Ejercios de Estocasticos

ADELA BARRIOS SANCHZ
ANA MILENA CORENA JULIO

MERCEDES MONTERROSA BUELVAS
SEGUNDA PARTE DEL TALLER

4. Hay la oportunidad de invertir su dinero en un bono que rinde 7.5% y que se
vende a su precio nominal, o en una accin de crecimiento agresivo que paga
slo 1% de dividendo. Si ocurre inflacin, la tasa de inters subir a 8%, en
cuyo caso el valor principal del bono bajar 10% y el valor de la accin bajar
20%. Si la recesin se materializa, la tasa de inters bajar a 6%. En este
caso, se espera que el valor principal del bono baje 5%, y que el valor de la
accin suba 20%. Si la economa no cambia, el valor de la accin subir 8% y
el valor principal del bono no cambiar. Los economistas estiman 20% de
probabilidad de inflacin y 15% de recesin. Usted est basando su decisin
de inversin en las condiciones econmicas del siguiente ao.
(a) Represente el problema como un rbol de decisiones.
(b) Invertira en acciones o en bonos?
R/
Inversin
Inflacin
Bono
Recesin
Estable
Inversin
Inflacin
Accin
Recesin
Estable
Inversin
Inflacin
Inters
Recesin
Estable
0,32
0,2
0,1
0,32
5
0,32
5
0,2
0,1
0,325
0,325
0,2
0,1
0,32
EMV (Bonos)= (0,325 * 7,5) + (-10 * 0,20) + (-5 * 0,15) + (7,5 * 0,325) = 2,125%
EMV (Acciones)= (0,325 * 1) + (-20 * 0,20) + (20 * 0,15) + (8 * 0,325) = 1,925%
EMV (Tasa)= (0,325 * 0) + (8 * 0,20) + (-6 * 0,15) + (0 * 0,325) = 0,7%
Se invertira en Bonos ya que tiene ganancias de 2,125%
12. Mickey Lawson est considerando invertir dinero que hered. La siguiente
tabla de pagos de las ganancias que obtendra el siguiente ao para cada
una de las tres alternativas de inversin que Mickey est considerando:
ESTADO DE LA NATURALEZA
ALTERNATIVA
ECONOMA
ECONOMA
DE DECISIN
BUENA
MALA
Mercado de valores
$ 80,000
$ -20,000
$ 80,000
Bonos
$ 30,000
$ 20,000
$ 30,000
$ 23,000
$ 23,000
$ 23,000
0.50
0.50
Certificado
depsito
Probabilidad
de
Mximo
rengln
a Qu decisin maximizara las utilidades esperadas?

b Cul es la cantidad mxima que debera pagar por un pronstico perfecto
de la economa?
Solucin
a) La decisin que maximizara las utilidades es el de Mercado de valores
b) La cantidad mxima que debera pagar por un pronstico perfecto de la
economa es de $ 80,000
13. Desarrolle una tabla de prdida de oportunidades para el problema de
inversin que enfrenta Mickey Lawson en el problema 3-20. Qu decisin
minimiza la perdida de oportunidad esperada? Cul es la Poe mnima?
Alternativa de decisin
Acciones de mercado
Acciones y Bonos
Certificados de depsito
ESTADO DE LA NATURALEZA
Buena economa
Pobre economa
80,000
-20,000
30,000
20,000
23,000
23,000
Probabilidad
0.5
0.5
R/ a.- Cul decisin minimizara la prdida de oportunidad esperada?

Una alternativa propuesta para maximizar el EMV (valor monetario esperado) es
minimizar el EOL (prdida de oportunidad esperada).
NOTA: primero, debemos de construir la tabla de prdida de oportunidad o
arrepentimiento. La prdida de oportunidad para cada estado de la naturaleza o
cualquier columna, se obtiene restando cada ganancia en la columna desde la
mejor ganancia en la misma columna; que ya se encuentran sealadas en la tabla
anterior, por lo tanto, la tabla de prdida de oportunidad o arrepentimiento
quedara:
Alternativa de decisin
Acciones de mercado
Acciones y Bonos
Certificados
depsito
Buena economa
80,000 - 80,000 = 0
80,000
50,000
de 80,000
57,000
30,000
Pobre economa
23,000 (-20,000) =
43,000
= 23,000 - 20,000 =
3,000
23,000
= 23,000 - 23,000 =
Ahora calculamos el Poe (costo monetario esperado) para cada alternativa,

multiplicando la prdida de oportunidad por la probabilidad de cada estado de la
naturaleza y sumarlas entre s, quedando de la siguiente manera:
Poe (acciones de mercado) = (0.5)(0) + (0.5)(43,000) = $21,500 Esta opcin

minimiza el Poe
Poe (acciones y bonos) = (0.5)(50,000) + (0.5)(3,000) = $26,500
Poe (certificados de depsito) = (0.5)(57,000) + (0.5)(23,000) = $28,500
35. Una empresa de avinica est investigando la posibilidad de fabricar y

comercializar un nuevo microprocesador dotado de inteligencia casi natural
para los aviones del futuro. El proyecto requiere la compra de un sofisticado
centro de supercomputacin, o bien la contratacin de ms ingenieros,
obviamente la empresa se reserva la opcin de no desarrollar el producto. El
nuevo producto puede tener una acogida favorable o desfavorable en el
mercado, con una acogida favorable en el mercado las ventas estimadas
alcanzaran los 50.000 microprocesadores, por el contrario, si la acogida del
mercado no fuese favorable las ventas estimadas seran de 20.000
microprocesadores. El precio de venta de los microprocesadores es de 200
euros cada unidad. El coste del centro de supercomputacin es de 2.000.000
de euros, mientras que el de contratar y formar a los nuevos ingenieros
asciende a 1.000.000 de euros. El coste de fabricacin previsto es de 40 euros
cada unidad si se fabrica sin la ayuda del centro de supercomputacin, y de 10
euros si se fabrica con dicha ayuda. La probabilidad de que el nuevo
microprocesador reciba una acogida favorable por parte del mercado es del
50%. Sugiera la decisin que debe tomar la direccin de la empresa en base a
la aplicacin del criterio del valor esperado.
SOLUCION:
Ingresos:
Mercado favorable:
50000 microprocesadores * 200 euros c/u = 10000000 euros
Mercados desfavorable:
20000 microprocesadores * 200 euros c/u = 4000000 euros
Costos de fabricacin:
Compra del centro de supercomputacin
Mercado favorable
50000 microprocesadores * 10 euros = 500000 euros.
Mercado desfavorable
20000 microprocesadores *10 euros = 200000 euros.
Contratacin de nuevos Ingenieros:
Mercado favorable
Nota: El enunciado nos da como costos fijos:

Compra del centro de supercomputaciones = 2000000 euros
Contratacin de nuevos ingenieros = 1000000 euros.
Para saber qu beneficios nos ofrece cada una de las alternativas restamos los
gastos con los ingresos.
Compra del centro de supercomputacin
Mercado favorable
10000000 (500000 + 2000000) = 7500000 euros.
4000000 (200000 + 2000000) = 1800000 euros.
Contratacin de nuevos Ingenieros:

Mercado favorable
10000000 (2000000 + 1000000) = 7000000 euros.
4000000 (800000 + 1000000) = 2200000 euros.
ALTERNATIVAS
ESTADOS DE LA NATURALEZA
Mercado
Mercado
favorable
desfavorable
centro 7500000
1800000
Comprar
de
supercomputaci
n
Contratar
ms 7000000
ingenieros
No desarrollar el 0
producto
Probabilidad
0.5
2200000
0
0.5
EMV:
Comprar centro de supercomputacin:
(7500000 * 0.5) + (1800000 * 0.5) = 4650000 euros.
Contratar ms ingenieros
(7000000 * 0.5) + (2200000 * 0.5) = 4600000 euros.
No desarrollar el producto
(0 * 0.5) + (0 * 0.5) = 0 euros
En base al criterio del valor esperado la decisin que debe tomar la direccin de la
empresa es la de comprar el centro de supercomputacin, esperando obtener el
mejor beneficio el cual es de 4.650.000 euros.

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a Qu decisin maximizara las utilidades esperadas?

R/ a.- Cul decisin minimizara la prdida de oportunidad esperada?

Ahora calculamos el Poe (costo monetario esperado) para cada alternativa,

Poe (acciones de mercado) = (0.5)(0) + (0.5)(43,000) = $21,500 Esta opcin

35. Una empresa de avinica est investigando la posibilidad de fabricar y

Contratacin de nuevos Ingenieros:

50000 microprocesadores * 40 euros = 2000000 euros.

Nota: El enunciado nos da como costos fijos:

Contratacin de nuevos Ingenieros:

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