FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

ADMINISTRACION FINANCIERA

“PRONOSTICO FINANCIERO”

INFORME ACADÉMICO

Autores:
 HUERTA RAMIREZ XIOMARA
 LAZO TERRONES MARITZA
 NIZAMA CUEVA JHON
 QUISPE GARCIA YASELI
 SOLIS AGUILAR YUNALY
 TRUJILLO VASQUEZ NATANIEL

ASESOR:

FREDDY HERNANDO CHUQUILLANQUI VILCHEZ

Perú
2020
 ÍNDICE

I. INTRODUCCIÓN.....................................................................................................................2
II. DESARROLLO............................................................................................................................4
2.1. ¿QUE ES EL PRONOSTICO FINANCIERO?..........................................................................4
2.2. OBJETIVO DEL PRONOSTICO FINANCIERO......................................................................4
2.2.1. ESPECIFICO:.....................................................................................................................4
2.2.2. GENERAL:.........................................................................................................................5
2.3 ¿CUÁLES SON LOS ELEMENTOS Y USOS DE LOS PRONÓSTICOS FINANCIEROS..5
2.4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS............................................................................................6
2.4.1. VENTAJAS.....................................................................................................................6
2.4.2. DESVENTAJAS.............................................................................................................6
2.5. ¿DONDE HACE SU APLICACIÓN?....................................................................................6
2.6. CLASIFICACIÓN DE PRONÓSTICO..................................................................................8
2.7. RIESGO FINANCIERO.........................................................................................................8
2.8. TECNICAS DE PRONÓSTICO............................................................................................9
2.9. MÉTODO DE PRONÓSTICO FINANCIERO......................................................................9
2.10. CASOS PRACTICOS.................................................................................................10
III. CONCLUSIONES...............................................................................................................12
I.V REFERENCIAS........................................................................................................................13
V. ANEXOS....................................................................................................................................14

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 I. INTRODUCCIÓN

Muchas empresas no saben cómo llevar un control de sus finanzas, llevándoles a un

punto extremo que es entrar en crisis económica, para evitar ese problema, en este trabajo
hablaremos del presupuesto financiero, que es, en que le ayuda a la empresa y de cómo lo
utilizan la empresa en su beneficio.

El presupuesto financiero, es la predicción del futuro del comportamiento de las

empresas, normalmente a nivel de ingresos por ventas o ganancias, permitiéndoles llevar
un control de las finanzas de tu negocio, prever diferentes circunstancias y estar preparado
para reaccionar de manera oportuna.

Este trabajo fue realizado por 6 alumnos del curso de Administracion

Presupuestaria, todo el equipo tuvo precaución al redactar este informe, para no informar
mal, ya que sabremos que será leído por un público interesado en cómo aplicar el
presupuesto financiero. Se tendrá en cuenta el concepto, objetivo, ventajas y desventajas,
aplicación, clasificación, para reforzar lo antes escrito. Esperemos sea de su agrado, y que
lo ayude con su vida académica.

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 II. DESARROLLO

2.1. ¿QUE ES EL PRONOSTICO FINANCIERO?

El pronóstico financiero es conocido como una herramienta para predecir las

acciones futura de una empresa, para reforzar lo dicho Base (2018) nos dice que el
pronóstico financiero “Realizar estas proyecciones no es un juego de suposiciones, es
establecer expectativas a futuro basadas en datos pasados para que sirvan de parámetros
contra los cuales medir los resultados reales” (p.8). Es un clave aliado para la empresa, ya
que le ayuda a tomar decisiones a futuro, gracias a sus pronósticos, además le ayuda a
establecer indicadores que ayuden a dirigir correctamente el negocio.

Otro punto de vista es que con el pronóstico financiero se pueden realizar

pronósticos a corto medio o largo plazo en circunstancias parecidas a las actuales o simular
diferentes contextos o entornos: crisis financiera, situación de la empresa en el caso que se
realizasen determinadas inversiones o cambios importantes de logística o producción, etc.

Existen dos peculiares características, en primer lugar, se basa en acciones que se

realizaran en un tiempo específico en el futuro; por lo que un cambio de ese momento
específico, alteraría el pronóstico. Y, en segundo lugar, siempre hay cierto grado de
incertidumbre en los pronósticos; si hubiera certeza sobre las circunstancias que existirán
en un tiempo dado.

2.2. OBJETIVO DEL PRONOSTICO FINANCIERO

2.2.1. ESPECIFICO:

Analizar de qué manera los pronósticos financieros coadyuvan a la evaluación

proyectada, estimada o futura de la empresa.

Análisis de las diferencias entre estos objetivos y la condición financiera actual de

la empresa.

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Un informe de las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos financieros

2.2.2. GENERAL:

Estudiar sobre el desarrollo el pronóstico financiero y analizar de qué manera la

planificación financiera será necesarias para financiar la necesidad de una mayor cantidad
de activos necesarios para poder frente a una expansión de las ventas. Y de esta manera
tener la capacidad de planear por anticipado y realizar los ajustes necesarios antes de
enfrentar a la realidad.

2.3 ¿CUÁLES SON LOS ELEMENTOS Y USOS DE LOS PRONÓSTICOS

FINANCIEROS

Un pronóstico financiero prevé la cantidad de ingresos que tendrá la empresa y proyecta

los gastos de operación a fin de anticipar el flujo de caja y determinar cuál es su nivel de
rentabilidad. Consta de diferentes elementos, entre ellos:

 Análisis del punto de equilibrio. Se basa en la estimación de los gastos generales

y de la utilidad bruta, y se obtiene dividiendo dichos gastos o costos fijos entre el
porcentaje de utilidad.
 Pronóstico de ganancias y pérdidas. Demanda una estimación más detallada de
los ingresos por ventas y los gastos operativos para proyectar escenarios distintos,
estableciendo fechas.
 Flujo de efectivo. Es una previsión de la manera en que se utilizarán los recursos y
las necesidades de capital que se tendrán para seguir operando. Si, por ejemplo, se
prevé que los ingresos por ventas no serán suficientes, se deberán evaluar diversas
opciones de financiamiento para mantener la rentabilidad.

En cuanto a su uso, estos pronósticos pueden ser de utilidad en cualquier área de tu

negocio:

 En finanzas, ayudan a estimar las cuentas por cobrar, los pagos tardíos y el costo
financiero de los créditos.
 En producción, permiten calcular los costos de insumos, maquinaria y mano de
obra para estimar las necesidades financieras de la empresa.

5
  En marketing y comercialización, hacen posible adelantarse a las tendencias de
mercado para determinar si los precios son adecuados o un nuevo producto tendrá las
ventas esperadas.
 En gestión de personal, facilitan estimar la necesidad de mano de obra o de
capacitación para enfrentar los requerimientos del negocio.

2.4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS

2.4.1. VENTAJAS

 Apoyo a la toma de decisiones por parte de las Gerencias de Mercadeo, Ventas y

Producción al proveerlos con información congruente y exacta, la cual se calcula
utilizando modelos matemáticos de pronóstico, datos históricos del
comportamiento de las ventas y el juicio de los ejecutivos representantes de cada
departamento involucrado de la empresa.
 Mayor seguridad en el manejo de la información relacionada con las ventas de la
empresa.
 Gran flexibilidad en la elaboración de pronósticos y para la creación y
comparación de múltiples escenarios para efectos de análisis de ventas proyecta
 Les permiten a los administradores financieros que anticipe los hechos antes de
que ocurra cualquier evento financiero en la empresa, la tendencia de los
pronósticos ha hecho que las empresas tomen decisión.

2.4.2. DESVENTAJAS

 Se basa solamente en el pasado y está influenciado por los hechos recientes.

 Los pronósticos de ventas pueden ser predicciones a corto plazo (cubren un año
menos) o a largo plazo (cubren de 5 a 10 años), deben considerar todos los
factores posibles que puedan afectar su volumen de ventas.
 No es práctico para productos nuevos
 Es necesario tener presente factores de tendencia, estacionalidad, ciclicidad en el
mercado y ciclo de vida del producto.
 Riesgo en el pronóstico financiero

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2.5. ¿DONDE HACE SU APLICACIÓN?

El pronóstico financiero se basa, esencialmente, en realizar predicciones sobre

cuánto dinero está previsto que ingrese una empresa y también la previsión de gastos.
Estos datos son útiles para realizar estimaciones con el fin de conocer los niveles de
rentabilidad de 4na empresa.

En cuanto a su uso, estos pronósticos pueden ser de utilidad en cualquier área de una
empresa:

 En finanzas, ayudan a estimar las cuentas por cobrar, los pagos tardíos y el costo
financiero de los créditos.
 En producción, permiten calcular los costos de insumos, maquinaria y mano de
obra para estimar las necesidades financieras de la empresa.
 En marketing y comercialización, hacen posible adelantarse a las tendencias de
mercado para determinar si los precios son adecuados o un nuevo producto tendrá
las ventas esperadas.
 En gestión de personal, facilitan estimar la necesidad de mano de obra o de
capacitación para enfrentar los requerimientos del negocio.

Para tener éxito, un pronóstico financiero debe cumplir con ciertos requisitos:

 Involúcrate en su elaboración, pues nadie más que tú conoce el negocio. Las

fórmulas matemáticas tienen un límite, y es el de tu sentido común.

 Define bien cuáles son los indicadores de referencia que debes prever en tu
pronóstico, ya sea el tráfico orgánico en un sitio web de comercio electrónico, las
ventas mensuales por sucursal, las cuentas por cobrar o la rotación del inventario.

 Desglosa tu predicción en elementos a los que puedas dar seguimiento y con los
que puedas establecer correlaciones.

 Da seguimiento a los resultados reales y haz una comparación con tu pronóstico.

Este es quizá el factor más crucial, ya que ¿de qué servirá hacer proyecciones si no
vas a saber si corresponden o no con la realidad de tus ventas o tus ingresos?

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  Por último, implementa los ajustes que sean necesarios en cuanto detectes que lo
son. Una óptima gestión corporativa requiere una buena toma de decisiones
oportunas.

EJEMPLO:

Un ejemplo común de un pronóstico financiero es pronosticar las ventas de

una empresa. Dado que la mayoría de las cuentas de los estados financieros están
relacionadas a las ventas, el pronóstico de ventas puede ayudar a una empresa a
tomar otras decisiones financieras que respalden el logro de sus objetivos. Sin
embargo, si las ventas van a aumentar, los gastos resultantes para producir las
ventas adicionales también aumentarán. Cada pronóstico tiene un impacto en la
posición financiera general de la compañía. El pronóstico ayuda a la gerencia
ejecutiva de una empresa a determinar hacia dónde se dirige la empresa. Calcular el
impacto financiero de esas previsiones es donde entra en juego el modelo
financiero.

2.6. CLASIFICACIÓN DE PRONÓSTICO

Los pronósticos financieros son de suma importancia en toda organización ya que

nos brindan información detallada de lo que ocurre en la empresa, estos deben ser
coherentes entre si y deben ser desarrollados de acuerdo a la situación económica de la
empresa.
Hay pronósticos a corto tiempo que se basan en semanas o meses, luego hay
pronósticos a mediano y largo plazo los cuales comprenden un lapso de tiempo de entre 2 a
10 años según la decisión de la organización. También se pueden clasificar en cualitativos
y cuantitativos, los primeros se basan en opiniones o criticas personales de cada
colaborador los cuales son medidos a través de encuestas o cuestionarios que se
implementan para llegar a obtener información que puede ser de ayuda para la empresa,
mientras que los cuantitativos se basan en datos previos, los indicadores económicos y los
modelos de regresión son algunos de los métodos cuantitativos más empleados.

8
 Emplear uno u otro método ya depende netamente de la organización o del rubro al
que se dedica dicha empresa y observar cual método sería el más conveniente y eficaz para
obtener un buen pronóstico.

2.7. RIESGO FINANCIERO

El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que

tenga consecuencias financieras negativas para una organización. El concepto debe
entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros
sean mayores o menores de los esperados, con ello se específica que su hay un error en el
proceso del pronóstico financiero puede influir bastante en la estabilidad de la empresa

2.8. TECNICAS DE PRONÓSTICO

Cualquier pronóstico acerca de los requerimientos financieros implica que

determinar la cantidad de dinero necesitará la empresa durante un periodo específico y la
cantidad de dinero generará la empresa internamente durante el mismo periodo y sustraer
los fondos generados de los fondos requeridos para determinar los requerimientos
financieros externos. Es posible obtener un buen panorama de las operaciones de una
empresa a través de tres estados financieros claves tales como el balance general, el estado
de resultados y el estado de flujo de efectivo son una de estas técnicas (Álvarez,2004,
pag.30).

Flujo de Caja o Efectivo constituye uno de los principales elementos con que
cuenta la empresa para realizar la formulación de pronósticos financieros. A partir del flujo
de caja, la organización tiene una visión de cómo utilizar los fondos y determinar cómo se
realiza el financiamiento de estos usos. Así mismo, puede evaluar los flujos futuros
mediante un estado de fondos basados en los pronósticos. Según Weston señala que esta
herramienta brinda un método eficiente para evaluar el crecimiento de la empresa y sus
necesidades financieras resultantes, así como, para determinar la mejor forma de financiar
esas necesidades (2010, p.122). Además, proveniente de las actividades operativas, como:
efectivo recibidos de los clientes, efectivos pagados a proveedores y empleados, otros

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ingresos netos, intereses pagados e impuestos sobre ingresos pagados, da como resultado el
efectivo neto proporcionado para las actividades operativas. Del flujo de efectivo
proveniente de las actividades de inversión, se sustraen los gastos de capital, dando como
resultado el efectivo neto usado en las actividades de inversión. Esto, menos los fondos
provenientes de la emisión de deudas a largo plazo y dividendos pagados, resulta el
incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo del inicio y del final de año.

2.9. MÉTODO DE PRONÓSTICO FINANCIERO

Método de Porcentaje de Ventas partiendo del hecho de que el volumen de las ventas
de una Empresa es un buen predictor de la inversión requerida en activos, decimos que, los
pronósticos de ventas son la primera etapa que se debe cubrir para pronosticar
requerimientos financieros. “El método de pronóstico de porcentaje de ventas es una
metodología básica que combina dos perspectivas de estudio, el enfoque de arriba hacia
abajo y el enfoque de abajo hacia arriba” (Loarte, 2013, p37).
Enfoque de arriba hacia abajo consiste en analizar el contexto de la industria desde el
ámbito mundial al de la empresa, para lo cual se cubren las siguientes fases:

 Pronóstico de la Economía Mundial

 Pronóstico de la Economía Nacional
 Pronóstico del volumen de ventas de las Industrias Clientes
 Pronóstico de la participación en el mercado de la Empresa, en cada una de las
industrias en las cuales participa. Conversión de los pronósticos de la participación
en el mercado en un pronóstico de ventas para la empresa.

Enfoque de abajo hacia arriba en este caso el enfoque de análisis parte de las diferentes
unidades de producción hasta consolidar un estudio general de la empresa. Las fases que se
desarrollan son:

 Disponer que cada departamento de producción analice las tendencias de los

patrones de ventas.
 Considerar la publicidad y demás programas promocionales que puedan afectar el
nivel de ventas

10
  Ordenar que cada unidad de la empresa elabore pronósticos para su área de
producto-mercado. Los pronósticos de los segmentos se deberán consolidar dentro
de un pronóstico general de la empresa.

2.10. CASOS PRACTICOS

El Balance General al 31.12.02 se presenta en el Cuadro “A”, las ventas presentan en

el Cuadro “A”, las ventas de la Cía. “Tris” S.A. ascienda a S/. 500,000 anuales, que es el
límite de capacidad; el margen de utilidad después de pagar el impuesto a la renta es de
4%, en 2002 ganó S/. 20,000 después de los impuestos y pagó S/. 10,000 de dividendos y
proyecta continuar pagando la mitad de las utilidades netas en dividendos.

1. Emita el Pronóstico Financiero utilizando el Método del Porcentaje de ventas.

2. ¿Cuánto financiamiento adicional necesitará si las ventas aumentan a S/. 800,000
durante el año 2003?
3. ¿Qué ocurrirá financieramente en el año 2003 si las ventas fueran S/. 515,000, es
decir un aumento del 3% respecto a las ventas del año 2002?

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 BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

% %
Caja y Bancos 10,000 2 Cuentas por pagar 50,000 10
Cuentas por cobrar 85,000 17 Otras cuentas por pagar 25,000 5
Existencias 100,000 20 15
Activo no Corriente 150,000 30
69

69%
Financiamiento 15%
54%

12
 III. CONCLUSIONES

 El pronóstico financiero es el proceso en el que una empresa determina las

expectativas de resultados futuros. Lo cual el modelo financiero toma las
previsiones financieras y construye un modelo predictivo que ayuda a una empresa
a tomar decisiones comerciales acertadas. Ya que, el pronóstico y la modelización
financiera pueden utilizarse en la elaboración de presupuestos, la investigación de
inversiones, la financiación de proyectos y la obtención de capital.

 La planeación financiera es una herramienta clave para el éxito de cualquier

negocio ya que permite determinar qué cantidad de dinero necesitará la empresa,
determinar qué cantidad de dinero generará la empresa y determinar los
requerimientos de financiamiento externos. En esta época, en la cual el capital es
costoso y la incertidumbre económica es elevada, resulta imprescindible la
planeación financiera a objeto de reducir los riesgos.

 Los pronósticos financieros constituyen una de las responsabilidades de mayor

envergadura del analista financiero, puesto que debe anticipar lo que sucederá a la
empresa en el futuro. Para ello, dispone de elementos como el balance general, los
estados financieros y el estado de resultados.

 Un error en los pronósticos financieros puede significar la inadecuada asignación

de recursos en la empresa: un inventario no vendido, disminución de las utilidades
y en caso extremo, la bancarrota. De allí, que sea necesario tener un control
permanente de los cambios en el contexto para replantear las estrategias.

 Es palabras más factibles y no tan extensas, si no haces un buen pronóstico

financiero hay el riego que dé tengan más pasivos que activos y se dé una suma de
dinero que tenemos que pagar o completar para que no valla a la quiebra la
empresa.

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 I.V REFERENCIAS

Base. T. (2018). ¿PARA QUÉ HACER PRONÓSTICOS FINANCIEROS EN TU

EMPRESA? https://www.royalcapital.info/rc/uncategorized/que-es-un-pronostico-
financiero/

Álvarez, A. G. (2004). Introducción al Análisis Financiero 3ª Ed. https://bit.ly/36tYOPu

Weston, J. F., Brigham, E. F., & Mont, J. G. (2010). Fundamentos de administración

financiera. Nueva Editorial Interamericana.: https://bit.ly/34olopO

Loarte, J. P., Atúncar, C. Q., & Colottar, G. S. (2013). Pronóstico financiero: métodos
rápidos de estimación del fondo de maniobra o capital de trabajo estructural-
Caso de una empresa comercial. Recuperado de: htt https://bit.ly/3l6CLlS

Mar, C. (2015). Objetivo del pronóstico financiero. https://www.captio.net/blog/en-que-

consisten-los-pronosticos-financieros

Bose, R. (2019). Elementos del pronóstico. https://blog.bancobase.com/por-que-hacer-

pronosticos-financieros-en-tu-empresa

Rodriguez, R. (2019). Pronósticos financieros vs. Modelado financiero: ¿Cuál es la

diferencia? https://exonegocios.com/pronosticos-financieros-vs-modelado-
financiero-cual-es-la-diferencia/

14
V. ANEXOS

ANEXO 01

ANEXO 02

15
 Anexo 03

ANEXO 3

16
ANEXO 04

17
ANEXO 05

18
ANEXO 6

ANEXO 7

19
20