Apresentação

de Resultados
2023

1
Disclaimer
As informações preparadas pela PBG como as
perspectivas, projeções ou metas operacionais e
financeiras, relativas aos negócios são previsões
baseadas nas expectativas da administração em
relação ao futuro da companhia.

Considerações futuras não são garantias de

desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e
premissas. Estas expectativas dependem das
circunstâncias que podem ou não ocorrer, bem
como das condições dos mercados nacional e
internacional, do desempenho econômico geral do
País e do setor, que podem conduzir a resultados
que diferem materialmente daqueles expressos
em tais considerações futuras.
 1 Visão de Mercado

2 Desempenho Operacional e Financeiro 2023 e 4T23

Agenda 3 Atualização Projetos Estratégicos

4 Perspectivas 2024

5 Perguntas e Respostas
Visão de
Mercado

4
 40,0
50,0
60,0
70,0
90,0

80,0
100,0
jan/19
fev/19

Fonte: Anfacer
mar/19
abr/19
mai/19
jun/19
jul/19
ago/19
set/19
out/19
nov/19
dez/19
jan/20
fev/20
mar/20
abr/20

Início
Pandemia
mai/20
jun/20
jul/20
ago/20
set/20
out/20
nov/20
dez/20
jan/21
fev/21
mar/21
abr/21
mai/21
jun/21
jul/21
Pandemia

ago/21
set/21
out/21
nov/21
Desempenho do Mercado Interno (BR) | Revestimento Cerâmico

Janeiro 2019 a Dezembro 2023

dez/21
jan/22
fev/22
mar/22
Evolução Mercado Cerâmico Total (Milhões m2)

abr/22
mai/22
jun/22
jul/22
ago/22
set/22
out/22
nov/22
dez/22
jan/23
Ajuste do setor

fev/23
O setor apresentou crescimento de 9,2% no 4T23 vs. 4T22, apesar da queda de 5,7% comparado ao 3T23.

mar/23
abr/23
mai/23
jun/23
jul/23
ago/23
set/23
out/23
nov/23
dez/23
58,1
 Mercado Brasileiro vs. PBG
Ganho de market share em todas as unidades

No 4T23 superamos o crescimento do mercado em volume em 21,0 p.p. vs. 4T22

- Mercado total +8,0% no 4T23 vs. 4T22

- PBG +29,0% 4T23 vs. 4T22

Evolução base 100 do volume mercado brasileiro e PBG

106
93

82 87 87

80
2T21

3T21
Média 2019

1T20

2T20

3T20

4T20

1T21

4T21

1T22

2T22

3T22

4T22

1T23

2T23

3T23

4T23
Ajuste do setor
Mercado PBG

Fonte: Anfacer
¹ Volume mercado, fonte: Anfacer. ² Volume de vendas PBG Brasil
Mercado norte-americano
Setor ainda passa por ajustes principalmente nas importações, mas mantendo participação estável no consumo da
produção local. Dados de Housing Stars indicam cenário de crescimento de 3,4% no 4T23 vs. 4T22 do volume de
empreendimentos iniciados

31,7% 30,5% 31,9% 32,0% 31,9% 30,3%

26,8%

Consumo de
Revestimentos 69,0 74,0
81,2 Ajuste do setor
69,9 70,5
65,8 66,0
Cerâmicos (TCNA)¹
Volume em milhões de m² 47,1 51,4 59,4 47,6 49,1
44,8 44,9

21,9 22,6 21,8 21,0 21,1 22,3 21,4

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

Produção Local Lacuna Consumo %Prod. Local s/ cons. Interno

Housing Starts²
Volume anualizado e ajustado
1.583
pela sazonalidade 1.505 1.463 1.432 1.427 1.436 1.418 1.451
1.525
1.460
1.371 1.357 1.340 1.380 1.348 1.356 1.376
1.305 Média

jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22 jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23

¹ Fonte: Tile Council of North America; ³ Fonte: U.S. Census Bureau. Valores em milhares. ³ Consumo interno equivale a soma da produção + importação - exportações. 7
 Desempenho
Operacional e Financeiro
2023 e 4T23
Receita Líquida
Evolução do resultado dos últimos trimestres de 2023, permitiu que a Companhia
compensasse o cenário mais desafiador do 1º semestre

Receita Líquida R$ milhões

4T23 vs. 4T22 Evolução por semestre

2.197 2.191

+ 11,5% • Receita anual de 2023 similar ao ano de

1.154
1.102 1.097
2022 e com tendência mais forte de
1.037 crescimento demonstrada na sequência
556
499 semestral

4T22 4T23
1S22 2S22 1S23 2S23
 Receita Líquida por Unidade de Negócio
Melhoria das Receitas em todas as unidades de negócio no 4T23 vs. 4T22.
Destaque para o crescimento de 12,7% da receita da Portobello Shop

Receita Líquida por segmento

R$ milhões

4T23 vs. 4T22 Evolução por semestre

1.154
1.102 1.096 Destaques
+ 11,5% 1.037 131
124 109
98 108 UN Portobello:
115 110
556 86 ▪ Receita no Mercado Interno (BR) no 4T23 +15,7%
499 vs. 4T22, com destaque para o canal de
57 Engenharia (+25,0% vs. 4T22)
49 368 445 474
57 444
48 Portobello Shop:
227 ▪ Crescimento de +5,5% no 4T23 vs. 4T22
215 ▪ Unidade representou 41,9% da receita do Grupo

531 492 461 496 Pointer

219 240 ▪ Melhor receita do ano no 4T23 (+19,0% vs. 4T22)
com avanços no volume de vendas. Destaque para
o canal Revenda (+15,7% 4T23 vs. 4T22).
4T22 4T23 1S22 2S22 1S23 2S23
Portobello America:
▪ Crescimento de receita (+13,9% 4T23 vs. 4T22)
▪ Home Centers (+29,8% 4T23 vs. 4T22)
Portobello Portobello Shop Pointer Portobello America
 Receita Líquida por área geográfica
Avanços no mercado interno (BR) compensam menores receitas de
exportação no ano. O mercado norte-americano avança nas Receitas de
produção local

Participação na Receita Líquida

R$ milhões | % sobre a Receita Líquida

• Mercado Interno (BR) apresentou crescimento de

4T23 vs. 4T22 Evolução Semestral +11,8% vs. 4T22 e +3,3% em 2023 vs. 2022.

25,8%
20,9%
• Portobello America (em U$) cresceu +38,4% no 2S23
20,3% 20,9%
vs. 2S22, com destaque para o canal home center
19,7% 19,4% (+46,6%) e distribuidores (+27,1%)
109
160 120
50 109
113 131 • Mesmo com a instabilidade internacional e queda das
49 57 124 98 exportações brasileiras, nossas ações para
49
desenvolvimento do canal exportação, nos fizeram
performar acima do mercado e exportamos para mais
868 826 914 de 75 países
448 816
401

4T22 4T23 1S22 2S22 1S23 2S23

Mercado Interno (BR) Portobello America Exportação Exportação + PBA

Lucro Bruto e Margem Bruta
Retomada da margem bruta para patamar de 40% no 2S23, puxado pela
performance da Portobello Shop

Lucro Bruto e Margem Bruta (Ajustado e Recorrente)

R$ milhões e margem %

4T22 vs. 4T23 Evolução Semestral

40,0% 39,8%
44,3%
41,7% 40,0%
221 39,2%
200 488
457 462
407
Ao longo do ano de 2023 a margem bruta
enfrentou um mercado mais restrito, com
maior competição em preços, além dum
mercado com maior nível de ociosidade.

4T22 4T23 1S22 2S22 1S23 2S23

LOB Margem Bruta

Margem Bruta por Unidade de Negócio
Evolução sequencial crescente de margens nas UNs Portobello e Shop

Margem Bruta (Ajustado e Recorrente)

47,7% 48,6% 48,5%

43,9% 45,3%
37,2% 37,9% 38,1% 38,3%
35,6%

UN Portobello: Avanços tanto no mercado

interno (BR) compensando impactos das
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 exportações

Portobello Shop: Manutenção dos

patamares crescentes de margem

Pointer: Margem foi impactada

23,5%
25,9% principalmente pela ociosidade ao longo do
26,8% 22,1% 20,9% 22,3%
22,3% 22,3% ano
15,2% 19,5%
7,8%
13,6% 0,4% 7,7% Portobello America: resultado no 4T23
14,4%
8,7%
14,8% 11,7% superior ao 3T23 com ramp-up da fábrica
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Custo de Ociosidade
Despesas Operacionais
Em 2023 investimos R$ 80 milhões em despesas de projetos estratégicos.
Excluindo estes efeitos apresentamos otimização das despesas vs. 2022

Despesas Operacionais Ajustada e Recorrente

R$ milhões e % sobre Receita Líquida

Projetos Estratégicos
R$ 80,5 milhões (3,7% ROL)
33,0%
29,6%
80,5

R$ 71,4 milhões 642,3

(29,3%)

Despesas Projetos Projetos Otimização Despesas

Operacionais Portobello Shop¹ Portobello de despesas Operacionais
Ajustadas América² operacionais Ajustadas
2022 2023

¹ Investimentos estratégicos Portobello Shop: considera as despesas incrementais relacionadas a etapa de maturação das lojas adquiridas, com expectativa de geração de receitas futuras
² Investimentos estratégicos Portobello América: considera as despesas incrementais relacionadas a etapa de estruturação dos times em preparação ao ramp-up da nova fábrica
EBITDA ajustado e recorrente e Comparável
O EBITDA do 4T23 apresentou performance 29% superior ao 4T22. Ao longo de 2023 a margem EBITDA comparável se
manteve estável, sustentando patamares próximos a 17%

EBITDA e Margem (Ajustado e Recorrente) e Comparável

R$ milhões e % sobre Receita Líquida

17,1% 17,7%
16,1% 16,1% 15,6%
18,4%
16,7%
15,8%
14,1% 17,6%
12,1% 13,0%
11,4%
10,1% 404
18 365
106
94 87 80
79 79
31,4 11,4 8,1
17,9 29,5 386
61 94 284
62 78
61 49

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023

EBITDA Ajustado e Recorrente %EBITDA Ajustado e Recorrente Projetos Estratégicos¹ %EBITDA Ajustado Comparável

¹Projetos estratégicos na rede de Lojas Portobello Shop e na Portobello America

Lucro Líquido
O resultado comparável¹ seria de lucro líquido de R$ 55,4 milhões no ano de 2023
em um cenário de incertezas e taxas de juros elevadas.

Lucro Líquido Ajustado e Recorrente

R$ milhões e % da Receita Líquida

6,8%
6,0% 2,5%
2,7% 0,7% 1,2% 2,0%
6,2%
4,9% 150,3
1,0% 0,6% -1,3%
-3,6% -3,8% 137,4
33,2
55,4
27,4
13,2 12,0
3,6 1,9
4,9 3,7
Lucro Líquido Ajustado e Recorrente

-7,3 Margem Líquida Ajustada e Recorrente

-17,7 -20,7
Efeitos das despesas
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023 incrementais nos projetos
estratégicos
Margem Líquida Ajustada Comparável

¹ Estimativa de Lucro Líquido comparável exclui o efeito das despesas de investimentos estratégicos na Portobello Shop e America e efeitos dos ajustes de estoque e
ociosidade da Portobello America, líquidos de IR com alíquota de 28%.
² Maiores detalhes dos ajustes não-recorrentes estão explicados no release de resultados
Capital de Giro
O Capital de Giro teve uma melhora significativa comparado ao 4T22 e 42,2% melhor do que 3T23.
O Ciclo de Conversão de Caixa apresentou redução de 9 dias em relação ao 4T22.

Ciclo de Conversão de Caixa (CCC) Evolução do Ciclo de Conversão de Caixa (CCC)

Dias R$ milhões e dias

+2 dias
67 70
+4 dias 57 59
48

351 338
318
-9 dias 275
- 8 dias 129 131
108 112 193

57 48
37 29

Clientes Estoque Fornecedores CCC 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

2022 2023
Investimentos
Os principais investimentos realizados em 2023 foram na Portobello America, que representaram 58,4% do total investido e
na Portobello Shop com 22,6%

Investimentos Composição
R$ milhões dos Investimentos

0,4% 1,1%
127
2,5% 6,6%
+ 59,1%
9,7%
vs. 4T22
11,3%
87 13,1%
81

66 4T23 2023
54 22,6% 58,4%

74,3%

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Portobello America Portobello Shop Planta UN Portobello Planta Pointer Outros
Dívida Líquida Composição
No final de 2023 realizamos a 5ª emissão de Debêntures da Companhia, captando R$ 367 da Dívida
milhões com o objetivo de alongar o cronograma de amortização
33,6%

Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA Cronograma de Amortização

R$ milhões R$ milhões

3,0x 3,1x 3,3x

66,4%
2,2x
486 464
1,6x 2,5x 2,6x 2,4x
2,1x Curto Prazo Longo Prazo
1,6x 2,1x
301 289
859 869 893 13,1%
631 738 189
137

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 Disponível 2024 2025 2026 2027 2028 e
após
Dívida Líquida Alavancagem Alavancagem (Comparável)1

86,9%
Custo médio Prazo médio
13,3% a.a. 5 anos
Moeda Local Moeda Estrangeira
- 0.7 p.p. 2023 vs. 2022 +1,2 ano em 2023 vs. 2022

A-(bra)
¹Alavancagem Comparável considera projetos estratégicos na rede de Lojas Portobello Shop e fábrica Portobello America
 Atualização
Projetos
Estratégicos

20
Portobello Shop
Portobello Shop
Unidade de negócio ultrapassou o patamar de
R$ 1 bilhão de faturamento, representando
42,6% das receitas do Grupo Desempenho da
Unidade de Negócio

Crescimento
R$ 917 milhões Same Store Sales
de 13%
de Receita Líquida
vs. 2022
5,1%
2023 vs. 2022

Lojas Abertas

158 lojas (+16 lojas em 2023)

133 franquias | 25 lojas próprias

(+1 loja em 2023)

Desempenho das lojas próprias

44,9% +23% 6,1% 86,9%

da receita da nas vendas Same Store Sale NPS
unidade Shop vs. 2022
22
 Varejo
Transformação do modelo de negócio do
Portobello Grupo Produtividade
Avanços no varejo integrado Evolução do número de Lojas 16
novas lojas
158 em 2023
138 146
136
Ciclo de Mais de R$ 200 milhões investidos 128

investimentos entre 2021 e 2023

121 133 Franquias
114 119 120
Lojas Próprias

Customer 14 17 18 25 25
Cliente final como protagonista do negócio
Centricity 2019 2020 2021 2022 2023

CRM e Loyalty como ferramentas à

NPS serviço da excelência operacional e
produtividade das Lojas Evolução da área de vendas e Receita Líquida por m²
m² e R$ mil
Eficiência na execução e melhoria do nível CAGR ROL/m²
Excelência
de serviço através da simplificação e 16.481 17.293 18,2%
Operacional automação dos processos 13.658
8.847 8.840

Impulsionar a estratégia do Varejo através m2

Digital de soluções digitais inteligentes que
46.317 49.373 53.036 ROL/m2
38.819 44.541
garantam a execução e conversão
~2.500m²
2019 2020 2021 2022 2023 adicionados no
4T23
Maior Programa de Relacionamento do
Loyalty setor
23
Portobello
America
 Portobello America
2023 marcou o início das operações da fábrica, projeto que transforma o modelo de negócio do Portobello Grupo.

Evolução do Modelo de Negócio

Foco estratégico para 2024

Implantação do Início da
projeto Set-up das máquinas produção de Crescimento do ▪ Competitividade no mercado norte-
Instalação da Ramp up de special pieces canal de americano com distribuição local
fábrica produtividade (500k m² ano) distribuição
▪ Rentabilidade com processo mais
automatizado e menores custos na
2018 - 2023 2024 matriz energética e matérias-primas
Modelo de distribuição ▪ Reconhecimento como uma marca
revendendo produtos de design com produção local
fabricados pela UN (Made in USA)
Portobello e Outsourcing Início das
operações ▪ Garantia de nível de serviço
em 2023 adequado ao consumidor norte-
americano

▪ Desenvolvimento do Supply chain

 Mudança na Diretoria
Seguimos com foco nas estratégias para atingir os melhores resultados do Grupo, valorizando os talentos internos dentro
de cada contexto de desenvolvimento da Companhia

Antes CEO da Antes CEO da CTO desde Antes atuava

Portobello Portobello, passa maio de 2023. como Diretora de
America, agora a assumir a Em 2024 Inovação e
assume uma fábrica dos EUA, assume como Branding da
posição para dar CEO interino da Unidade Shop.
estratégica na continuidade à Unidade Em 2024 assume
Companhia, etapa de Portobello, a posição de
focado no consolidação do trazendo sua CCO do Grupo
desenvolvimento modelo de expertise na
de novos negócio transformação
negócios (CBDO) integrado à Luciano Alves digital para Christiane Ferreira
Luiz Felipe Brito João Henrique
produção, Abrantes alavancar o
Oliveira Chief Creative Officer
Chief Business crescimento e crescimento da
CTO do Portobello do Portobello Grupo
Development Officer CEO Portobello rentabilização Grupo e CEO interino UN (CCO)
(CBDO) America
da UN Portobello
Perspectivas
2024
Perspectivas 2024 | Agenda estratégica
Foco na execução e excelência operacional, rentabilizando os investimentos realizados com disciplina na gestão

Evoluir no ramp-up de Potencializar nossa proposta de Crescer em todos os canais, Avançar na estratégia do
vendas e fábrica, buscando valor de varejo (design, produto, avançar na internacionalização, mercado, de pequenos e médios
rentabilização e preparação experiência ...) e crescer nossa com evolução no nosso mix de revendedores e fortalecer o canal
para próximas etapas do rede de B2B produtos e ganho de market de home centers
projeto share

EBITDA Capex Alavancagem Liability management

Disciplina na gestão de Investimentos voltados para Avanço sequencial na Desenvolvimento de

despesas através da Gestão manutenção e atualização redução da alavancagem soluções financeiras,
Matricial (GMD) e foco na tecnológica até o final do ano melhoria da estrutura de
geração de caixa capital, alongamento do
cronograma de amortização
da dívida e redução dos
custos
Perguntas e Respostas
 John Suzuki
Diretor Presidente

Rosangela Sutil de Oliveira

Vice-Presidente de Finanças e
Relações com Investidores
Relações com
Investidores Andrés López
Gerente de Relações
com Investidores

Renato Dias Dzierva

Coordenador de Relações com
Investidores

Camila de Sousa Limas

Analista de Relações com Investidores
[email protected]
ri.portobello.com.br