INDUSTRIA METALMECANICA DE OCCIDENTE

(MILES U.M)

A. V. A.V. ABS Vl
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 A. V. AÑO 1 A.V. AÑO2 A. Horizontal ABS Vl Absoluto PASIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO2 A. H. Absoluto RAZONES FINANCIERAS AÑO 1 AÑO 2
Inventario de materiales y repuestos 586,900 620,800 15.0% 14.9% 5.78% $ 33,900.00 Otros pasivos financieros 414,200 498,200 11% 12% 20% 84,000 LIQUIDEZ
Inventario de materiales en transito 81,400 72,700 2.1% 1.7% -10.69% -$ 8,700.00 Cuentas comerciales por pagar 148,300 364,800 4% 9% 146% 216,500 Razòn corriente 2.09 1.87
Inventario de materias primas 240,000 300,100 6.1% 7.2% 25.04% $ 60,100.00 Pasivos por beneficios a empleados 105,400 115,900 3% 3% 10% 10,500 Prueba àcida 0.360 0.349
Inventario de de productos en proceso 200,800 261,000 5.1% 6.3% 29.98% $ 60,200.00 Pasivos por impuestos corrientes 115,100 20,400 3% 0% -82% - 94,700 Capital neto de trabajo 1,092,900 963,900
Inventario de producto terminado 623,700 426,900 15.9% 10.3% -31.55% -$ 196,800.00 Dividendos por pagar 194,500 68,900 5% 2% -65% - 125,600 Capital de trabajo operativo 1,818,600 1,545,700
Otras cuentas por cobrar 108,000 129,100 2.8% 3.1% 19.54% $ 21,100.00 Ingresos diferidos 22,100 34,800 1% 1% 57% 12,700 ACTIVIDAD
Cuentas comerciales por cobrar 234,100 229,000 6.0% 5.5% -2.18% -$ 5,100.00 Subtotal pasivo corriente 999,600 1,103,000 25% 27% 10% 103,400 Rotaciòn de cartera 44 30
Efectivo 17,600 27,300 0.4% 0.7% 55.11% $ 9,700.00 0% - Rotaciòn de inventarios totales 90 56
Otros pasivos financieros 748,700 799,300 19% 19% 7% 50,600 Rotaciòn de proveedores 38 61
Pasivos por beneficios a empleados 140,000 233,400 4% 6% 67% 93,400 Ciclo de efectivo 96 25
Subtotal activo corriente 2,092,500 2,066,900 53.3% 49.7% -1.22% -$ 25,600.00 Impuesto de renta diferido 21,200 31,900 1% 1% 50% 10,700 Rotaciòn de activos totales 0.49 0.71
Otras provisiones 124,200 115,400 3% 3% -7% - 8,800 RENTABILIDAD
Propiedad planta y equipo 1,735,300 2,003,100 44.2% 48.2% 15.43% $ 267,800.00 Subtotal pasivo a largo plazo 1,034,100 1,180,000 26% 28% 14% 145,900 Margen bruto 27.3% 26.6%
Propiedades de inversión 19,300 20,600 0.5% 0.5% 6.74% $ 1,300.00 TOTAL PASIVO 2,033,700 2,283,000 52% 55% 12% 249,300 Margen operacional 20.4% 20.5%
Intangibles 34,400 19,300 0.9% 0.5% -43.90% -$ 15,100.00 0% - Margen neto 8.52% 15.96%
Cuentas por cobrar a empleados 30,300 38,800 0.8% 0.9% 28.05% $ 8,500.00 Capital 608,700 608,700 16% 15% 0% - Rendimiento del patrimonio (ROE) 8.62% 25.07%
Otros activos 10,900 10,700 0.3% 0.3% -1.83% -$ 200.00 Reserva Legal 310,000 310,000 8% 7% 0% - Rendimiento del activo total (ROA) 4.15% 11.31%
Otras reservas 486,900 543,800 12% 13% 12% 56,900 EBITDA 390,400 604,200
Subtotal otros activos 1,830,200 2,092,500 46.7% 50.3% 14.33% $ 262,300.00 Ganacias acumuladas 483,400 413,900 12% 10% -14% - 69,500 ENDEUDAMIENTO Y SOLVENCIA
Subtotal patrimonio 1,889,000 1,876,400 48% 45% -1% - 12,600 Nivel de endeudamiento 51.8% 54.9%
TOTAL ACTIVO 3,922,700 4,159,400 6.03% $ 236,700.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,922,700 4,159,400 Concentraciòn pasivos corrientes 49.2% 48.3%
Endeudamiento financiero 60.8% 44.0%
Impacto de la carga financiera 8.3% 6.2%
Cobertura de intereses 1 2.5 3.3
Cobertura de intereses 2 2.5 3.3
INDUSTRIA METALMECANICA DE OCCIDENTE Comentario
Pasivo financiero/ EBITDA 2.98 2.15

AÑO 1 AÑO 2 A. V. AÑO 1 A.V. AÑO2 A. H.

Ingresos de actividad ordinarias 1,911,600 2,948,300 100.0% 100.0% 54.23%
Costo de ventas 1,389,300 2,165,000 72.7% 73.4% 55.83%
Ganancias Bruta 522,300 783,300 27.3% 26.6% 49.97%
Comentarios del Ejercio: realizando revision del primer y segundo año se encuentran que los mayores cambios se generaron en la gestion financiera de esta compañía en la
Gastos de Administración 102,700 141,700 5.4% 4.8% 37.97% cual algunas variables o indicadores economicos nos muestran un foratelecimiento a apalancamiento de esta compañia.
Costo de distribución 29,200 37,400 1.5% 1.3% 28.08%
Entender que los a pesar que los margenes brutos disminuyan, y que es tipicamente donde se realizan los esfuerzo de optimizacion al ser una empresa del sector de
Ganancia de actividad de operación 390,400 604,200 20.4% 20.5% 54.76% metalmecanico con fin de generar mejores rendimientos. nos indica que este modelo de negocio paso por una restructuración en la cual se variaron como ejemplo la rotacion
de cartera en cual se recuperaba cartera 14 dias antes y/o con nuevas politicas hacia proveedores en los cuales se incrementa el tiempo de facturacion de 38 a 61 dias me
Ingresos Financieros 69,800 74,800 3.7% 2.5% 7.16% genera mayor disponiblidad de capitaln de trabajo con el cual puedo reducir prestamos por inclumplimientos o retrasos de clientes.
Otros ingresos 19,000 16,900 1.0% 0.6% -11.05%
Los resultados del ROE y Ebitda nos idican un fortalecimiento que en algunos casos duplica o tripica los valores del primer año. esto se desmuestra en que se reduce
Costos Financieros 158,300 182,593 8.3% 6.2% 15.35% drasticamente la cantidad de endeudamiento financiero.
Ganancias antes de impuesto de renta 320,900 513,307 16.8% 17.4% 59.96%
Gasto por impuesto de renta 158,000 42,900 8.3% 1.5% -72.85%
Resultado del ejercicio 162,900 470,407 8.5% 16.0% 188.77%