17,7 mil, um aumento de 16% quando
comparado ao ano anterior.

Média de Negociações Diárias no Varejo (em milhões)

A Média de Negociações Diárias no Varejo foi de 2,2 milhões no 1T24, uma queda de 9% contra o mesmo período do ano
anterior e um crescimento de 2% contra o trimestre anterior.

NPS

Nosso NPS, uma metodologia de pesquisa amplamente utilizada para medir a satisfação do cliente, foi 71 no 1T24. Obter
um alto NPS é uma das prioridades da XP, isso porque nosso modelo de negócio é construído pela experiencia do cliente.
O cálculo do NPS em uma determinada data reflete as pontuações médias nos seis meses anteriores.
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2. FUNDOS DE PREVIDÊNCIA

Ativos de Clientes em Fundos de Previdência (em R$ bilhões)

Conforme dados publicados pela Susep, a XPV&P continuou sendo a líder em portabilidade líquida para planos individuais
de aposentadoria no começo de 2024, até março, enquanto representamos ainda apenas 4,2% do mercado total e 4,8%
do mercado para indivíduos (PGBL e VGBL). Os Ativos de Clientes foram de R$73 bilhões no 1T24, um crescimento de 18%
contra o mesmo período do ano anterior. Ativos da XPV&P, nossa seguradora proprietária, cresceram 20% contra o mesmo
período do ano anterior, chegando a R$59 bilhões.

3. CARTÕES

Volume Transacionado de Cartões (em R$ bilhões)

No 1T24, o TPV total foi de R$11,3 bilhões, um crescimento de 32% contra o mesmo período do ano anterior, e queda de
4% contra o trimestre anterior, dada a sazonalidade.
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Cartões Ativos (em ‘000s)

O total de cartões ativos no 1T24 foi de 1,2 milhão, um crescimento de 49% contra o mesmo período do ano anterior e de
7% contra o trimestre anterior, sendo 1,0 milhão Cartões de Crédito e 0,3 milhão Cartões de Débito.

4. CRÉDITO33

A carteira de crédito atingiu R$22 bilhões em março de 2024, um aumento de 29% contra o mesmo período do ano anterior
e de 7% contra o trimestre anterior. Atualmente, 92% dessa carteira de crédito tem garantias em investimentos.

3 - From 3Q22 onwards, the credit portfolio is disclosed gross (versus previously net) of loan loss provisions, also retroactively, not including Intercompany transactions and Credit Card related loans and
receivables
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5. SEGUROS

Prêmio Arrecadado (em R$ milhões)

Os Prêmios Arrecadados referem-se ao total de receita de prêmios que a XPs emitiu ou vendeu durante um determinado
período de relatório antes das deduções para provisões, resseguro e outras despesas. Esta cifra representa os prêmios
totais que os clientes concordaram em pagar por apólices de seguro de vida emitidas pela empresa, ou vendidas pela
empresa e emitidas por seguradoras terceirizadas, incluindo tanto novas apólices quanto renovações. É uma métrica
crucial para avaliar o volume total de negócios de uma companhia de seguros ou corretor de seguros dentro desse período.

No 1Q24, o Total de Prêmios Arrecadados cresceu 44% contra o mesmo período do ano anterior e caiu 15% contra o
trimestre anterior.
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Discussão dos Resultados

Receita Bruta Total

A Receita Bruta total foi de R$4,3 bilhões no 1T24, uma queda de 1% contra o trimestre anterior e crescimento de 28%
contra o mesmo período do ano anterior, impulsionado principalmente pelo crescimento da receita de Varejo e Grandes
Empresas & Mercado de Capitais ano contra ano.

Receita de Varejo

(em R$ mi) 1T24 1T23 YoY 4T23 QoQ

Receita de Varejo 3.131 2.569 22% 3.152 -1%

Renda Variável 1.128 1.069 6% 1.180 -4%

Renda Fixa 704 332 112% 690 2%

Plataforma de Fundos 316 313 1% 334 -5%

Fundos de Previdência 95 87 10% 94 2%

Cartões 297 204 45% 306 -3%

Crédito 55 41 35% 46 22%

Seguros 45 32 41% 46 -1%

Outros 490 490 0% 457 7%

Take Rate de Varejo Anualizado 1,24% 1,21% 3 bps 1,27% -3 bps

A Receita de Varejo foi de R$3,1 bilhões no 1T24, estável versus o trimestre anterior e com um crescimento de 22% contra
o mesmo período do ano anterior. A estabilidade sequencial da Receita de Varejo é resultado da manutenção de uma
forte receita de Renda Fixa, parcialmente compensada por uma queda na receita de Renda Variável. Contra o mesmo
período do ano anterior, o crescimento também se deve principalmente à Renda Fixa, que cresceu 112%, e Cartões, com
45% de crescimento.

Take Rate

O Take Rate anualizado de Varejo foi de 1,24% no 1T24, uma queda de 3 bps contra o trimestre anterior e uma expansão
de 3 bps contra o mesmo período do ano anterior.

Receita Institucional

A receita Institucional foi de R$354 milhões no 1T24, uma queda de 14% contra o trimestre anterior e crescimento de 7%
contra o mesmo período do ano anterior, sequencialmente impactada principalmente pela menor atividade de clientes
Institucionais no Brasil.
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Receita de Grandes Empresas & Mercado de Capitais

A receita de Grandes Empresas e Mercado de Capitais totalizou R$509 milhões no 1T24, estável versus o trimestre anterior
e com um crescimento de 91% contra o mesmo período do ano anterior, reforçando nossa estratégia de diversificação de
receitas através de nosso negócio de Atacado, e demonstrando que a XP está bem-posicionada para continuar se
beneficiando da atividade de DCM no Brasil.

Outras Receitas

Outras Receitas totalizaram R$276 milhões no 1T24, um crescimento de 16% contra o trimestre anterior e 75% contra o
mesmo período do ano anterior.

Custos Operacionais e Margem Bruta

A margem bruta foi de 67,5% no 1T24 versus 65,4% no 1T23 e 68,1% no 4T23. A queda sequencial na Margem bruta se
deve principalmente ao mix entre produtos e canais no trimestre.

Despesas Administrativas Gerais 4

(em R$ mi) 1T24 1T23 YoY 4T23 QoQ

Despesas Administrativas Gerais (1.416) (1.045) 36% (1.553) -9%

Despesas de Pessoal (1.007) (760) 33% (1.022) -1%

Salários e Encargos (432) (378) 14% (393) 10%

Bônus (410) (329) 25% (462) -11%

Share Based Compensation (164) (53) 207% (166) -1%

Outras Despesas (410) (285) 44% (532) -23%

LTM Índice de Remuneração5 25,2% 28,5% -328 bps 25,1% 10 bps

LTM Índice de Eficiência6 36,5% 40,4% -384 bps 36,3% 24 bps

Colaboradores (Fim de Período) 6.579 6.146 7% 6.669 -1%

As Despesas Administrativas Gerais 4 totalizaram R$1,4 bilhão no 1T24, uma queda de 9% contra o trimestre anterior e um
crescimento de 36% contra o mesmo período do ano anterior.

Nosso índice de remuneração dos últimos doze meses5 no 1T24 foi de 25,2%, uma melhora dos 28,5% e ligeiramente acima
dos 25,1% no 1T23 e no 4T23, respectivamente. Além disso, nosso índice de eficiência dos últimos doze meses 6 foi de
36,5% no 1T24, próximo aos menores patamares desde o IPO, reforçando mais uma vez nosso foco em disciplina de custos.

4 - Despesas administrativas gerais excluem receitas de incentivos de Tesouro Direto e B3.

5 - Índice de remuneração é calculado como Despesas de Pessoal (salários e encargos, bônus e Share Based Compensation) dividido por receita líquida.
6 - Índice de eficiência é calculado como despesas administrativas gerais excluindo receitas de incentivos de Tesouro Direto e B3 dividido por receita líquida.
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Lucro Antes dos Impostos

Nosso Lucro Antes dos Impostos (EBT), foi de R$1.088 milhões no 1T24, um recorde para um primeiro trimestre, subindo
9% contra o trimestre anterior e de 33% contra o mesmo período do ano anterior. A margem EBT foi de 26,9%, uma
expansão de 226 bps contra o trimestre anterior e um crescimento de 81 bps contra o mesmo período do ano anterior.

Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação

No 1T24, nosso Lucro Líquido foi de R$1,0 bilhão, o que também é um recorde para um primeiro trimestre, com uma
queda de 1% contra o trimestre anterior e um crescimento de 29% contra o mesmo período do ano anterior. O Lucro
Líquido por Ação Básico foi de R$1,88, uma queda de 1% contra o trimestre anterior e um crescimento de 27% contra o
mesmo período do ano anterior. O Lucro Líquido por Ação Diluído foi de R$1,85 para o trimestre, uma queda de 4% contra
o trimestre anterior e um aumento de 25% contra o mesmo período do ano anterior.

ROTE6 and ROAE75

Agora também apresentamos o Retorno sobre o Patrimônio Tangível, o qual exclui ativos intangíveis e ágio. Acreditamos
que é um melhor indicador, o qual reflete as operações da companhia, permitindo uma comparação mais significativa com
outros concorrente.

No 1T24, ROTE6 foi de 25,4%, uma queda de 17 bps contra o trimestre anterior e um crescimento de 491 bps contra o
mesmo período do ano anterior. Nosso Retorno sobre o Patrimônio Médio (ROAE, da sigla em inglês)7 no 1T24 foi de
20,7%, uma queda de 42 bps contra o trimestre anterior e um crescimento de 198 bps contra o mesmo período do ano
anterior.

6 – Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Tangível, calculado como Lucro Líquido anualizado sobre Patrimônio Tangível, que exclui intangíveis e ágio, líquido dos impostos diferidos relacionados.
7 – Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Médio.
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Outras Informações

Informações sobre o Webcast de Resultados

Nossa conferência para discussão dos resultados será na terça-feira, 21 de Maio de 2024, às 18h, horário de Brasília. Para
participar da conferência, se inscreva em 1T24 Webcast de Resultados. O replay ficará disponível no site de relações com
investidores em https://investors.xpinc.com/

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Contato Relações com Investidores

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Comunicado Importante
Ao rever as informações contidas neste comunicado, você está concordando em respeitar os termos desta divulgação. Esta informação
está sendo disponibilizada a cada destinatário apenas para sua informação e está sujeita a emendas. Este comunicado é preparado pela
XP Inc. (a "Companhia", "nós" ou "nosso"), apenas para fins informativos. Este comunicado não constitui um prospecto e não constitui
uma oferta de venda ou a solicitação de uma oferta para compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, este documento e
quaisquer materiais distribuídos em conexão com este comunicado não são direcionados ou destinados à distribuição ou uso por
qualquer pessoa ou entidade que seja cidadão ou residente ou localizada em qualquer localidade, estado, país ou outra jurisdição onde
tal distribuição, publicação, disponibilidade ou uso seja contrário à lei ou regulamento, ou que requeira qualquer registro ou
licenciamento dentro de tal jurisdição.

Este comunicado foi preparado pela Companhia. Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, diretores, funcionários ou agentes,
fazem qualquer representação ou garantia, expressa ou implícita, em relação à equidade, razoabilidade, adequação, precisão ou
completude das informações, declarações ou opiniões, qualquer que seja sua fonte, contidas neste comunicado ou qualquer informação
oral fornecida em conexão com este comunicado, ou quaisquer dados que ele gere e não aceita qualquer responsabilidade, obrigação
ou sujeição (seja direta ou indireta, em contrato, ato ilícito ou quaisquer outras circunstâncias) em relação a qualquer de tais
informações. As informações e opiniões contidas neste comunicado são fornecidas na data deste comunicado, estão sujeitas a alterações
sem aviso prévio e não pretendem conter todas as informações que possam ser necessárias para avaliar a Companhia. As informações
contidas neste comunicado estão na forma de rascunho e não foram verificadas independentemente. A Companhia e suas afiliadas,
diretores, funcionários e agentes renunciam expressamente a toda e qualquer responsabilidade que possa ser baseada neste
comunicado e quaisquer erros nela contidos ou omissões dela decorrentes. Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, diretores,
funcionários ou agentes faz qualquer representação ou garantia, expressa ou implícita, quanto à realização ou razoabilidade de
projeções futuras, metas gerenciais, estimativas, perspectivas ou retornos, se houver.

As informações contidas neste comunicado não pretendem ser abrangentes e não foram sujeitas a qualquer auditoria ou revisão
independente. Algumas das informações financeiras de e para os períodos findos em 30 de setembro de 2021 e em 31 de dezembro de
2020, 2019, 2018 e 2017, foram derivadas de demonstrações financeiras auditadas e todas as outras informações financeiras foram
derivadas de demonstrações financeiras interinas não auditadas. Uma parte significativa das informações contidas neste comunicado
baseia-se em estimativas ou expectativas da Companhia, e não pode haver garantia de que essas estimativas ou expectativas sejam ou
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venham a ser exatas. As estimativas internas da Companhia não foram verificadas por um especialista externo, e a Companhia não pode
garantir que um terceiro, usando métodos diferentes para organizar, analisar ou computar informações e dados de mercado obtenham
ou gerem os mesmos resultados.

As declarações no comunicado, incluindo aquelas referentes ao possível ou assumido desempenho futuro ou outro desempenho da
Companhia ou de sua indústria ou outras projeções de tendências, constituem declarações prospectivas. Essas declarações são
geralmente identificadas pelo uso de palavras como "antecipar", "acreditar", "poderia", "esperar", "deve", "planeja", "pretende",
"estima" e "potencial", entre outras. Por sua natureza, as declarações prospectivas estão necessariamente sujeitas a um alto grau de
incerteza e envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, incertezas, suposições e outros fatores, porque se relacionam a eventos e
dependem de circunstâncias que ocorrerão no futuro, estejam ou não fora do controle da Companhia. Tais fatores podem causar
resultados reais, desempenho ou desenvolvimentos materialmente diferentes daqueles expressos ou implícitos por tais declarações
prospectivas e não há garantia de que tais declarações prospectivas sejam corretas. Esses riscos e incertezas incluem fatores
relacionados a: (1) condições gerais econômicas, financeiras, políticas, demográficas e comerciais no Brasil, bem como em quaisquer
outros países que possamos servir no futuro e seu impacto em nossos negócios; (2) flutuações nas taxas de juros, inflação e câmbio no
Brasil e em quaisquer outros países que possamos servir no futuro; (3) concorrência no setor de serviços financeiros; (4) nossa
capacidade de implementar nossa estratégia comercial; (5) nossa capacidade de adaptação ao ritmo acelerado das mudanças
tecnológicas na indústria de serviços financeiros; (6) a confiabilidade, desempenho, funcionalidade e qualidade de nossos produtos e
serviços e o desempenho dos fundos de investimento administrados por terceiros ou por nossos administradores de carteira; (7) a
disponibilidade de autorizações governamentais em termos e condições e dentro de períodos aceitáveis para nós; (8) nossa capacidade
de continuar atraindo e mantendo novos funcionários adequadamente qualificados; (9) nossa capitalização e nível de endividamento;
(10) os interesses de nossos acionistas controladores; (11) mudanças nas regulamentações governamentais aplicáveis à indústria de
serviços financeiros no Brasil e em outros lugares; (12) nossa capacidade de competir e conduzir nossos negócios no futuro; (13) o
sucesso das iniciativas operacionais, incluindo esforços publicitários e promocionais e desenvolvimento de novos produtos, serviços e
conceitos por nós e por nossos concorrentes; (14) mudanças nas demandas dos consumidores com relação a produtos financeiros,
experiência do cliente relacionada a investimentos e avanços tecnológicos, e nossa capacidade de inovar para responder a tais
mudanças; (15) mudanças na mão-de-obra, distribuição e outros custos operacionais; (16) nosso cumprimento e mudanças nas leis
governamentais, regulamentos e assuntos tributários que atualmente se aplicam a nós; (17) outros fatores que podem afetar nossa
condição financeira, liquidez e resultados de operações. Portanto, você não deve depositar confiança indevida em declarações
prospectivas. As declarações prospectivas aqui incluídas falam apenas na data deste comunicado e a Companhia não assume nenhuma
obrigação de atualizar estas declarações prospectivas. O desempenho passado não garante ou prevê o desempenho futuro. Além disso,
a Companhia e suas afiliadas, diretores, funcionários e agentes não assumem qualquer obrigação de rever, atualizar ou confirmar
expectativas ou estimativas ou liberar quaisquer revisões de quaisquer declarações prospectivas para refletir eventos que ocorram ou
circunstâncias que surjam em relação ao conteúdo deste comunicado. Você está advertido a não confiar indevidamente em tais
declarações prospectivas ao avaliar as informações apresentadas, e não temos a intenção de atualizar qualquer uma dessas declarações
prospectivas.

Os dados de mercado e as informações da indústria utilizados ao longo deste comunicado são baseados no conhecimento da indústria
e nas estimativas de boa-fé da administração. A Companhia também confiou, na medida do possível, na análise da administração de
pesquisas e publicações do setor e outras informações disponíveis ao público preparadas por diversas fontes terceirizadas. Todos os
dados de mercado e informações do setor usados neste comunicado envolvem uma série de suposições e limitações, e você está
advertido a não dar peso indevido a tais estimativas. Embora a Companhia acredite que essas fontes sejam confiáveis, não pode haver
garantia quanto à precisão ou integridade dessas informações, e a Companhia não verificou essas informações de forma independente.
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O conteúdo deste documento não deve ser interpretado como recomendação de investimento, aconselhamento legal, fiscal ou outro
tipo de aconselhamento e você deve consultar seus próprios consultores quanto a questões legais, comerciais, fiscais e outros assuntos
relacionados a um investimento na Companhia. A Companhia não está agindo em seu nome e não o considera como um consumidor ou
cliente. Ela não será responsável pelo fornecimento de proteção devida a clientes ou pelo aconselhamento sobre a transação relevante.

Este comunicado inclui nosso Saldo de Floating, Ativo Financeiro Bruto Ajustado, EBITDA Ajustado e Ajustes ao Lucro Líquido Reportado,
que são informações financeiras não-GAAP. Acreditamos que tais informações são relevantes e úteis para a compreensão das atividades
e métricas comerciais das operações da Companhia. Também acreditamos que essas medidas financeiras não-GAAP refletem uma forma
adicional de visualizar aspectos dos negócios da Companhia que, quando vistos junto aos nossos resultados preparados de acordo com
os International Financial Reporting Standards (IFRS), conforme emitidos pelo International Accounting Standards Board, proporcionam
uma compreensão mais completa dos fatores e tendências que afetam os negócios da Companhia. Além disso, os investidores utilizam
regularmente em medidas financeiras não-GAAP para avaliar o desempenho operacional e tais medidas podem destacar tendências nos
negócios da Companhia que poderiam não ser aparentes se utilizadas apenas medidas financeiras calculadas de acordo com as IFRS.
Também acreditamos que certas medidas financeiras não-GAAP são frequentemente utilizadas por analistas, investidores e outras
partes interessadas na avaliação de l.c. Companhias abertas no setor, muitas das quais apresentam essas medidas ao apresentarem seus
resultados. As informações financeiras não-GAAP são apresentadas para fins informativos e para melhorar a compreensão das
demonstrações financeiras IFRS. As medidas não-GAAP devem ser consideradas junto aos resultados preparados de acordo com as IFRS,
mas não como um substituto para ou superior aos resultados preparados de acordo com as IFRS. Como outras Companhias podem
definir ou calcular essas informações financeiras não-GAAP de forma diferente, a utilidade dessas medidas para fins comparativos é
limitada. Uma reconciliação de tais medidas financeiras não-GAAP com a medida GAAP mais próxima está incluída neste comunicado.

Disclaimer:

Documentos em português são traduções livres. O investidor deve se basear nas versões em inglês dos documentos antes de tomar
qualquer decisão de investimento. Em caso de eventuais divergências entre as versões português e inglês, a versão em inglês deve
prevalecer.
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Demonstração de Resultado Gerencial Não Auditada (em R$ mi) 6

Demonstração do Resultado Gerencial 1T24 1T23 YoY 4T23 QoQ

Receita Bruta Total 4.270 3.326 28% 4.309 -1%

Varejo 3.131 2.569 22% 3.152 -1%

Renda Variável 1.128 1.069 6% 1.180 -4%

Renda Fixa 704 332 112% 690 2%

Plataforma de Fundos 316 313 1% 334 -5%

Fundos de Previdência 95 87 10% 94 2%

Cartões 297 204 45% 306 -3%

Crédito 55 41 35% 46 22%

Seguros 45 32 41% 46 -1%

Outros 490 490 0% 457 7%

Institucional 354 332 7% 413 -14%

Grandes Empresas e Mercado de Capitais 509 266 91% 508 0%

Outras Receitas 276 158 75% 236 17%

Receita Líquida 4.053 3.134 29% 4.046 0%

Custos Operacionais (1.316) (1.084) 21% (1.292) 2%

Lucro Bruto 2.737 2.050 34% 2.753 -1%

Margem Bruta 67,5% 65,4% 213 bps 68,1% -52 bps

Despesas Administrativas Gerais (1.406) (1.042) 35% (1.539) -9%

Despesas de Pessoal (1.007) (760) 33% (1.022) -1%

Outras Despesas (400) (282) 42% (517) -23%

Depreciação e Amortização (68) (48) 42% (82) -17%

Despesas de Juros (181) (163) 11% (167) 9%

Resultado de participações em controladas, coligadas e
7 19 -63% 30 -102%
joint ventures
EBT 1.088 816 33% 995 9%

Margem EBT 26,9% 26,0% 81 bps 24,6% 226 bps

Imposto de Renda e Contribuição Social (Contábil) (59) (20) 192% 45 -231%

Impostos (Come-cotas8) (167) (147) 13% (175) -5%

Taxa efetiva de imposto (Normalizado) (18,0%) (17,4%) -61 bps (11,1%) -688 bps

Lucro Líquido 1.030 796 29% 1.040 -1%

Margem Líquida 25,4% 25,4% 1 bps 25,7% -30 bps

8 - Ajustes de Impostos são relacionados a despesas de impostos retidas na fonte (come-cotas) que já são reconhecidas líquidas na nossa receita bruta.
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Demonstração de Resultado Contábil (em R$ mi)

Demonstração do Resultado Contábil 1T24 1T23 YoY 4T23 QoQ

Receita líquida de prestação de serviços 1.624 1.346 21% 1.881 -14%

Corretagem 495 494 0% 485 2%

Colocação de Títulos 490 249 97% 687 -29%

Taxa de gestão e performance 411 382 8% 414 -1%

Comissões de seguros 49 41 19% 48 1%

Comissões 208 189 10% 220 -5%

Outros serviços 128 114 12% 214 -40%

Impostos sobre Prestação de Serviços (157) (123) 27% (187) -16%

Resultado de instrum. finan. ao custo amortizado e ao valor

227 502 -55% 311 -27%
justo por meio de ORA
Resultado de instrumentos financeiros a valor justo por meio
2.202 1.286 71% 1.854 19%
do resultado

Receita e resultado total 4.053 3.134 29% 4.046 0%

Custos operacionais (1.219) (1.017) 20% (1.169) 4%

Despesas com Vendas (32) (15) 115% (59) -46%

Despesas administrativas (1.452) (1.094) 33% (1.547) -6%

Outras receitas/(despesas) operacionais , líquidas 9 19 n.a. (14) -164%

Perdas de crédito esperadas (97) (68) n.a. (124) -22%

Despesas de Juros (181) (163) 11% (167) 9%

Resultado de participações em controladas, coligadas e joint
7 19 n.a. 30 -76%
ventures
Resultado antes da tributação sobre o lucro 1.088 816 33% 995 9%

Imposto de renda e contribuição social (59) (20) 192% 45 n.a.

Lucro Líquido do Período 1.030 796 29% 1.040 -1%

 ‘

Balance Sheet (in R$ mn)

Ativos 1T24 4T23

Disponibilidades 3.939 3.943

Ativos financeiros 257.761 229.197

Valor justo por meio do resultado 144.887 127.016

Instrumentos financeiros 112.185 103.282

Instrumentos financeiros derivativos 32.702 23.733

Valor justo por meio de outros resultados abrangentes 40.310 44.063

Instrumentos financeiros 40.310 44.063

Avaliados ao custo amortizado 72.564 58.119

Instrumentos financeiros 4.459 6.855

Aplicações interfinanceiras de liquidez 30.291 14.889

Negociação e intermediação de valores 2.512 2.932

Contas a Receber 639 681

Operações de Crédito 29.542 28.552

Outros ativos financeiros 5.121 4.209

Outros ativos 9.006 7.812

Impostos e contribuições a compensar 437 245

Direito de uso de arrendamento 251 282

Despesas antecipadas 4.477 4.418

Outros ativos 3.842 2.867

Ativo fiscal diferido 2.184 2.104

Investimentos 3.115 3.109

Imobilizado de Uso 395 373

Ágio e Ativos Intangíveis 2.523 2.502

Total do Ativo 278.922 249.041

 ‘

Passivos 1T24 4T23

Passivos financeiros 198.444 171.237

Valor justo por meio do resultado 51.917 45.208

Instrumentos financeiros 17.528 20.423

Instrumentos financeiros derivativos 34.389 24.785

Avaliados ao custo amortizado 146.527 126.029

Obrigações por operações compromissadas 49.054 33.341

Negociação e intermediação de valores 16.395 16.944

Instrumentos de financiamento a pagar 63.037 60.366

Fornecedores 954 948

Empréstimos 2.267 2.199

Outros Passivos financeiros 14.820 12.231

Outros passivos 59.935 58.266

Obrigações sociais e estatutárias 625 1.146

Obrigações fiscais e previdenciárias 501 560

Passivo de Previdência Privada 58.654 56.409

Provisões e contingências passivas 101 98

Outros passivos 53 54

Passivo fiscal diferido 118 86

Total do Passivo 258.497 229.590

Patrimônio Líquido atribuível aos controladores 20.421 19.449

Capital social 0 0

Reservas de Capital 19.332 19.190

Outros resultados abrangentes 186 376

Ações em Tesouraria (127) (117)

Lucros acumulados 1.030 -

Participação dos não-controladores 4 1

Total do Patrimônio Líquido 20.425 19.451

Total do Passivo e Patrimônio Líquido 278.922 249.041

 ‘

Saldo de Float, Ativos Financeiros Brutos Ajustados e Net Asset Value

(em R$ mi)
Apresentamos Ativos Financeiros Brutos Ajustados porque acreditamos que essa é uma métrica que captura a liquidez
que, de fato, está disponível para a Companhia, líquida da porção de liquidez relacionada ao Saldo de Float (e, portanto,
atribuído a clientes). Calculamos os Ativos Financeiros Brutos Ajustados como a soma de (1) Disponibilidades e
Instrumentos Financeiros (Disponibilidades + Instrumentos financeiros - Valor justo por meio do resultado + Instrumentos
financeiros - Valor justo por meio de outros resultados abrangentes + Instrumentos financeiros - Avaliados ao custo
amortizado + Instrumentos financeiros derivativos + Aplicações interfinanceiras de liquidez + Operações de Crédito e
Cartões + Carteira de Câmbio; menos (2) Passivos Financeiros (Instrumentos Financeiros + Instrumentos financeiros
derivativos + Obrigações por operações compromissadas + Passivo de Previdência Privada), Depósitos, Operações
Estruturadas, Letras Financeiras, Carteira de Câmbio, Operações de Cartões; e (3) menos Saldo de Float.

Essa é uma medida que acompanhamos internamente, e que acreditamos refletir de maneira mais intuitiva os resultados
operacionais da Companhia, e as variações de ativos e passivos de capital de giro (fluxo de caixa de atividades
operacionais), investimentos em ativos fixos e intangíveis e investimentos na rede de AAIs (fluxo de caixa de atividades de
investimento) e fluxos relacionados a instrumentos de equity e dívida em nossa estrutura de capital (fluxo de caixa de
financiamento). Tratamos todos nossos ativos e instrumentos financeiros, líquidos de instrumentos financeiros passivos,
como saldos que compõem nossa liquidez total, com subitens (como, por exemplo, “Instrumentos financeiros - Valor justo
por meio do resultado” e “Instrumentos financeiros - Valor justo por meio de outros resultados abrangentes”) que podem
variar substancialmente de trimestre a trimestre, conforme nossa tesouraria aloca nossa liquidez total nos instrumentos
financeiros mais adequados.

Para melhor explicar como medimos nossa posição e geração de caixa internamente, introduzimos o conceito de Net Asset
Value. Como somos uma instituição financeira, mantemos diferentes tipos de instrumentos financeiros com características
distintas em nosso balanço. Portanto, a definição de caixa que faz mais sentido sob uma perspectiva de negócios é o Net
Asset Value, que é basicamente os ativos financeiros brutos ajustados líquidos da dívida bruta.

Ativos Financeiros Brutos Ajustados 4T23 3T23

Ativos 231.903 216.300

(+) Disponibilidades 3.943 3.822

(+) Instrumentos financeiros - Valor justo por meio do resultado 103.282 101.039

(+) Instrumentos financeiros - Valor justo por meio de outros result. abrangentes 44.063 38.486

(+) Instrumentos financeiros - Avaliados ao custo amortizado 6.855 6.175

(+) Instrumentos financeiros derivativos 23.733 19.815

(+) Aplicações interfinanceiras de liquidez 14.889 12.252

(+) Operações de Crédito e Cartões 28.552 26.645

(+) Carteira de Câmbio 1.022 4.240

(+) Energia 2.606 2.105

 ‘

(+) Compulsório 2.957 1.722

Passivos (198.386) (183.729)

(-) Instrumentos Financeiros (20.423) (14.342)

(-) Instrumentos financeiros derivativos (24.785) (18.546)

(-) Obrigações por operações compromissadas (33.341) (39.517)

(-) Passivo de Previdência Privada (56.409) (53.280)

(-) Depósitos (27.494) (22.635)

(-) Operações Estruturadas (18.015) (16.241)

(-) Letras Financeiras (9.020) (7.812)

(-) Carteira de Câmbio (1.362) (4.562)

(-) Operações de Cartões (7.234) (6.442)

(-) Notas Promissórias (303) (352)

(-) Saldo de Float (14.011) (13.493)

(=) Ativos Financeiros Brutos Ajustados 19.506 19.078

Net Asset Value 1T24 4T23

(=) Ativos Financeiros Brutos Ajustados 20.332 19.506

Dívida Bruta (10.960) (9.575)

(-) Empréstimos (2.267) (2.199)

(-) Debêntures (2.280) (2.212)

(-) Financiamento estruturado (2.976) (1.842)

(-) Títulos do Exterior (3.436) (3.322)

(=) Net Asset Value 9.372 9.931

Saldo de Float (=depósitos líquidos não investidos de clientes) 1T24 4T23

Ativos (2.512) (2.932)

(-) Negociação e intermediação de valores (2.512) (2.932)

Passivos 16.395 16.944

(+) Negociação e intermediação de valores 16.395 16.944

(=) Saldo de Float 13.883 14.011