Marco legal de las operaciones realizadas

en los mercados financieros

EDGAR JAVIER BALDERAS GUERRERO

Marco legal de las operaciones realizadas en los mercados financieros

Instrucciones:

1. Lee las situaciones que se presentan en la siguiente tabla y describe, en la columna

de la derecha, las características de cada forma de organización.

a. Apóyate en las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores.

b. Indica los artículos que hacen referencia a cada una de las formas.

Formación de
Situación Características
organización
Ley del Mercado de Valores.
Capitulo I del articulo 12 al 18*
Una empresa dedicada a la producción y
Sociedades Anónimas venta de jugos naturales desea financiar Se puede constituir como una
Promotoras de Inversión su crecimiento a través de dinero SAP pero de acuerdo a su
(SAPI) captado en el mercado de valores. Por tal estructura no es posible hacer
motivo, decide constituirse como SAP. movimientos directamente del
mercado de valores por su
constitución.

La empresa Exshua, SAPI, de C.V.,

decidió expandir su negocio a países de Está parte, de previamente ser
Sociedades Anónimas América Latina, de acuerdo con lo una SAPI y para convertirse en
Promotoras de Inversión establecido en su programa de creci- SAPIB se debe cumplir con lo
Bursátil miento. Exshua requiere una inversión de dictado en la
(SAPIB) $50,000,000.00, monto que pretende Ley del Mercado de Valores en
obtener en el mercado de valores Capitulo I del articulo 19 al 21*
convirtiéndose en una SAPIB.

La corporación Hilatura Kaltex, S.A. de

C.V., produce y comercializa hilo acrílico.
En los últimos años, ha tenido un
crecimiento notable, pues su presencia no
sólo se ha expandido a nivel nacional,
sino también internacional. En la
actualidad, exporta sus productos a 10
Sociedades Anónimas
países del continente americano. Hilatura Ley del Mercado de Valores
Bursátiles
Kaltex ha decidido incrementar su línea Capitulo II del articulo 22 al 57
(SAB)
de producción en 60% de capacidad
instalada, por lo cual debe realizar los
trámites necesarios para obtener dichos
recursos por medio de la colocación de
acciones en el mercado de valores. De
esta manera, se convertirá en Hilatura
Kaltex, S.AB. de C.V.

2. Lee las siguientes situaciones y realiza lo que se te solicita.

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 Situación 1

El consejo de administración de la empresa Alfa y Omega, S.A. de C.V., ha decidido

obtener recursos financieros a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

a. Explica los requisitos y procedimientos que necesita cumplir la empresa para

ingresar a la BMV, así como los derechos y obligaciones que tendrá como
miembro de esa institución.

● Toma en cuenta lo estipulado en el Reglamento Interior de la Bolsa

Mexicana de Valores (BMV).

La primero que se debe hacer en la presente situación de Alfa y Omega S.A. de C.V.
es convertir la empresa a una Sociedad Anonima Bursatíl, por lo cual lo que debemos
hacer es presentar los documentos pertinentes solicitados y seguir el proceso de
amisión en el Título Segundo Miembros de la Bolsa, Capítulo Primero:
Requisitos y Procedimiento de Admisión (2.001.00 a 2.005.00) y se deben atener
a los derechos y obligaciones mismos que se encuentran descritos en el Título
Segundo, Capítulo Segundo Derechos y Obligaciones (Siendo 2.006.00 para
Derechos y 2.007.00 para Obligaciones).

Según lo estipulado en el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores.

Fuente: https://www.bmv.com.mx/docs-
pub/STC_MANUAL_REGLAMENTO/REGLAMENTO_INTERIORjgd5mp0mvc2q8yf1p
h658i7qe86v3u.PDF

Situación 2

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 La familia Jiménez te ha solicitado que seas su representante ante las instituciones
financieras con las que desea trabajar; además, busca que asumas la administración
de su tesorería.

a. Explica las ventajas de trabajar con instituciones financieras respaldadas por la

Ley de Protección al Ahorro Bancario. Toma en cuenta el Artículo 1 de dicha ley.

La indicada Ley tiene por objeto establecer un sistema de protección bancario en favor de
las de las personas que realicen cualquiera de las operaciones garantizadas, regular los
apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de banca multiple para la
protección de los intereses del público ahorrador, así como establecer las bases las bases
para la organización y funcionamiento de la entidad pública encargada de estás
funciones.
Esto indica que los ahorradores tendran la certeza de que las instituciones de banca
multiple no actuaran con ventaja sobre sus probables desconocimientos y que con esto se
obliga a una transparencia total, la cual es necesaria para confianza de ambos pactantes,
además se aplicara supletoriamente a esta Ley, la Ley de Instituciones de Crédito, la Ley
Federal de las Entidades Paraestatales, el Código de Comercio y la Ley Federal de
Procedimiento Administrativo en virtud y beneficio del público ahorrador cuando así se
requiera.

3. Indica qué artículos de la Ley de Títulos y Operaciones de Crédito regulan los

siguientes instrumentos financieros. En caso de que no estén contenidos en esa
legislación, acláralo.

Instrumento Fundamento legal

SECCIÓN SEGUNDA LEY GENERAL DE SOCIEDADES

Acciones De las acciones MERCANTILES
Artículos 111 a 141
Títulos opcionales TITULO III
(warrants) CAPÍTULO II LEY DEL MERCADO DE

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 De los títulos opcionales VALORES
Artículos 65 a 67
CAPÍTULO V LEY DE TÍTULOS Y OPERACIONES
Obligaciones De las obligaciones DE CREDITO
Artículos 208 a 228
CAPÍTULO III LEY DE TITULOS Y OPERACIONES
Pagarés Del pagaré DE CREDITO
Artículos 170 a 174
CAPÍTULO V Bis LEY DE TITULOS Y OPERACIONES
Certificados de
De los Certificados de Participación DE CREDITO
participación
Artículos 228.a a 228.50
TITULO III
CAPÍTULO I LEY DEL MERCADO DE
Certificados bursátiles
De los certificados bursátiles VALORES
Artículos 61 a 64.bis.3
La figura legal sobre la que se fundamentan los Certificados de Capital
Certificados de capital de de Desarrollo es el fideicomiso, y para México, está integrada en la Ley
desarrollo General de Operaciones y Títulos de Crédito; en el Título Segundo,
Capítulo V, sección primera artículos 381 al 394.
La figura legal sobre la que se fundamentan las FIBRAS es el
fideicomiso, y para México, está integrada en la Ley General de
Fibras
Operaciones y Títulos de Crédito; en el Título Segundo, Capítulo V,
sección primera artículos 381 al 394.** (CREO)
Decreto del H. Congreso
de la Unión publicado en el Diario Oficial de la Federación el 8 de julio
de 1993; en los
artículos 3º, 4º fracción I y 5º fracción I de la Ley General de Deuda
Pública; 11 fracción
Cetes
XVII, 17 fracciones VIII y X, 18 fracciones II y III y 89 fracción I del
Reglamento Interior de la SHCP; 2º de la Ley de Ingresos de la
Federación para el Ejercicio Fiscal de 2001 y en el acuerdo emitido por
el Titular de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público publicado en el
Diario Oficial de la Federación el 19 de enero de 2001
CAPITULO II LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO
Bonos bancarios
Artículo 63

Obligaciones CAPITULO II LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO

subordinadas Artículo 64

4. Explica las facultades que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores tiene respecto
a lo siguiente:

a. Procurar la estabilidad y correcto funcionamiento del sistema financiero

mexicano.
b. Mantener y fomentar el sano equilibrio de dicho sistema.

• Establecer los lineamientos de aplicación general en el sector financiero sobre sus

operaciones que se enmarcquen como los contrarios a los usos mercantiles,

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bancarios/bursátiles o a las prácticas honestas de los mercados financieros y decretar los
lineamientos correctos para que los organismos adapten sus operaciones a las leyes que
aplicables.

• Supervisar a las autoridades, a las personas físicas y demás personas morales, cuando
realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero.

• Fungir como órgano de consulta del gobierno federal en materia financiera.

• Dar resolución a las quejas que presenten los usuarios y actuar como conciliador y
árbitro, en conflictos originados por operaciones y servicios que hayan contratado las
entidades con su clientela, de conformidad con las leyes correspondientes.

5. Los accionistas de la firma La Única, SOFOM de C.V., han decidido convertir la

empresa en un banco, puesto que sus operaciones de crédito para personas físicas y
morales han incrementado en los últimos meses. Para lograr lo anterior, pretenden
ampliar tales operaciones y ofrecer servicios para la captación de recursos financieros; sin
embargo, algunas actividades que desean realizar están tipificadas como vulnerables por
la Ley Federal para la Prevención de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita.

a. Explica los servicios que puede ofrecer la empresa como institución bancaria y
que están permitidos por la ley.

LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO

TITULO TERCERO

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 De las Operaciones
CAPITULO I
De las Reglas Generales
Artículo 46.- Las instituciones de crédito sólo podrán realizar las operaciones
siguientes:
I. Recibir depósitos bancarios de dinero:

a) A la vista;
b) Retirables en días preestablecidos;
c) De ahorro, y
d) A plazo o con previo aviso;

II. Aceptar préstamos y créditos;

III. Emitir bonos bancarios;

IV. Emitir obligaciones subordinadas;

V. Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior;

VI. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos;

VII. Expedir tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en

cuenta corriente

VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a
través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así
como de la expedición de cartas de crédito;

IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de la presente Ley y de la
Ley Mercado de Valores;
X. Promover la organización y transformación de toda clase de empresas o
sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de interés en
las mismas, en los términos de esta Ley;

XI. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia;

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 XII. Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones con oro, plata y
divisas, incluyendo reportos sobre estas últimas;

XIII. Prestar servicio de cajas de seguridad;

XIV. Expedir cartas de crédito previa recepción de su importe, hacer efectivos

créditos y realizar pagos por cuenta de clientes;

XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de

Títulos y Operaciones de Crédito, y llevar a cabo mandatos y comisiones; las
instituciones de crédito podrán celebrar operaciones consigo mismas en el
cumplimiento de fideicomisos, mandatos o comisiones, cuando el Banco de
México lo autorice mediante disposiciones de carácter general, en las que se
establezcan requisitos, términos y condiciones que promuevan que las
operaciones de referencia se realicen en congruencia con las condiciones de
mercado al tiempo de su celebración, así como que se eviten conflictos de
interés;

XVI. Recibir depósitos en administración o custodia, o en garantía por cuenta de

terceros, de títulos o valores y en general de documentos mercantiles;

XVII. Actuar como representante común de los tenedores de títulos de crédito;

XVIII. Hacer servicio de caja y tesorería relativo a títulos de crédito, por cuenta de las
emisoras;

XIX. Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro de sociedades y

empresas;

XX. Desempeñar el cargo de albacea;

XXI. Desempeñar la sindicatura o encargarse de la liquidación judicial o extrajudicial

de negociaciones, establecimientos, concursos o herencias;

XXII. Encargarse de hacer avalúos que tendrán la misma fuerza probatoria que las
leyes asignan a los hechos por corredor público o perito;

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 XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su
objeto y enajenarlos cuando corresponda, y

XXIV. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes que sean
objeto de tales contratos.
Fracción adicionada DOF 23-07-1993

Reforma DOF 04-06-2001: Derogó de esta fracción el entonces párrafo segundo

XXV. Realizar operaciones derivadas, sujetándose a las disposiciones técnicas y

operativas que expida el Banco de México, en las cuales se establezcan las
características de dichas operaciones, tales como tipos, plazos, contrapartes,
subyacentes, garantías y formas de liquidación;
Fracción reformada DOF 23-07-1993 (se recorre), 04-06-2001, 01-02-2008

XXVI. Efectuar operaciones de factoraje financiero;

Fracción adicionada DOF 04-06-2001. Reformada DOF 01-02-2008

XXVI bis. Emitir y poner en circulación cualquier medio de pago que determine el
Banco de México,sujetándose a las disposiciones técnicas y operativas que éste
expida, en las cuales se establezcan entre otras características, las relativas a su
uso, monto y vigencia, a fin de propiciar el uso de diversos medios de pago;
Fracción adicionada DOF 01-02-2008

XXVII. Intervenir en la contratación de seguros para lo cual deberán cumplir con lo

establecido en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros y en las disposiciones de carácter general que de la misma emanen, y
Fracción adicionada DOF 01-02-2008

XXVIII. Las análogas o conexas que autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público, oyendo la opinión del Banco de México y de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores.
Fracción adicionada DOF 04-06-2001. Reformada DOF 01-02-2008 (se recorre)

Las instituciones de banca múltiple únicamente podrán realizar aquellas operaciones

previstas en las fracciones anteriores que estén expresamente contempladas en
sus estatutos sociales, previa aprobación de la Comisión Nacional Bancaria y de

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 Valores en términos de lo dispuesto por los artículos 9o. y 46 Bis de la presente
Ley.
Párrafo adicionado DOF 04-06-2001. Reformado DOF 18-07-2006, 01-02-2008

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores y el Banco de México, dentro de la regulación que deban emitir en el
ámbito de su competencia, deberán considerar las operaciones que las
instituciones de banca múltiple estén autorizadas a realizar conforme a lo
previsto en los artículos 8o., 10 y 46 Bis de esta Ley, y diferenciar, cuando lo estimen
procedente, dicha regulación en aspectos tales como la infraestructura con que
deberán contar y la información que deberán proporcionar, entre otros. Asimismo,
se podrán considerar los modelos de negocios o características de sus
operaciones.

Fuente: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/43_040619.pdf

Nota: tu docente/asesor puede proponer algunos otros puntos, siempre que lo considere
pertinente. Sin embargo, es importante considerar, en un primer momento, los que aquí
se enlistan y que responden a los objetivos planteados.

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