Taller de Planeación Financiera-Pro Formas

Taller de Planeación Financiera #2
Nombre: Moisés Jordán Cédula: 6-721-122
Indicaciones: Profe debe darle doble clic a los cuadros para que
le salga el insertar de Excel. En algunos salen con dos hojas de
cuadro que está el método porcentual (estado de resultado) de
las ventas solo tiene que dirigirse a la otra hoja.
4.15. Estado de resultados pro forma El departamento de marketing de

Metroline Manufacturing calcula que sus ventas en 2013 serán de $1.5
millones. Se espera que los gastos por concepto de intereses permanezcan
sin cambios en $35,000; la empresa planea pagar $70,000 de dividendos
en efectivo durante 2013. El estado de resultados de Metroline
Manufacturing del año que finaliza el 31 de diciembre de 2012 se presenta
más adelante, junto con una clasificación del costo de los bienes vendidos y
los gastos operativos de la empresa en sus componentes fijos y variables.
a) Utilice el método del porcentaje de ventas para elaborar un estado de

resultados pro forma para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2013.
b) Use los datos de costo fijo y variable para elaborar un estado de resultados
pro forma para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2013.
Metroline Manufacturing
Estado de Resultado Pro forma al 31 de Diciembre de 2013
Ingresos por ventas $1,500,000.00
Menos: Costo de ventas (0.65) 975,000.00
Utilidad bruta 525,000.00
Menos: Gastos de operación (0.09) 135,000.00
Utilidad operativa 390,000.00
Menos: Gastos por intereses 35,000.00
Utilidad neta antes de impuesto 355,000.00
Menos: Impuesto sobre la renta (0.40) 142,000.00
Utilidad neta despues de impuesto 213,000.00
Menos: dividendos en efectivo 70,000.00
Utilidad retenida $143,000.00
4.16. Estado de resultados pro forma: Análisis de sensibilidad Allen Products,

Inc., desea realizar un análisis de sensibilidad para el siguiente año. El
pronóstico pesimista de ventas es de $900,000; el monto más probable de
ventas es de $1,125,000; y el pronóstico optimista es de $1,280,000. El
estado de resultados de Allen del año más reciente es el siguiente.
a) Use el método de porcentaje de ventas, el estado de resultados al 31 de

diciembre de 2012 y la estimación de ingresos por ventas para desarrollar
los estados de resultados pro forma pesimista, más probable y optimista del
siguiente año.
Allen Products Inc.
Estado de Resultado Pro forma de 31 de diciembre del 2012
Pesimista Más Probable Optimista
Ventas $900,000.00 $1,125,000.00 $1,280,000.00
Menos: costo de ventas (0.45) 405000.00 506250.00 576000.00
Utilidad bruta 495000.00 618750.00 704000.00
Menos: Gastos de operación (0.25) 225000.00 281250.00 320000.00
Utilidad operativa 270000.00 337500.00 384000.00
Menos: Gastos por intereses (0.03) 27000.00 33750.00 38400.00
Utilidad neta antes de impuesto 243000.00 303750.00 345600.00
Menos: Impuestos (0.25) 60750.00 75937.50 86400.00
Utilidad neta despues de impuesto $182,250.00 $227,812.50 $259,200.00
b) Explique cómo el método de porcentaje de ventas puede provocar una
sobrestimación de las utilidades en el caso pesimista y una subestimación
de las utilidades en el caso optimista y en el más probable.
El método simple explica que todas las ventas se asumen como costos variables.
En realidad, algunos de los costos serán fijados. En el caso pesimista este
supuesto hace que todos los costos puedan disminuir con el menor nivel de las
ventas, cuando en realidad la parte fija de los costos disminuirán. Esto produce
frente a la previsión prevención optimista, ya que el porcentaje de las ventas
asumen todos los costos aumentaran en realidad únicamente la parte variable se
incrementa. Este patrón resulta en una subestimación de los costos en el caso
pesimista y una exageración del os beneficios al contrario ocurre en el escenario
optimista.
c) Repita los estados de resultados pro forma del inciso a) para considerar las
siguientes suposiciones en relación con los costos de 2012: $250,000 del
costo de los bienes vendidos es fijo; el resto es variable. $180,000 del gasto
operativo es fijo; el resto es variable. Todo el gasto de los intereses es fijo.
Allen Products Inc.
Estado de Resultado Pro Forma
Al 31 de diciembre del 2012
Pesimista Más Probable Optimismo
Ventas $900,000.00 $1,125,000.00 $1,280,000.00
Menos: Costo de los bienes vendidos (0.45)
Fijos (0.28) 250000.00 250000.00 250000.00
Variables (0.17) 153000.00 191250.00 217600.00
Utilidad bruta 497000.00 683750.00 812400.00
Menos: Gastos operativos (0.25)
Fijos (0.20) 180000.00 180000.00 180000.00
Variables (0.05) 45000.00 56250.00 64000.00
Utilidad operativa 225000.00 236250.00 244000.00
Menos: Gastos por intereses (fijo) 30000.00 30000.00 30000.00
Utilidad antes de impuesto 195000.00 206250.00 214000.00
d) Compare sus resultados del inciso c) con sus resultados del inciso a). ¿Sus
observaciones confirman su explicación del inciso b)?
Los beneficios para el caso pesimista son mayores en la parte (a) que en la parte
(c). Para el caso optimista, los beneficios son más bajos en la parte (a) que en la
parte (c). Este resultado confirma los resultados como se indica en la parte (b).
4.17. Balance general pro forma: Básico Leonard Industries desea elaborar un
balance general pro forma para el 31 de diciembre de 2013. La empresa
espera que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la
siguiente información:
1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000.
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas.
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas.
5. Durante 2013 se adquirirá una nueva máquina con un costo de
$90,000. La depreciación total del año será de $32,000.
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la
deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin
cambios.
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera
pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2013.
9. A continuación, se presenta el balance general del 31 de diciembre
de 2012.
a) Use el método crítico para elaborar un balance general pro forma para
Leonard Industries al 31 de diciembre de 2013.
Balance general
Leonard Industries
Al 31 de diciembre del 2013
Activos Pasivo y Patrimonio de los accionistas
Efectivo 50,000.00 Cuentas por pagar (0.14) 420,000.00
Valores negociables 15,000.00 Deudas acumuladas 60,000.00
Cuentas por cobrar (0.10) 300,000.00 otros pasivos corrientes 30,000.00
Inventarios (0.12) 360,000.00 Total de pasivos corientes 510,000.00
Total de activos corrientes 725,000.00 Deuda a largo plazo 350,000.00
Activos fijos netos 658,000.00 Total de Pasivos $860,000.00
Total de Activos $1,383,000.00 Acciones comunes 200,000.00
Ganancias retenidas 270,000.00
Total de Capital Contable 470,000.00
Fondo externos requeridos 53,000.00
Método Crítico
Activos Fijos bruto inicial 600,000.00
Desembolso de activos fijos 90,000.00
Menos: gastos por depreciación 32,000.00
Activos fijos netos 658,000.00
Ganancias retenidas (1 de enero del 2013) 220,000.00

Beneficio neto despues de impuesto 120,000.00
Menos: Dividendos en efectivos 70,000.00
Ganancias retenidas (31 de diciembre del 2013) 270,000.00
Activos totales 1383000.00
b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2013, si

acaso requiere alguno? Analice su respuesta.
Con base en el pronóstico y el nivel deseado de ciertas cuentas, el gerente
financiero debe requerir un crédito de $ 53.000. Por supuesto, si la financiación no
se puede obtener, una o más de las restricciones pueden ser cambiados.
c) ¿Podría Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con la
finalidad de evitar la situación descrita en el inciso b)? Explique cómo.
Si Leonard Industrias redujo su dividendo 2013 a $ 17,000 o menos, la firma no
necesitaría ninguna financiación adicional. Al reducir el dividendo, habrá más
dinero en retenido por la empresa para cubrir el crecimiento en otras cuentas del
activo.

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a) Utilice el método del porcentaje de ventas para elaborar un estado de

4.16. Estado de resultados pro forma: Análisis de sensibilidad Allen Products,

a) Use el método de porcentaje de ventas, el estado de resultados al 31 de

Ganancias retenidas (1 de enero del 2013) 220,000.00

Activos totales 1383000.00

b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2013, si

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