UNIVERSIDAD NACIONAL

«SANTIAGO ANTUNEZ DE MAYOLO»

CURSO: INGENIERÍA FINANCIERA

Docente: Mag. INGRID G. FIGUEROA DELGADO

1

Semana 03 -I HUARAZ – PERÚ

 ¿QUÉ ES EL
INTERÉS?

2
 I
N
T
E
R
É
 Cuando un inversionista presta S

dinero a un prestatario, éste se CAPITAL

FINAL C I
compromete a pagar el dinero A N
que pidió prestado así como los CAPITAL
P
I
I
C
INICIAL
honorarios que se cobran por el T I

uso del dinero ajeno, siendo el A

L
A
L
nombre más apropiado para
éste, Interés.
LAPSO DE TIEMPO

 Se llama INTERÉS a la
ganancia o utilidad
producida por un préstamo,
depósito o inversión
mediante una operación ya El interés es la diferencia
sea comercial bancaria o que existe entre un monto o
financiera. (Fernando capital y el importe original 3
Dávila Atencio). que lo produjo.
 Del beneficio económico o social a obtener con la utilización de
dicho capital.

Del tiempo de la operación a mayor tiempo mayor

El precio a pagar
interés aunque la tasa de interés permanezca invariable
por disponer de
un capital,
denominado
INTERÉS,
depende en gran De la seguridad sobre el buen fin de la inversión y del
medida de los respaldo de la persona que solicita el crédito.
siguientes Se supone que a mayor riesgo debe corresponder una
factores: mayor tasa de interés y viceversa.

De la situación de mercado de dinero. Una mayor

demanda sobre la oferta presionara a un incremento de
la tasa de interés o a elegir entre aquellos demandantes
de capital que presente un menor riesgo potencial.

4
De otras variables de carácter económico, político , social, etc.
En consecuencia, el interés es función del capital, de la tasa de interés, del
tiempo, del riesgo inherente a la operación y de otras variables económicas,
políticas y sociales:

𝑰 = 𝒇(𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍, 𝑻𝒂𝒔𝒂, 𝑻𝒊𝒆𝒎𝒑𝒐, 𝑹𝒊𝒆𝒔𝒈𝒐, 𝒆𝒕𝒄)

 El Capital puede estar dado en moneda nacional o moneda extranjera.

 La tasa de interés simple se suele expresar en tanto por ciento (%) y

trabajarse en las formulas financieras en tanto por uno.

 El tiempo esta referido al plazo total de la operación.

 El riesgo es la medida de la incertidumbre de que el deudor honre al

5
acreedor su compromiso al vencimiento del plazo pactado, el precio del
riesgo se incluye en el costo del dinero: la tasa de interés
 DEFINICIÓN DE LOS FACTORES QUE DETERMINAN EL INTERÉS

EL CAPITAL O PRINCIPAL O STOCK INICIAL DE EFECTIVO

(P), es la suma prestada, colocada, invertida o recibida en una
operación con interés, este puede estar dado en moneda nacional o en
moneda extranjera. También se le llama valor actual o valor presente
o valor líquido o volumen monetario o dinero, etc.

LA TASA DE INTERÉS (i), es el índice o indicador del costo o

precio del dinero en una economía en particular. Se dice que
cada país tiene un diferente espectro de tasas de interés -
entendiéndose como tal, aquel que se constituye por todos los
valores que la tasa de interés puede asumir en un momento
determinado en operaciones financieras pasivas y activas.

La tasa de interés se enuncia o expresa como tanto por ciento

(%), pero se le trabaja ecuacionalmente a tanto por uno en las
fórmulas financieras, valor que obtiene simplemente
desplazando coma decimal dos lugares a la izquierda y quitando
el símbolo %. Algunos autores citan la importancia de la tasa de
interés por ser un indicador de la salud económica de un país y6
por su utilidad en Planificación económica.
 Tasa Nominal j Siglas
Anual TNA
Semestral TNS
Cuatrimestral TNC
Trimestral TNT
Bimestral TNB
Mensual TNM
Quincenal TNQ
Diaria TND

7
DEFINICIÓN DE LOS FACTORES QUE DETERMINAN EL INTERÉS

 EL TIEMPO O PLAZO (n), es el factor que refiere el periodo durante

el cual el prestatario estará en posesión de todo o parte del dinero
prestado.
Cuando el tiempo de un problema es expresado por una fracción de año,
se manejará mediante una fracción a/b en donde el numerador “a”
expresará el número de meses o días citados en el caso-problema y el
denominador “b” dependerá de la expresión que contenga el numerador,
si son meses el denominador será 12 y si son días será 360.

8
 1. CÁLCULO DEL INTERÉS SIMPLE

 En una operación a interés simple, el capital que genera los

intereses permanece constantes durante el tiempo de vigencia de la
transacción.

 La capitalización, que es la adición del interés ganado al capital

original, se produce únicamente al termino de la operación.

SIMBOLOGÍA:

I = Interés

P = Principal, Capital o Stock Inicial de Efectivo,

Valor presente
S = Monto, capital o stock final de efectivo, valor
futuro
n = Número de periodo de tiempo (días, meses,
trimestres, etc)
9
i = Tasa de interés simple por unidad de tiempo,
expresado en tanto por uno.
 1. CÁLCULO DEL INTERÉS SIMPLE

FÓRMULA GENERAL
Para deducir una formula que calcule el interés simple consideremos un préstamo
de S/. 1000 cobrando una tasa de interés simple del 24% anual (24/100 = 0.24)
aplicable exclusivamente sobre el capital original.

Al final del primer año del interés generado por el capital inicial será:
Interés = 1000 x 0.24 x 1 = 240

Al final del segundo año el total de intereses generado por el capital inicial
será:
Interés = 1000 x 0.24 x 2 = 480

Al final del n-ésimo año el total de intereses generado por el capital inicial
será:
Interés = 1000 x 0.24 x n

De acuerdo con nuestra simbología, la ecuación anterior puede generalizarse

10
𝑰 = 𝑷𝒊𝒏
 1. CÁLCULO DEL INTERÉS SIMPLE

De acuerdo con nuestra simbología, la ecuación anterior puede generalizarse

𝑰 = 𝑷𝒊n ……. (9)

En esta formula i es la tasa de una unidad de tiempo y n es el número de

unidades de tiempo. Debe entenderse que si i es una tasa anual, n es el
número de años. Del mismo modo si i es una tasa mensual, n es el número
de meses y así sucesivamente para otras unidades de tiempo..

𝑰 𝑰 𝑰
𝑷= ...(10) 𝒊= ...(11) 𝒏= ...(12)
𝒊𝒏 𝑷𝒏 𝑷𝒊
11
EJEMPLO 1.- Un banco otorgó a una empresa un préstamo de
S/. 10000 para ser devuelto dentro de un año, cobrando una tasa
de interés simple del 24% anual (ó TNA de 24%) ¿cuál será el
interés que pagará la empresa al vencimiento del plazo?

SOLUCIÓN

P = 10 000 i = 24% anual n = 1 año I=?

12

𝑰 = 𝑷𝒊n
I = 10 000 x 0.24 x 1
I = S/. 2400
EJEMPLO 2.- Una persona deposita S/. 10 000 en una
institución financiera ganando una tasa de interés simple del 2%
mensual. ¿Qué interés habrá acumulado en tres meses?

SOLUCIÓN

P = 10 000 i = 2% mensual n = 3 meses I=?

𝑰 = 𝑷𝒊n

I = 10 000 x 0.02 x 3
13
I= S/. 600
 Si la tasa y el tiempo de la operación están
referidas a diferentes unidades de tiempo, por
ejemplo tasa anual y tiempo en días, entonces
debemos homogeneizar ambas variables para
expresarlas en años o días respectivamente.

n: número de periodo al que al que se

refiere la tasa j

H: como el plazo del horizonte

temporal
𝑯
𝒏=
𝑭 F: como el plazo de la tasa nominal

14
EJEMPLO 3.- ¿ Cuál será el interés acumulado en 180 días por
un depósito de ahorro de S/. 1000 percibiendo una tasa de interés
simple de 24% anual?

SOLUCIÓN

P = 1000 i = 24% anual n = 180 días I=?

𝑰 = 𝑷𝒊n

a) Homogeneizando i y n a años ( Tasa y tiempo anuales)

𝟏𝟖𝟎
𝑰 = 𝟏𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎. 𝟐𝟒 𝒙 = 𝟏𝟐𝟎
𝟑𝟔𝟎

b) Homogeneizando i y n a días ( Tasa y tiempo diarios)

15
𝟎. 𝟐𝟒
𝑰 = 𝟏𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝒙 𝟏𝟖𝟎 = 𝟏𝟐𝟎
𝟑𝟔𝟎
 1.1. PERIODO DE TIEMPO COMPRENDIDO
 De acuerdo al sistema legal vigente, si una persona deposita y retira de su
cuenta en un banco una determinada cantidad de dinero en el mismo día, no
habrá ganado interés alguno.

 Lo contrario supondría percibir interés por horas, minutos. segundos etc.

situación que puede corresponder al cálculo del interés continuo y no
contemplada en el sistema financiero.

Para percibir interés es necesario que el dinero haya permanecido en la

institución financiera como mínimo un día, transcurrido entre dos fechas
consecutivas la primera de las cuales se excluye y la última se incluye,
operación conocida como el "método de los días terminales".

Por ejemplo, un depósito efectuado el 3 de abril y retirado el 4 del mismo mes

habrá percibido intereses correspondiente a un día, contado del 3 al 4

Excluido Incluido

16
3/4 4/4
1 día
 1.1. PERIODO DE TIEMPO COMPRENDIDO

En el cálculo del periodo de tiempo comprendido entre dos

fechas, para excluir el primer día podemos efectuar lo
siguiente:

a) Depósitos y retiros producidos en el propio mes: restar al día

de retiro el día de depósito. Por ejemplo, para un depósito del 3
de abril, retirado el 26 del mismo mes; se contabilizará 23 días
(26 – 3 = 23)

a) Depósitos y retiros producidos en periodos que incluyen más

de un mes; restar al número de días del primer mes los días
transcurridos desde que se efectuó el depósito (incluido ese
día) y adicionar los días de los meses siguientes incluyendo el
día de retiro. Por ejemplo para un deposito del 26 de mayo,
retirado el 7 de junio, se contabilizaran 12 días 17
 EJEMPLO 4

EJEMPLO 4 .- ¿Cuántos días de interés se habrán acumulado

entre el 3 de junio y el 18 de setiembre del mismo año, fechas de
depósitos y cancelación de un importe ahorrado en un banco?

SOLUCIÓN

MES DIAS DIAS TRANSCURRIDOS EN

EL MES
Junio 30 27 excluye el 3 de junio (30-3 =27)
Julio 31 31 incluye los 31 días
Agosto 31 31 incluye los 31 días
Setiembre 30 18 incluye el 18 de setiembre
Total 107 días
18
EJEMPLO 5.- ¿Calcule el interés simple que ha producido un
capital de S/. 10000 colocado a una tasa anual de 48% durante el
periodo comprendido entre el 3 abril y 3 junio del mismo año?.

SOLUCIÓN

P = 10 000 i = 48% anual n = 3 abril al 3 junio I=?

a) Cálculo de los días

Abril 27 días
Mayo 31 días
Junio 03 días
Total 61 días

b) Cálculo del Interés

𝟔𝟏 19
𝑰 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎. 𝟒𝟖 𝒙
𝟑𝟔𝟎
I = 𝟖𝟏𝟑. 𝟑𝟑
EJEMPLO 6.- Con los datos del problema 5, calcule el interés
simple aplicando una tasa mensual del 4%.

SOLUCIÓN

P = 10 000 i = 4% mensual n = 3 abril al 3 junio I=?

a) Cálculo de los días

Abril 27 días
Mayo 31 días
Junio 03 días
Total 61 días

b) Cálculo del Interés

𝟔𝟏
𝑰 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎. 𝟎𝟒 𝒙
𝟑𝟎 20
I = 𝟖𝟏𝟑. 𝟑𝟑
 1.2. AÑO BANCARIO SEGÚN BCRP

De acuerdo a lo normado
por el banco central de
Número de unidades de
reserva del Perú, el año
tiempo en un año bancario
bancario es un periodo de
360 días.

TÉRMINO PERIODO EN UNIDAD NÚMERO

DÍAS
Año 1
Año 360
Semestre 2
Semestre 180
Cuatrimestre 3
Cuatrimestre 120
Trimestre 4
Trimestre 90
Bimestre 6
Bimestre 60
Mes 12
Mes 30
Quincena 24 21
Quincena 15
Día 360
Día 1
 EJEMPLO 7

EJEMPLO 7: El interés simple de un capital inicial de S/. 1000

colocado durante un año a una tasa del 24% anual puede
calcularse alternativamente con diferentes tiempos y tasas
proporcionales.

SOLUCIÓN

Años I = 1000 x 0.24 x 1 =240

Semestres I = 1000 x 0.12 x 2 = 240
Cuatrimestres I = 1000 x 0.08 x 3 = 240
Trimestres I = 1000 x 0.06 x 4 = 240
Bimestres I = 1000 x 0.04 x 6 = 240
Meses I = 1000 x 0.02 x 12 = 240
Quincenas I = 1000 x 0.01 x 24 = 240
Días I = 1000 x 0,0006 x 360 = 240
22
 1.3. INCLUSIÓN Y EXCLUSIÓN DE DÍAS CUANDO SE
PRODUCEN VARIACIONES DE TASAS

¿Cómo debe calcularse el interés cuando se producen variaciones

de tasas?
Supongamos que el 15 de junio cuando la tasa de interés simple mensual
fue 4%, una persona depositó en su cuenta de ahorros S/. 10 000 y los
retiró el 16 de junio, fecha en que la tasa subió a 5%.

¿Qué tasa de interés. debe aplicarse al depósito?

En el gráfico observamos que del 15 al 16 de junio la persona ganó un día

de Interés a la tasa del 4%. La percepción de la tasa del 5% corresponderá23
a los depósitos efectuados a partir del día 16 de abril
EJEMPLO 8: Calcule el interés simple de un capital de S/. 5000
colocado en una institución financiera desde el 3 de marzo al 15 de
mayo del mismo año, a una tasa del 2% mensual.

SOLUCIÓN

I=? P = 5000 n = 73 días i = 0.02 mensual

I = Pin

𝟕𝟑
𝑰 = 𝟓𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎. 𝟎𝟐 𝒙
𝟑𝟎

I = 243,33 24
EJEMPLO 9: Un capital de S/. 15,000 ha producido S/. 2000 de
interés del 3 de marzo al 19 de junio del mismo año. Determinar la
tasa mensual de interés simple.

SOLUCIÓN

P = 15000 I = 2000 n = 108 días i = mensual?

i = I/Pn

𝟐𝟎𝟎𝟎
𝒊=
𝟏𝟎𝟖
𝟏𝟓 𝟎𝟎𝟎 𝒙
𝟑𝟎
25
i = 3.70%
EJEMPLO 10: ¿Qué capital colocado a una tasa anual del 30%
producirá un interés simple de S/. 1000 en el período
comprendido entre el 19 de abril y 30 de junio?

SOLUCIÓN

P=? i = 0.30 anual I = 1000 n = 72 días

P = I/(i n)

𝟏𝟎𝟎𝟎
𝑷=
𝟕𝟐
𝟎. 𝟑𝟎 𝒙 𝟑𝟔𝟎
26

P = 16,666.67
 1.4. VARIACIONES EN LA TASA DE INTERÉS

Cuando en el mercado se producen variaciones de tasas, la fórmula

(9) debe modificarse para incluir dichas variaciones durante los
periodos de tiempo de vigencia de la tasa.

La fórmula (13)
CALCULA EL
INTERÉS SIMPLE 27
CON VARIACIONES
DE TASA
EJEMPLO 11: Calcule el interés simple de una inversión de s/.
5000 colocada a 2 meses, si en el primer mes la tasa anual fue del
12% y durante el segundo mes fue del 10%.

SOLUCIÓN

I =? P= 5000 i1 = 0.12 anual n1 = 1 mes

i2 = 0.10 anual n2= 1 mes

𝑰 = 𝑷 𝒊 𝟏 𝒏𝟏 + 𝒊 𝟐 𝒏𝟐
𝟏 𝟏
𝑰 = 𝟓𝟎𝟎𝟎 𝟎. 𝟏𝟐 + 𝟎. 𝟏𝟎
𝟏𝟐 𝟏𝟐

28
𝑰 = 𝟗𝟏. 𝟔𝟕
 EJEMPLO 12

EJEMPLO 12: El 26 de mayo una empresa colocó un

principal de 1000 um, aun plazo fijo de 90 días, en un
banco que graba una tasa de interés nominal variable.
Al termino del plazo se conoce que las tasas de interés
fueron las siguientes:

Tasa A partir del

TNA 24.0% 26/5
TNT 6.5% 30/6
TNM 2.1% 31/7

Se requiere calcular el interés simple: 29

 SOLUCIÓN

I =? P= 1000 i1 = 0.24 anual n1 = 35 días

i2 = 0.065 trimestral n2 = 31 días
i3 = 0.021 Mensual n3= 24 días

35 31 24
𝐼 = 1000 0.24 ∗ + 0.065 ∗ + 0.021 ∗
360 90 30

𝐼 = 1000 0.0625222
30
𝐼 = 62.52