Full Download Financial Accounting 3rd Edition Spiceland Solutions Manual All Chapter 2024 PDF
Full Download Financial Accounting 3rd Edition Spiceland Solutions Manual All Chapter 2024 PDF
Full Download Financial Accounting 3rd Edition Spiceland Solutions Manual All Chapter 2024 PDF
https://testbankfan.com/product/financial-accounting-3rd-edition-
spiceland-test-bank/
https://testbankfan.com/product/financial-accounting-4th-edition-
spiceland-solutions-manual/
https://testbankfan.com/product/financial-accounting-5th-edition-
spiceland-solutions-manual/
https://testbankfan.com/product/financial-accounting-making-the-
connection-1st-edition-spiceland-solutions-manual/
Financial Accounting 2nd Edition Spiceland Test Bank
https://testbankfan.com/product/financial-accounting-2nd-edition-
spiceland-test-bank/
https://testbankfan.com/product/financial-accounting-4th-edition-
spiceland-test-bank/
https://testbankfan.com/product/intermediate-accounting-10th-
edition-spiceland-solutions-manual/
https://testbankfan.com/product/intermediate-accounting-8th-
edition-spiceland-solutions-manual/
https://testbankfan.com/product/intermediate-accounting-9th-
edition-spiceland-solutions-manual/
Chapter 7 - Long-Term Assets
Chapter 7
Long-Term Assets
REVIEW QUESTIONS
BRIEF EXERCISES
Brief Exercise 7-1 (LO 7-1)
Purchase price of land (and warehouse to be removed) $490,000
Broker’s commission 29,000
Title insurance 1,900
Closing costs 6,000
Cost of removing the warehouse 29,000
Total cost of the land $555,900
The $600 property tax is a recurring cost that benefits the company in the current
year. The Whole Grain Bakery will report the $600 as property tax expense over
the first year.
The $27,000 in patent filing and related legal costs are recorded to the patent
intangible asset account.
(2) Capitalize and depreciate over the useful life of the asset.
(3) Capitalize and depreciate over the useful life of the asset.
(4) Capitalize and depreciate over the useful life of the asset.
2. Double-declining-balance
3. Activity-based
Amortization $4,000,000
= = $800,000
expense 5 years
The $5 million trademark and the $6 million goodwill are not amortized, because
they have indefinite useful lives.
Net income
$885,000 = 20%
EXERCISES
Exercise 7-1 (LO 7-1)
Purchase price of land (and building to be removed) $1,000,000
Title insurance 3,000
Back property taxes 9,000
Cost of removing the building 50,000
Less: Salvaged materials (5,000)
Level the land 11,000
Total cost of the land $1,068,000
For property taxes, $5,000 relates only to the current period and we expense it in the
current period. All of the other costs, including the $9,000 in back property taxes, are
necessary to acquire the land so we capitalize them. Note that the salvaged materials
that were sold for $5,000 reduce the overall cost of the land.
With the exception of the $700 annual insurance, each of the expenditures described is
necessary to bring the machine to its condition and location for use. Orion will
initially report the $700 insurance amount as prepaid insurance and expense over the
first year of coverage.
Debit Credit
Equipment 84,000
Prepaid Insurance 700
Cash 3,700
Accounts Payable 81,000
(Purchase of equipment)
2. Double-declining-balance
3. Activity-based
Requirement 2
Double-declining-balance
Requirement 3
Activity-based
Year
2015 5,000 miles x $0.19 $ 950
2016 19,000 miles x $0.19 $3,610
Requirement 2
Requirement 1
Debit Credit
Cash 21,600
Accumulated Depreciation 23,400*
Equipment 42,000
Gain 3,000
(Sell equipment for a gain)
* ($42,000 – $3,000) / 5 = $7,800 per year x 3 years = $23,400
Requirement 2
Debit Credit
Cash 13,600
Accumulated Depreciation 23,400
Loss 5,000
Equipment 42,000
(Sell equipment for a loss)
Requirement 1
Requirement 2
Debit Credit
Land, New 151,000
Land, Old 70,000
Cash 19,000
Gain 62,000
Net Profit
Income ÷ Sales = Margin
$28,000 ÷ $735,000 = 3.8%
Average Asset
Sales ÷ Total Assets = Turnover
$735,000 ÷ ($389,000 + $496,000)/2 = 1.7 times
Rouva Woogman kohta arvasi miten asian laita oli. Hän heitti
lämpyisen liinan kaulaansa ja seurasi poikaa paikalle.
Kun he tulivat vähän alemmaksi kadun kulmaa, näkivät he ukon
vierittelevän itseään luminiedoksessa, ison poika-joukon suureksi
riemuksi, jotka nauroivat hänen turhille koetuksilleen päästä
jaloilleen.
Ukko kääntyi toisaalle; oli kuin jos hän ei olisi voinut sietää tätä
näkyä.
Ukko ei voinut jatkaa lausettaan; sillä hän nyt rupesi itkemään kuin
lapsi.
*****
Muutamia päiviä tämän tapauksen jälkeen astui ukko alas
kaupunkiin pieni kori käsivarrellaan, jossa oli rouva Woogman'in
pahviteoksia, joita hän nyt meni myömään.
Ukon päähän oli nyt lentänyt joku sukkela tuuma, jonka hän tahtoi
niin pian kuin mahdollista panna toimeen. Hän hypähti asemaltaan
ylös kuin neulan pistämänä ja läksi astumaan kivistä katua niin että
raudoitettu puujalkansa säkenöitsi. Hän astui rantaa kohti ja tuli
laivasillalle, jossa hän seisahtui suuren talon eteen.
"Aivan niin!"
"Mutta nyt on kumminkin asian laita se, että minä en koskaan ole
saanut niin paljon kuin äyriäkään."
"Sehän on kummallista!"
Ukko Striid eli nyt toivon ja pelon välillä. Hän, joka ei ennen
milloinkaan ollut pannut minkäänlaista arvoa rahoihin, ei nyt voinut
nukkua paljaasta rahamurheesta.
Määrättynä päivänä hän jälleen oli konttorissa, jossa hän sai
odottaa, koska patruna vielä ei ollut tullut.
Patrunan ulkomuoto oli niin arvoa antava, että ukko Striid, vaikka
he olivat vanhat tuttavat, ei uskaltanut avata suutaan, sanoakseen
asiaansa, ennenkuin häntä puhuteltiin. Heidän tuttavuutensa ei
sentään ollut muunlainen, kuin molemminpuoleinen kunnioitus,
minkä kaksi rehellistä henkilöä tavallisesti antavat toisilleen, kun
heidän asemansa on niin erilainen, kuin tässä nyt oli laita.
"Minä olen nyt ottanut ulos saatavasi, hyvä Striid", sanoi hän; "se
nousee 250:een riksiin. Minä koetin myös saada niille nousevan
koron, mutta se ei käynyt laatuun… Tässä on rahat."
"No ota sitten rahat, hyvä Striid", kehoitti patruna, joka ei voinut
olla hymyilemättä ukon kummastukselle.
"Kuiva ja totinen mies hän on, tuo Schwan", sanoi hän itsekseen;
"mutta saakelin rehellinen, sen olen havainnut aina siitä asti kuin
purjehdin hänen laivallaan… En minä olisi voinut kääntyä paremman
puoleen tässä asiassa?"
Tuossa lauseessaan oli ukko aivan oikeassa; sillä tämä niin
kutsuttu patruna, tukkukauppias ja ritari, sittemmin valtioneuvos
Hanno Niklas Schwan, oli kaikin puolin kunnioitettava ja rehellinen
mies, joka mielellään auttoi köyhää neuvolla. Ukko Striid saattoi
sentähden täydellä syyllä olla tyytyväinen kassansa hoitajaan, ja
niinpä hän olikin: sillä hän tiesi rahainsa olevan hyvissä käsissä.
Ilo oli nyt suuri tuossa pienessä kodissa. Rouva Woogman pani
toimeen oikean kahvikestin, jossa ei puuttunut voita eikä
vehnäleipää. Hän kehoitti ukkoa täyttämään lastihuoneensa, minkä
tämä tekikin hyvällä omallatunnolla, koska hän tiesi jossakin määrin
olevansa syypää tähän iloiseen kestiin.
"Nyt teidän täytyy luvata minulle jotakin, isä kulta", sanoi rouva
Woogman Striidille.
"Kyllä minä luulen teidän onnistuvan… Ja kun nyt saan niin hyvän
maksun teoksistani, toivon minä myös kaikkea hyvää
tulevaisuudesta… Nyt saa Kustaa" — se oli vanhimman pojan nimi
— "ruveta käymään koulua ja todella oppia lukemaan. Toisia saan
itse opettaa, sen verran kun ehdin."
"Ja minä toivon, ett'ei rouva tästälähin tee työtä niin ylenmäärin",
virkkoi ukko.
*****
"Onko koira parka sitte ollut veden vaarassa?" kysyi rouva, joka oli
utelias saada tietää miten ukko oli saanut tuon aarteensa.
"Minä kastan sinut nimelle Friid; sillä minä toivon että sinä tulet
rauhana ja siunauksena kotiimme."
"Arnon", huokasi ukko ja lisäsi vähän mietittyään, "hyvin sopiva
nimi."
— Että elämää kestäisi, on maailmassa tarpeen sekä riitaa että
rauhaa
[Ruotsin sana, strid merkitsee suomeksi taistelu, riita, frid,
rauha. Suom. muist.], muutoin kaikki kuolisi turroksiin.
Ukko tiesi kyllä, ett'ei hän mitenkään olisi voinut puolustaa itseään
paljaalla suullaan: sillä harvat ihmiset maailmassa lienevät niin
suupalttia, kuin oikeat Tukholmin matamit: hän siis alkoi antaa
keppinsä tanssia paksun matamin selkää pitkin.
Kun ukko oli tullut kotia, puhui hän kohta rouvalle mitä oli
tapahtunut.
"Se oli Yrjö-kalastajan akka", sanoi hän, "joka oli tehnyt koko
kiusan ja olipa sentähden oikein hauskaa saada vähän pyykittää sitä
vanhaa nahkaa."