INSTITUTO SUPERIOR DE CIÊNCIAS E GESTÃO

Agnaldo Leandro

ANÁLISE E GESTÃO DE PROJECTOS

Tema: Modelo Financeiro

Nacala, Julho de 2024

 INSTITUTO SUPERIOR DE CIÊNCIAS E GESTÃO

CURSO DE LICENCIATURA EM GESTAO DE RECURSOS HUMANOS 4o ANO

Agnaldo Leandro

ANÁLISE E GESTÃO DE PROJECTOS

Tema: Modelo Financeiro

Trabalho de caracter avaliativo desenvolvido no

Campo a ser submetido na Coordenação do Curso
de Licenciatura em Gestão de Recursos Humanos
Tutor
Faustino Gotine, MBA.

Nacala, Julho de 2024

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Índice

I. Introdução.........................................................................................................................4

II. Objetivo Geral.................................................................................................................4

III. Objetivos Específicos....................................................................................................4

IV. Metodologia...................................................................................................................4

1.0. Modelo Financeiro........................................................................................................5

2.0. Organização do Modelo................................................................................................5

3.0. Pressuposto do Projecto “Transportes Nacurrula Lda”................................................5

5.0. Custos e Proveitos........................................................................................................6

6.0. Resultados.....................................................................................................................7

8.0. Impostos........................................................................................................................8

9.0. Conclusão...................................................................................................................10

10.0. Referência Bibliográfica...........................................................................................11

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I. Introdução
O modelo financeiro é uma ferramenta fundamental na análise de viabilidade de projetos,
permitindo uma compreensão aprofundada dos aspectos econômicos envolvidos. Para o
projeto "Transportes Nacurrula Lda", o modelo financeiro oferece uma visão detalhada dos
elementos essenciais à implementação e operação da iniciativa. Este capítulo aborda de forma
abrangente a organização do modelo financeiro, destacando os pressupostos utilizados para as
projeções financeiras, os investimentos necessários, e a gestão dos fundos de maneio. Além
disso, serão analisados os custos e proveitos esperados, proporcionando uma base sólida para
avaliar a sustentabilidade e lucratividade do projeto. Os resultados financeiros projetados
serão apresentados, juntamente com as estratégias de financiamento, explorando as diversas
fontes de capital disponíveis e as condições associadas a cada uma. Por fim, será discutido o
impacto dos impostos sobre as finanças do projeto, considerando as obrigações fiscais e
possíveis incentivos fiscais aplicáveis. Este modelo financeiro visa não apenas assegurar a
viabilidade econômica do projeto, mas também fornecer uma ferramenta prática para a
tomada de decisões estratégicas ao longo de sua execução, garantindo uma gestão financeira
eficaz e eficiente.

II. Objetivo Geral

O objetivo geral deste capítulo é apresentar um modelo financeiro detalhado para o projeto
"Transportes Nacurrula Lda", com o intuito de avaliar sua viabilidade econômica e financeira.

III. Objetivos Específicos

 Detalhar a organização do modelo financeiro, proporcionando uma visão clara dos
fluxos de caixa, balanço patrimonial e demonstração de resultados.
 Identificar e analisar os pressupostos financeiros do projeto, incluindo receitas,
despesas, investimentos iniciais e outros fatores econômicos relevantes.
 Apresentar as projeções de resultados financeiros, incluindo lucros ou prejuízos
esperados, análise de ponto de equilíbrio e projeções de fluxo de caixa.

IV. Metodologia
A metodologia incluiu coleta de dados financeiros, análise de mercado, projeções financeiras
(receitas, despesas, fluxo de caixa) e utilização de ferramentas financeiras consagradas
(análise de ponto de equilíbrio, ROI, estudo de sensibilidade).

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1.0. Modelo Financeiro
O modelo financeiro do projeto "Transportes Nacurrula Lda" detalha os principais
componentes financeiros essenciais para sua execução e sustentabilidade. Inclui a organização
do modelo, orçamento, investimentos, custos, resultados, financiamentos e impostos. A
organização do modelo financeiro proporciona uma estrutura clara para análise e tomada de
decisões. O orçamento detalha todas as despesas e receitas previstas. Os investimentos
necessários e seus retornos esperados são apresentados, junto com a análise dos custos
operacionais. Os resultados financeiros projetados, as fontes de financiamento e os impostos
aplicáveis são discutidos para garantir a viabilidade financeira do projeto (Barros, 2000;
Mithá, 2009).

2.0. Organização do Modelo

Segundo Barros (2000), a organização do modelo financeiro é estruturada para proporcionar
uma visão clara e detalhada dos fluxos financeiros e da alocação de recursos. Esta seção
descreve a estrutura e a hierarquia dos componentes financeiros, incluindo o fluxo de caixa,
balanço patrimonial e demonstração de resultados. O modelo é organizado para facilitar a
análise e a tomada de decisões, utilizando ferramentas financeiras essenciais para avaliar a
viabilidade e o desempenho do projeto. A estrutura do modelo financeiro inclui a
identificação de todas as entradas e saídas de caixa, permitindo uma análise detalhada do
fluxo de caixa. O balanço patrimonial fornece uma visão abrangente dos ativos, passivos e
patrimônio líquido do projeto, enquanto a demonstração de resultados apresenta as receitas,
despesas e lucros projetados. Além disso, o modelo considera a análise de cenários e
sensibilidade para entender os impactos de diferentes condições econômicas no projeto. Esta
abordagem estruturada garante que todas as informações financeiras relevantes sejam
consideradas, contribuindo para uma gestão eficiente e eficaz dos recursos do projeto.

3.0. Pressuposto do Projecto “Transportes Nacurrula Lda”

Os pressupostos financeiros incluem estimativas de receitas, despesas, investimentos iniciais e
outros fatores econômicos que influenciam o projeto. Segundo Mithá (2009), esta seção
detalha as premissas utilizadas para a construção do modelo financeiro, como taxas de
crescimento, índices de inflação e custos de operação. As receitas são projetadas com base na
demanda esperada e nas tarifas praticadas. As despesas abrangem custos operacionais,
manutenção e salários. Os investimentos iniciais consideram a aquisição de veículos,
instalações e equipamentos necessários para o início das operações. Além disso, são levados

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em conta fatores econômicos como a inflação e as variações cambiais, que podem impactar os
custos e receitas ao longo do tempo. Essas premissas são fundamentais para garantir a
precisão e a confiabilidade das projeções financeiras do projeto.
1. Receitas: Projeções de receitas baseadas em tarifas de transporte e número de clientes.
2. Despesas: Estimativas de custos operacionais, manutenção, salários e outros gastos
recorrentes.
3. Investimentos Iniciais: Custos relacionados à aquisição de veículos, instalações e
equipamentos.
4. Outros Fatores Econômicos: Considerações sobre inflação, variações cambiais e
crescimento econômico.

4.0. Investimentos, Fundos de Maneio, Imobilizados e Amortizações

Segundo Barros et al. (2009), esta seção detalha os investimentos necessários para a
implementação do projeto, os fundos de maneio necessários para operações contínuas, os
ativos imobilizados e os planos de amortização. Os investimentos iniciais incluem a aquisição
de veículos, equipamentos e instalações essenciais para o início das operações. Os fundos de
maneio referem-se ao capital de giro necessário para manter as atividades operacionais
diárias, cobrindo despesas como salários, manutenção e combustíveis. Os ativos imobilizados
compreendem os bens duráveis adquiridos, que possuem uma vida útil prolongada e são
essenciais para a operação do projeto. Os planos de amortização delineiam a depreciação
desses ativos ao longo do tempo, permitindo uma gestão financeira adequada e a
contabilização precisa dos valores dos ativos no balanço patrimonial. Este detalhamento é
fundamental para assegurar a sustentabilidade financeira do projeto "Transportes Nacurrula
Lda" e para a tomada de decisões estratégicas informadas.

1. Investimentos Iniciais: Compras de veículos, equipamentos e instalações.

2. Fundos de Maneio: Necessidade de capital de giro para manter as operações diárias.
3. Ativos Imobilizados: Descrição dos ativos fixos adquiridos.
4. Amortizações: Planos de depreciação e amortização dos ativos adquiridos.

5.0. Custos e Proveitos

Segundo Isabel et al. (2015), os custos incluem todas as despesas operacionais, de capital e
outras despesas necessárias para o funcionamento do projeto. As despesas operacionais
englobam salários, manutenção, combustível, seguros e outros custos recorrentes. As despesas

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de capital referem-se a investimentos em ativos duráveis, como veículos e equipamentos.
Outras despesas podem incluir custos administrativos e contingências.
Os proveitos representam as receitas esperadas do projeto, derivadas principalmente das
tarifas cobradas pelo serviço de transporte. As receitas são projetadas com base na demanda
de mercado e na política de preços adotada. A análise detalhada dos custos e proveitos é
essencial para avaliar a viabilidade financeira e o retorno sobre o investimento do projeto
"Transportes Nacurrula Lda".

1. Custos Operacionais: Gastos com combustível, manutenção, salários, e outras

despesas operacionais.
2. Custos de Capital: Despesas relacionadas a empréstimos e financiamentos.
3. Receitas: Projeções de tarifas cobradas dos clientes, incluindo diferentes cenários de
demanda.

6.0. Resultados
Segundo Mithá (2009), esta seção apresenta os resultados financeiros projetados, incluindo
lucros ou prejuízos esperados. Inicialmente, são elaborados demonstrativos de resultados
previstos para os primeiros anos de operação, destacando as receitas, custos operacionais,
despesas de capital e outros custos relevantes. Esses demonstrativos permitem uma análise
detalhada da lucratividade do projeto "Transportes Nacurrula Lda" em seus estágios iniciais.
Além disso, é realizada uma análise de ponto de equilíbrio para determinar o volume de
operações necessário para cobrir todos os custos e começar a gerar lucro. Esta análise é
fundamental para compreender o nível mínimo de atividade necessário para que o projeto seja
sustentável financeiramente.

As projeções de fluxo de caixa são igualmente importantes e abrangem entradas e saídas de

caixa previstas ao longo dos primeiros anos de operação. Essas projeções ajudam a identificar
possíveis períodos de déficit ou superávit de caixa, permitindo o planejamento adequado de
financiamento e reservas de capital.

Os resultados projetados são baseados em pressupostos realistas e cenários econômicos

variados, garantindo uma visão abrangente e flexível da viabilidade financeira do projeto. A
análise de sensibilidade é utilizada para avaliar o impacto de diferentes variáveis, como
mudanças nas tarifas, custos de operação e demanda de mercado, sobre os resultados
financeiros.
1. Demonstração de Resultados: Projeções de receitas, despesas e lucros.
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 2. Análise de Ponto de Equilíbrio: Identificação do ponto em que as receitas igualam
os custos totais.
3. Projeções de Fluxo de Caixa: Entradas e saídas de caixa previstas ao longo do tempo.

7.0. Financiamentos
Segundo Kerzner (2006), os financiamentos detalham as fontes de capital necessárias para a
implementação e sustentação do projeto "Transportes Nacurrula Lda". As principais fontes de
financiamento incluem empréstimos bancários, investimentos de capital de investidores
privados e possíveis subsídios ou incentivos governamentais.
Os empréstimos bancários são uma fonte comum de financiamento e podem ser adquiridos
com taxas de juros fixas ou variáveis, dependendo das condições do mercado e das
negociações com as instituições financeiras. As condições de financiamento, como a taxa de
juros e o prazo de pagamento, são cruciais para determinar a viabilidade financeira do projeto.
Empréstimos com taxas de juros mais baixas e prazos de pagamento mais longos são
geralmente preferíveis, pois reduzem a pressão sobre o fluxo de caixa inicial do projeto.

Investimentos de capital de investidores privados podem fornecer uma fonte adicional de

financiamento, muitas vezes sem a necessidade de pagamentos de juros, mas geralmente em
troca de participação acionária no projeto. Esta opção pode ser atraente para projetos com
potencial de crescimento significativo, onde os investidores estão dispostos a assumir um
risco maior em troca de potenciais retornos elevados.

Além disso, subsídios ou incentivos governamentais podem estar disponíveis para projetos
que atendam a certos critérios, como a promoção de transporte sustentável ou a criação de
empregos. Esses fundos podem reduzir significativamente a necessidade de financiamento
externo e melhorar a viabilidade financeira do projeto.
1. Empréstimos Bancários: Termos e condições dos empréstimos.
2. Investimentos de Capital: Fontes de investimento e expectativas de retorno.
3. Outras Fontes de Financiamento: Subvenções e parcerias estratégicas.

8.0. Impostos
Segundo Samanez (2010), os impostos detalham as obrigações fiscais do projeto "Transportes
Nacurrula Lda", incluindo impostos sobre receitas, propriedades e outros impostos aplicáveis.
As obrigações fiscais são uma parte crucial do planejamento financeiro, pois impactam
diretamente os resultados e o fluxo de caixa do projeto.

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Impostos sobre receitas incluem o imposto de renda corporativo, que é calculado sobre o lucro
líquido do projeto. A alíquota e as regras para deduções e créditos fiscais são determinadas
pela legislação tributária vigente. Além disso, o projeto pode estar sujeito ao imposto sobre
valor agregado (IVA) ou outros impostos sobre vendas, dependendo da natureza dos serviços
prestados.

Impostos sobre propriedades abrangem taxas e impostos municipais sobre os ativos fixos,
como terrenos e edifícios utilizados pelo projeto. A avaliação correta dos imóveis e a
conformidade com as regulamentações locais são essenciais para evitar penalidades e garantir
o pagamento adequado dessas obrigações.

Outros impostos aplicáveis podem incluir taxas sobre veículos, impostos ambientais e outras
obrigações específicas do setor de transportes. É importante considerar todos esses aspectos
no planejamento financeiro para garantir a conformidade e otimizar a carga tributária.
Possíveis incentivos fiscais, como isenções, reduções de alíquotas ou créditos fiscais, também
são considerados nesta seção. Esses incentivos podem ser oferecidos por governos locais ou
nacionais para promover investimentos em determinadas áreas ou setores econômicos, como
transporte sustentável ou inovação tecnológica.

A legislação tributária relevante é constantemente revisada para assegurar que o projeto esteja
em conformidade com as mudanças nas leis e regulamentos fiscais. A gestão eficaz das
obrigações fiscais, juntamente com a maximização dos incentivos fiscais disponíveis, é
fundamental para a viabilidade e sustentabilidade financeira do projeto "Transportes
Nacurrula Lda"..
1. Impostos sobre Receitas: Cálculo dos impostos baseados nas receitas geradas.
2. Impostos sobre Propriedades: Despesas fiscais relacionadas aos ativos fixos.
3. Incentivos Fiscais: Possíveis isenções e benefícios fiscais.

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9.0. Conclusão
A conclusão resume os principais pontos abordados no modelo financeiro, destacando os
custos e proveitos esperados, os resultados financeiros projetados, as fontes de financiamento
e as obrigações fiscais. É uma síntese das análises feitas, reforçando a viabilidade financeira
do projeto. Segundo Ende e Reisdorfer (2015), o modelo financeiro demonstra que o projeto
"Transportes Nacurrula Lda" é viável, apresentando projeções de crescimento sustentável e
receitas adequadas para cobrir os custos operacionais e gerar lucros.
Os custos foram analisados detalhadamente, incluindo despesas operacionais, investimentos
iniciais, fundos de maneio e amortizações. As projeções financeiras mostram que as receitas
esperadas, derivadas das tarifas de transporte, são suficientes para cobrir esses custos e ainda
proporcionar um retorno positivo. A análise de ponto de equilíbrio e as projeções de fluxo de
caixa confirmam a capacidade do projeto de manter a sustentabilidade financeira ao longo do
tempo.
As fontes de financiamento foram identificadas, incluindo empréstimos bancários,
investimentos de capital e possíveis incentivos governamentais. As condições de
financiamento, como taxas de juros e prazos de pagamento, foram consideradas para garantir
que o fluxo de caixa não seja comprometido.
As obrigações fiscais foram detalhadas, incluindo impostos sobre receitas e propriedades,
garantindo que o projeto esteja em conformidade com a legislação tributária relevante. Além
disso, possíveis incentivos fiscais foram analisados para otimizar a carga tributária do projeto.
Em resumo, o modelo financeiro do projeto "Transportes Nacurrula Lda" é robusto,
demonstrando que o projeto é financeiramente viável e sustentável, com um plano sólido para
financiamento e gestão de custos e receitas.
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10.0. Referência Bibliográfica
Obrigatórias:
Barros, C. (2000). Decisão de Investimento e Financiamento de Projecto (3ª ed.).
Lisboa, Portugal: Edições Sílabo.
Mithá, O. (2009). Análise de Projecto de Investimento. Lisboa, Portugal: Escolar
Editora.
Bibliografia Complementar:
Barros, M. N., et al. (2009). Cálculo e Instrumentos Financeiros, Da Prática para
Teoria. Lisboa, Portugal: Escolar Editora.
Ende, M. V. & Reisdorfer, V. K. (2015). Elaboração e Análise de Projetos. Santa
Maria, Brasil: Colégio Politécnico da UFSM.
Isabel, S., José, M., Carlos, P., & João, C. (2015). Decisões de Investimento – Análise
Financeira de Projetos (4ª ed.). Lisboa, Portugal: Edições Sílabo, Lda.
Kerzner, H. (2006). Gestão de Projectos. As Melhores Práticas (2ª ed.). Porto Alegre:
Bookman.
Samanez, C. P. (2010). Gestão de Investimentos e Geração de Valores. São Paulo,
Brasil: Pearson Education.
Vargas, R. V. (2009). Manual Prático do Plano de Projecto (4ª ed.). Rio de Janeiro,
Brasil: Brasport.

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