Actividad 4

JUAN CAMILO GASPAR CALDERON
ID 632149
SOLUCIÓN ACTIVIDAD 4
Se debe entregar en un archivo de word las respuestas a algunas de las preguntas del capítulo de
Administración del Efectivo, Cap.9, del texto guía. Las preguntas para contestar son de la 1a la 10
de la página 245 del texto.
1. Defina la función de administración de efectivo
• La administración del efectivo es de afrontar aquellas necesidades que tiene la

empresa y exigen saldos exclusivos en efectivo, alguna de estas necesidades se
puede satisfacer con equivalentes a efectivo sin necesidad de tener que recurrir a un
préstamo en una entidad financiera, entre la administración de efectivo se incluye la
eficiencia de cobro, desembolsos e inversión temporal.
2. Explique el concepto de banco de concentración.
• También conocida como Sistema de lockbox es una de las herramientas mas

importantes para acelerar la cobranza de remesas, y la que tiene numerosos puntos
de venta que reciben fondos en el mostrador tienen algo en común. Ambas tendrán
saldos de depósitos en varios bancos regionales. Cada empresa verá que tiene
ventajas al desplazar todos estos depósitos a un punto central, que se conoce como
banco concentrador, También conocida como una institución financiera que es el
banco principal de una organización especifica, También denominado como el
banco donde la compañía realiza la mayor cantidad de transacciones.
3. Explique de qué manera el sistema de lockbox puede mejorar la eficiencia de la

administración de efectivo.
• El beneficio que se genera consiste en que los cheques son depositados antes y no
después de cualquier procesamiento y trabajo de contabilidad, el LOCKBOX
elimina la flotación del procesamiento del tiempo entre la recepción de las remesas
por la compañía y su deposito en el banco Actualmente se encuentran varios
beneficios ya que debido a las nuevas tecnologías de pueden automatizar los flujos
transaccionales para el manejo de base de datos.
4. Los instrumentos del mercado de dinero se usan como vehículos de inversión para efectivo
que, de otra manera, estaría inactivo. Analice el criterio más importante para la selección de
activos al invertir temporalmente el efectivo inactivo
• Es muy importante el papel que desempeñan los instrumentos financieros a corto

plazo, estos hacen que el efectivo sea más líquido en corto tiempo, al invertir
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inactivos como estrategia de utilizar aquel efectivo inactivo sería
rentable si lo hicieran en inversiones a corto plazo como ser las cuentas por
cobrar.
5. Analice el efecto de las operaciones bancarias en el lockbox sobre los saldos de efectivo en
la corporación
• Se destacan las mejoras en el sistema de cobranza mientras este sistema siga

evolucionando los métodos de cobro son más rápidos y menos costosos, lo cual
despierta interés en las alternativas al desplazamiento físico de los cheques de papel
por todo el proceso de cobro. Aunque teniendo en cuenta que el propósito es
eliminar los cheques de papel para ello se necesita lograr de un sistema mas
eficiente y capaz de suplir esta actividad. La ventaja principal de los sistemas de
lockbox, una vez más, es que los cheques se depositan en un banco y se convierten
en saldos de efectivo más pronto que si se procesan en la compañía antes del
depósito. La desventaja principal es el costo. Como el banco proporciona varios
servicios además de la liberación de cheques habitual, requiere una
remuneración. Puesto que el costo es casi directamente proporcional al
número de cheques depositados, esta modalidad no es rentable para la empresa si el
promedio de remesas es pequeño
6. Una empresa desea mantener cierta porción de su portafolio de valores comerciales para
satisfacer necesidades de efectivo imprevistas. ¿Es más adecuado el papel comercial o las
letras del Tesoro como inversiones a corto plazo en este segmento de efectivo rápido? ¿Por
qué?
• Es más adecuado las Letras de Tesoro como inversión a corto plazo, porque los
costos de las transacciones implicadas en la venta de letras del Tesoro en
el mercado secundario son bajos. Además, estos valores tienen vencimiento de
menos de un año y cumplen con necesidades de corto plazo de los inversionistas.
En general, los valores del Tesoro constituyen la inversión más segura y bursátil en
el mercado de dinero. Mientras el papel comercial consiste en pagarés no
garantizados a corto plazo emitidos por compañías financieras y ciertas empresas
industriales.
• Las letras del Tesoro (letras T) con vencimiento de 4, 13 y 26
semanas se subastan cada semana por el Tesoro. El papel comercial su
vencimiento en Estados Unidos suele llegar a los 270 días y, cuando se coloca
directamente, muchas veces se personaliza para vencer en una fecha específica que
convenga al comprador. Como inversionista tratándose de negociar a corto plazo
utilizaría las letras del tesoro porque tienen más rápida la fecha de vencimiento.
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7. ¿Qué son los saldos bancarios de compensación, y por qué no son iguales para todos los
cuentahabientes?
• Establecer un nivel mínimo de saldos de efectivo depende, en parte,

de los requerimientos de saldos de compensación de los bancos. Los
requerimientos de que la empresa mantenga cierta cantidad de depósitos de
demanda para retribuir al banco por sus servicios se basan en la rentabilidad de la
cuenta, es decir por eso no son iguales por la diversidad de saldos en las cuentas de
los clientes.
• Son aquellos requerimientos de que la empresa mantenga cierta cantidad de
depósitos de demanda para retribuir al banco por sus servicios se basa en la
rentabilidad de la cuenta.
8. ¿Qué es la flotación neta? ¿Cómo puede una compañía “jugar con la flotación” en sus
desembolsos?
• Diferencia monetaria entre el saldo mostrado en los libros de una empresa (o de un

individuo) y el saldo en los libros del banco. La flotación neta es el resultado de los
retrasos entre el tiempo en que se expiden los cheques y su
liberación posterior por el banco. Si la magnitud de la flotación neta se puede
estimar con precisión, es posible reducir los saldos en el banco e invertir los fondos
para ganar un rendimiento positivo. Esta actividad se conoce entre los tesoreros
corporativos como “juego con la flotación”
9. Suponiendo que el rendimiento sobre los activos reales de una compañía excede el
rendimiento sobre los valores comerciales, ¿por qué debe una compañía poseer valores
comerciales?
• Una compañía debe poseer valores comerciales porque la mayoría de las empresas
de negocios establecen un nivel meta para los saldos de efectivo que deben tener y
no quieren saldos con exceso de efectivo porque pueden ganar intereses si invierten
estos fondos en valores comerciales. Cuanto mayor es la tasa de interés sobre estos
valores, por supuesto, mayor es el costo de oportunidad de mantener
saldos inactivos. El nivel óptimo de efectivo debe ser el mayor entre: 1. los saldos
para transacciones requeridas cuando la administración de efectivo es eficiente y 2.
los requerimientos de saldo de compensación de los bancos comerciales con los que
la empresa tiene cuentas de depósito
• Debido a que los valores comerciales tienen un mayor movimiento ya sea de
compra o venta en el mercado siendo esto que se puede convertir más rápido a
efectivo a comparación de otros activos reales
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10. ¿En qué condiciones será posible que una compañía no tenga efectivo en valores
comerciales? ¿Son realistas estas condiciones?
• Cuando se trate de empresas que no negocian en acciones, por ejemplo, como

también bonos, otro es el grado de incertidumbre del riesgo como del rendimiento a
que se enfrentan debido a esto la empresa no utiliza los valores comerciales.
• Si son realistas ya que las predicciones del tiempo no son exactas y el riesgo en que
se incurre siempre se debe considerar

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1. Defina la función de administración de efectivo

• La administración del efectivo es de afrontar aquellas necesidades que tiene la

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• Es muy importante el papel que desempeñan los instrumentos financieros a corto

• Se destacan las mejoras en el sistema de cobranza mientras este sistema siga

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