Cátedra: Adm. Financiera UBA Curso: 279-10 Prof.

Damián Marcos

EJERCICIOS DE PRESUPUESTO

Ejercicio 1:

Se trata de un pequeño estudio contable situado en la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires. Su propietario es el Dr. Juan Pérez, contador egresado de la UBA hace 15 años,
quien además dicta clases en esa entidad, en la Cátedra de Auditoria.
Los ingresos del estudio se reparten en PyMES, comercios y profesionales. La cantidad
de clientes de último trimestre fue la siguiente:
Mes PYMES Comercios Profesionales
Octubre 11 9 5
Noviembre 11 9 5
Diciembre 11 9 5

Se espera que la cantidad no se modifique en los próximos meses.

Los honorarios que se facturan son los siguientes:
Tipo de cliente Honorario mensual Periodicidad en el cobro
PYMES $ 400,00 Cada 90 días
Comercios $ 150,00 Cada 60 días
Profesionales $ 100,00 Cada 30 días

Egresos:1
Matrícula CPCECABA: $ 40 por trimestre vencido.
Suscripción Boletín Informativo: $ 75 mensuales.
Alquiler: $ 350 mensuales
Gastos librería: $ 100 mensuales.
Ss públicos: $ 200 por bimestre vencido.
Otros: $ 550 mensuales (Incluye cuota de monotributo)
Empleados:
- 2 Pasantes que trabajan 6 horas diarias de lunes a viernes, percibiendo una
remuneración de $500 cada uno. No se les practican retenciones, pero sí se les paga un
obra social y la ART que en total suman $ 100 mensuales, por los dos.
A la Universidad se le abona el equivalente a un 10 % del sueldo de cada pasante.
- 1 Empleado administrativo (efectivo) que percibe una remuneración neta de $ 747,
que comenzó a trabajar el 01/07/X1 (Retenciones 17%, aportes 33%).
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Los sueldos son abonados al mes siguiente de su devengamiento, excepto el SAC, el

cual es abonado de acuerdo a la normativa vigente.
Tanto la obra social, como ART y demás cargas sociales son abonadas al mes siguiente.
A fines de diciembre se imprimirán almanaques de promoción para el año siguiente. El
gasto a incurrir es de $ 300, y se acordó abonar con cheque diferido a 30 días.
En noviembre se contrajo un préstamo por $ 1500 a cancelar a los 60 días a la tasa del
5% mensual.
La caja mínima que se manejó durante X1 asciende a $ 500 mensuales, y de acuerdo a
las estimaciones de X2, la misma será de $ 650.
En caso de necesidades de fondos se pactó una línea de crédito con el Banco Nación a
una TNA del 23,50 % para 30 días.
Todo sobrante puede ser invertido a 30 días en la misma entidad a una TNA del 10 %

Datos adicionales:
El Contador Pérez es Monotributista y está exento del pago de Ingresos Brutos.
MONOTRIBUTO: régimen tributario integrado y simplificado, relativo a los impuestos
a las ganancias y al valor agregado y al sistema previsional, destinado a pequeños
contribuyentes.

Tarea:
Confeccionar el presupuesto financiero (Ingresos-Egresos) para el bimestre enero-
febrero.

Ejercicio 2:

A efectos de presentar una Carpeta para solicitar un Crédito Bancario por $90.000.-,
debemos elaborar para el trimestre octubre-diciembre de XX, los Presupuestos
Económico y Financiero, y el Balance Proyectado al 31/12/XX, contando para ello con
la siguiente información:
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a) Se prevé realizar las siguientes Ventas:

b) Según el nivel de stock existente, las Compras estimadas son las siguientes:

c) Las compras del mes de diciembre conforman el saldo de Bienes de Cambio al

31/12/XX.
d) El Costo de la Mercadería de Reventa representa el 50% de la venta.
e) La empresa vende el 50% al contado y el saldo a 30 días sin intereses.
f) Las compras se abonan 70% al contado y el saldo a 30 días sin intereses.
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g) Los alquileres de $ 5.000 mensuales, se pagan por semestre adelantado en abril y

octubre.
h) Con el préstamo preacordado, se prevé la compra en el mes de octubre, de una
camioneta para reparto por $132.000 (incluye IVA del 20%). Su amortización es del
1% mensual desde el ingreso al patrimonio de la empresa.
i) El préstamo prendario por $90.000 se acreditará en cuenta el 1° de octubre, se
pacta por sistema americano a cancelar en 36 meses, con un interés vencido sobre
saldo del 1,5% mensual.
j) Las Sueldos Brutos mensuales son de $60.000; las Retenciones son del 16,6666%
sobre esos valores. Los Aportes Patronales son el 20% de los Sueldos Brutos. Los
sueldos netos se abonan en el mes en que se devengan y las Cargas Sociales en el
mes siguiente. El SAC se calcula como el equivalente a un Sueldo, pagándose 50% en
junio y 50% en diciembre; con iguales Cs. Sociales.
k) Los Gastos Fijos generales se estiman en $10.000 mensuales. Se pagan en el mes
en que se devengan. A efectos de simplificación, se considera que no están gravados
con IVA.
l) La actividad está gravada en Ingresos Brutos con una alícuota del 3%, que se abona
al mes siguiente.
m) La alícuota del Impuesto a las Ganancias es del 35%. Se paga en abril de cada año.
No hay anticipos.
n) El Dpto. de Impuestos determinó las Posiciones Fiscales de IVA estimadas:
Octubre= 2.000$ a favor del contribuyente; Noviembre=18.000$, a favor de la AFIP; y,
Diciembre= 20.000$, a favor de la AFIP.
o) El saldo de Caja debe ser no inferior a $10.000. Se convino con el Banco XYZ un
Descubierto en Cuenta por hasta $500.000. Se utilizará según necesidades de la
compañía, en valores múltiplos de $1.000; cancelándose en iguales condiciones. El
costo es del 2% sobre el saldo utilizado. Cuando el saldo de Caja supere los $50.000,
se colocará el excedente en Plazo Fijo mensual al 0,5 %. Los débitos o créditos por
intereses, se efectuarán el 1er. día del mes siguiente.
p) A efectos simplificativos se considera que: 1) todos los cobros/pagos se realizan el
1er. día de c/mes; 2) la alícuota del IVA es del 20% y grava solo Ventas, Compras de
Mercaderías y del Rodado.-
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Ejercicio 3:

Presupuestar el primer cuatrimestre del año X1, teniendo en cuenta los siguientes datos:
Inicio de actividades: Enero X1.
Aporte societario:
Enero: $ 50.000 en efectivo.
Febrero: $ 25.000 en efectivo.
En enero se adquieren bienes de uso por valor de $ 10.000 + IVA. El 50% se pagará al
contado y el resto en 2 cuotas mensuales, iguales y consecutivas.
Los mismos serán amortizados en 5 años.
Ventas presupuestadas:
Para el mes de enero $25.000 + IVA
Se estima un crecimiento mensual del 20%.
Compras presupuestadas:
Para el mes de enero $20.000 + IVA
Se estima un crecimiento similar al de las ventas
El precio de venta fue fijado cargando al precio de compra un 25%.
Las ventas son al contado y los pagos a proveedores se efectúan al mes siguiente al que
corresponden.
Los sueldos ascienden a $ 2490 mensuales (netos) y se abonan a fin de mes. Se
mantendrán constantes hasta marzo, ya que en abril se incorporarán nuevos empleados,
elevándose aquel monto a $ 3735.
La empresa irá provisionando el SAC que abonará en junio.
Otros gastos:
Fijos: $ 500
Variables: 1%
Ambos se abonan al mes siguiente a su devengamiento.
Caja exigida: mínima $ 1000 máxima $ 1250.
Las alícuotas vigentes son las siguientes:
IVA 21%
IIBB 3,5%
Cargas sociales 50% (Aportes 33%, retenciones 17%)
IIGG 35%
En caso de nuevas necesidades de fondos o colocaciones, las tasas serán:
Pasivas: TNA 4%
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Activas: TNA 12%

Por política de la empresa se toma y/o coloca los fondos a 30 días.

Ejercicio 4:

La empresa Confortísimo S. R. L. se dedica a la comercialización de futones y está

ubicada en el centro porteño, sobre Av. Belgrano, desde 1986, donde tiene su edificio
propio.
A continuación le presenta las ventas (en pesos sin IVA) correspondientes al segundo
semestre del X7:

Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

100.000 100.000 125.000 150.000 150.000 150.000

Para el X8 se espera un crecimiento en las ventas del 10% mensual.

El precio de venta de cada futón asciende a $ 500 + IVA.
Al 30/09/X7 el inventario era de 50 futones ya que se cayó una importante venta.
Normalmente las ventas son un 70% al contado y resto a 30 días con un 10% de recargo.
Existe un único proveedor, un pequeño fabricante del interior, a quien se le debe abonar
al contado, a excepción del mes de septiembre, que quedó un saldo pendiente de
cancelación de $ 8.125.- + IVA.
El mismo debe ser cancelado el 15/10/X7.
El costo asciende a $ 325.- + I.V.A. y la política de stock de la empresa es just in time.
La Posición de I.V.A. correspondiente al mes de Septiembre arrojó un saldo a favor de
$2.500.
En el mes de julio se contrató a una consultora para que hiciera un estudio de mercado.
Los honorarios fueron facturados y cancelados en dicho mes, pero la empresa decidió
diferir dichos gasto de manera uniforme durante el segundo semestre del año.
El costo total es de $ 7.260.- (I.V.A. incluido).
El saldo de caja al 30/09/X7 era de $ 5.000.- y de deudas financieras $ 10.000.- (TEA
15%).
Otros Ingresos:
La empresa percibe del 1 al 5 de cada mes $ 10.000.- + I.V.A. en concepto de alquiler
del 3° piso a una empresa agropecuaria. En septiembre no se recibió el pago por un
embargo que la AFIP dispuso sobre la cuenta de dicha empresa.
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Esta última se comprometió a saldar la deuda con Confortísimo en los primeros días de
octubre, ya que cobraría el producido de la cosecha de soja, y así regularizaría su
situación.
Otros Gastos:
Sueldos:
- Fijos brutos: $ 12.500 (Incluye $ 2.500 correspondientes a un analista contable que se
incorporó a la empresa el 01/07/X7)
- Comisiones vendedores: 1%
Ambos se abonan el primer día hábil del mes siguiente.
El valor de origen de los activos fijos asciende a $ 66.000.-, y su valor residual al
30/09/X7 asciende a $27.500. Anualmente en promedio aplica una tasa del 10%.
Otros gastos de estructura: $ 5.000.- por mes. Se abonan del 1 al 5 del mes siguiente.
Gastos variables: 5 %. Se abonan al contado.

Datos adicionales:
IVA: 21%
IIBB: 3,5% (no considere sobre los alquileres)
Cargas Sociales: 33% Aportes + 17% Retenciones
Caja final deseada: $ 6.500
TASA ACTIVA
Tasa Efectiva bimestral del 7,5%
TASA PASIVA:
T.N.A. del 6,5% con capitalización cada 35días
La empresa tiene por política hacer colocaciones y/o tomar fondos por un plazo de 30
días.

SE PIDE:
1- Elabore presupuesto financiero para octubre y noviembre del año X7.
2- Determine el resultado neto proyectado para el bimestre.
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Ejercicio 5:
Caso: Andrés Football Club

Actividad: Compra-Venta de Camisetas Oficiales del Fútbol Argentino y Sudamericano

Sucursales: 20 sucursales distribuidas en todo el país, más venta por internet
Inicio Actividades: 01/01/20X0
Objetivo: Presupuesto Económico-Financiero para el 1º trimestre 20X0

1- Las cantidades vendidas crecen a razón de 10% mensual, tomando como base
que en enero vendo 1.000 camisetas.
2- El precio de venta se mantiene fijo en $150,00 (más IVA).
3- En Abril de 2010, se prevé aumentar el precio de venta un 5% acompañando a
la inflación.
4- Las ventas con tarjeta de crédito tienen un máximo de cobro a los 30 días
fecha factura, y se estima vender un 50% con tarjeta y un 50% de contado.
5- La política de la compañía es mantener 1 mes de stock.
6- El margen de ganancia que se le carga al precio de venta es de un 50%.
7- Por el total de las sucursales, existen 20 empleados comerciales con un sueldo
bruto de $3.000 (cada uno) más 1 empleado administrativo al que se le abona
un sueldo bruto de $2.000. Los sueldos se abonan el último día hábil del mes,
mientras que los aportes patronales (33%) y las cargas sociales (17%) se
abonan al mes siguiente de su devengamiento.
8- El convenio colectivo de trabajo vence el 31/3/20X0, y se estima que los
sueldos de abril van a incrementarse un 5% por inflación.
9- La compañía realiza el devengamiento mensual del SAC y sus correspondientes
aportes.
10- Hay gastos comerciales por $2.000 mensuales y gastos administrativos por
$3.000 mensuales, ambos pagaderos al mes siguiente a su devengamiento.
11- La alícuota de IVA es del 21%, la de IIBB es del 3,5% y la de IIGG es del 35%.
12- El 2/1/20X0, se compró una máquina estampadora de números para las
camisetas, que costó $10.000 (más IVA) y se amortiza linealmente en 10 años.
13- Las camisetas se pagan de contado, pues la compañía recién se lanzó al
mercado y se prevén implementar políticas de financiación con proveedores a
partir de abril.
14- Los accionistas realizan un aporte de capital inicial por $100.000 en efectivo
para lanzar la compañía al mercado, el mismo ingresa el 15/1/20X0. A su vez,
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uno de los socios vende su participación accionaria por el 20% del capital social
aportado, y se le paga de contado el 31/3/20X0.
15- El Banco Rivaldi habilitó un préstamo de $100.000 a la compañía tomadero el
2/1/20X0, mediante sistema francés pagadero en 3 cuotas mensuales, al 5%
mensual de interés sobre saldos.
16- La caja final requerida es de $50.000.
17- Tasas de Interés de Operaciones Financieras:
PASIVA (8% TNA):
ACTIVA (15% TNA):
Ambas operaciones se realizan por 30 días.

SE PIDE:

Realizar el presupuesto financiero y el económico para el período enero-marzo 20X0.

Ejercicio 6:

Presupuestar el Primer Trimestre del ejercicio económico correspondiente al año ‘x6:

Balance al 31/12/x5:

Deudas comerciales $
Caja y bancos $ 260,00 400,00

Créditos x ventas $ 300,00 Deudas bancarias $ 1.000,00

Bienes de cambio $ 1.000,00 Otras deudas $ 60,00

Bienes de uso $ 2.400,00 Capital $ 1.500,00

Resultados acumulados $
VO = 3000 1.000,00

A.Ac. = 600

Total P y PN $ 3.960,00

Total Activo $ 3.960,00

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Períodos VENTAS PRESUPUESTADAS COMPRAS

PRESUPUESTADAS

A B A B

01-X6 $ 200,00 $ $ $
300,00 100,00 200,00

02-X6 $ 230,00 $ $ - $ -
340,00

03-X6 $ 230,00 $ $ $
380,00 250,00 300,00

El producto A se vende en cuenta corriente a 30 días

El producto B se vende el 50% al contado y el otro 50% a 30 días

La utilidad bruta es del 40%

Las compras se pagan a 30 días

Las deudas bancarias se pagan a fines del primer semestre del 'x6 y 2° semestre 'x6.
Devengan un interés mensual del 5% capitalizable mensualmente

Gastos de comercialización $ 50 mensual y se pagan al contado.

Gastos de administración $ 60 mensual y se paga al mes siguiente a su

devengamiento.

Bienes de uso: 10% anual de amortización

Impuesto a las ganancias: 20%

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Ejercicio de auto evaluación 1 :

Estado de situación patrimonial 31/10/X1

ACTIVO PASIVO
Caja y bancos 5000 Deudas comerciales 0
Inversiones transitorias 1150 Deudas sociales y prev. 13300
Créditos x Ventas 121000 Deudas financieras 5000
Bienes de cambio 66000 Deudas fiscales 3000
Otros créditos 1050 Provisión SAC y Aportes 4433
Bienes de uso 425000 Provisión IIGG 26775
VO 500000 619200 Otras deudas 15000

AA 75000 Deudas largo plazo 250000

317508
PN
Capital + Ajustes 241692
Reservas 7500
Rdos no asignados 52500
301692

PASIVO + PN 619200

Ventas (en pesos) – (No incluye IVA)

Octubre Noviembre Diciembre
100000 110000 120000

Para el próximo año se espera comenzar con un incremento del 10% mensual,
respecto al cierre de este año. El período de conversión de las cuentas a cobrar es de
30 días.
Compras:
La política de la empresa es mantener en stock un mes de inventario.
El costo de las mercaderías continuará con la misma proporción registrada al 31/10/X1
(60%).
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Sueldos:
Las remuneraciones brutas ascienden a $10.000 mensuales. Se abonan del 1 al 5 de
cada mes (*).
En concepto de cargas sociales se abona el 33% de aportes patronales y el 17% de
retenciones, al mes siguiente a su devengamiento.
(*) Excepto el SAC que se abona en junio y en diciembre.
Otros gastos mensuales:
Fijos: $17.500 (Incluye $2.500 correspondientes a amortizaciones).
Se abonan al mes siguiente a su devengamiento.
La empresa prevé realizar en diciembre un agasajo para el personal, clientes y
proveedores. Estiman un costo de $5000 + IVA, abonándose en enero. Este gasto se
enviará 100% a resultados en diciembre.
Notas:
1) El saldo mensual de caja a mantener es de $6000.
2) El rubro otros créditos está compuesto por el saldo de IVA correspondiente a la
posición de octubre.
3) El saldo de inversiones transitorias corresponde a una colocación efectuada en
septiembre, que devenga $150 mensuales de interés. Tanto el capital como los
intereses se harán efectivos en enero de X2.
4) Las deudas financieras corresponden a un préstamo tomando en octubre por $5000,
a una TNA p/ 60 del 30% a cancelar en Noviembre.
5) Las deudas a largo plazo corresponden a una emisión de obligaciones negociables.
Las mismas devengan intereses mensuales de $20000, pero el primer pago se hará
recién en octubre del próximo año.
6) Alícuotas vigentes:
IVA 21 % - IIBB 3 % - IIGG 35%
Tanto IVA como IIBB se abonan al mes siguiente de su devengamiento.
El impuesto a las ganancias se ingresará en mayo próximo. No se han realizado
anticipos a cuenta.
7) Toda toma / colocación de fondos se hará a las siguientes tasas:
Tasa activa: 3% mensual
Tasa pasiva: 4% bimestral
Tanto capital como intereses se cancelan / recuperan al mes siguiente de la operación.

Se pide
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1) Confeccionar presupuesto integral al 31/12/x1

2) Hallar el punto de equilibrio económico para el bimestre (Nov-Dic)
3) Determinar en función del presupuesto integral proyectado:
a) Si la empresa puede cumplir con sus obligaciones en el corto plazo
b) En qué grado los activos son financiados con capital de terceros
c) Cuántos pesos de capital de terceros hay por cada peso de capital
propio
d) Con qué periodicidad la empresa paga a sus proveedores y cada cuanto
cobra a sus clientes (sin hacer cálculos)
e) Margen de utilidad bruta
f) Margen de utilidad operativa
g) Margen de utilidad neta
h) Incremento porcentual de los créditos por ventas y causa del mismo
i) Variación porcentual del activo total.
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Ejercicio de auto evaluación 2 :

La empresa JANELA DO CEU S. A., es una fábrica textil ubicada en la localidad de San
Justo. Su casa matriz se encuentra en la ciudad de Río de Janeiro, y está radicada en
el país desde 1992. Entre los principales productos que comercializa, se encuentran los
toallones y repasadores.
Sus ventas se reparten un 80 % en mayoristas y el resto en venta directa al público
en un local que posee en la fábrica. Las ventas se han ido incrementando a lo largo del
año a raíz del cierre de la competencia.

MES VENTAS ($) - s/IVA -

Enero 70.000
Febrero 75.000
Marzo 82.000
Abril 85.000
Mayo 90.000

Se espera para junio un incremento del 10 % respecto de mayo. Y para Julio se cree
que las ventas llegarán a $ 100.000.- manteniéndose constante hasta diciembre.
Política de cobranzas: Las ventas mayoristas se cobran a los 30 días y las ventas al
público al contado en efectivo.
Las materias primas se compran en el mes de utilización y provienen de la Patagonia.
Representan el 40 % de las ventas y se pagan al contado.
El material de empaque se compra en cantidad cada dos meses para abaratar el costo.
La última compra (material a utilizar en mayo y junio) se realizó en mayo y fue $
9.450.- + I.V.A. A principios de año se firmó un contrato anual con el proveedor
en el que se acordaron que los pagos se harían a 60 días.
COSTOS FIJOS MENSUALES:

DE PRODUCCION
Depreciación maquinarias 2.000
Seguros maquinarias 100 (*)
Mantenimiento 900
3.000
DE COMERCIALIZACION
Sueldos brutos 5.000
Publicidad 5.000
Gastos varios 10.000
20.000
DE ADMINISTRACION
Sueldos brutos 10.000
Honorarios 3.500
Gastos varios 3.500
17.000
TOTAL $ 40.000 (Precio Netos - sin IVA)
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(*) La prima anual es de $ 1.200.Los pagos son semestrales. El primer pago se realizó
en enero por $600.
El resto de los conceptos se abonan en el mismo mes de devengamiento.
El personal tiene antigüedad mayor a 6 meses.

Los gastos variables mensuales se abonan al mes siguiente de su devengamiento. Los

de mayo fueron de $ 9.000.- (corresponde al servicio de outsourcing que se le abona a
la empresa que se encarga de la manufactura del producto). No considere I.V.A. sobre
este concepto.

En mayo se colocaron $ 10.000.- a 30 días a una TEA del 3 % .

La posición de I.V.A. correspondiente al mes de mayo arrojó un Saldo a Pagar al fisco
de $ 9.500.-
El saldo de II.BB. a pagar al 31/05 es de $ 2.700.-
Tanto las obligaciones fiscales como las previsionales se cumplen en tiempo y forma,
es decir que se abonan al mes siguiente a su devengamiento.
Las alícuotas vigentes son:
- IVA: 21 %
- Ingresos brutos: 3%
- Cargas Sociales: 50 % (Retenciones 17% + Aportes Patronales 33%)
El Gerente financiero ha determinado que la caja mensual mínima necesaria para
operar es $ 10.000.- El mayor de caja al 31/5 es de $ 5.000.-
En caso de existir déficit financiero las tasas ofrecidas son:

a) Tasa para 45 días : 1,85 %

b) TNA c/c 180 días: 15,5 %
Los préstamos son tomados a 30 días.
En caso de existir superávit financiero, las colocaciones se harán a 30 días y a la
misma tasa pactada en mayo.

SE PIDE:

Realizar el presupuesto financiero y el económico para el período JUNIO-JULIO