Analisis Grupo Elektra

Pablo Torres Trueba Serrano
ID:156475
Grupo Elektra.
Esta empresa tiene sus orígenes en el año 1906, gracias a la fundación de Salinas
y Rocha, esto quiere decir que tiene más de un siglo aportando y contribuyendo
para el desarrollo de México.
En el año de 1950 se le da el nombre de Grupo Elektra, esta empresa está

dedicada a la fabricación de transmisores de radio y en 1957 comenzó a operar
como una comercializadora con la apertura de su primer tienda Elektra,
Hoy en día Grupo Elektra es la compañía de servicios financieros y de comercio

especializado líder en Latinoamérica y es el mayor proveedor de préstamos no
bancarios de corto plazo en Estados Unidos.
Actualmente este grupo opera cerca de 7,000 puntos de contacto a través de sus
tiendas Elektra, Salinas y Rocha, Banco Azteca y sucursales de Purpose
Financial; de éstos, más de 5,000 se encuentran en seis países latinoamericanos:
México, Guatemala, Honduras, Perú y Panamá, y más de 1,500 sucursales en
Estados Unidos.
Sin duda es una empresa que ha crecido a lo largo de los años apoyando a que
México tenga un mayor desarrollo económico brindando empleos, prestamos y
oportunidades a los mexicanos.
En este trabajo analizaré los estados financieros de la empresa para proporcionar

los datos suficientes para la toma de decisión de comprar o no comprar las
acciones de esta empresa. También analizaremos los riesgos que tendremos al
invertir en la empresa y analizaremos su rendimiento comparándolo contra su
competencia, la industria o el mercado.
Empezamos a analizar la empresa a partir de un análisis vertical y un aalisis

horizontal para poder identificar rápidamente cuales son las cuentas que más
llaman la atención y a partir de ahí analizaremos las razones financieras para
poder dar una opinión más certera sobre la operación de grupo Elektra.
En el análisis vertical podemos observar que el costo de ventas representa el

mismo porcentaje sobre las ventas en todos los años aunque en el 2019 tenemos
un aumento del tres porciento comparado con los años anteriores por lo que la
utilidad bruta deberá de tener un menos porcentaje que los otros años sin
embargo no significa que obtengamos una menor utilidad bruta que los años
anteriores. Sin embargo podremos notar que en el 2019 la utilidad de operación
paso de ser un 15% sobre las ventas totales a un 10% de las ventas totales
comparado con los años anteriores por lo que nos indica que nuestra utilidad neta
debería de ser mayor en el año 2019 que en sus años anteriores, dándonos a
entender que la empresa a tenido un muy buen funcionamiento en los últimos 4
años dándole la oportunidad de continuar con un crecimiento y obteniendo una
mayor utilidad, menor gasto de operación y una mayor cantidad de ventas.
Por otro lado, podemos observar en el balance general que los pasivos totales
representan entre el 70% y 73% del total del pasivo capital y los activos a corto
plazo representan entre el 65% al 74% del total de activos en donde podríamos
sacar un análisis rápido y decir que probablemente la empresa tenga la capacidad
para poder enfrentar sus deudas de corto plazo sin problemas sin embargo hasta
o analizar las razones financieras no podremos estar seguros de esa conclusión
En el análisis horizontal revisaremos que tanto ha crecido o disminuido la empresa

a lo largo de los años tomando como partida inicial, es decir, el 100% el año 2016,
de esta manera podremos saber que tanta diferencia existe entre los años y cual
puede tener un mayor progreso para enfocarnos en los más importantes.
Al comparar todos los años contra el 2016 podemos observar que la empresa ha
ido creciendo cada año más que el anterior, indicándonos que creció un 46% en
las ventas del 2019 a como se encontraba la empresa en las ventas del año 2016.
Sin embargo, también podemos observar que los costos de operación aumentaron
en un 62% en el 2019 contra los costos de venta en el 2016, por lo que la empresa
podría buscar una manera para reducir un poco en los gastos y de esta manera
poder obtener una mayor utilidad neta.
Podemos observar que el resultado neto de la empresa aumento 203%

comparándolo con el 2016 lo que significa que la empresa se encuentra en un
crecimiento constante y a una gran escala y velocidad, tomando en cuenta estos
datos podemos darnos una idea rápida de que la empresa tiene muy buenos
números y podría seguir creciendo con los años.
También podemos observar que grupo Elektra ha aumentado en sus activos a

corto lazo lo que nos puede decir que ha ido adquiriendo más liquidez que los
años anteriores y también podemos fijarnos en que ha invertido un poco en
inversiones a corto plazo a lo largo de estos 4 años de operación.
Si analizamos los activos de corto plazo podemos notar que hizo una gran
inversión en el 2019 ya que aumento 312% lo que podría indicarnos que abrieron
una nueva sucursal o varias sucursales. Al observar que solo creció en un 56% el
total de activos comparando el 2019 contra el 2016 nos podría dar una idea de
que la inversión que se utilizo para invertir en los nuevos activos es principalmente
dinero que tenía la empresa y que se solicito una menor cantidad de préstamo
para el proyecto.
Razones financieras de solvencia
Razón circulante: al analizar esta razón podemos darnos cuenta que no ha

cambiado mucho durante los años, sin embargo, nos indica que la empresa tiene
la capacidad para poder enfrentar sus deudas a corto plazo sin ningún problema,
actualmente se dice que dos es la relación ideal para este caso, pero la empresa
al tener uno nos indica que está bien parada. Los resultados que obtuvimos fueron
2019: 1.0926, 2018: 1.2322, 2017: 1.1388 y 2016: 1.1686
Prueba ácida: Esta razón nos permite saber cual es la capacidad que tiene la
empresa para pagar sus deudas sin afectar los inventarios, al comparar esta razón
del año 2019 con los años anteriores podeos notar que no ha tenido grandes
cambios y a empresa siempre se ha encontrado en una posición favorable contra
sus deudas a corto plazo. Los resultados que obtuvimos fueron 2019: 1.0387,
2018: 1.1756, 2017: 1.0750 y 2016: 1.1145.
Razón de efectivo: Podemos observar que la empresa durante los 4 años ha

tenido la capacidad de poder enfrentar sus deudas a corto plazo sin la necesidad
de vender ningún activo. Los resultados que obtuvimos fueron 2019: 1.0132, 2018:
1.2038, 2017: 0.9978 y 2016: 1.1121.
Periodos: Podemos observar que el periodo de aplazamiento es menor que el

periodo de cuentas por cobrar lo que podría ser algo malo porque significa que le
pagamos al proveedor antes de que nos paguen, sin embargo, en este caso no se
ve muy afectada la empresa porque la diferencia es mínima.
Rotación de inventario: podemos ver que en el año 2019 tuvieron una menor
cantidad de días para rotar el inventario lo que nos indica que tuvieron más ventas
por lo que el inventario tuvo mayo movimiento que los años anteriores, en el 2019
cada 103 días se movían los inventarios y en los años anteriores eran de 112 días,
117 días y 108 días.
Razones de deuda
Razón de deuda: Con esta razón podemos saber la cantidad de activos de la

empresa que son financiados por la deuda de grupo Elektra, en el año 2016 el
73% de los activos son financiados por la deuda y conforma van pasando los años
podemos notar que este porcentaje disminuye, aunque no mucho, para el año
2019 casi el 72% de los activos es financiado por la deuda.
Deuda Capital: con los datos que nos indica esta razón podemos analizar que
proporción de financiamiento accionaria que hay por deuda es muy baja
comparada con lo que está pagando la deuda, sin embargo, considero que la
empresa tiene la capacidad para poder pagar esta deuda por lo que no considero
peligroso que eista más inversión por parte de la deuda. Los resultados obtenidos
nos cambián mucho entre los años transcurridos por lo que podemos entender
que si la empresa invirtió en más activos solicito un préstamo y trata de mantener
la misma cantidad financiada por la deuda cada año.
Capital a deuda: en esta razón obtuvimos en el 2019 una razón de deuda capital
de 39.07% lo que significa que el 39% de Grupo Elektra es financiado por el
capital de la misma empresa, en el 2018 y 2017 obtuvimos 44% y 43% lo que nos
indica que para el 2019 la empresa dejo de ser financiada por el capital en un 5%
y paso a ser financiada mayor parte por la deuda.
Multiplicador de capital: Nos indica cuanto valen los activos comparado con el
capital contable podemos notar que en el año 2016 la deuda dentro de la empresa
es de 3.71, sin embargo, en los siguientes años este número no cambia mucho,
pero si disminuye sacándole más provecho a la deuda de la empresa y
disminuyendo el riesgo que se tiene comparándolo con el multiplicador de capital
de la industria.
Razones de Rentabilidad
Margen de utilidad bruta: podemos observar que a lo largo de los 4 años

analizados el margen de utilidad bruta se mantiene muy cerca del 70% lo que
podemos interpretar es que se ha mantenido contante dándonos a entender que
mantienen una muy buena estrategia de precios o que tiene una muy buena
administración de los costos de venta, al compararlo con la competencia
podríamos saber si es más rentable o tiene un mayor control en los costos de
producción.
Margen de utilidad neta: AL analizar los resultados que nos dio esta razón y al
compararlos con el margen de utilidad bruta, podemos darnos cuenta que los
gastos generales, administrativos y os gastos de venta, reducen significativamente
el margen de las ganancias. También podemos observar cómo el buen manejo de
los costos y su buena estrategia en los precios le ha permitido a la empresa crecer
a lo largo de los años dándole la oportunidad de darle mas ganancias a los
dueños. En el 2019 creció 7% comparado contra el 2016 el margen de utilidad
neta.
ROA: Es muy importante analizar esta parte porque es la que más le puede
interesar a un inversionista, en el año 2016 tenemos como resultado 2.43% por lo
que puede que no fuera muy atractivo para los inversionistas, sin embargo, este
número creció para el año siguiente en un 4% lo que puede haber llamado la
atención de los inversionistas, en el año 2019: obtuvimos un resultado del 4.64%,
es un 2% mayor que en el año 2016 lo que nos indica que necesita de menos
inversión para generar más dinero.
ROE: Obtuvimos los siguientes resultados, 2019: 16.51%, 2018: 17.43%, 2017:
21.93% y 2016: 9.03% con estos datos podemos identificar que en el 2016 Grupo
Elektra no tenía muy buena rentabilidad financiera comparándola con los próximos
años, de estos 4 años el año que más gozaron los propietarios fue el 2017, sin
embargo, en el 2019 comparado con el 2016 se tiene un aumento del 7.5% que es
una ganancia muy buena y alta para los propietarios.
Grupo Elektra es una empresa que se encuentra muy bien parada y se puede dar
el lujo de financiar activos y proyectos con deuda, esto se debe a que puede
hacerle frente a sus deudas de corto plazo sin tener que vender los activos o
inventarios, sin embargo, el que la empresa tenga un alto porcentaje financiado
por la deuda puede representar un riesgo alto, pero creo que puede ser una muy
buena empresa para invertir si siguen manteniendo el buen control de los costos
de venta que han manejado, una buena estrategia con los precios de los
productos como aparentan tener y también es una empresa que en cuatro años
aumento 2% el ROA por lo que podemos esperar que siga creciendo para que a lo
largo de los años podamos invertir menos dinero y recibir mayores ganancias.

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Hoy en día Grupo Elektra es la compañía de servicios financieros y de comercio

En este trabajo analizaré los estados financieros de la empresa para proporcionar

Empezamos a analizar la empresa a partir de un análisis vertical y un aalisis

En el análisis vertical podemos observar que el costo de ventas representa el

En el análisis horizontal revisaremos que tanto ha crecido o disminuido la empresa

Podemos observar que el resultado neto de la empresa aumento 203%

También podemos observar que grupo Elektra ha aumentado en sus activos a

Razones financieras de solvencia

Razón circulante: al analizar esta razón podemos darnos cuenta que no ha

Razón de efectivo: Podemos observar que la empresa durante los 4 años ha

Periodos: Podemos observar que el periodo de aplazamiento es menor que el

Razón de deuda: Con esta razón podemos saber la cantidad de activos de la

Margen de utilidad bruta: podemos observar que a lo largo de los 4 años

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