Análisis de La Información Financiera Caso Practico

Análisis de la Información Financiera
Caso Práctico
VIVIANA PINEDA HIDALGO
MBA-MASTER MASTER DIRECCION EMPRESAS CON ESPECIALIDAD EN CALIDAD

EUDE BUNNISS SCHOOL
ASOCIADO A R.C.U Mº CRISTINA
BOGOTÁ D.C. (Colombia), 6 de Marzo de 2016

Índice
1. Cálculo Indicadores Financieros

2. ROA
3. ROE
4. ROS
5. Ratio de Circulante
6. Acid test
7. Ratio de Tesorería
8. Ratio de Cobertura de Intereses
9. Ratio de Solvencia a LP
10. Periodo medio de cobro
11. Periodo medio de pago
12. Gastos financieros sobre ventas
13. Fondo de maniobra
14. EBITDA
15. Diagnóstico y recomendaciones
Empresa CREATIVE SA
1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:
ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2014 2013 2012
RENTABILIDAD
ROA 3,44 % 0,87% 6,50%
ROE 3,44 % 0,87% 6,50%
ROS 3,44 % 0,87% 6,50%
LIQUIDEZ
Ratio de circulante 3,77 3,45 2,47
Acid test 1,91 1,62 1,34
Ratio de tesorería 0,44 0,22 0,37
SOLVENCIA
Ratio de cobertura de intereses 2,98 0,53 5,93
Ratio de solvencia a LP 3,37 2,84 2,62
EFICIENCIA
Periodo medio de cobro 46 65 50
Periodo medio de pago 58 78 89
Gastos financieros sobre ventas 2,50% 4,22% 2,45%
OTROS
Fondo de maniobra 565,50 561 455
EBITDA 89,5 20 160
Margen EBITDA 7,46% 2,22% 14,55%

2. ROA = Beneficio Neto (sin impuestos) / Total Activo
3. ROE = Beneficio Neto / Patrimonio Neto
4. ROS = Beneficio Neto / Ingresos ventas
5. Ratio de circulante = Activo corriente / Pasivo Corriente
6. Ratio de tesorería = (Inversiones a CP + Tesorería) / Pasivo corriente
7. Ratio de cobertura de intereses= Beneficio Neto – (Intereses e Impuestos) / Intereses y Gastos Bancarios
8. Ratio de solvencia a LP= Activo Total / Pasivo Total
9. Periodo medio de cobro= (Saldo medio Clientes / Ventas)*365
10. Periodo medio de pago= (Saldo medio Proveedores / Compras)*365
11. Gastos Financieros sobre ventas= Total Gastos Financieros / Ventas Totales
12. Fondo de Maniobra= Activo Corriente - Pasivo Corriente
13. EBITDA= EBIT + (Amortizaciones y Depreciaciones)
14. Margen EBITDA= EBITDA / Ventas
15. Diagnóstico final y recomendaciones económico- empresariales:
Teniendo en cuenta los indicadores financieros hallados anteriormente podemos deducir que la Empresa Creative
SA, presenta un alto apalancamiento con recursos propios, es decir, la mayoría de sus activos se financian con
recursos propios, lo que nos deja entrever que su endeudamiento es muy bajo. Igualmente, se puede deducir que
por cada Euro que la Empresa debe pagar de su Pasivo a corto plazo, tiene un Activo a corto plazo. Así mismo, por
cada unidad monetaria que la empresa tiene que pagar, tiene 3,77; 3,45; y, 2,47, respectivamente, de liquidez para
cubrir sus deudas a corto plazo. La Empresa ha mantenido el ratio circulante muy similar durante los dos últimos
años, demostrando estabilidad.
La Empresa tiene una alta capacidad para hacer frente a sus deudas, pero a su vez presenta una deficiente
utilización de sus propios recursos, no están siendo aprovechados en su totalidad, tiene una capacidad muy alta de
asumir sus deudas a corto plazo, disponiendo de su activo corriente, se está perdiendo rentabilidad de los mismos.
Así mismo, la Empresa puede hacer los pagos de intereses de sus obligaciones con ganancias antes de intereses e
impuestos.
Presenta una solvencia bastante robusta, lo que le permite a la Empresa una alta capacidad de maniobra en el día a
día. Esto se debe en gran parte a que el período de pago a los proveedores es superior al período de cobro a los
clientes, lo que quiere decir, que se cobra a los clientes antes del tiempo que se debe pagar a los proveedores. La
relación entre los gastos financieros incurridos en las actividades de operación de la Empresa, administración, etc.,
y las ventas obtenidas durante los tres años analizados, es la óptima y deseable, porque la Empresa rentabiliza sus
gastos financieros al obtener un retorno mayor de ventas durante cada uno de los períodos.
Por último, siendo el Fondo de Maniobra la capacidad de maniobra de la que dispone una empresa para poder
atender sus pagos a corto plazo y, a la vez, poder realizar inversiones o adquisiciones propias de cualquier actividad
mercantil, observamos que en todos los años analizados el resultado es positivo, esto quiere decir, que hay una
parte del activo corriente (como el stock de seguridad o el saldo mínimo necesario de disponible) que, por su
importancia en el proceso productivo, debe ser financiada con capitales permanentes. Así mismo, el valor hallado
es el que se dispone ya se para pagar dividendos o invertir.
En conclusión, la empresa presenta excesivos activos líquidos y se está perdiendo rentabilidad de los mismos,
porque la empresa tiene una capacidad muy alta de asumir sus deudas a corto plazo, disponiendo de su activo
corriente, por lo cual se recomienda optimizar sus recursos a través de nuevos proyectos de inversión.

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Análisis de la Información Financiera

VIVIANA PINEDA HIDALGO

MBA-MASTER MASTER DIRECCION EMPRESAS CON ESPECIALIDAD EN CALIDAD

BOGOTÁ D.C. (Colombia), 6 de Marzo de 2016

1. Cálculo Indicadores Financieros

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

PERIODO DE ESTUDIO 2014 2013 2012

ROA 3,44 % 0,87% 6,50%

ROE 3,44 % 0,87% 6,50%

ROS 3,44 % 0,87% 6,50%

Ratio de circulante 3,77 3,45 2,47

Acid test 1,91 1,62 1,34

Ratio de tesorería 0,44 0,22 0,37

Ratio de cobertura de intereses 2,98 0,53 5,93

Ratio de solvencia a LP 3,37 2,84 2,62

Periodo medio de cobro 46 65 50

Periodo medio de pago 58 78 89

Gastos financieros sobre ventas 2,50% 4,22% 2,45%

Fondo de maniobra 565,50 561 455

EBITDA 89,5 20 160

Margen EBITDA 7,46% 2,22% 14,55%

15. Diagnóstico final y recomendaciones económico- empresariales:

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