В феврале 1895 году наследовал после смерти эрцгерцога Альбрехта титул Тешинского герцога и огромные земельные и промышленные владения, став одним из богатейших людей Австрии. Его имения располагались в Богемии, Моравии, Силезии и Венгрии. Кроме того Фридриха владел и крупными промышленными предприятиями, он был одним из крупнейших в Австрии производителей сигар, бренди, сахара и молочных продуктов. О нём говорили, что «эрцгерцог Фридрих поит молоком всю Вену». Так же был известен как любитель искусства, меценат и коллекционер картин и монет. Нумизматическая коллекция эрцгерцога была одной из крупнейших в мире[1].
С 11 апреля1905 года — генерал-инспектор вооружённых сил, с 25 июня1907 года — главнокомандующий ландвера. 11 июля1914 года эрцгерцог Фридрих был назначен главнокомандующим вооруженных сил Австро-Венгрии. После смерти Франца-Иосифа Фридрих 2 декабря1916 года был смещён с поста императором Карлом I. Некоторое время он оставался заместителем главнокомандующего, но уже 11 февраля1917 года был окончательно отстранён от командования.
После распада Австро-Венгрии потерял большую часть своих имений. Вышел в отставку и уехал в свои венгерские имения. В 1921 году принял венгерское гражданство.
Мария Алиса (1893—1962) — супруга барона Фридриха Вальдботт фон Басенхейм (Waldbott von Bassenheim)
Альбрехт Франц (1897—1955) — претендент на трон Венгрии. Адмирал Хорти признал за ним титул принца Венгерского[4].
Эрцгерцог Фридрих и его супруга желали, чтобы одна из дочерей стала супругой эрцгерцога Франца Фердинанда. Но наследник престола женился морганатическим браком на придворной даме эрцгерцогини Изабеллы — графине Софии Хотек. Это привело к ссоре и осложнило военную карьеру эрцгерцога Фридриха. В 1914 году из-за конфликтов с Францем Фердинандом он был вынужден оставить военную службу и вернулся лишь после гибели принца[1].
Австро-Венгрия
Медиафайлы на Викискладе.svg){kind=small}
.png)