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    Taller Costo de Capital.

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    Juan David Londoño
    Este documento presenta la situación financiera de la compañía ABC, incluyendo sus pasivos, capital social, superávit de capital y utilidades retenidas. Solicita calcular el costo de la deuda, costo de capital, WACC y la tasa mínima de rendimiento necesaria para crear valor. También incluye preguntas sobre conceptos relacionados como prima de riesgo, costo de capital, diferencia entre acciones ordinarias y preferentes, variables que afectan el beta, y el efecto de una rentabilidad inferior al costo de capital.

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    Juan David Londoño
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    Este documento presenta la situación financiera de la compañía ABC, incluyendo sus pasivos, capital social, superávit de capital y utilidades retenidas. Solicita calcular el costo de la deuda, costo de capital, WACC y la tasa mínima de rendimiento necesaria para crear valor. También incluye preguntas sobre conceptos relacionados como prima de riesgo, costo de capital, diferencia entre acciones ordinarias y preferentes, variables que afectan el beta, y el efecto de una rentabilidad inferior al costo de capital.

    Descripción original:

    COSTO DE CAPITAL

    Título original

    _TALLER COSTO DE CAPITAL.

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    Este documento presenta la situación financiera de la compañía ABC, incluyendo sus pasivos, capital social, superávit de capital y utilidades retenidas. Solicita calcular el costo de la deuda, costo de capital, WACC y la tasa mínima de rendimiento necesaria para crear valor. También incluye preguntas sobre conceptos relacionados como prima de riesgo, costo de capital, diferencia entre acciones ordinarias y preferentes, variables que afectan el beta, y el efecto de una rentabilidad inferior al costo de capital.

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    UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DE SANTANDER

    TALLER COSTO DE CAPITAL

    JOSE J. ALZATE M. MBA, MCE

    Primer Punto (valor 3.0)

    La siguiente es la situación financiera que presenta ABC:

    Pasivos con proveedores $ 182,5

    Cuentas por Pagar $ 875,0

    Crédito de Consumo (5 años) $ 19350,0 12,5% TA

    Crédito hipotecario (10 años) $ 28250,0 23,5% TV

    Bonos a (5 años) $21800,0 22.5% MV

    Crédito fomento (15 años). $11645,0 DTF +5%

    Capital social $ 14350,0

    Superávit de capital $32532,0

    Utilidades retenidas y reservas $ 26850,0

    Beta desapalancado 0.8

    Tasa libre de riesgo RF) 4,47%US

    Retorno de mercado (RM) 8%US

    INFLACIÓN EN COLOMBIA 2,5%

    INFLACIÓN ESTADOS UNIDOS 1,2%

    Tasa de impuestos 33%

    a) Calcule Costo de la deuda, costo de la deuda después de impuestos, Costo de capital (Ke),
    Wacc. ¿Diga cuánto es lo mínimo que la compañía debe generar de utilidades después de
    impuestos para crear valor? B) Que sucede si la razón D/K es de 1.7?, Que sucede si financia sus
    activos con 100% capital?

    SEGUNDO PUNTO (Valor 2.0)


    Responda de acuerdo a su criterio:

    1) Si la empresa consigue una rentabilidad sobre sus inversiones suficiente para remunerar a
    sus fuentes financieras, es de esperar:
    a) Que el precio de las acciones disminuya
    b) Que el precio de las acciones aumente
    c) Que el precio de las acciones no se alter
    2) La Prima riesgo de un Proyecto incorpora:
    a) El riesgo no sistemático
    b) El riesgo sistemático
    c) El EVA de la empresa
    3) Cuál es el interés que nominal anual que pagadero trimestre vencido es
    equivalente a un interés del 15% nominal anual pagadero semestre anticipado.
    4) Una cuenta de depósito paga el 24% efectivo anual, pero los intereses
    actualmente se pagan mensualmente. ¿cuántos intereses se pagarán cada mes
    en un depósito de 100.000 USD?
    5) 1. Cuáles son los factores que determinan el Costo de Capital.
    ____________________________________________________________________
    ____________________________________________________________________
    ________________________

    6) 2. Cuáles son los supuestos básicos del modelo del costo de


    capital.______________________________________________________________
    ____________________________________________________________________
    ________________________

    7) 3. Cuál es la diferencia entre las acciones ordinarias y las acciones


    preferente____________________________________________________________
    ___________

    8) 4. Cuál es el costo de emisión de las acciones Preferentes teniendo en cuenta que:


    El monto de la emisión 50 pesos, dividendos a pagar: 10%, precio de mercado 47
    pesos, comisión 2% sobre el valor nominal.

    a) 11,5%

    b) 10.87%

    c) 12%

    d) 8.5%

    9) 5. El costo de las acciones preferentes es

    a) menor que el de las acciones ordinarias

    b) mayor que el costo de la deuda

    c) igual a la TMRR

    d) el costo de oportunidad del socio.

    10) 6. La tasa de crecimiento sostenible se obtiene:

    a) de acuerdo a la inflación proyectada

    b) Multiplicando ROE*(tasa de Retención de dividendos)

    c) debe ser mayor que la tasa de inflación

    d) por los flujos de caja


    11) 7. Diga cuales son las variables que influyen en el coeficiente de volatilidad
    Beta.________________________________________________________________
    ____________________________________________________________________
    ________________________

    12) 8. Si la empresa consigue un rendimiento sobre sus inversiones inferior al costo de


    sus fuentes financieras es de esperar:

    a) Que el precio de las acciones aumente

    b) que el precio de las acciones no se altere

    c) que el precio de las acciones no se altere

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