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    Forward de Tasa de Interés

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    El documento explica qué es un Forward de tasa de interés (FRA), el cual permite fijar la tasa de interés que se pagará en el futuro sobre un monto nominal definido. Un FRA proporciona cobertura contra el riesgo de variaciones en las tasas de interés, requiere poca liquidez inicial y permite diversidad en los plazos. El documento ilustra cómo una empresa puede usar un FRA de 3x6 meses para fijar el costo de su crédito en los próximos 6 meses y así eliminar la exposición a posibles aumentos

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    Forward de Tasa de Interés

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    El documento explica qué es un Forward de tasa de interés (FRA), el cual permite fijar la tasa de interés que se pagará en el futuro sobre un monto nominal definido. Un FRA proporciona cobertura contra el riesgo de variaciones en las tasas de interés, requiere poca liquidez inicial y permite diversidad en los plazos. El documento ilustra cómo una empresa puede usar un FRA de 3x6 meses para fijar el costo de su crédito en los próximos 6 meses y así eliminar la exposición a posibles aumentos

    Descripción original:

    FORWAR EN TASA DE INTERES

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    El documento explica qué es un Forward de tasa de interés (FRA), el cual permite fijar la tasa de interés que se pagará en el futuro sobre un monto nominal definido. Un FRA proporciona cobertura contra el riesgo de variaciones en las tasas de interés, requiere poca liquidez inicial y permite diversidad en los plazos. El documento ilustra cómo una empresa puede usar un FRA de 3x6 meses para fijar el costo de su crédito en los próximos 6 meses y así eliminar la exposición a posibles aumentos

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    El documento explica qué es un Forward de tasa de interés (FRA), el cual permite fijar la tasa de interés que se pagará en el futuro sobre un monto nominal definido. Un FRA proporciona cobertura contra el riesgo de variaciones en las tasas de interés, requiere poca liquidez inicial y permite diversidad en los plazos. El documento ilustra cómo una empresa puede usar un FRA de 3x6 meses para fijar el costo de su crédito en los próximos 6 meses y así eliminar la exposición a posibles aumentos

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    Forward de tasa de inters (fra)

    Disfrute de tasas de inters fijas.


    Con Forward de tasa de inters (fra) fije sus tasas de inters con el futuro
    sobre un valor nominal.

    Lo que su empresa buscaba

    Diversidad de plazos.
    Operatividad sencilla.

    Los FRAS son acuerdos entre dos partes para fijar una tasa de inters durante un tiempo determinado en el
    futuro y sobre un valor nominal definido.

    Descripcin del Producto


    Suponga que una empresa en Enero sabe que va a necesitar liquidez desde Mayo hasta Julio de ese mismo
    ao, y est preocupada porque estima que las tasas de inters van a subir. En este caso puede hacer un FRA
    en donde el banco se compromete a reconocer una tasa de inters definida por ese tiempo. De esta forma la
    empresa hace una cobertura de tasas de inters.

    Beneficios para su Empresa

    Permite al cliente cubrir su exposicin a la tasa de inters.


    No requiere de liquidez en el momento de cerrar la transaccin.

    Caractersticas del Producto

    El FRA siempre se liquida por compensacin (Non-Delivery).


    Los plazos son hechos a la medida.
    Hay dos tipos de contratos, 1)FRA en donde el Banco recibe tasa fija y entrega tasa variable y 2) FRA en
    donde el Banco entrega tasa fija y recibe tasa variable.
    La tasa variable que se toma como referencia para liquidar el FRA es la DTF.
    La tasa del FRA siempre se cotiza en trminos nominales vencidos.
    La compensacin se hace al inicio del perodo de cobertura, que es la misma fecha de vencimiento del FRA.

    Documentacin Requerida

    Contrato marco para la celebracin de operaciones Spot y operaciones con derivados firmado por las partes.
    Certificacin de la operacin de FRAs.

    Ejemplo
    Una compaa sabe que en 3 meses va a necesitar liquidez por otros 3 meses adicionales. Tiene expectativas
    de un alza en la DTF, por lo que decide cubrir su riesgo de tasa de inters con un FRA. Las condiciones del
    FRA son:
    FRA de 3x6 (esto quiere decir que el perodo de cobertura empieza 3 meses despus de la fecha de la
    transaccin y se termina 6 meses despus de la misma fecha).
    Tasa FRA = 15% TV (Trimestral Vencida).
    Tasa Variable = DTF
    Monto Nominal = COP $ 2,000 millones.

    La empresa a los 3 meses debe pagar por su prstamo la DTF, y el costo total se va a ver afectado por la
    compensacin (pagada o recibida) del FRA.
    Escenario 1: DTF = 14% TV en 3 meses.
    En este escenario, la empresa debe compensar al Banco en COP $ 5 millones.
    Compensacin:

    = COP $ 2,000 millones * (15%-14%) * (90/360) = COP $ 5 millones Costo para la empresa: = COP $ 2,000
    millones * 14% * (90/360) + COP $ 5 millones = COP $ 75 millones

    Escenario 2: DTF = 15% TV en 3 meses.


    En este escenario, no hay compensacin pagada ni recibida para ninguna de las partes.
    Compensacin:

    = COP $ 2,000 millones * (15%-15%) * (90/360) = COP $ 0 millones Costo para la empresa: = COP $ 2,000
    millones * 15% * (90/360) + COP $ 0 millones = COP $ 75 millones

    Escenario 3: DTF = 16% TV en 3 meses.


    En este escenario, el Banco debe compensar a la empresa en COP $ 5 millones.
    Compensacin:

    = COP $ 2,000 millones * (16%-15%) * (90/360) = COP $ 5 millones Costo para la empresa: = COP $ 2,000
    millones * 16% * (90/360) - COP $ 5 millones = COP $ 75 millones

    De esta forma, sin importar el nivel de la DTF, la empresa tiene un costo fijo del crdito de COP $ 75 millones
    (o 15% TV), y elimin su riesgo de tasa de inters.

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