Universidad Abierta y a Distancia de México

CONSULTORÍA Y GESTIÓN DEL FINANCIAMIENTO

DIVISIÓN DE CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS.

 
LICENCIATURA: GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE PyME.

ASIGNATURA: CONSULTORÍA Y GESTIÓN DEL

FINANCIAMIENTO.

UNIDAD: 2

ACTIVIDAD 2: ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA.

ALUMNA: MARÍA REBECA LÓPEZ ANAYA.

PROFESOR: JUAN ALBERTO MORALES DELGADILLO.

  
MATRÍCULA: ES1821006567 CLAVE: GCGF
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INTRODUCCIÓN.

Uno de los desafíos más importantes en el funcionamiento y operación de las empresas es lograr administrar
y gestionar de la mejor manera posible los recursos financieros. Permitiendo generar una perspectiva de que
todas las actividades que se desarrollan en la organización por medio de la expresión monetaria que
consolidada y estructurada representa el caminar de la institución y el reflejo de su desempeño.

Para esto la empresa debe formular y desarrollar el planteamiento de un modelo con un enfoque integral,
sistémico y que conlleve a coadyuvar al proceso de toma de decisiones. El objetivo de una gestión financiera
en la organización es el manejo con eficiencia y eficacia. Se trata de propiciar un manejo técnico, humano y
transparente en el proceso tan delicado de la administración y la asignación de los recursos financieros en las
organizaciones productoras de bienes o servicios.

“A corto plazo las decisiones de inversión tienen que ver con el capital de trabajo necesario para atender Ia
operación: cuánta disponibilidad en banco se requiere para cumplir los compromisos con proveedores y pago
de los trabajadores, como debemos financiar a los clientes para cumplir con los objetivos y al mismo tiempo
tener un flujo de ingresos que garantice Ia liquidez y cuanto debe ser el nivel de inventarios de insumos para
mantener un flujo continuo de Ia operación productiva. A largo plazo las decisiones de inversión tienen el
objetivo de garantizar el futuro de Ia operación: cuántos fondos se deben asignar a investigaciones de
mercado y desarrollo de nuevos productos: en activo fijo para actualizar a tecnología y los procesos: y en
desarrollo organizacional para garantizar Ia flexibilidad a los cambios del entorno.”(2)

Es todavía más importante que este proceso se pueda planificar e implementar con efectividad, es decir;
logrando complementar los dos parámetros de la administración organizacional y que conciernen al manejo de
la eficiencia y eficacia. Entonces, la tarea de la gestión financiera como tal, es definitiva y vital en el sentido
de que debe propender a que todas las actividades encuentren su materialización en términos económico-
financieros. Este proceso debe realizarse a través de una administración óptima y transparente, en procura de
generar profesionalismo y confianza dentro de la proyección de la organización hacia su sociedad.

“Las decisiones de financiamiento tienen que ver con las fuentes de fondos diferentes a las obtenidas
directamente de Ia operación. En primer lugar están las utilidades retenidas y las ampliaciones del capital con
nuevas emisiones de acciones y en segundo lugar el crédito concedido por los proveedores y Ia contratación
de préstamos de corto y largo plazo. Las decisiones sobre el tipo de fuente de financiamiento van a depender
de Ia aplicación de los fondos requeridos. Si el uso de fondos es para cubrir necesidades de capital de
trabajo, Ia fuente ha de ser de corto plazo y el tiempo previsto para su cancelación debe referirse al ciclo de
comercialización de Ia empresa. Esto es, el tiempo que transcurre desde que se obtienen los insumos
necesarios para Ia operación hasta que se recupera Ia inversión con los ingresos provenientes de Ia venta de
los productos.

Si el uso es para Ia compra de activos fijos o ampliaciones de planta, Ia primera fuente debería ser interna
con ampliaciones de capital, salvo que a decisión de recurrir a financiamiento con terceros resulte más
ventajosa desde el punto de vista financiero y operativo, lo que se conoce como apalancamiento; debe de ser
esta última
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alternativa escogida, Ia contratación del préstamo ha de ser de algo plazo para sincronizar los compromisos
con la recuperación de Ia inversión.”(2)
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DESARROLLO.

La rentabilidad indica la renta o el retorno que los accionistas perciben a cambio de la inversión, riesgo y
esfuerzo que desarrollan; esto nos va a representar los pesos disponibles que cuenta la empresa, y por cada
peso de obligaciones a corto plazo la empresa debe de ser solvente y presentar liquidez, puesto que entre
mayor sea el resultado financiero mayor será el nivel de activos líquidos con relación a los pasivos circulantes;
es decir 24.82% de rentabilidad a cada deuda de corto plazo. Por cada peso de pasivo circulante se
encontrara una solvencia y liquidez.

El índice de rentabilidad se ve reflejado en el capital propio, puesto que nos indica en forma de porcentaje el
rendimiento obtenido por la inversión propia. En este caso deberá ser lo mayor posible en la función
representada de rendimiento obtenido. Para determinar la liquidez y solvencia de la empresa se debe tener en
cuenta la garantía que tiene la empresa de cubrir situaciones a futuro; tales como prestamos o inversiones a
proveedores. Puesto que esto nos permitirá delimitar la estabilidad financiera que se presenta para cubrir las
cuentas de inversionistas y acreedores aun plazo mediano y largo.
RESUMEN DEL FINANCIAMIENTO

NOMBRE DE LA PYME "BONETERIA LUCERITO"

PRODUCTO QUE VENDE UNIFORMES ESCOLARES

ESTADO ESTADO DE MÉXICO AÑO DE CONSTITUCION 1999

MUNICIPIO/DELEGACION TENANCINGO DE DEGOLLADO No. AÑOS EXPERIENCIA 22

NOMBRE DEL ALUMNO MARIA REBECA LÓPEZ ANAYA

OBJETIVO DEL PLAN FINANCIAMIENTO PARA LA CONSTRUCCIÓN DE UN NUEVO ESTABLECIMIENTO;

CUBRIENDO LOS GASTOS DE REMODELACIÓN.

META $50,000 mensual.

MONTO A FINANCIAR RECURSOS PROPIOS $ $ 34450

RECURSOS EXTERNOS $ $ 50150

TOTAL $ $ 84600

INDICADORES DE MEDICION VAN $ 31,323

TIR % 80.1

INTERPRETA EL VALOR OBTENIDO DEL VAN Y LA TIR

Lo que podem os obs ervan en cuanto a los valores arrojados del flujo de efectivo neto; tales com o VAN y el TIR nos
da a entender que l a empresa es poco rentable y no cumple con la s gana ncia s estimada s. Esto nos quiere deci r que el proyecto es i nfacti ble de
real iza r; puesto que el presupuesto y expectativa s fi na nciera s son baja s.

¿CONTINUA LA EMPRESA EL PLAN DE PEDIR FINANCIAMIENTO EXTERNO? NO

¿POR QUÉ? El Valor Actual Neto y la Tas a Interna de Retorno s e relacionaron de form a directa con el flujo de caja; teniendo

una proyeccion concreta del tiem po que s e tardara el negocio en recuperar s u invers ion inicial, pues to que el
valor de VAN es m ayor que cero y la vuelve rentable. Por lo contrario el TIR es dem as iado alto s ignificando
que s e trata de un proyecto poco rentable y vulnerable ante las tas as de interes decada m omento.
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Capturar información solo en las celdas que están en color morado.

Supuestos:

a) Considera en la proyección de las ventas, los planes de iniciarse o expandirse en el mercado, es decir, el Incremento en la producción o las unidades vendidas de acuerdo al objetivo y meta de la empresa.

Evaluación Financiera
b) Incremento en el número de unidades vendidas del 5% anual a partir del año tres y hasta el año cinco.

c) Incremento en el costo de ventas derivado de las nuevas contrataciones de recursos humanos en caso de existir, o aumento de los insumos y materiales

d) Inflación de 3.51% anual. Por lo tanto se incrementa el precio de la mercancia y los costos

Cálculo del VAN y TIR

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Año Flujo Efectivo Neto
Nombre de la empresa: "BONETERIA LUCERITO"
(Cifras en pesos)
0 -11,429 Captura el monto
AÑO
de la inversión
CONCEPTO
1 11,705
1 2 3 4 5
2 -85
3 x b)
1. Ventas totales (a
15,103
87,240 97,941 101,886 105,989 110,258
4 16,384
a) Número de uniformes 1,454 1,577 1,585 1,593 1,601
5 15,532
b) Precio unitario 60 62 64 67 69

2.- Costo de Ventas 23,059 24,535 25,396 26,288 27,210

Tasa de descuento% 10%
3. Utilidad bruta (1-2)actual neto (VAN)
Valor
64,181 73,406
31,323
76,490 79,702 83,048

Tasa
GASTOS DE SERVICIO interna de retorno(TIR) 1,140 80.1%
1,180 1,221 1,264 1,309

LUZ 6,000 6,211 6,429 6,654 6,888

TELEFONO 774 801 829 858 889
RENTA 32,236 33,367 34,539 35,751 37,006
GASTOS ADMINISTRATIVOS 6,624 6,857 7,097 7,346 7,604
0 0 0 0
4.- Gastos de operación 46,774 48,416 50,115 51,874 53,695

5. Utilidad de operación (3-4) 17,407 24,990 26,374 27,828 29,353

a) Menos= Depreciaciones 3,190 3,190 3,190 3,190 3,190

6. Utilidad antes de impuestos (5-a) 14,217 4,933 23,184 24,638 26,163

7. Impuesto a la utilidad, ISR ( 30%) 2,512 5,018 8,081 8,254 10,631

Flujo de efectivo neto (6-7) 11,705 -85 15,103 16,384 15,532

Razón de rentabilidad 13.10% 17.68% 22.31% 22.17% 22.05%

Promedio anual 20.06%
Razón de crecimiento del flujo neto de efectivo. 8.00% 9.00% 2.00% 5.00%
Promedio anual 6.00%
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CONCLUSIÓN.

Tomando en cuenta que “La Gestión Financiera es la actividad que se realiza en una organización y que se
encarga de planificar, organizar, dirigir, controlar, monitorear y coordinar todo el manejo de los recursos
financieros con el fin de generar mayores beneficios y/o resultados. El objetivo es hacer que la organización
se desenvuelva con efectividad, apoyar a la mejor toma de decisiones financieras y generar oportunidades de
inversión para la organización”(1)

En conclusión los estados de financiamientos nos muestran el efecto de las decisiones gerenciales, proceso
que se denomina de empresa en marcha y la calidad de Ia toma de decisiones que van a determinar el
incremento o decremento del valor económico de Ia empresa, y por consiguiente es el ámbito de Ia gestión
financiera que permite tener los enfoques de productividad y calidad que presentan muchas opciones de
cambio que modifican Ia manera de decidir sobre Ia operación, Ia inversión y el financiamiento.

Los estados financieros generan de manera estática Ia situación de Ia empresa como un resultado de las
decisiones gerenciales tomadas. En este sentido; las decisiones de inversión a corto y largo plazo se verán
reflejadas en el balance general en las partidas que conforman el activo con una clasificación básica que
active el circulante para las inversiones de corto plazo menores de un año y de Activo fijo referente a Ia
inversión tangible e intangible de largo plazo por ejemplo; la maquinaria, equipo e investigaciones de
mercancías internacionales cuyo efecto va a ser amortizado periódicamente en función de su relación con los
resultados.

Reflexionando podemos encontrar que específicamente el capital propio tiene la función de maximización de
la riqueza en la empresa y los accionistas de ella; sin embargo es pertinente aclarar que desde la perspectiva
del planteamiento sistémico; debe ser enfocado sin descuidar el nexo y la ligazón que debe existir con las
otras áreas de la organización tal como lo que concierne al recurso humano, como riqueza vital y fundamental
de la organización. Es decir; los responsables de la gestión financiera no pueden simplemente enfocarse en la
riqueza y utilidades y obviar el proceso de considerar elementos como la satisfacción laboral, personal y
humana; se debe propiciar una concepción ecléctica que permita a las direcciones encarar este proceso de
una manera técnica pero humana.

Para el capital externo, las decisiones de inversión a largo plazo pueden ser vistas bajo los nuevos enfoques
de productividad y calidad. El efecto principal se aprecia dentro del activo fijo planificado y al mejor
aprovechamiento del activo existente, de esta manera se logra mejorar Ia rotación del activo e incremento del
apalancamiento operativo. Asumir Ia alternativa de financiación propia en estos casos va a limitar el
crecimiento de Ia empresa en el largo plazo y a una pérdida del valor económico y del atractivo de la inversión
propia. Entonces, para lograr el objetivo de maximizar el valor de Ia empresa tenemos que conseguirlo a
través del aumento del rendimiento de los recursos propios, lo cual dependerá del margen de las ventas, de Ia
rotación del activo y del apalancamiento logrado con los recursos externos.
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REFERENCIAS.

1. Gestion-financiera. (s.f.). Obtenido de https://www.ecoeediciones.com/wp-content/uploads/2016/12/Gestion-

financiera-2da-Edici%C3%B3n.pdf

2. INTRODUCCIÓN A LA GESTIÓN FINANCIERA. (s.f.). Obtenido de

https://www.ugr.es/~rgomezl/documentos/publiclibros/Gestion-Financ/GestionFinanciera.pdf

3. MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA UNA ORGANIZACIÓN. (s.f.). Obtenido de

https://www.redalyc.org/pdf/4259/425942159005.pdf