Preguntas Dinamizadoras Unidad 3

PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3
FINANZAS
ANDRES FELIPE ACEVEDO YEPES

*ENRIQUE GARCIA VILLAR
CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE PROYECTOS
BUCARAMANGA
2020
ENUNCIADO
"Compañía, S.A." ha contratado un nuevo Consejero Delegado al que ha solicitado que
elabora un plan estratégico que se concrete en planes operativos que incluyan estimación del
Balance de situación, la cuenta de resultados y los flujos de tesorería anuales.
El consejero delegado ha empezado a solicitar información a los departamentos con el fin
de comenzar a elaborar los presupuestos de ejercicio 20X3.
La información que ha ido recibiendo es la siguiente:
 Previsión de Ventas
Producto A Producto B Total Venta

Nº Unidades 6.000,00 5.000,00
Precio Venta 40 45
Total 240.000 225.000 465.000
 Datos de Producción
€/hora Materia Prima €/unidad

Fase I 4 A 3
Fase II 5 B 1
 Contenido del Producto
Producto A Producto B
Materia Prima A 2 4
Materia Prima B 1 2
Fase I horas 2 1,5
Fase II horas 1 0,5
COSTOS DE M.P + FASES DEL PRODUCTO A 20,00 6.000,00 120.000,00
COSTOS DE M. P. + FASES DEL PRODUCTO B 22,50 5.000,00 112.500,00

TOTAL COST0S DE M.P + FASES DE
232.500,00
PRODUCTOS A Y B
 Previsión de producción
Fase I Fase II
Costes Fijos Variables Fijos Variables TOTAL
Mano Obra Indirecta 6.500,00 1.875,00 8.375,00
Materiales Indirecto 2.900,00 9.600,00 12.500,00
Mantenimiento 2.300,00 1.140,00 433,00 500,00 4.373,00
Gastos Diversos 6.000,00 2.000,00 8.000,00
Amortizaciones 6.700,00 15.000,00 21.700,00
Electricidad 750,00 2.100,00 500,00 1.000,00 4.350,00
Total 22.250,00 6.140,00 19.808,00 11.100,00 59.298,00
Amortizaciones 6,700 15,000 21,700
Total costos de
prod.sin amortizacion 15,550 6,140 4,808 11,100 37,598
Total costos fijos 42,058 20,358
Total costos variables 17,240 -32,237
TOTAL PRODUCCION 59,298
 Presupuestos de Gastos Indirectos

Presupuesto marketing Presupuestos de Administración
Salarios 23.000,00 Salarios 32.000,00
Publicidad 41.000,00 Gtos. Bancarios 7.600,00
Otros 2.000,00 Otros 4.370,00
Total de Gastos 66.000,00 Total 43.970,00
 Previsión de Stocks
Materias Primas Producto Terminado

A B A B
Existencias Iniciales 4.500,00 750,00 200,00 900,00
Existencias finales 9.000,00 2.135,00 1.250,00 450,00
 Datos para la elaboración del balance
Todo se paga por transferencia bancaria.
Los saldos pendientes se pagarán a lo largo del ejercicio. Los deudores y acreedores a final
de 20X3 ascenderán a:
Deudores 23.000,00
Acreedores 9.000,00
Están previstas inversiones por importes de 20000 que se pagarán en efectivo.

Nota: para llegar al cálculo del stock final de productos terminados habría que realizar el
reparto de gastos fijos asociados al producto para no alargar más el supuesto, les doy como
dato que son 52595
 Balance a 31.12.X2
Caja 13.000,00 Capital 75.000,00

Ex. Pto. Terminado 45.000,00 Reservas 19.000,00
Ex. Mat. Primas 14.250,00 Prestamos l/p 120.000,00
Deudores 9.000,00 Acreedores 7.000,00
Edifios 42.750,00
Máquinas 187.000,00
A. Acumulada -90.000,00
Total 221.000,00 Total 221.000,00
La amortización anual asciende a los 7.800 euros

Los gastos financieros son 12.000 euros anuales
Flujos de caja
Para el cálculo de los flujos de caja utilizaremos la siguiente expresión
FCO = BDI + Amortizaciones
Donde
BDI = Resultado neto
NOF = Necesidades operativas de fondo
FCO= Flujo de caja operativo
FCO = BDI + Amortizaciones (+/-) Variacion de Existencias (+/-) Variacion de clientes (+/-
) Variacion de Proveedores (+/-) Variacion de recursos negociados a C/p
FCF = Flujo de Caja Financiero
FCF= (+/-) Variacion de Capital (+/-) Variacion de créditos-Pago de interés de crédito y
devolución de principal - Pago de dividendos
FCI= Flujo de caja de inversiones

FCI= (+/-) Variacion de activos no corrientes tangibles e intangibles (+/-) Variacion por otras
inversiones o desinversiones
Cuenta de resultados pérdidas y ganancias

Ventas $ 465.000
Coste de las mercancías vendidas -$ 232.500
Margen Bruto $232.500
Gastos de producción -$59.298,00
Gastos indirectos -$109.970,00
Total Gastos Generales -$169.268,00
EBITDA $63.232,00
Amortizaciones $7.800,00
BAIT $71.032,00
Intereses -$12.000,00
BAT $59.032,00
Impuesto sobre beneficio -$20.661,2
BDI $38,370,8
Balance para el año 31.12.X2

Balance 31.12.X2
Activo Pasivo
Caja 13.000 Capital 75.000
Prod. Terminado 45.000 Reservas 19.000
Materia prima 14.250 Resultado de ejercicio
Deudores 9.000 Préstamos a L/p 120.000
Edificaciones 42.750 Acreedores 7.000
Maquinaria 187.000
A. Acumulado -90.000
TOTAL ACTIVO 221.000 TOTAL PASIVO 221.000
Balance para el año 31.12.X3
Balance 31.12.X2
Activo Pasivo
Caja 13.000 Capital 75.000
Prod. Terminado 74.345 Reservas 19.000
Materia prima 20.135 Resultado de ejercicio 37.730
Deudores 23.000 Préstamos a L/p 120.000
Edificaciones 42.750 Acreedores 9.000
Maquinaria 187.000
A. Acumulado -119.500
Inversiones 20.000
TOTAL ACTIVO 260.730.0 TOTAL PASIVO 260.730.0
FCO= Flujo de caja operativo

FCO = BDI + Amortizaciones (+/-) Variacion de Existencias (+/-) Variacion de clientes (+/-
) Variacion de Proveedores (+/-) Variacion de recursos negociados a C/p
FCO= 38.370.8 + 37.800 – 35.230 – 14.000 + 2.000
FCO= 28.940.8
FCF = Flujo de Caja Financiero

FCF= (+/-) Variacion de Capital (+/-) Variacion de créditos-Pago de interés de crédito y
devolución de principal - Pago de dividendos
FCF= - - - -
FCI= Flujo de caja de inversiones

FCI= (+/-) Variacion de activos no corrientes tangibles e intangibles (+/-) Variacion por otras
inversiones o desinversiones
FCI = -20.000
Flujo de Caja Neto del año = FCO + FCF + FCI = 8.940.8

Flujo de Caja libre = 48940.8
La planificación es necesaria para que toda compañía pueda funcionar con éxito de forma
conjunta y coordinada en todos sus departamentos y áreas.
Los presupuestos permiten resaltar y hacer patentes las interacciones de cada segmento de
negocio con el resto de la organización. Si bien es cierto, no existe una regla general del
grado de detalle necesario, cada empresa depende de sus circunstancias particulares, pero a
mayor nivel de detalle, obtendremos mayor concreción y previsión debido a que requerimos
de más esfuerzo en términos de tiempo, personal y costos.
El prepuesto nos proporciona una alarma temprana de problemas latentes. Debe ser
regularmente contrastado. La ausencia de presupuesto puede hacernos suponer que haya
planes en conflicto o contradictorios, así como malgastar los recursos de la empresa.
La empresa cuenta con un margen bruto del 50% sobre el margen de Ventas totale y un BDI
total del 8,25% sobre el margen total de Ventas.
Estas variaciones de los orígenes y aplicaciones de fondos que se dieron en los años
mencionados muestran movimiento en el flujo de caja, por ejemplo:
 Aumento de los proveedores supone una mayor caja. (origen de fondo).
 Aumento de los RN supone una mayor caja. (origen de fondo).
 Aumento de los créditos a l/p la empresa no tiene.
 Aumento de los fondos propios supone una mayor caja.
Las empresas tienen una mayor NOF ya que aumentaron la caja, existencia y clientes.
Se recomienda teniendo en cuenta la cuenta de origen y aplicación de fondos lo siguiente:
 Un mejor control de los activos y pasivos corriente: Existencias, clientes,
proveedores. Niveles correctos de existencias, controlando el cobro a clientes, es
posible mejorando por medio del factoring sin riesgo preferiblemente y controlando
los pagos a proveedores, mejorándolo por medio del confirming.
 Incrementar las reservas y aumentar los recursos permanentes y por lo tanto el FM de
la empresa.
La empresa para amortiguar el crecimiento de sus necesidades operativas de fondos

adquiere una mayor deuda, inyecta más capital con las reservas y negocia con los proveedores
para aumentar el crédito.
 Aumento de clientes supone una menor caja. (aplicación de fondos).

 Aumento de existencias supone una menor caja. (aplicación de fondos).
Para amortiguar el aumento de las necesidades operativas de fondo la empresa incurre a

endeudarse más, pero lo bueno es que todavía tiene un FCO positivo, es decir está a tiempo
de tomar buenas decisiones
BIBLIOGRAFIA
CAPEX, Citado el 21 de Noviembre de 2020. Sitio web

https://economipedia.com/definiciones/capex.html
Necesidades Operativas de Fondos, Citado el 21 de Noviembre de 2020, Sitio web

https://circulantis.com/blog/necesidades-operativas-fondos/
El CAPEX en relación al FCL, citado el 21 de Noviembre de 2020, Sitio web

https://www.youtube.com/watch?v=WbhVy1bCl7Y
Pregunta Dinamizadora. Unidad 3, Asturias, 2020

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ANDRES FELIPE ACEVEDO YEPES

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

Producto A Producto B Total Venta

€/hora Materia Prima €/unidad

 Contenido del Producto

COSTOS DE M.P + FASES DEL PRODUCTO A 20,00 6.000,00 120.000,00

COSTOS DE M. P. + FASES DEL PRODUCTO B 22,50 5.000,00 112.500,00

 Presupuestos de Gastos Indirectos

Materias Primas Producto Terminado

Están previstas inversiones por importes de 20000 que se pagarán en efectivo.

Caja 13.000,00 Capital 75.000,00

La amortización anual asciende a los 7.800 euros

FCI= Flujo de caja de inversiones

Cuenta de resultados pérdidas y ganancias

Balance para el año 31.12.X2

FCO= Flujo de caja operativo

FCF = Flujo de Caja Financiero

FCI= Flujo de caja de inversiones

Flujo de Caja Neto del año = FCO + FCF + FCI = 8.940.8

La empresa para amortiguar el crecimiento de sus necesidades operativas de fondos

 Aumento de clientes supone una menor caja. (aplicación de fondos).

Para amortiguar el aumento de las necesidades operativas de fondo la empresa incurre a

CAPEX, Citado el 21 de Noviembre de 2020. Sitio web

Necesidades Operativas de Fondos, Citado el 21 de Noviembre de 2020, Sitio web

El CAPEX en relación al FCL, citado el 21 de Noviembre de 2020, Sitio web

Pregunta Dinamizadora. Unidad 3, Asturias, 2020

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