Proyecto Aplicacion IIE - RCA
Proyecto Aplicacion IIE - RCA
Proyecto Aplicacion IIE - RCA
La información financiera de una empresa nos ayuda a develar grandes rasgos sobre la gestión y el
desempeño de las diferentes áreas operativas y directivas de una compañía.
Como parte del objeto de este trabajo de investigación se recopiló la suficiente información sobre
estudios de casos de viabilidad y diagnóstico financiero empresarial. Las razones financieras son
esenciales para la toma de decisiones, saber aprovechar los puntos fuertes y mejorar las debilidades,
proyecta la ruta que se quiere trazar para alcanzar los objetivos propuestos.
Dentro de las razones financieras encontramos una clasificación que nos permite conocer la situación
de la empresa compuesto de diferentes parámetros que debemos tener en cuenta al momento de
tomar un juicio en una determinada situación al interior de esta:
Las razones financieras son esenciales para la toma de decisiones, saber aprovechar los puntos
fuertes y mejorar las debilidades, proyecta la ruta que se quiere trazar para alcanzar los objetivos
propuestos.
Dentro de las razones financieras encontramos una clasificación que nos permite conocer la situación
de la empresa compuesto de diferentes parámetros que debemos tener en cuenta al momento de
tomar un juicio en una determinada situación al interior de esta: Dentro de cada una de estas razones
encontramos relacionados elementos de los estados financieros que combinados mediante fórmulas
pueden darnos un diagnóstico de cómo se encuentra la empresa en aspectos como el nivel de deuda
o que tanta liquidez posee la empresa.
2.-Especificaciones.
Desarrollar un proyecto que integre una aplicación real, con la que realizará una
evaluación de la situación actual y evolución financiera de una empresa real o
ficticia, en esta aplicará los diferentes indicadores financieros aprendidos en la
materia, para ello proponga estados financieros de dos años como mínimo para
efecto comparativo, en ella deberás considerar los temas:
• Previsión financiera.
• Análisis de Inversiones.
• Valoración de empresas.
• Consolidaciones
3.- Desarrollo.
La empresa “ficticia” Chocolates Rosario, solicitó los estados contables de su ejercicio del
30/06/2020 y 30/06/2021. Se pide el análisis horizontal de los siguientes ratios financieros:
La Chocolates Rosario posee una evolución histórica positiva, siendo que, en 2020 poseía un ratio de
1,006 y en 2021 incrementó a 1,324. Lo que se traduce en una mayor liquidez por cada peso de
deuda a corto plazo.
Sin embargo, es relevante medir la capacidad de generar utilidades o ganancias de una empresa en
relación a sus activos y a su patrimonio para entender si dichos activos están generando todo su
potencial o bien están generando menos de este.
Debemos tener en cuenta los siguientes elementos para poder realizar correctamente la previsión
financiera:
Capital inicial de la empresa: se debe de tener en cuenta el capital que tenemos inicialmente para
poder realizar correctamente el plan de financiación, además de saber con anterioridad que acciones
podemos realizar.
Rentabilidad: tras haber realizado el plan de financiación tenemos que ver si nuestra empresa podrá
seguirlo, es decir, si en un primer término será rentable.
Plan de tesorería: conjuntamente tenemos que seguir un plan que siga los cobros y desembolsos
realizados mes a mes para así poder tener una estimación.
Cálculo del punto de equilibrio: actúa de la misma forma que el plan de tesorería, pero abarca plazos
más amplios.
Plan de financiación: con este plan de financiación debemos de abarcar plazos todavía más amplios,
entre 3 y 5 años dónde la empresa tiene que ser capaz de mantener el plan inicia, pero con el que
debemos de conseguir organizar una estructura en la que caiga el peso de la ejecución del proyecto.
Al preparar las proyecciones financieras, lo más importante es ser lo más realista posible. No se
deben sobreestimar ni subestimar los ingresos que generará la empresa.
Todas las proyecciones deben desglosarse por meses durante al menos un año. Si se elige incluir
años adicionales, generalmente no es necesario que sean más detallados que por trimestres para el
otro año, y luego anualmente. Todas las proyecciones financieras deben contener estos estados
financieros.
Estado de resultados: Expone los ingresos, gastos y ganancias para un período en particular. Si estas
proyecciones se están desarrollando antes de empezar el negocio, con este estado es con el que se
querrá realizar la mayor parte de la proyección. Las secciones claves son las siguientes.
Ingresos: Corresponde al monto de dinero que se obtendrá con los servicios o productos que se van a
proporcionar.
Gastos: Hay que asegurarse de tener en cuenta todos los gastos con los que se encontrará la
compañía, incluyendo los directos, como alquiler de equipos, materiales, salarios de empleados, etc.,
además de los gastos generales y administrativos, como honorarios legales y de contabilidad,
publicidad, cargos bancarios, seguros, arrendamiento de oficinas, etc.
Los gastos se pueden resumir por departamento o categoría mayor de gasto. Se pueden mantener
los detalles de partidas individuales para el presupuesto.
Ganancias totales: Es el monto correspondiente a los ingresos menos los gastos, antes de pagar el
impuesto sobre la renta. Al restar el impuesto sobre la renta de las ganancias totales se obtendrá la
ganancia neta.
Flujo de efectivo: Sirve para demostrar a una entidad de préstamos o inversionista que se tiene un
buen riesgo crediticio para poder pagar un préstamo otorgado a la empresa. Las tres secciones son
las siguientes.
Ingresos en efectivo: Hay que asegurarse de que solo se contabilicen las ventas en efectivo que se
cobrarán y no las que se acreditarán.
Desembolsos de efectivo: Se debe revisar el libro mayor para hacer una lista de todos los gastos en
efectivo que se espera pagar en el período.
Balance general: Esta proyección presenta una fotografía de lo que vale netamente la empresa en un
momento definido. Todos los datos financieros del negocio se encuentran resumidos en tres clases:
activos, pasivos y patrimonio.
Hay que asegurarse de que la información contenida en el balance general sea un resumen de la
información que se presentó anteriormente en el estado de resultados y también en la proyección de
flujo de efectivo.
Activos: Los activos son todos los objetos tangibles que tienen un valor financiero y que posee la
empresa.
Pasivos: Los pasivos son todas las deudas, tanto a corto como a largo plazo, que la compañía debe a
los diferentes acreedores.
Patrimonio: Representa la diferencia neta existente entre los activos totales menos los pasivos totales
de la empresa.
Análisis final: Para completar las proyecciones financieras, se debe proporcionar un rápido análisis de
la información incluida. Se debe pensar como un resumen ejecutivo, que proporcione un resumen
conciso de los números que se han presentado.
A continuación, se presentan ejemplos de distintas proyecciones dentro de la empresa “Chocolates
Rosario”.
Proyección de ventas
Se ingresa la tasa de crecimiento de las ventas para el período proyectado para así generar los
ingresos, el costo de mercancía vendida y el margen bruto para los años siguientes.
Análisis final.
La planificación financiera es una herramienta indispensable para garantizar el logro de los objetivos.,
su importancia radica en que permiten anticiparse y mostrar los problemas que puedan aparecer en el
futuro, hacer un balance de dónde se encuentra la compañía y también establecer un curso claro a
seguir. Así como brindan un marco para determinar el impacto financiero y los efectos de varias
acciones correctivas.
La adecuada planificación Financiera brinda muchos beneficios a las empresas tales como: facilitará a
las empresas que los recursos económicos que manejan sean evaluados minuciosamente y se tomen
las decisiones tanto financieras como de inversión en base a la rentabilidad y los rendimientos que se
esperan obtener. Además, preparará a las organizaciones con alternativas financieras que la
soporten, en caso de que la situación del mercado resulte adversa.
Para valorar las inversiones debemos buscar métodos que nos permitan obtener criterios
racionales de juicio para tomar la decisión. Estos métodos deben cumplir con algunas
condiciones: Cuantificar el valor aportado por el proyecto al inversor, ser aplicable a cualquier tipo de
proyecto de inversión, ser de cálculo fácil y directo.
Primer caso:
Cálculo de la TIR
Como se puede comprobar, es una ecuación de grado “n” que sólo es posible resolver con
métodos convencionales si “n” es igual a 1 ó 2 (ecuación de primer ysegundo grado). En el resto
de los casos, podemos hacer estimaciones, acotar elresultado mediante aproximaciones
sucesivas (muy laborioso), recurrir a tablas financieras si los flujos son constantes o, mejor aún,
recurrir a calculadoras financieras o aplicaciones informáticas, que dan el resultado
inmediatamente.
Ejemplo de cálculo de la TIR. Imagina que te ofrecen un proyecto de inversión en el que hay que
desembolsar 3.000 euros en el momento inicial. La previsión es que, tras esa inversión
inicial, recibirás 1.000 euros de retorno el primer año, y 3.000 euros el segundo año.
De este modo, los flujos de caja serían -3000/1000/3000. Para saber cómo calcular la TIR
primero debemos igualar el VAN a cero (igualando el total de los flujos de caja a cero):
En la práctica, se suele utilizar conjuntamente el VAN y la TIR para tomar decisiones de inversión. El
VAN da una medida del beneficio neto que se obtendrá al realizar el proyecto, mientras que la Tasa
Interna de Retorno es un indicador de la rentabilidad del proyecto.
Con este criterio valoramos las inversiones en función del plazo de recuperación delcapital invertido.
Es decir, calcularemos en cuántos períodos se recuperarán las inversiones.Ejemplo:
Supongamos una inversión con las siguientes características:Co=$75,000
Flujos de caja:
Análisis final.
Estos tres métodos comparten varios elementos. Todos se calculan a partir de los mismos
elementos de análisis: costo inicial de la inversión, costo del capital, flujos de efectivo y valor
residual. Y los tres nos permiten obtener una idea del valor que aporta el proyecto al
inversionista de tal forma que puede jerarquizar los proyectos.
Existen diferentes tipos de empresa. Para saber cómo valorar una empresa debemos conocer la
clase. Repasando las posibilidades de empresas existentes, encontramos desde el empresario
individual hasta la sociedad laboral. Sin embargo, las más habituales en nuestro entorno son la
Sociedad Limitada y la Sociedad Anónima.
Además, se ha de tener en cuenta qué proceso y en qué momento se quiere valorar porque a lo largo
de su vida existen diferentes ocasiones para valorar los procesos. Entre ellas están:
Sin embargo, la valoración general de la empresa es un instrumento básico para cualquier tipo de
negociación y es fundamental para la toma de decisiones.
Otro punto para tener en cuenta es que las valoraciones van a plasmarse en un Informe de Valoración
completo que será el documento final que llegue a tus manos cuando pidas la valoración de tu
empresa.
Existen unas normas internacionales de cómo valorar una empresa que plantean tres enfoques
consensuados:
Valoran la empresa partiendo de su balance y de sus resultados. Entre estos métodos encontramos:
El valor contable.
El valor ajustado.
El valor de liquidación.
El valor de reposición.
En cada uno se ha de aplicar una fórmula determinada, como ejemplo práctico de una empresa
determinada, utilizando el método de valor de liquidación tendríamos que calcular los gastos.
Se suele realizar su valoración por múltiplos, que son métodos llamados comparativos. Es decir, que
se valora a la empresa a través de ratios determinados en comparación con otras empresas
semejantes. Estas valoraciones son sencillas cuando las empresas cotizan en bolsa. Si no es así, es
conveniente realizar la comparación con empresas que hayan realizado una transacción reciente.
Este es el Método de Descuento del Flujo de Cajas. Este método es el más utilizado y el que tiene
mayor crédito. En este método se calcula el valor de los beneficios que se esperan en la
empresa. Para ello se debe aplicar una determinada fórmula que se adopta según los siguientes
pasos:
De esta forma se realizó el valor de la empresa Chocolates Rosario, siendo su VA final o Valor de la
Empresa: $10.630.492.00
3.4 Consolidaciones.
Los estados financieros consolidados tienen por objeto presentar, en su conjunto, la situación
financiera y los resultados de operación de dos o más entidades económicas, jurídicamente
independientes; para la toma de decisiones correctas y logran objetivos preestablecidos.
Se formulan Estados Financieros Consolidados, en aquellas entidades de las cuales se posea más
del 50% de sus Acciones Ordinarias en Circulación; lo citado no procederá en los siguientes casos:
Las empresas controladoras y sus subsidiarias, así con los distintos usuarios obtienen grandes
ventajas al recibir información eficiente y oportuna de la Consolidación de Estados Financieros para la
correcta tomad de decisiones.
Requisitos:
b) La duración del periodo y las diferencias que existan en las fechas de los estados financieros
deberán ser consistentes de periodo a periodo.
2.- para que los estados financieros consolidados presentes la situación financiera y los resultados de
operación, la compañía controladora y su(s) subsidiaria(s) deben aplicar uniformemente las normas
de información financiera, cuando las circunstancias sean similares. En el caso de estados financieros
que hayan sido elaborados sobre bases diferentes a las normas de información financiera, deberán
convertirse a estos antes de su consolidación.
1.- hasta el 25% del capital social ordinario de la subsidiaria, será por el método de valuación de
costo.
El Método de Valuación Del Costo, deberá interpretarse como el valor en libros actualizado a la fecha
de la transacción por cualquiera de los dos métodos reconocidos por el boletín B-10 reconocimiento
de los efectos de la inflación en la información financiera del IMCP. (Método de cambios en el nivel
general de precios o por el método de costos específicos).
2.- más del 25% hasta el 50% del capital ordinario de la subsidiaria, será por el método de
participación.
4.- Conclusiones.
Megan Sullivan (2019). Understanding Financial Projections And Forecasting. Intuit Quickbooks.
www.quickbooks.intuit.com.
Daniel Richards (2019). Writing a Business Plan—Financial Projections. The Balance Small Business.
www.thebalancesmb.com
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf2.pdf
https://campusvirtual.iep.edu.es/recursos/recursos_premium/centro-recursos-multimedia/fix-
iframe.html?src=https%3A%2F%2Fcampusvirtual.iep.edu.es%2Frecursos%2Fbiblioteca%2Fpdf%2Fc
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