Government And Not-For-Profit

Accounting Concepts And Practices

7th Edition Granof Test Bank
Visit to download the full and correct content document: https://testbankdeal.com/dow
nload/government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-gr
anof-test-bank/
 Chapter 8
Long-term Obligations

TRUE/FALSE (CHAPTER 8)

1. Unlike individuals and businesses, governments cannot seek protection under the Federal
Bankruptcy Code.

2. General obligation debt is the obligation of the government at large and is thereby backed by
the government’s general credit and revenue-raising powers.

3. Revenue debt is secured only by designated revenue streams.

4. When the proceeds of general long-term debt are received by a governmental fund, rather
than reporting a liability on the balance sheet, the inflow of resources is treated as an other
financing source on the operating statement.

5. Per GASB Statement No. 34, governments generally should report their bonds, notes, and
comparable long-term obligations at present value.

6. A government is prohibited from ever recognizing bond anticipation notes (BANs) as long-
term obligations.

7. Tax anticipation notes (TANs) must be reported as current liabilities of the governmental
funds in which the related revenues will be reported, as well as in the government-wide
statements.

8. Governments may enter into operating leases, but may not enter into capital leases.

9. In accounting for operating leases, the rental payments should be recognized as expenditures
in a governmental fund and as expenses in the government-wide statement of activities in the
periods in which they apply.

10. Because they are not obligations of the government at large, revenue bonds are usually not
subject to voter approvals or other forms of voter oversight.

11. Although governments may elect to report conduit debt in their government-wide and
proprietary fund statements, the GASB has ruled that note disclosure is sufficient.

12. Financial analysts look at the ratio of assessed value of property to total market value of
property as a measure of a government’s ability to issue new revenue bonds.

13. Overlapping debt refers to the obligations of property owners within a government’s
boundaries for their proportionate share of the debt of other governments with overlapping
geographic boundaries.

14. A government’s debt margin is the difference between its authorized debt limit and its
outstanding debt.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 1
15. A high bond rating by a recognized agency guarantees the creditworthiness of a government’s
debt.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 2
MULTIPLE CHOICE (CHAPTER 8)

1. A government that is unable to satisfy claims against it

a) Is prohibited from filing bankruptcy.
b) May seek protection under the Federal Bankruptcy Code, using the same section that is
used by businesses.
c) May seek protection under the Federal Bankruptcy Code, using a special section directed
to governments.
d) Is automatically placed under the jurisdiction of a higher level of government.

2. To seek protection under the Federal Bankruptcy Code, a government must

a) Be unable to provide the level of services it has provided in the recent past.
b) Be unable to pay its debts in the current year.
c) Have budgeted expenditures in excess of revenues.
d) Both (b) and (c).

3. General long-term debt of a government includes

a) All future financial obligations.
b) All future financial obligations that result from past transactions.
c) All future financial obligations that result from past transactions for which the
government has already received a benefit.
d) All future financial obligations that are backed by the government’s general credit and
revenue raising power and that result from past transactions for which the government
has already received a benefit.

4. When the proceeds of long term debt are reported in governmental fund financial statements
a) They are reported only as an increase in liabilities in the funds.
b) They are reported only as revenues in the funds.
c) They are reported only as an other financing source—debt proceeds.
d) They are reported only as an other financing use—debt proceeds.

5. In governmental fund financial statements, the assets acquired under a capital lease would be
reported at
a) The total of all payments required under the lease.
b) The present value of the required lease payments.
c) The undiscounted total of required lease payments.
d) They are not reported in the fund financial statements.

6. In the government-wide financial statements, the assets acquired under a capital lease would
be reported at
a) The total of all payments required under the lease.
b) The present value of the required lease payments.
c) The undiscounted total of required lease payments.
d) They are not reported in the government-wide financial statements.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 3
7. Salvador County issued $25 million of 5 percent demand bonds for construction of a county
maintenance building. The county has no take-out agreement related to the bonds. It
estimates that 20 percent of the bonds would be demanded (called) by the buyers if interest
rates increased by at least one percentage point. At year-end, rates on comparable debt were
7 percent. How should these demand bonds be reported in the government-wide financial
statements at year-end?
a) $25 million in the long-term liabilities section of the governmental activities column.
b) $5 million in the current liabilities section of the governmental activities column AND
$20 million in the long-term liabilities section of the governmental activities column.
c) $5 million in the governmental activities column AND $20 million would be reported in
the schedule of changes in long-term obligations.
d) $25 million in the current liabilities section of the governmental activities column.

8. Salvador County issued $25 million of 5 percent demand bonds for construction of a county
maintenance building. Before year-end the county entered into a two-year noncancellable
take-out agreement with a local bank with a 10-year payback period. The county estimates
that 20 percent of the bonds would be demanded (called) by the buyers if interest rates
increased by at least One percentage point. At year-end, rates on comparable debt were 7
percent. How should these demand bonds be reported in the county’s government-wide
financial statements at year-end?
a) $25 million in the long-term liabilities section of the governmental activities column.
b) $5 million in the current liabilities section of the governmental activities column AND
$20 million in the long-term liabilities section of the governmental activities column.
c) $5 million in the governmental activities column AND $20 million would be reported in
the schedule of changes in long-term obligations.
d) $25 million in the current liabilities section of the governmental activities column.

9. Salvador County issued $25 million of 5 percent demand bonds for construction of a county
maintenance building. The county has no take-out agreement related to the debt. It estimates
that 20 percent of the bonds would be demanded (called) by the buyers if interest rates
increased by at least one percentage point. At year-end, rates on comparable debt were 7
percent. How should these demand bonds be reported in the governmental fund financial
statements at year-end?
a) $25 million in the capital projects fund.
b) $5 million in the capital projects fund AND $20 million would be reported in the
schedule of changes in long-term obligations.
c) $20 million in the capital projects fund AND $5 million would be reported in the
schedule of changes in long-term obligations.
d) $25 million in the schedule of changes in long-term obligations.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 4
10. Voters of Valdez School District, a public school district, approved construction of a new
high school at a cost not to exceed $20 million. The district will finance the construction by
issuing $20 million of 6 percent term bonds payable in 20 years. Because the site had already
been prepared, the school district began construction immediately but the bonds would not be
issued for nearly a year. Shortly before the fiscal year-end, the school district borrowed $5
million from a local bank due in one year with interest at 6.2 percent. The note will be repaid
from bond proceeds. The school district secured a financing agreement with the bank to
convert the debt to a 10-year debt if the school district is unable to sell the bonds by the due
date. At year-end, how should the $5 million note be displayed in the governmental fund
financial statements?
a) Capital projects fund—Notes payable $5 million; Nothing in the schedule of changes in
long-term obligations.
b) Capital projects fund—Notes payable $5 million; $15 million in the schedule of changes
in long-term obligations.
c) Capital projects fund—Encumbrances of $5 million; $15 million in the schedule of
changes in long-term obligations.
d) Nothing in the capital projects fund AND $5 million notes payable in the schedule of
Changes in long-term obligations.

11. Dumas County has a December 31 fiscal year-end. In November, the county borrowed $8
million from a local bank, due in six months at 6 percent interest, to finance general
government operations. The county pledges property tax revenues to secure the loan. At
year-end, how should the county display the bank note in the governmental fund financial
statements?
a) Nothing in the General Fund; Nothing in the schedule of changes in long-term
obligations.
b) General fund--$8 million in other financing sources; Nothing in the schedule of changes
in long-term obligations.
c) General fund--$8 million in other financing sources; $8 million in the schedule of
changes in long-term obligations.
d) General fund--$8 million in notes payable; Nothing in the schedule of changes in long-
term obligations.

12. Governments enter into capital leases rather than conventional buy and borrow arrangements
for which of the following reasons? Capital leases
a) May be an effective means of circumventing debt limitations.
b) Are less expensive overall than buy and borrow arrangements.
c) Reduce the cash outflows related to the asset acquisition.
d) Have less effect on governmental fund balances than buy and borrow arrangements.

13. Olden City entered into a capital lease agreement for several new dump trucks to be used in
general government activities. The city maintains its books and records in a manner that
facilitates the preparation of the fund financial statements. Acquisition of these dump trucks
would require entries in which of the following funds and/or schedules?
a) General fund only.
b) General fund AND schedule of changes in long-term obligations.
c) General fund AND schedule of changes in capital assets.
d) General fund, schedule of Changes in Capital assets AND schedule of changes in long-
term obligations.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 5
14. North City enters into a lease agreement that contains a nonappropriation clause. The clause
a) Has been held by courts in 26 states to effectively cancel the lease.
b) Stipulates that the yearly lease payment must be appropriated by the city council each
year.
c) Prohibits the city from replacing leased property with similar property.
d) Permits the city to lease at lower rates than would be possible without the presence of the
clause.

15. Why would a government issue revenue bonds (which generally are issued at a higher rate of
interest than general obligation bonds) even though the government knows that if revenues
from the project are not sufficient to cover principal and interest payments, the government
will use resources from general government activities to fund the principal and interest
payments?
a) Revenue bonds may not require approval of the voters.
b) Revenue bonds may not be considered in legal debt limitations.
c) Revenue bonds may permit the interest costs to be passed on to the users of the services
financed.
d) All of the above.

16. Which of the following funds is most likely to receive the proceeds of revenue bonds?
a) General fund.
b) Capital projects fund.
c) City utility enterprise fund.
d) Highway department special revenue fund.

17. Obligations of property owners within a particular government for their proportionate share
of debts of other governments with whom their government shares boundaries are called
a) Overlapping debt.
b) Conduit debt.
c) Committed debt.
d) Moral obligation debt.

18. Overlapping debt should be reported in which of the following ways?

a) It should be reported in the schedule of changes in long-term obligations.
b) It should be disclosed as a note to the financial statements.
c) It should be reported in a schedule in the statistical section of the annual report.
d) It should not be reported anywhere in the annual report.

19. Obligations issued in the name of a government on behalf of a nongovernmental entity are
called
a) Overlapping debt.
b) Conduit debt.
c) Committed debt.
d) Moral obligation debt.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 6
20. Pacheco City issued $20 million of bonds at par. The city loaned the proceeds to Sharpe
Cheese Processors to expand the size of its facility, which would allow Sharpe to hire
additional workers. The loan payments from Sharpe to the city are established to match the
principal and interest payments on the bond issue. The bonds are payable exclusively from
the loan repayments by Sharpe. The bonds are secured by the additional plant facilities built
by Sharpe. Where should the city report the bonds in its annual financial report?
a) In the government-wide financial statements.
b) In the notes to the financial statements.
c) In the proprietary fund financial statements.
d) In any of the above ways.

21. Industrial development bonds are issued in the name of a government with the proceeds used
to attract private businesses to a community. Which of the following is a true statement about
industrial development bonds?
a) The proceeds are used by the private corporations and principal and interest payments are
made by the private corporation. The government backs the bonds in the event of default
by the private corporation.
b) The proceeds are used by the private corporations and principal and interest payments are
made by the private corporation. The government does not back the bonds in the event of
default by the private corporation.
c) The proceeds are used by the government to build infrastructure to service private
corporations, with principal and interest payments made by the government out of the
additional tax revenues received from the private corporation.
d) The proceeds are used by the government to build infrastructure to service private
corporations, with principal and interest payments made by the private corporation in lieu
of property taxes.

22. Easterly City has $47 million of debt recorded in its schedule of changes in long-term
obligations, made up of $30 million of general obligation debt, $1 million of compensated
absences payable, $4 million of claims and judgments, and $12 million of obligations under
capital leases. The state limits the amount of general obligation debt that can be issued by a
city to 20 percent of the assessed value of its taxable property. The assessed value of
property in Easterly City is $250 million. The city’s legal debt margin is
a) $ 3 million.
b) $ 20 million.
c) $ 30 million.
d) $50 million.

23. A state created a housing authority to provide financing for low-income housing. The
authority issues bonds and uses the proceeds for that purpose. Currently the authority has
outstanding $200 million in bonds backed by the state’s promise to cover debt service
shortages should they arise. The state constitution specifically limits the state to no more
than $2 million in general obligation debt. How can the state officials defend the $200
million in debt outstanding?
a) The debt is not general obligation debt.
b) The state is only morally obligated for the debt.
c) The debt is the debt of the authority, not the state.
d) All of the above.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 7
24. Debt that is issued by one entity but backed by the promise of another entity to make up any
debt service deficiency is
a) Committed debt.
b) Overlapping debt.
c) Conduit debt.
d) Moral obligation debt.

25. Beaver city entered into a long-term capital lease for some office equipment. The city
maintains its books and records in a manner to facilitate preparation of fund financial
statements. What entry should be made in its general fund to record this event?
a) Debit Expenditures; Credit Other financing sources—leases.
b) Debit Equipment; Credit Other financing sources—leases.
c) Debit Equipment; Credit Leases payable.
d) No entry, because this event had no effect on financial resources.

26. A city’s electric utility enterprise fund made its annual interest payment on its outstanding
$20 million of 6 percent bonds, which were originally issued at a premium. The city
maintains its books and records in a manner that facilitates preparation of fund financial
statements. The entry to record the interest payment would include a credit to cash for the
amount of the interest checks written and debit(s) to
a) Interest expenditure AND bond premium.
b) Interest expense AND bond premium.
c) Interest expenditure only.
d) Interest expense only.

27. Which of the following is likely to be used by a bond rating agency to rate a government’s
general obligation bonds?
a) A review of the basic financial statements.
b) Consideration of economic statistics such as unemployment rates.
c) Consideration of legal debt margin.
d) All of the above.

28. In a bond covenant, a city agreed to create and maintain a $2 million reserve. These funds
can be used
a) Only to make the final year’s interest and principal payments on the bonds.
b) Only to make the interest and principal payments on the bonds in a year in which the city
is unable to make them from other resources.
c) To make either the final year’s interest and principal payments on the bonds or to make
the payments in any year that the city is unable to make them from other resources.
d) By the city as it chooses since the funds legally belong to the city.

29. Bond insurance issued by credit enhancement agencies

a) Assures the holder of the debt that all interest and principal payments will be made.
b) Ensures that the bonds receive the highest possible rating.
c) May seem cost prohibitive to many governments.
d) All of the above.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 8
30. The work of bond rating agencies is important because
a) They ensure that all principal and interest payments on bonds issued will be made.
b) The rating they assign proves the quality of a particular debt instrument.
c) They affect the debt’s marketability and hence its interest rate.
d) Bonds cannot be issued without them.

31. A major exception to the general rule of expenditure accrual for governmental funds of a
state or local government relates to unmatured

Interest on General Principal of general

Long-term debt Long-term debt
a) Yes No
b) No Yes
c) Yes Yes
d) No No

32. Flora City is accumulating financial resources that are legally restricted to payments of
general long-term debt principal and interest maturing in future years. At year-end,
$7,000,000 has been accumulated for principal payments, and $2,200,000 has been
accumulated for interest payments. These restricted funds should be accounted for in the

General Fund Debt Service Fund

a) $0 $9,200,000
b) $9,200,000 $0
c) $2,200,000 $7,000,000
d) $7,000,000 $0

33. Which of the following is not likely to be a reason why a government might obtain an asset
through an operating lease? The government
a) Does not have enough cash or credit to purchase the asset.
b) Wishes to avoid the risk of owning an asset that has become obsolete and cannot be sold.
c) Believes the total value of assets reported in the schedule of changes in capital assets is
already too high.
d) Needs the asset for only a small part of its useful life.

34. A government is required to report a lease as a capital lease if it meets which of the following
conditions?
a) The lease term is equal to or greater than 75 percent of the estimated economic life of the
leased property.
b) The lease transfers ownership of the property from the lessor to the lessee by the end of
the lease term and/or the lease contains an option for the lessee to purchase the property
at a bargain price.
c) The present value of rental and other minimum lease payments equals or exceeds 90
percent of the fair value of the leased property.
d) Any one of the above conditions meets the requirement.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 9
PROBLEMS (CHAPTER 8)

1. During the fiscal year ended 6/30/15, the Harriscity engaged in the following transactions.
REQUIRED: Assume that the city maintains its books and records in a manner that
facilitates the preparation of its governmental fund financial statements. Prepare all necessary
journal entries that the city should make for each transaction. Clearly indicate in which fund
the entry is being made. If no entry is required, write “No entry required.”

a) In July 2014, the city issued $30 million in 6% general obligation term bonds to finance
construction of a new building to house city offices. The bonds were issued at a
premium of $300,000.

b) In September 2014, the city transferred $1.5 million from the general fund to cover the
$0.9 million principal and $0.6 million interest payments due that month on debt issued
in previous years.

c) In September 2014, the city paid the principal and interest due from (b).

d) In June 2015, the city transferred $3 million from the general fund to cover the $1.8
million interest payment and the $1.2 million principal payment due in July 2015 on the
bonds issued in (a).

2. Rand city entered into the following transactions during the current year. REQUIRED:
Assume that the city maintains its books and records in a manner that facilitates the
preparation of its fund financial statements. Prepare entries to record the following
transactions. Indicate the fund in which the entry is being made.

a) The city issues $5 million of tax anticipation notes, backed by property taxes that will be
recorded in the general fund.

b) The city issues $2 million of 90-day bond anticipation notes that it expects to roll over
into long-term bonds.

c) The city repays the $5 million in (a) plus $0.125 million in interest.

d) The city successfully issues $20 million in long-term bonds and repays the notes in (b).

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 10
3. Yarrow County engaged in the following debt-related transactions during the year.
REQUIRED: Assume that the county maintains its books and records in a manner that
facilitates the preparation of its government-wide financial statements. Prepare the necessary
journal entries to record these transactions. Clearly indicate if debt is long-term or short-term
(current). If no entry is required, write “No entry required.”

a) The county issued $10 million in 6 percent, 20-year bonds for $10,234,932 to yield 5.8
percent (2.9 percent per semi-annual period) to the investor.

b) The county made the first semi-annual interest payment on the bonds in (a).

c) The county issued $3 million in 6 percent demand bonds for which it did not enter into a
take-out agreement.

d) In anticipation of finally issuing $20 million in bonds that were approved by the voters
several months ago, the county borrowed $20 million from a consortium of national
banks due in six months. The county also entered into a financing agreement with the
consortium to convert the debt to 10-year debt if long-term bonds were not sold
successfully.

e) In anticipation of property tax revenues to be received several months after its fiscal year-
end, the county borrowed $2 million from a local bank payable in nine months.

f) The county leased a new machine for its county highway department in an arrangement
that qualified as a capital lease. The present value of the minimum lease payments is
$250,000, which approximates the fair value of the machine.

4. Mod City is located in Harper County. Mod Valley School District encompasses all of Mod
City and some of Harper County. Property in Mod City is assessed at $400 million; property
in Harper County is assessed at $800 million; property in Mod Valley School District is
assessed at $600 million. The total debt outstanding for Mod City is $30 million; Harper
County is $50 million; Mod Valley School District is $45 million. REQUIRED: For Mod
City, compute (a) the amount of direct debt and (b) the amount of overlapping debt.

5. In August 2014, the voters of Carp City approved construction of a new public library at the
cost of $20 million, to be financed by general obligation bonds. The city put the contracts out
to bid and approved the bid of the lowest bidder. In September 2014, the city began the long
process of issuing the general obligation bonds. However, so that construction could begin
immediately, the city also issued $5 million in bond anticipation notes in September 2014,
maturing in March 2015. In December 2014, one of the city’s major manufacturers
announced that it would be closing its plant in the city, eliminating over half of the jobs
currently available in the city.

REQUIRED:

(a) Prepare journal entries to initially record the issuance of the BANs in the city’s capital
projects fund as well as in its government-wide financial statements.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 11
 (b) The city decided to reconsider the scope of the library project in light of the plant closure,
prepare any entries necessary to change the reporting of the BANs assuming that the city
negotiated a 6-month extension of the initial due date for the BANs and would not issue
any general obligation bonds before issuing its June 30, 2015 financial statements.

6. Midway City engaged in two types of debt transactions in its fiscal year ending December 31,
2014. The city issued its financial statements for 2014 on May 15, 2015.

A. In November 2014, the city issued $4 million in bond anticipation notes (BANs) to
finance construction of a new maintenance facility. The proceeds were placed in a capital
projects fund and the city began construction immediately. Although the city intended to
refinance the BANs with long-term bonds, interest rates were higher than anticipated and
as of May 15, 2015 the city had neither issued the bonds nor entered into an agreement to
do so. How, if at all, should the debt be reported in the capital projects fund and the
government-wide statements? Be specific.

1. Capital projects fund

2. Government-wide statements

B. In October 2014, the city issued $1 million of industrial development bonds to finance
the construction of a new fast-food restaurant. The city will construct the facility and
lease it to a restaurant chain. The lease satisfies the criteria for a capital lease. The lease
payments will be exactly equal to the debt service on the bonds. The bonds are payable
exclusively from the lease payments. In the event the restaurant chain defaults on its
lease payments, the bondholders have a claim only against the restaurant chain and the
leased property, not against the city. In its December 31, 2014 government-wide
statement of net position, the city did not report the debt as a liability. Assuming that the
amount involved is material, would you as an auditor issue an unqualified opinion on the
financial statements? Explain and justify your response.

7. Clavel County leases an office building with a remaining economic life of 20 years. The fair
market value of the building is $6 million. Annual lease payments are agreed at $523,107,
based on a 6 percent interest rate. The lease meets the conditions for a capital lease.

1. Record the lease and the first year’s interest payment

(a) In a governmental fund
(b) In the government-wide statements

2. Should the office building be depreciated? If so, how and where should depreciation be
recorded?
3. Suppose the lease did not meet the conditions for a capital lease. How and where should
the lease be recorded? Should the office building be depreciated? If so, how and where
should depreciation be reported?

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 12
 ESSAYS (CHAPTER 8)

1. Identify and define “conduit debt.” What are the current reporting standards for conduit debt
issued by governments? Do you agree or disagree with the use of conduit debt by
governments? Justify your answer. Do you agree or disagree with the current reporting
standards related to conduit debt? Why?

2. Generally accepted accounting principles require governments to report many assets to be

reported at market value. However, few liabilities are reported at market value. Present
arguments for and against reporting liabilities at market value.

3. Why is information about long-term debt important to financial statement users?

4. What is the distinction between general obligation debt and revenue bond debt? Why might a
government issue revenue bond debt instead of general obligation debt?

5. Terry City is considering issuing $50 million in debt to finance construction of a new sewer
system. REQUIRED: Compare the possible financial effects of the city’s decision to finance
the new system with

(a) General obligation debt

(b) State-issued sewer revolving bond fund debt, which carries the moral obligation of the
state in addition to being a primary obligation of the city through its loan payments to the
state
(c) The city’s own sewer revenue bonds, or
(d) General obligation debt insured by a company specializing in municipal bond insurance.

6. What is “overlapping debt” and why is it important to financial analysts and others who use
government financial statements?

7. Flora City financed the construction of sidewalks in a newly annexed subdivision by issuing
$50 million in special assessment debt. The debt is to be serviced entirely by assessments
against the subdivision’s property owners. The government does not have any obligation for
the debt and has not guaranteed it. Nevertheless, when the property owners in a nearby
subdivision were unable to pay their required assessments, the city, fearful of damaging its
own credit rating, serviced the debt using its own resources. Should the city report the $50
million in special assessment debt in its government-wide statement of net position? Explain,
citing specific GASB provisions.

8. On December 31, 2014 Morse City issued $50 million of 8 percent, 20-year, demand bonds
that give bondholders the opportunity to "put" (i.e. sell) the securities back to the issuer at
face value, beginning on January 1, 2018. On December 31, 2017, prevailing interest rates
on comparable bonds were 6.7 percent. Should the city report the bonds as a liability on its
December 31, 2017 governmental fund financial statements? Explain, indicating any
additional information you would need to make a determination.

9. In November 2014, the Frost City issued $3 million in 6 percent TANs, payable in April
2015. In what fund or fund type should the city report the TANs on its December 31, 2014
financial statements? Explain, indicating any additional information you would need.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 13
 government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 14
ANSWERS TO TRUE/FALSE (CHAPTER 8)

1. False
2. True
3. True
4. True
5. True
6. False
7. True
8. False
9. True
10. True
11. True
12. False
13. True
14. True
15. False

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 15
ANSWERS TO MULTIPLE CHOICE (CHAPTER 8)

1. c
2. b
3. d
4. c
5. d
6. b
7. d
8. a
9. a
10. d
11. d
12. a
13. d
14. b
15. d
16. c
17. a
18. c
19. b
20. d
21. b
22. b
23. d
24. d
25. a
26. b
27. d
28. c
29. d
30. c
31. c
32. a

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 16
ANSWERS TO PROBLEMS (CHAPTER 8)

Problem 1

a) CAPITAL PROJECTS FUND

Cash $30.3 million
Other financing sources—bond proceeds $30 million
Other financing sources—premium 0.3 million
[$20 million should be shown as an addition in the schedule of changes in long-term
obligations.]

b) GENERAL FUND
Other financing uses—nonreciprocal
transfer-out to debt service fund $1.5 million
Cash $1.5 million

DEBT SERVICE FUND

Cash $1.5 million
Other financing sources—nonreciprocal
transfer-in from general fund $1.5 million

c) DEBT SERVICE FUND

Expenditures $1.5 million
Cash $1.5 million
[$0.9 million should be shown as a retirement in the schedule of changes in long-term
obligations.]
d) GENERAL FUND
Other financing uses—nonreciprocal
transfer-out to debt service fund $3 million
Cash $3 million

DEBT SERVICE FUND

Cash $3 million
Other financing sources—nonreciprocal
transfer-in from general fund $3 million

DEBT SERVICE FUND (optional entry)

Expenditure—principal $1.2 million
Expenditure—interest 1.8 million
Matured principal payable $1.2 million
Matured interest payable 1.8 million
[If this optional entry is made, $1.2 million should be shown as a retirement in the
schedule ofchanges in long-term obligations.]

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 17
Problem 2

a) GENERAL FUND
Cash $5 million
Tax anticipation notes payable $5 million

b) CAPITAL PROJECTS FUND

Cash $2 million
Other financing sources—proceeds of BANs $5 million
[$2 million should be shown as an addition in the schedule of changes in long-term
obligations]

c) GENERAL FUND
Tax anticipation notes payable $5 million
Debt service expenditure—interest 0.125 million
Cash $5.125 million

d) CAPITAL PROJECTS FUND

Cash $20 million
Other financing sources—bond proceeds $20 million
[$20 million should be shown as an addition in the schedule of changes in long-term
obligations]
Other financing uses—repay BANs $2 million
Cash $2 million
[$2 million should be shown as a retirement in the schedule of changes in long-term
obligations]

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 18
Problem 3

a)
Cash $ 10,234,932
Premium $ 234,932
Long-term bonds payable 10,000,000

b)
Interest expense $ 296,813
Premium on bonds payable 3,187
Cash $ 300,000

c)
Cash $ 3 million
Short-term notes payable $ 3 million

d)
Cash $20 million
Long-term BANs $20 million

e)
Cash $ 2 million
Short-term TANs $ 2 million

f)
Equipment $ 250,000
Long-term lease payable $ 250,000

Problem 4

a. Direct debt is $30 million.

b. Overlapping debt is $55 million, consisting of:

Harper County debt $50 million x ($400 million/$800 million) = $25 million
Mod Valley School District debt $45 million x ($400 million/$600 million) = $30
million.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 19
Problem 5

a. CAPITAL PROJECTS FUND

Cash $5 million
Other financing sources—BAN proceeds $5 million

GOVERNMENT-WIDE FINANCIAL STATEMENTS

Cash $5 million
Long-term liabilities—BANs $5 million

b. CAPITAL PROJECTS FUND

Other financing sources—BAN proceeds $5 million
BANs payable $5 million

[No entry would be needed to extend the due date of the original BANs by 6 months.]

GOVERNMENT-WIDE FINANCIAL STATEMENTS

Long-term liabilities—BANs $5 million
Short-term liabilities—BANs $5 million

Problem 6

A. 1. Capital projects fund

The debt would be reported as a fund liability.

2. Government-wide statements

The debt would be reported as a current (short-term) liability.

B.
Yes. The industrial development bonds are conduit debt. They should be reported in the
notes to the financial statements, not in the statement of net position.

Problem 7.
1.
a. Governmental fund

Expenditures—capital assets $6,000,000

Other financing sources—capital lease $6,000,000
To record acquisition of building under capital lease

Debt service expenditures (lease principal) $ 163,107

Debt service expenditures (lease interest) 360,000
Cash $ 523,107
To record first lease payment

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 20
 b. Government-wide statements

Building held under capital lease $6,000,000

Capital lease obligations $6,000,000
To record acquisition of building under capital lease

Capital lease obligations (lease principal) $ 163,107

Interest expense (lease interest) 360,000
Cash $ 523,107
To record first lease payment

2. The office building should be depreciated in the government-wide statements.

Assuming straight-line depreciation, the city should record annual depreciation
expense of $300,000 ($6,000,000/20 years). Depreciation expense would be reported
in the government-wide statement of activities. Accumulated depreciation would be
reported in the government-wide statement of net position as a reduction of capital
assets.

3. If the building did not meet the conditions for treatment as a capital lease, it should be
recorded in a governmental fund as a debit to expenditures—operating lease and a
credit to cash or a current liability for $6 million. Depreciation would not be recorded.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 21
ANSWERS TO ESSAYS (CHAPTER 8)

1. Conduit debt refers to obligations issued in the name of a government on behalf of a

nongovernment entity, such as a business or not-for-profit organization.

The current reporting standards require only that governments provide note disclosures about
conduit debt. The note disclosures must provide the following information:
• A general description of the conduit debt transactions.
• The aggregate amount of all conduit debt obligations outstanding.
• A clear indication that the issuer has no obligation for the debt beyond the resources
provided by related leases or loans.
The current reporting standards allow governments to report conduit obligations in their
government-wide and proprietary fund statements, but the standards only require note
disclosures.

[There should be a variety of answers related to agree/disagree with the use of conduit debt.
Those who agree will include benefits such as lower rates of interest for the beneficiaries and
new jobs for the community. Those who disagree will be concerned that certain entities will
benefit from the issuance of conduit debt while other entities must pay higher interest rates.
It amounts to a subsidy for selected entities. Should governments be in the business of job
development or should they be providing the infrastructure and atmosphere in which free
enterprise creates job? Questions should arise about government’s role in economic
development. Some may say it is corporate welfare.]

[There should be a variety of answers to the question of the appropriateness of the reporting
standards. Some may say that the debt will be repaid by the beneficiaries and to include it in
the government’s financial statements will overstate the government’s liabilities. Others may
hold that not including conduit debt in the financial statements understates the government’s
liabilities because they believe the government will service the debt if the beneficiary ceases
to make lease or loan payments sufficient to service the debt. In their view, the potential
“drain” on the resources of the government should be displayed.]

2. Overall, if governments have long-term debt outstanding and also hold long-term bonds as an
investment, it may appear inconsistent and misleading to show valuation changes on one side
of the balance sheet while ignoring valuation changes on the other side.

The primary argument in favor of reporting long-term liabilities at historical cost rather than
market value is that the market value information will not be used. Because most entities
have no intention of retiring the debt until it matures, period-to-period fluctuations are
irrelevant. This argument is supported by the FASB’s standard (applicable to for-profit
entities) which permits entities to report investments that are to be held to maturity at
amortized cost, whereas all other investments must be reported at market value.

The primary argument in favor of reporting long-term liabilities at market value appears to be
consistency in the treatment of assets and liabilities. Also, if an entity holds investments that
are timed to mature as needed to provide proceeds to liquidate outstanding liabilities, it seems
misleading to value the assets at market and the liabilities at historical cost (or present value),
because the liability will be liquidated with the proceeds from the sale of the related assets.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 22
3. Information on long-term debt is especially important to financial statement users because a
government’s failure to make timely payments of interest and principal can have profound
repercussions, both for the government’s creditors and for the government itself. Creditors
will obviously incur losses. Governments that fail to meet their debt obligations will have
difficulty issuing new debt in the future. Inability to issue debt can significantly affect a
government’s ability to provide infrastructure and other capital assets. Many of a
government’s programs require the use of long-lived assets. For purposes of establishing
interperiod equity, most governments finance long-lived capital assets over the life of those
assets. Inability to issue new debt can hinder a government’s ability to provide expected
services. Because many governments have only a limited amount of legal borrowing power,
taxpayers and bondholders also should be interested in the government’s legal debt margin--
that is, the difference between its legal debt limit and its outstanding debt.

4. General obligation debt is an obligation of the government at large and is thereby backed by
the government’s full faith and credit. Revenue debt, by contrast, is secured only by
designated revenue streams, such as from the sale of electricity, highway tolls, rents, receipts
from student loans, or patient billings.

A government might issue revenue bond debt instead of general obligation debt because:
• Revenue bonds are usually not subject to voter approval or other forms of voter
oversight.
• Revenue bonds may not be considered in legal debt limitations.
• Revenue bonds help governments readily incorporate the cost of debt service (interest)
into user fees. This is particularly helpful when many of the users are outside the
government’s jurisdiction--for example, revenue bonds issued to finance a toll road.

5.
a) The city’s general obligation debt would carry the full faith and credit of the city and,
therefore, would likely carry a lower interest rate (financing cost) than the options
contemplated in (b) and (c). However, general obligation debt would likely be
considered in the calculation of the city’s legal debt margin.
b) The state revolving fund debt is priced according to the state’s credit quality. In addition,
it would not likely be considered in the calculation of the city’s legal debt margin.
However, depending on how well the city manages its finances, this credit enhancement
might not be as good at the city’s own credit rating in (a).
c) City revenue bonds have the advantage of directly charging the users of the sewer system
for the cost of the loan. If the users of the new sewer system are all city residents,
however, this advantage would be overshadowed by the higher interest rates that revenue
bonds usually carry. In contrast, if many of the new users of the new system will be
outside the city’s jurisdiction, this would be an advantage. Revenue bonds are not
usually considered in the calculation of the city’s legal debt margin.
d) Bonds that are insured carry the highest rating, and therefore, the lowest possible interest
rate for the city. However, the city would need to compare the cost of the insurance, to
the interest savings that would result.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 23
6. Overlapping debt refers to the obligations of stakeholders within a particular government for
their proportionate share of debts of other governments with overlapping geographic
boundaries. It represents additional obligations that are supported from the same sources as
the government’s direct debt. Overlapping debt is significant because, like direct debt, it
bears upon the government’s fiscal capacity to meet its obligations as they come due.

7. Yes. The government should report the special assessment debt in its government-wide
statement of net position. Under GASB standards, as long as the city is “obligated in some
manner” for the special assessment debt it must account for the debt as its own. The city is
“obligated in some manner” unless it is legally prohibited from assuming the debt and makes
no statement or gives no indication that it will or may honor the debt. By assuming the
special assessment debt of a similar subdivision, the city clearly indicated that it may honor
the debt in the event of default.

8. The city need not report the “put” bonds as a governmental fund obligation as long as it has a
“take out agreement” that meets certain requirements. The agreement must not expire for at
least a year and must not be cancelable by the lender or prospective lender within that year,
and the lender or prospective lender must have the financial wherewithal to honor the
agreement. If the demand bonds do not satisfy these criteria, they should be reported as
liabilities of the governmental fund receiving the proceeds.

9. Tax anticipation notes (TANs) are always considered short-term liabilities. Hence they
should be reported in the city’s general fund or other governmental fund that will receive the
proceeds.

government-and-not-for-profit-accounting-concepts-and-practices-7th-edition-granof-test-
bank.doc Page 24
Another random document with
no related content on Scribd:
 Da hörte ganz plötzlich der Regen auf. Der Donner verstummte,
und einen Augenblick herrschte unheimliche Stille. Nur einen
Augenblick! Die nun folgenden zwanzig Minuten aber werde ich
niemals vergessen. Sie brachten das fürchterlichste, wildeste
Naturschauspiel, das ich jemals erlebt habe, und ich habe doch
ziemlich viel dergleichen mitgemacht. Erst fielen vereinzelte,
schwere Tropfen, dann schmetterte ein Platzregen herunter, wie ihn
nur die Tropen kennen. Gleichzeitig brauste ein betäubender Orkan
über den Strom. Die Fähre stutzte wie vor Schreck, stand einen
Augenblick still, dann drehte sie sich so, daß die Backbordhälfte mit
der Hütte leewärts lag und somit als Windfang und Segel wirkte. Und
sofort trieben wir in reißender Schnelligkeit quer durch die Strömung
zum linken Ufer hin. Der Euphrat mochte hier etwa vierhundert Meter
breit sein, und diese weite Fläche hatte sich in wenigen Minuten mit
gewaltigen, schaumgekrönten Wogen bedeckt, deren Kämme immer
höher emporspritzten und über die Reling der leeren Luvfähre
stürzten. In dieser Hälfte unsres Fahrzeuges stieg das Wasser
beunruhigend an, und ich berechnete schon mit Entsetzen den
Augenblick, da sie untersinken und die andere Hälfte nebst Hütte
und allem mit sich in die Tiefe reißen mußte.
Der furchtbare Druck des Sturms auf die Hütte trieb außerdem
die Backbordfähre so hart leewärts, daß die Reling ganz auf die
Wasseroberfläche zu liegen kam. Nur noch ein paar Finger breit
tiefer, und wir waren verloren! Es knackte und knallte in dem dünnen
Holzwerk der Hütte, als wollte sie jeden Augenblick bersten und in
die Luft fliegen, und zwischen den Planken der Luvwand spritzte der
sturmgepeitschte Regen in wagerechten Strahlen herein. Ich raffte
Karten, Bücher usw. zusammen aufs Bett und barg sie unter Decke
und Regenmantel. Dann stemmte ich mich mit aller Kraft gegen die
Luvwand, um ihren Widerstand gegen den Wind zu verstärken. Ein
heftiger Knall — das Zelttuch draußen ist losgerissen! Eben flattert
ein Zipfel am Fenster vorüber; ich greife zu und habe ihn fest. Naß
bis auf die Haut halte ich nun das wie ein Notsignal hin und her
klatschende Zelt, stemme dabei die Schultern immerfort gegen die
Wand, obgleich ich unter dem Luftdruck kaum atmen kann, und jage
so mit der Fähre in rasendem Tempo — ja, wohin? Keine Möglichkeit
einer Orientierung! Durchs Fenster sah ich nur in ein graues Chaos
von Wogen und Schaumkämmen, die mit erbitterter Wut gegen die
Hütte hämmerten und die Luvfähre mit Wasser zu füllen drohten. Ob
wir wohl noch ein Ufer erreichten, ehe die Fähre bis zum Rande voll
war und sank oder von den Wogen zerschmettert wurde? Trieben
wir parallel mit der Hauptrichtung des Stromes, dann mußte sie
untergehen, ehe wir an Land waren. Der Sturm war aus Südwest
gekommen, und in derselben Richtung strömte dieser Teil des
Flusses. Später zeigte sich glücklicherweise, daß die Gleitkraft der
Wassermasse eine Ablenkung hervorrief, wodurch unsere Richtung
genau östlich wurde.
Betäubendes Donnern und Tosen ringsum; der Regen geht in
Hagel über, Eisklumpen knallen gegen die dünne Wand der Hütte,
als würden wir von einer Menschenmenge mit Steinwürfen
bombardiert. Die Hagelkörner zischen ins Wasser wie Flintenkugeln
und ballen sich auf der Fähre zu kleinen weißen Inseln zusammen;
einige, die ich später maß, hatten einen Durchmesser von achtzehn
bis zwanzig Millimeter. Der Aufenthalt im Freien mußte
lebensgefährlich sein. Meine Leute waren schon bei den ersten
Vorboten des Sturms unter Deck gekrochen; ging die Fähre unter, so
mußten alle vier Mann wie in einer Mausefalle ertrinken.
 Araber mit seiner jungen Frau.
Endlich trat etwas Dunkles aus dem Nebel hervor:
Tamariskenbüsche am linken Ufer. Wir waren also quer über den
Euphrat gejagt, nicht aufwärts gegen den Strom. Eben kroch mein
Kapitän Mohammed aus seinem Versteck hervor und brachte durch
sein Schreien auch die anderen auf die Beine. Es war auch die
höchste Zeit! In wenigen Sekunden mußten wir an Land
geschleudert werden — das Vorderteil der Fähre zerriß schon die
Wurzeln der Tamarisken, die wie Vorhänge von der zwei Meter
hohen, senkrechten Erosionsterrasse herabhingen und das Dach
der Hütte fegten. Mahmud schwang sich an einer Tamariske aufs
Ufer hinauf, Kerit folgte ihm, rutschte aber aus und bis an die
Schultern ins Wasser hinein. Im selben Moment prallte die Fähre
heftig auf, der Stoß wurde aber von dem Wurzelwerk aufgefangen.
Schon war auch Hussein an Land und schlang ein Seil um einen
festen Ast. Die Fähre schaukelte und schlingerte, riß sich aber nicht
mehr los. Schnell war das Zelt gerettet und zusammengepackt.
Nun ließ die Heftigkeit des Sturmes bald nach. Regen und Hagel
hörten ebenso plötzlich auf, wie sie gekommen waren. Das Zentrum
des Unwetters zog in nordwestlicher Richtung weiter. Es war
dreizehn Minuten vor 6; die ganze Geschichte hatte nur zwanzig
Minuten gedauert. Das Thermometer zeigte 22 Grad. Die Erde war
noch weiß von Hagelkörnern, die jedoch bald wegschmolzen.
Es dauerte eine Weile, bis wir uns von dem Schreck erholt
hatten. Nach und nach wurde die Luft ganz ruhig, glättete sich die
eben noch so aufgeregte Wasserfläche, und man hörte nur das stille
Brausen der ersterbenden Wogen. Mahmud begab sich nach dem
nächsten Nomadenzelt, um Holz, Brot und Joghurt zu holen. Die
anderen sammelten Tamariskenzweige und machten mit vieler Mühe
ein Feuer an; dann entkleideten sie sich und trockneten ihre Sachen.
Auch in meiner Hütte war alles so durchnäßt, daß Bettzeug und
Decken an Stangen ums Feuer zum Trocknen aufgehängt werden
mußten. Schließlich schöpften meine Leute das Wasser aus der
Steuerbordfähre. Welch ein Glück, daß ich zwei
zusammengebundene Schahtur hatte! Einer allein mit freier Hütte
wäre ohne Zweifel gekentert. Die leere Steuerbordfähre hatte
meinem Fahrzeug die nötige Festigkeit gegeben, um einen solchen
Sturm auszuhalten.
Es dunkelte. Am nordöstlichen Himmel flammten unter einer
pechschwarzen, am Hinterrand scharf begrenzten Wolkenbank
blaue Blitze und erhellten den Strom und die Tamarisken am Ufer,
daß sie wie friedlose Geister mit bittend ausgestreckten Armen
erschienen. Nach dem Lärm, der eben noch unsere Ohren erfüllt
hatte, lag mir die friedvolle Stille der Nacht geradezu beklemmend
auf der Brust. Ich atmete auf, als endlich die Schakale ihr übliches
Abendlied anstimmten, das auf dem einen Ufer mit langgezogenem
Geheul begann, gleichsam im Bogen auf das andere übersprang
und bald wie Hohngelächter, bald wie der Hilferuf bangender Kinder
klang, und dazwischen der traurige Schrei eines Esels vom anderen
Ufer herübertönte.
Diese zyklonartigen Stürme, die von Zeit zu Zeit über
Mesopotamien hinziehen, sind der Schiffahrt auf dem Euphrat
äußerst gefährlich, und wenn ich weiterhin an wracken Booten
vorüberkam, begriff ich nur zu gut, wie solche Schiffbrüche vor sich
gegangen waren. Noch vor einigen Wochen wurde Kapitän Pfeffer,
einer meiner Bekannten aus Dscherablus, als er mit seiner Flottille
von großen, mit Munition und Gewehren beladenen Fähren bei
Rakka vor Anker lag, von einem Zyklon überrascht. Der Sturm kam
ohne jedes warnende Vorzeichen wie ein Dieb in der Nacht,
meterhohe Wellen füllten die Fahrzeuge mit Wasser, und drei davon
sanken; ein Deutscher, ein Photograph aus Metz, ertrank dabei. Ein
ähnliches Schicksal konnte auch der Fliegerabteilung, die zwei Tage
vor mir Rakka verlassen hatte, oder der bayrischen Batterie des
Majors von Schrenk, die ungefähr am 15. April von Dscherablus
hatte aufbrechen sollen, beschieden sein. Wie ich aber später hörte,
erreichte sie der Sturm, der meine Fähre fast zum Kentern gebracht
hatte, nicht; sein Zentrum war also ganz scharf begrenzt gewesen.
 Chesney’s Fähre auf dem Euphrat.
(Aus: „Narrative of the Euphrates Expedition“.)
Auch aus älterer Zeit finde ich solch ein Ereignis beschrieben,
das mit meinem Erlebnis die größte Ähnlichkeit hat. In den Jahren
1835/37 untersuchte Oberst Francis Rawdon Chesney im Auftrag
der englischen Regierung die Schiffahrtsverhältnisse auf dem
Euphrat und Tigris. Am 21. Mai 1836, mittags ½2 Uhr, wurde seine
Expedition von einem Zyklon überfallen, der ebenso plötzlich
daherbrauste, wie der von mir erlebte, ebenso mit plötzlicher
Finsternis einsetzte, nur fünfundzwanzig Minuten dauerte und einen
der beiden Dampfer Chesneys, den „Tigris“, versenkte, wobei vier
Offiziere, elf Artilleristen und Matrosen und fünf Eingeborene ums
Leben kamen. Der Sturm preßte den Dampfer so stark nieder, daß
die offenen Kajütenfenster unter Wasser gerieten. Schon war der
Befehl gegeben: Rette sich wer kann! als sich für einen Augenblick
die Dunkelheit erhellte und das Ufer ganz nahe schien. Sofort hieß
es wieder: Jeder auf seinen Posten! Aber im nächsten Augenblick
herrschte wieder schwarze Nacht, und eine Minute später war das
Schiff gesunken. Ebenso schnell wie er kam, war der Zyklon wieder
vorüber, und seine Spur war ebenso schmal gewesen, wie ich es
beobachtet hatte. Chesney, der sich mit zwanzig Mann von dem
sinkenden Schiffe hatte retten können, will Hagelkörner von
anderthalb Zoll Dicke gemessen haben; das erscheint mir etwas
übertrieben, und seine Meinung, solche Zyklone über dem Euphrat
seien „äußerst selten“, widerlegt sich wohl durch meine Erfahrungen.
Chesneys Schilderungen liest man noch heute mit größtem
Interesse. Daß damals an den Ufern des Euphrat noch Löwen
vorkamen, hört man mit einigem Erstaunen; im übrigen ist noch alles
so, wie er es beschrieb; man erkennt die Orte Der-es-Sor, Ana und
Hit deutlich wieder, sogar den Hügel von Babel, wo damals noch
keinerlei Ausgrabungen begonnen waren, und die Karte des
Euphrat, die sich in seinem Werk „Expedition for the survey of the
rivers Euphrates and Tigris in the years 1835–1837“ (London, 1850–
68) findet, ist so gewissenhaft ausgeführt, daß sie noch während
dieses Weltkrieges benutzbar war; man brauchte nur in die
vergrößerte Kopie die Änderungen des Stromlaufs während der
letzten achtzig Jahre einzuzeichnen. Die von ihm angegebenen
Namen der Berge, Hügel, Ruinen, Landzungen usw. stimmten alle,
nur die Ortsnamen waren andere; denn man nennt die Orte am Ufer
nach dem Scheich des Stammes, der dort zeltet. Die Namen
wechseln daher alle Menschenalter.
Chesneys Expedition hatte die Aufgabe, die Möglichkeit einer
schnelleren Überlandverbindung mit Indien zu untersuchen. Der
Euphrat wurde bis Meskene schiffbar gefunden, für nicht zu tief
gehende Dampfer sogar bis Biredschik; bis zum Golf von
Alexandrette wäre dann nur noch eine kurze Strecke zu überwinden
gewesen. Chesney versichert, die Araber an den Ufern des Euphrat
und ebenso die türkische Regierung hätten die geplante Eröffnung
eines neuen Handelsweges zwischen Indien und Europa freudig
begrüßt. Aber ein Menschenalter blieb das Projekt unausgeführt,
und dann machte der Bau des Suezkanals die Euphratstraße für
England überflüssig.
 Beduinenzelt am Euphratufer.

Sechstes Kapitel.
Unter Nomaden und armenischen
Flüchtlingen.

W enn Sturm oder Gegenwind mich zwangen, auch am Tage den

Schutz steiler Uferwände aufzusuchen oder am Lande
festzumachen, gaben mir diese meist unfreiwilligen Aufenthalte, die
meine Geduld auf harte Proben stellten, gleichwohl willkommene
Gelegenheit, meinen Proviant zu vervollständigen und dabei das
Leben der Nomaden an den Ufern des Euphrat aus nächster Nähe
kennen zu lernen.
Gleich am zweiten Tage der Stromfahrt mußten wir bei dem
Zeltdorf Hammam längere Zeit liegen bleiben, und in Begleitung
Kerits, der als arabischer Dolmetsch diente, und des Gendarmen
Mahmud begab ich mich zu den zwanzig schwarzen Zelten am Fuß
der Uferhöhe, die das Dorf bildeten. Drei halbwilde Hunde
empfingen uns, die Einwohner selbst aber verschwanden wie Ratten
in ihren Zelten. Fürchteten sie sich vor uns? Ja, erklärte Mahmud,
„sie halten uns für Werber, die Rekruten sammeln“. Und mit dieser
Vermutung schien er recht zu haben. Denn als ich auf das
vornehmste Zelt, das des Häuptlings, zuging, traten mir zwei Araber
in offenbarer Bestürzung entgegen, und diese wich erst, als sie
hörten, daß wir nichts anderes im Schilde führten, als Eßwaren zu
kaufen. Sie waren vom Stamm der Beni-Said-Araber, die in dieser
Gegend sechzehn Dörfer hatten. Die Männer trugen weiße, weite
Beinkleider, über den Schultern bunte Mäntel und auf den Köpfen
schwarze Lappen, die von zwei weichen Ringen auf dem Scheitel
festgeklemmt wurden. Auf Kissen und zerlumpten Matten saßen fünf
würdige Weißbärte inmitten des großen länglichen Zeltes und
rauchten Nargileh und Zigaretten, die sie selber drehten. Mit
vornehmer Lässigkeit erhoben sie sich und luden mich ein, unter
ihnen Platz zu nehmen. Nachdem wir uns eine Weile unterhalten
und uns gegenseitig mit gleichem Interesse angestaunt hatten,
brachte ich mein Anliegen vor: ob sie uns Eier und saure Milch
verkaufen wollten? Erst machten sie Schwierigkeiten und
versicherten, sie brauchten ihren kärglichen Vorrat selber; die
verführerischen Töne einiger türkischer Silbermünzen lockten aber
bald die Frauen aus ihrem Versteck hervor. Ich tat natürlich so, als
sähe ich sie gar nicht, sondern widmete meine ganze
Aufmerksamkeit dem, was sie herbeischafften. Hier kam eine mit
zwei, dort eine mit fünf, eine dritte mit einem ganzen Haufen Eier; ich
kaufte fünfzig und bezahlte für je drei den verlangten Preis von zwei
Metalliks. Andere brachten Milch und Joghurt in Büchsen, und es
zeigte sich bald, daß die Leute viel mehr entbehren konnten, als wir
brauchten.
Nomadenfrauen bei Hammam.

Beni-Said-Araber.
 Der Frauen anfängliche Scheu war nach Abschluß des Handels
spurlos verschwunden, und ich konnte nun sie und ihre grellfarbige,
malerische Kleidung mit Muße betrachten. Ihre dunkelblauen Mäntel,
die gewöhnlich ein bauschiger Stoffgürtel um den Leib hielt, waren
nach vorn zu offen und ließen ein rotes oder weißes westenartiges
Unterkleid vorschimmern. Füße und Arme waren frei. Die
Armgelenke zierten hübsche Silber- oder Messingringe, den Hals
wertlose Perlenschnüre. Ihr Haar war in starke Zöpfe geflochten, und
um den Scheitel schlangen sich schwarze Turbanschleier. Alle
Frauen hatten die Unterlippe blaugrün bemalt, ebenso das Kinn.
Diese Bemalung entstellte sie keineswegs, im Gegenteil vermittelte
das kräftige Blaugrün vortrefflich das Dunkelblau der Mäntel mit dem
bronzenen Braun der Gesichter. Woher diese Sitte? Auf diese Frage
antworteten sie nur: „Das ist bei uns von altersher so Brauch.“ Einige
Frauen trugen kleine braungebrannte Kinder auf dem Rücken oder
an der Brust. Unter den jüngeren fielen mehrere durch echte,
ungepflegte Wüstenschönheit auf.
An den weiten Ufern des Euphrat genießen diese Nomaden eine
unbegrenzte Freiheit. Wenn die Steppe rings um das Dorf abgegrast
ist, ziehen sie mit Zelten und Herden zu neuen Weidegründen. Sie
starren von Schmutz und Ungeziefer, Frauen wie Männer, und ihre
buntscheckige Kleidung ist verschlissen und zerlumpt, voller Flecken
von Fett und Schafblut und vom Ruß des Lagerfeuers geschwärzt.
Das kümmert sie nicht. Abgehärtet von Wind und Wetter fühlen sie
sich stark und gesund; ihre Bedürfnislosigkeit macht sie leichten und
frohen Sinnes; doch der Neugier huldigten sie mit naiver
Unbefangenheit, und selbst die Kinder waren uns wildfremden
Gästen gegenüber gar nicht blöde; Knaben und Mädchen sprangen
übermütig aus und ein und trieben ihren Scherz mit uns. Fähren wie
die meinige sahen sie ja alle Tage vorbeitreiben; höchstens daß
ihnen solch eine Hütte darauf neu war. Mehrfach schon hatte sie
spielenden Knaben als Zielscheibe für ihre Schleuder gedient, und
die kleinen barfüßigen Mädchen am Strande pflegten ohne
Schüchternheit nach dem Woher und Wohin unserer Fahrt zu
fragen. Nur einmal, bei dem Dorf Sedschere, am 15. April, machten
wir Aufsehen und störten sogar ein Leichenbegängnis: das ganze
Gefolge überließ den Toten sich selbst und eilte ans Ufer, um uns
vorüberfahren zu sehen.
Die Zelttücher der Nomaden sind aus grober, schwarzer
Ziegenwolle; sie ruhen auf mehreren in einer Reihe aufgestellten,
senkrechten Stangen, fallen nach beiden Seiten ab und sind mit
Stricken festgemacht. Ringsum ist das Zelt mit Reisigbündeln
umgeben, die als Brennmaterial benutzt und immer erneuert werden.
Das Innere ist durch Wände von Schilfmatten in verschiedene
Räume eingeteilt. Der vornehmste, das Empfangs- und
Konversationszimmer, liegt in der Mitte, links der Stall für Schafe und
Kälber, rechts Vorratsraum und Küche. Dort bereitete eine alte Frau
in einem Topf über dem Feuer das erfrischende Getränk „Airan“ aus
Wasser und gegorener Milch. Die Milch wird in Ziegenfellen
aufbewahrt, die an den Zeltstangen hingen. Milch und Brot ist die
Hauptnahrung dieser Nomaden; seltener wird ein Schaf aus der
Herde geopfert. Mit diesem ihrem Reichtum sind sie sehr sparsam,
wie ich am nächsten Tage erfahren sollte.
 Sale, ein Lamm an der Brust haltend.
Die Abenddämmerung hatte meiner Arbeit ein Ziel gesetzt, und
ich ließ meine Fähre bei drei schwarzen Zelten am linken Ufer
halten. Ihre Bewohner kamen uns entgegen und begrüßten uns auf
europäische Art durch Handschlag. Wir folgten ihrer Einladung und
ließen uns in einem der Zelte im Kreise um das Feuer nieder, das
mit stachligen Rasenstücken genährt wurde, die draußen aufgehäuft
waren. So oft ein neuer Arm voll in die Glut geworfen wurde, flammte
die Lohe hoch empor und beleuchtete prächtig diese Kinder der
Wüste, die wettergebräunten Hirten, die dunkelblauen Trachten der
Weiber und das zerlumpte Durcheinander der lärmenden Kinder. Sie
waren vom Stamme al-Murat; ihre Nachbarn auf dem anderen Ufer
gehörten zum Stamm der Bobani. Der Winter 1915/16, erzählten sie,
sei sehr hart gewesen, und es sei reichlich Schnee gefallen; vor fünf
Jahren habe das Flußeis sogar Menschen und Tiere getragen.
Unsere neugierigen Wirte wurden nicht müde, sich über unseren
Besuch zu wundern, uns anzustarren und auszufragen, und als ich
am Abend in meiner Hütte Tee trank, leisteten sie mir vom Ufer aus
Gesellschaft. Ich kaufte von ihnen weiches Brot und Joghurt, aber
ein Fettschwanzschaf wollten sie nicht herausrücken, d. h. sie
verlangten dafür 150 Grütsch oder anderthalb türkische Pfund (fast
30 Mark), einen drei- oder viermal zu hohen Preis, der jeden Handel
unmöglich machte.

Araberinnen vor einem Zelt.

Zwei Tage später hatte ich damit mehr Glück. Wir waren beim
Dorfe Dibse vorübergefahren, dessen Ruine auch unter dem Namen
El-Burdschi, d. h. die Burg, bekannt ist. Hier lag in alter Zeit die
berühmte Stadt Thapsacus, die ehemals die Ostgrenze des
Salomonischen Reiches bezeichnete (1. Buch der Könige, 4, 24).
Gleich oberhalb des Ortes ist noch heute eine Kamelfurt, durch die
seinerzeit der jüngere Cyrus und Alexander der Große den Euphrat
überschritten. Hinter Dibse waren wir an einer Stelle gelandet, die
den Namen Oasta führte. Hier wohnten die Araber des
Oäldästammes. Ihnen gegenüber sollen die Hamidije-Araber ihre
Weideplätze haben, und weiter abwärts am rechten Ufer folgt der
Stamm Hamed-el-Feratsch. Hochgewachsene Männer in braun- und
weißgeränderten, sackähnlichen Mänteln empfingen uns mit dem
Gruße „Salam“. Sie erwarteten das diesjährige Hochwasser erst in
vierzehn Tagen; nach zwei Monaten schrumpfe dann der Fluß zur
Bedeutungslosigkeit zusammen. Ihre Schafherden scheren sie Mitte
Mai; dann kommen die Händler von Aleppo hierher, um die Wolle
aufzukaufen. Für klingendes türkisches Silber erstand ich hier ein
prächtiges Fettschwanzschaf; einer der Araber zog sofort blank und
schnitt mit einem Hieb die Weichteile bis zu den Halswirbeln durch,
daß das Blut über das Gras spritzte. Kerit tauchte die Hand in das
rauchende Blut und malte ein paar breite, rote Streifen über das
Vorderteil der Fähre — jedenfalls ein uralter Opferbrauch, der die
unheimlichen Mächte des Wassers besänftigen und den Schiffern
eine glückliche Fahrt schenken soll. Mit sicherer Hand zog der
Araber das Schaf ab, entfernte die Eingeweide und zerschnitt
kunstvoll das Fleisch; Fett, Niere, Herz und Leber wurden für sich
gelegt. Die Fleischstücke ließ ich an der Hinterwand meiner Hütte
aufhängen, mit Ausnahme derer, die zum abendlichen Gastmahl
meiner Besatzung bestimmt waren.
 Araber am Euphrat.

Nachdem die uns begleitenden Araber zu ihren Zelten

zurückgekehrt waren, machten meine Leute am Ufer Feuer, und nun
begann ein emsiges Kochen und Schmoren. Für mich wurden die
Schafsnieren am Spieß über der Glut gebraten. Jede
Schafschlachtung ist in Asien ein festliches Ereignis. Die Männer
bleiben länger als gewöhnlich sitzen, verzehren unglaubliche
Mengen Fleisch, plaudern und singen und schweigen bloß, so lange
sie essen. —
Neben den schwarzen Zelten der Araber zeigten sich an den
Ufern des Euphrat oft Hunderte weißer Zelte. Das waren die Lager
der armenischen Flüchtlinge. Mehrfach war ich diesen Unglücklichen
schon begegnet, wenn ich tagsüber oder am Abend an Land ging.
Einmal, in der Nähe der Festung Dschabar, hatte ich eine Schar von
ihnen, meist Frauen und Kinder, die auf dem Wege nach Der-es-Sor
und Mosul waren, mit allem bewirtet, was sich an Brot, Eiern und
Fleisch an Bord meiner Fähre fand. Genauer lernte ich ihr Elend erst
kennen, als ich am 18. April das Städtchen Rakka erreichte, das am
Fuß einer isolierten, fünfgipfligen Gebirgspartie liegt.
 Zwischen Inseln hindurch, die bald aus Schlamm bestanden,
bald mit Gras bewachsen oder mit Flugsanddünen bedeckt waren,
näherten wir uns dem größten Ort, den ich bisher am Euphrat
angetroffen hatte. Bei Rakka erreicht eine Karawanenstraße von
Urfa her den Strom, der hier sehr breit ist und so gerade läuft, daß
die Ufer keine Erosionsterrassen haben. Diese entstehen nur bei
Windungen, wo der beständige seitliche Druck des Wassers sie
bildet. Auf dem rechten Ufer weidete eine Herde von etwa hundert
Kamelen; wahrscheinlich war sie für die Transportkolonnen
bestimmt, die die Verbindung mit der mesopotamischen Front
aufrechterhielten.
Am linken Ufer waren zahlreiche Frauen bei der Wäsche
beschäftigt, während Kinder im Wasser planschten, und Sakkas,
Wasserträger, ihre Ledersäcke füllten und auf Eseln nach der Stadt
beförderten, die einzige Wasserleitung, die Rakka besitzt.

Armenische Flüchtlinge bei meiner Fähre.

Mohammed und Hussein blieben bei der Fähre als Wache,
während Mahmud, das Gewehr am Riemen über der Schulter, und
Kerit mich nach der Stadt begleiteten. Sie liegt zwölf Minuten vom
Ufer entfernt, damit das Hochwasser, dem das flache Land
ausgesetzt ist, nicht bis zu den Häusern dringt.
Mein Ziel war das Amtszimmer des Kaimakam. Gendarmen
empfingen uns am Tor und führten uns über den inneren,
viereckigen Hof die Treppe hinauf zu einer Galerie oder Veranda und
von dort in das Empfangszimmer des Gouverneurs. Es war mit
einfachen Matten belegt und mit Sofas und Stühlen möbliert. Viele
Besucher warteten, Militärs und Zivilisten. Der Kaimakam, ein alter
Mann mit weißem Vollbart, klobiger Nase, freundlich träumerischen
Augen und rotem Fes, saß vor einem mit Bergen von Briefen und
Akten beladenen Schreibtisch. Sein Dolmetsch stand daneben wie
ein angezündetes Licht.
Nachdem der Kaimakam meinen türkischen Paß durchgesehen,
sich über meine Reisepläne unterrichtet und mir die neuesten
Nachrichten vom Kriegsschauplatz mitgeteilt hatte, bat ich um die
Erlaubnis, Antiquitäten von Rakka kaufen zu dürfen. Die kleine Stadt,
die jetzt zum großen Teil von ihrem Handel mit den in der Umgegend
wohnenden Anese-Arabern lebt, liegt auf dem Platz, wo ehemals die
alte Festung Nicephorium stand. Als Avidius Cassius im Jahre 164
n. Chr. gegen das Partherreich vorrückte, fand er an der Euphratlinie
hartnäckigen Widerstand, doch konnten Europus, Nesibin, selbst die
Hauptstadt der Parther, Ktesiphon, und viele andere Städte, darunter
die Feste Nicephorium, der überlegenen Kriegskunst der Römer
nicht widerstehen. Rakka ist auch dadurch berühmt, daß der Kalif
Harun-er-Raschid hier den Sommer zu verbringen pflegte. Meinem
Wunsch nach Altertümern durfte übrigens der Gouverneur nicht
stattgeben, da die Ausfuhr verboten ist.
 Hauptstraße in Rakka.
Während ein alter Offizier mit dem Kaimakam eilige Geschäfte
erledigte, unterhielt ich mich mit dem französischen Dolmetscher. Er
war ein Armenier aus Konstantinopel und mit einer großen Schar
von Landsleuten über Aleppo und Meskene nach Rakka gekommen,
wo sie seit sechsunddreißig Tagen festgehalten wurden. Wir sahen
ihre Zelte am rechten Stromufer, das von Frauen und Kindern
wimmelte. Man schätzte ihre Zahl auf 5000; sie waren aus
Gegenden an der kaukasischen Front ausgewiesen worden. Der
Dolmetsch, der ein treffliches Französisch sprach, hatte dem
Kaimakam seine Dienste angeboten und war sofort angestellt
worden.
Vor zwanzig Tagen, erzählte er mir, sei ein deutscher Offizier auf
einem Schahtur angekommen und habe um die Erlaubnis gebeten,
an die ärmsten Armenier 30 Pfund in Silber austeilen zu dürfen; der
Kaimakam sei selber bei der Verteilung zugegen gewesen. Auf
meine Bitte, dem Beispiel des Deutschen folgen zu dürfen, erwiderte
aber der Kaimakam, er sei für das Angebot herzlich dankbar und
habe an sich nichts dagegen. Aber er habe vom Wali in Urfa gerade
ein Telegramm erhalten, das verbiete, ohne dessen Erlaubnis Gaben
an die Ausgewiesenen zu verteilen.
 Ich suchte nun den Basar auf, um meinen Proviant mit Brot,
Käse, Apfelsinen und Salz zu bereichern. Ein armenischer Arzt aus
Eriwan, der seit vielen Jahren in Rakka ansässig war, begleitete
mich durch die staubigen Straßen der langweiligen Kleinstadt. Nach
seiner Versicherung zählte die armenische Kolonie von Rakka gegen
anderthalb Tausend Personen.
Auf unserem Wege folgte uns ein Heer armer Kinder und Frauen
auf den Fersen, lauter Armenier, und als ich an einem Bäckerladen
vorüberkam, auf dessen Tischen große Haufen frischer, runder Brote
aufgestapelt lagen, konnte ich mir das Vergnügen nicht versagen,
den ganzen Ladeninhalt aufzukaufen und an die Hungernden zu
verteilen. Sie stürmten von allen Seiten auf mich ein, stießen sich,
schrieen, fielen zu Boden, traten aufeinander und zerrten an meinen
Kleidern, um nur ihres Anteils nicht verlustig zu gehen, dann
zerstreuten sie sich, jeder mit seinem Fang zufrieden. Es war eine
Herzensfreude sie essen zu sehen, und mit schmerzlicher Teilnahme
dachte ich an die Fünftausend, die auf dem anderen Ufer
verschmachteten. Aber wenn ich auch alles, was ich hatte, an die
Ärmsten verteilte — für so viele hätte es doch nicht entfernt gereicht.
* *
*