Presentacion Sem1 C2 Ingenieria Economica - Relaciones Dinero Tiempo y Diagramas de Flujos de Efectivo Feb 2021.
Presentacion Sem1 C2 Ingenieria Economica - Relaciones Dinero Tiempo y Diagramas de Flujos de Efectivo Feb 2021.
Presentacion Sem1 C2 Ingenieria Economica - Relaciones Dinero Tiempo y Diagramas de Flujos de Efectivo Feb 2021.
INGENIERÍA ECONÓMICA.
RELACIONES DINERO TIEMPO Y DIAGRAMAS
DE FLUJOS DE EFECTIVO. SEM 1 C2
CATEDRÁTICO: DOCTOR MAURICIO
MELGAR HERNÁNDEZ
2. RELACIONES DINERO TIEMPO Y DIAGRAMAS DE FLUJOS DE
EFECTIVO
OBJETIVOS DE LA CLASE:
1. Comprender el valor del dinero en el tiempo.
2. Entender y poder representar los flujos de efectivo en diferentes
periodos de tiempo y sus diagramas para representarlos.
3. Entender los conceptos del funcionamiento de las tasas de interés,
los diferentes tipos de interés que existen y las relaciones matemáticas
que permiten establecer equivalencias entre diferentes tipos de
interés.
4.Conocer los elementos o pasos que se involucran en un estudio de
ingeniería económica.
2. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y DIAGRAMAS DE
FLUJOS DE EFECTIVO.
El Costo del Dinero: En el mundo financiero el dinero en si es un producto. Al
igual que otros bienes que se compran y se venden , también cuesta dinero.
El costo del dinero se establece y se mide a través de una tasa de interés. ( Se
aplica a través de un porcentaje que se suma periódicamente a una
cantidad).
Definición de Interés: El costo de tener dinero disponible para su uso.
-Cuando se pide dinero prestado: El interés es el cargo que paga el
prestatario al prestamista por el uso de su dinero.
-Cuando se presta o invierte dinero: El interés obtenido es la ganancia del
prestamista por proveer un bien a otra persona.
También se define el Interés como : El cambio porcentual de valor de una
suma de dinero en el tiempo.
2. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y DIAGRAMAS DE
FLUJOS DE EFECTIVO.
La forma como opera el interés refleja el hecho de que el dinero tiene un
valor en el tiempo.
PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: “El valor económico de
una suma de dinero depende de cuando se reciba.”
Para los diferentes actores de la Economía , el dinero tiene un valor en el
tiempo:
1. Para el Consumidor representa su capacidad adquisitiva.
2. Para el Ahorrador representa el interés de captación.
3. Para el Inversionista representa la capacidad de generar rentabilidad.
“La teoría del Valor del dinero en el tiempo esta basada en la consideración
de que el valor del dinero cambia a través del tiempo. “
2. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y DIAGRAMAS DE
FLUJOS DE EFECTIVO.
¿Porque cambia el valor del dinero con el tiempo?
-1.Debido al fenómeno económico de la inflación , el valor del dinero cambia
con el tiempo. (La riqueza del consumidor se determina en función del nivel
de ingresos y de los cambios al nivel de los precios.)
Inflación: Es la perdida del poder adquisitivo del dinero con el paso del
tiempo. ( El desequilibrio entre la Producción y demanda causa una subida
continuada de los precios de los bienes y servicios , provocando el proceso
económico de perdida del valor del dinero para adquirirlos).
-2. Debido al concepto de interés/rendimiento. Los ahorrantes sacrifican
consumo en el presente a cambio de disponer de mayor poder de consumo
en el futuro ( activos financieros). Los inversionistas compran bienes
productivos para obtener un rendimiento con la transformación de las
materias básicas en otros bienes de consumo.( Activos o bienes de capital).
Interés: El cambio porcentual de valor de una suma de dinero en el tiempo.
2. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO .Ejemplo de la decisión de
hacer una compra ahora vs ahorrar el dinero y comprarlo después.
2. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y DIAGRAMAS DE
FLUJOS DE EFECTIVO.
Los Flujos de Efectivo: son las cantidades de dinero estimadas para los
proyectos futuros, u observadas para los sucesos que ya tuvieron lugar
en los proyectos. Todos los flujos de efectivo ocurren durante periodos
específicos: 1 mes, cada 6 meses, o 1 año( el mas común ).
La Ingeniería Económica basa sus cálculos en el tiempo, monto, y
dirección de los flujos de efectivo.
Los Flujos de Entradas de efectivo: son las recepciones, ganancias,
ingresos de ventas, ahorros generados por los proyectos, etc.(+)
Los Flujos de salidas de efectivo: son los costos, los desembolsos,
gastos, impuestos ocasionados, y actividades de negocios. (-)
Flujo Neto de Efectivo: Entradas – Salidas de efectivo.
2. DIAGRAMAS DE FLUJOS DE EFECTIVO.
• Los diagramas de flujo de efectivo son representaciones visuales de
entradas y salidas de efectivo sobre una línea de tiempo. Sirven para
detectar cuál tipo de patrón de flujo se representa en particular.
• Los cinco patrones de flujo de efectivo son :
• 1. Pago único: Un único flujo de efectivo presente o futuro.
• 2. Series uniformes: Una serie de flujos de cantidades iguales a
intervalos regulares.
• 3. Series con gradiente lineal: Una serie de flujos que crecen o
disminuyen en una cantidad fija a intervalos regulares.
• 4. Series con gradiente geométrico: Una serie de flujos que crecen o
disminuyen por un porcentaje fijo a intervalos regulares.
• 5. Series desiguales: Una serie de flujos que no manifiestan un patrón
general.
2. EJEMPLO DE UN FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONAL.
2. DIAGRAMAS DE FLUJOS DE EFECTIVO.
Las flechas hacia arriba indican flujos positivos. Las flechas hacia abajo indican flujos negativos.
2. DIAGRAMAS DE FLUJOS DE EFECTIVO. / Desarrollo de
Ejercicios
Caso: Compra de Televisor de 50”.
En Distribuidora El Precio Justo, a usted le están cotizando un TV. De 50” de
pantalla a un precio de contado de Lps.12,000.00.
El vendedor le hace un plan de compra al crédito a 6 meses, con 6
mensualidades iguales , con un cargo del 3% de interés mensual.
( lps.12,000x 0.03x 6 meses= lps.2,160 solo de intereses). -
Capital + intereses a 6 meses resulta en una cuota mensual de Lps.2,360/
mes.
Se le solicita:
1. Desde la perspectiva de la propuesta del vendedor diseñar el diagrama
de flujo de efectivo.
2. ¿Que opina sobre el calculo de intereses hecho por el vendedor ?. ¿Que
sistema de calculo de intereses recomendaría usted como calculo justo
para ambas partes?
2. DIAGRAMAS DE FLUJOS DE EFECTIVO. / Solución de Ejercicios
Caso: Compra de Televisor de 50”.
2. ELEMENTOS O PASOS EN UN ANÁLISIS O ESTUDIO DE
INGENIERÍA ECONÓMICA.
Los pasos de un Estudio de Ingeniería Económica son:
1. Identificación y comprensión del problema; Definición del objetivo del
proyecto. ( Hacer una narración breve del problema. Precisar los
objetivos principales para el establecimiento y evaluación de las
soluciones alternativas.)
2. Recopilación de información relevante y definición de soluciones
viables o alternativas. ( Las alternativas son descripciones de opciones
de soluciones viables del problema que cumplen con los objetivos
establecidos. Pueden incluir: El costo inicial, vida esperada, valor de
rescate, costo de operación anual, determinar si pueden variar los
ingresos de la alternativa).
3. Hacer estimaciones realistas de flujos de efectivo. ( Se estiman para
cada alternativa, estimación de ingresos y gastos de cada una, considerar
análisis de riesgo y sensibilidad con la variación de los parámetros o
variables, para elegir la mejor alternativa.)
2. PASOS EN UN ESTUDIO DE INGENIERÍA ECONÓMICA.
Continuación de pasos de un Estudio de Ingeniería Económica :
4. Identificación de una medida económica del criterio de valor para la
toma de decisiones. ( Tasa de retorno, valor presente, Beneficio/ costo, etc.)
5. Evaluación de cada opción. Considerar factores económicos y no
económicos. Aplicación de análisis de sensibilidad. En el análisis económico
de los flujos de efectivo , considerar que se va a incluir, p.e. inflación e
impuestos que pueden afectar los costos de las alternativas.
6. Elección de la mejor alternativa. La medición de la rentabilidad es el
aspecto principal. Considerar también los factores no económicos o
intangibles como presiones de mercado, disponibilidad de ciertos recursos,
incentivos fiscales, leyes o aspectos legales, interés de la alta dirección en
alguna alternativa, preferencias de algún grupo como empleados, sindicato,
autoridades, etc.
7. Implementación de la solución , plan de acción y seguimiento.
2. ETAPAS EN UN ANÁLISIS DE INGENIERÍA ECONÓMICA.
CONCLUSIONES DE LA CLASE RELACIONES DINERO TIEMPO Y SUS
EQUIVALENCIAS
1. La teoría del Valor del dinero en el tiempo esta basada en la
consideración de que el valor del dinero cambia a través del tiempo .
2. El costo del dinero se establece y se mide a través de una tasa de
interés .
3. Debido al fenómeno económico de la inflación , el valor del dinero
cambia con el tiempo.
4. La Ingeniería Económica analiza los flujos de efectivo futuros o
pasados, a fin de determinar si se logró cierto criterio de evaluación
especifico.
5. En un estudio de Ingeniería Económica se requiere precisar el
Problema y los Objetivos principales para el establecimiento y
evaluación de las soluciones alternativas.
RECESO PRIMERA PARTE.
3. TASAS DE INTERÉS NOMINAL Y EFECTIVA.
Solución:
a) Interés simple:
• Utilizando la ecuación de interés simple F= P(1+iN). Calculamos F
como :
F = $1,000[1+(0.08)3] = $1,240.
Año tras año, el interés se acumula de la siguiente manera:
3.EJERCICIO DE CALCULO DE TASA DE INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO:
Solución:
a) Interés compuesto :
Con la ecuación de interés compuesto, a 3 años, con una tasa de
interés del 8%, obtenemos: F= P(1+i)n
F = $1,000(1+0.08)3 = $1,259.71.
Equivalencia Económica:
La equivalencia económica consiste en que cualquier flujo de efectivo, ya
sea de un solo pago o de serie de pagos, puede convertirse en un flujo de
efectivo equivalente en cualquier momento.
Es equivalente porque si tengo el valor presente hoy, podría
transformarlo en los futuros flujos de efectivo, al invertirlo a la tasa
vigente o tasa de descuento.
Este concepto puede extenderse para incluir la comparación de
alternativas.
P.e.: Si invierto $1,000 a una tasa anual de 12% durante 5 años:
F=P(1+i)N = $1,000(1+0.12) 5 =$ 1,762.34.
Conclusión de la Equivalencia: Podemos intercambiar $1,000 ahora por
la promesa de recibir $1,762.34 en 5 años que serán equivalentes bajo
estas condiciones.
3. SERIES GRADIENTE Y EL PRESENTE.