Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 188 vistas

    Pa01 - Quispe Huaman

    Cargado por

    JAIME LUIS QUISPE HUAMAN
    El documento presenta una estrategia de cobertura de riesgo de precios para un productor de café peruano que tiene 10,000 toneladas métricas de café para vender en los próximos 6 meses. Se recomienda al productor comprar un contrato de futuro a 6 meses para vender su producción a un precio fijo de US$ 110 por tonelada métrica, lo que reduciría la incertidumbre sobre los precios futuros del café. Se explican conceptos como derivados financieros, opciones call y put, y futuros, y se incluyen grá

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Pa01 - Quispe Huaman

    Cargado por

    JAIME LUIS QUISPE HUAMAN
    188 vistas6 páginas
    El documento presenta una estrategia de cobertura de riesgo de precios para un productor de café peruano que tiene 10,000 toneladas métricas de café para vender en los próximos 6 meses. Se recomienda al productor comprar un contrato de futuro a 6 meses para vender su producción a un precio fijo de US$ 110 por tonelada métrica, lo que reduciría la incertidumbre sobre los precios futuros del café. Se explican conceptos como derivados financieros, opciones call y put, y futuros, y se incluyen grá

    Descripción original:

    Título original

    PA01_QUISPE HUAMAN

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    El documento presenta una estrategia de cobertura de riesgo de precios para un productor de café peruano que tiene 10,000 toneladas métricas de café para vender en los próximos 6 meses. Se recomienda al productor comprar un contrato de futuro a 6 meses para vender su producción a un precio fijo de US$ 110 por tonelada métrica, lo que reduciría la incertidumbre sobre los precios futuros del café. Se explican conceptos como derivados financieros, opciones call y put, y futuros, y se incluyen grá

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como pdf o txt
    188 vistas6 páginas

    Pa01 - Quispe Huaman

    Cargado por

    JAIME LUIS QUISPE HUAMAN
    El documento presenta una estrategia de cobertura de riesgo de precios para un productor de café peruano que tiene 10,000 toneladas métricas de café para vender en los próximos 6 meses. Se recomienda al productor comprar un contrato de futuro a 6 meses para vender su producción a un precio fijo de US$ 110 por tonelada métrica, lo que reduciría la incertidumbre sobre los precios futuros del café. Se explican conceptos como derivados financieros, opciones call y put, y futuros, y se incluyen grá

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como pdf o txt
    de 6

    UNIVERSIDAD CONTINENTAL

    FINANZAS CORPORATIVAS 2

    PRODUCTO ACADÉMICO N° 1

    Tema: “DERIVADOS FINANCIEROS”

    DOCENTE : FICHERD FREDY UREÑA LÓPEZ

    Alumnos:

    INTEGRANTES: PARTICIPACIÓN

    RONIA ISABEL QUISPE PUMA 100 %

    MARI LUZ QUISPE CHOQUETAYPE 100 %

    ANA MARIA PUMA CHULLO 100%

    LUIS MIGUEL QUISPE AGUILAR 100%

    JAIME LUIS QUISPE HUAMAN 100%

    2022- Perú
    Un productor de café está preocupado por la evolución futura del precio debido a
    una posible sobreproducción en Colombia. Tiene que colocar 10,000 TM de
    producción dentro de 6 meses en el mercado. Se entera que hay posibilidades de
    cubrir el riesgo de precio de esa operación y lo contrata a USTED para que le
    presente las diferentes posibilidades y estrategias. Usted ha analizado y encuentra
    que el precio de café que le permite hacer negocio al productor es de 100 dólares
    por TM de Café y su horizonte de venta es de 6 meses. Sabe además que en los
    mercados de derivados la prima de café se encuentra en US$ 10 por TM
    Usted debe de hacer una presentación al directorio y debe mostrar lo siguiente
    A. Explique que es un Derivado Financiero y cómo pueden ayudar a la
    empresa en disminuir el riesgo de este negocio.
    Un derivado financiero es un instrumento financiero cuyo valor depende de
    otros activos subyacentes, ayudará a la empresa a través de un contrato que
    obliga a las partes a vender y comprar en una fecha futura a un precio
    determinado de antemano, de esta manera brinda certidumbre y control de
    los riesgos financieros que pueda presentar a través de la eliminación o
    minimización de las fluctuaciones de los precios en los mercados y las
    condiciones macroeconómicas.
    B. Explique que es un CALL y PUT desde el punto de vista del comprador y
    vendedor del activo subyacente. Según su análisis ¿cuál sería la opción
    más apropiada para la cobertura del riesgo? Explique claramente.

    Desde el punto de vista del Desde el punto de vista del


    comprador vendedor

    ● Una opción de compra(CALL)otorga ● una opción de venta (CALL), en


    a su dueño (el comprador) el este caso es lo contrario, el
    derecho de comprar acciones a un beneficio máximo sería en el valor
    precio de ejercicio o precio de por el que vendió, siempre que el
    ejecución específico o antes de una activo no suba de precio, porque a
    determinada fecha medida que va subiendo el precio
    ● Una opción de venta (PUT) otorga al del activo su beneficio se va
    comprador el derecho mas no la diluyendo, hasta llegar a un punto
    obligación de vender en un futuro un en que entra en pérdidas y desde
    determinado activo al vendedor de la ahí sus pérdidas son ilimitadas.
    opción a un precio determinado
    anteriormente
    C. Explique que es un Futuro desde el punto de vista del comprador y
    vendedor del mismo. Según su análisis, que elegiría para cubrir el riesgo
    del precio del café ¿comprar un futuro o vender un futuro?

    Desde el punto de vista del Desde el punto de vista del


    comprador :Un futuro es un vendedor :Un futuro es un contrato
    contrato por el cual el comprador por el cual el vendedor tiene la
    tiene la obligación de adquirir obligación de vender una
    determinada cantidad de un activo determinada cantidad del activo
    subyacente al precio acordado en la subyacente, al precio acordado en la
    fecha de vencimiento pactada en el fecha de vencimiento pactada en el
    contrato. contrato.

    Según este análisis para cubrir el riesgo del precio del café se recomienda al
    productor de café adquirir un contrato de futuro desde la posición de
    vendedor, pues se asume un derecho a vender. Interesa comprarla cuando
    se prevean caídas, porque se fija el precio a partir del que se gana dinero. Si
    la acción se derrumba por debajo, el inversor obtiene beneficio.

    D. ¿Cuál sería la estrategia de cobertura que elegiría Usted para reducir la


    incertidumbre de precio del productor?
    Dado que se predice una disminución en el precio del café la estrategia que
    elegiría es contrato a futuro a seis meses sobre las 10000 TM de café a un
    precio de 110 dólares por TM de café.
    E. Muestre los Gráficos con los tres escenarios posibles para el derivado
    elegido (Precio Contrato > Precio de Mercado, Precio de Contrato =
    Precio de Mercado, Precio de Contrato < Precio de Mercado)

    Precio Contrato > Precio de Mercado


    Cuando el precio del contrato es
    mayor al precio de mercado, mi
    patrocinado productor de Café
    obtendrá notablemente un mayor
    beneficio económico como parte de
    las ganancias además de asumir la
    prima, en consecuencia no
    estaríamos ante un posible
    sobreproducción de Café en
    Colombia, ello implica que
    tendríamos que certificar nuestra producción con estándares de calidad.
    Precio de Contrato < Precio de Mercado
    Cuando el precio del contrato es
    menor al precio de mercado, mi
    patrocinado productor de Café
    obtendrá notablemente una
    pérdida, en consecuencia en este
    escenario estaríamos ante un
    posible sobreproducción de Café
    en Colombia. En este escenario la
    solución es refinanciar el contrato o
    vender el contrato.
    Precio de Contrato = Precio de Mercado
    Se interpreta que cuando el precio
    del contrato es igual al precio de
    mercado, mi patrocinado productor
    de Café obtendrá una ganancia, en
    consecuencia en este escenario
    estaríamos ante un posible
    beneficio económico con riesgo por
    la sobreproducción de Café en
    Colombia. En este escenario la
    solución es certificar nuestra producción con estándares de calidad.
    F. Si en la fecha de Ejercicio el precio de Mercado es de US $80. Calcule el
    flujo de caja y la rentabilidad del comprador del derivado (use el
    derivado elegido por Usted)
    Precio de contrato = $110 Precio de mercado = $80
    Flujo de caja del comprador = Precio de contrato - Precio de mercado
    Flujo de caja del comprador = $110 - $80 = $30
    Rentabilidad del comprador = $30/$80 = 37.5%
    G. Le hubiera convenido al productor que el precio de mercado suba a US$
    200 la TM. Sustente detalladamente.
    Consideramos que no le hubiera convenido, porque el productor esperaba
    que el precio del mercado bajará, al haberse vendido futuros, se obtendrían
    pérdidas debido que el precio del mercado es mayor al precio del contrato,
    podemos observar a través de la fórmula del comerciante.
    Ganancia/ pérdida = Precio de contrato - Precio de mercado
    Ganancia/ pérdida = $110 - $200 = -$90
    4/3/2022

    CALL y PUT desde el punto de vista del comprador y


    “DERIVADOS FINANCIEROS” vendedor del activo subyacente

    Comprar Es inversa a la
    acciones a un compra que
    A través de un precio específico beneficio
    ES UN contrato que CALL COPRADOR antes de una VENDEDOR máximo sería en
    INSTRUMENTO obliga a las
    FINANCIERO CUYO partes a determinada el valor por el
    VALOR DEPENDE AYUDARA vender y fecha. que vendió
    DE OTROS ACTIVOS comprar
    SUBYACENTES

    otorga al otorga al
    comprador el comprador el
    derecho pero no derecho pero no
    la obligación de VENDEDOR
    la obligación de
    COMPRADO
    PUT R venta en el futuro venta en el futuro
    a un precio a un precio
    determinado determinado
    anteriormente. anteriormente.

    Futuro desde el punto de vista del Estrategia de cobertura para


    comprador y vendedor del mismo reducir la incertidumbre de precio
    del productor
    La estrategia que se
    tomaría es realizar
    COMPRADOR VENDEDOR
    contrato futuro a
    seis meses sobre las
    10000 TM de café a
    un precio de 110
    adquirir determinada cantidad dólares por TM de
    obligación de vender una determinada café
    de un activo subyacente al
    cantidad del activo subyacente,
    precio acordado pactada en
    acordado en la fecha de vencimiento
    el contrato
    4/3/2022

    Gráficos con los tres escenarios posibles para el derivado elegido


    (Precio Contrato > Precio de Mercado, Precio de Contrato = Precio
    de Mercado, Precio de Contrato < Precio de Mercado)
    Calcule el flujo de caja y la
    Precio
    rentabilidad del comprador del
    Cuando el precio del contrato
    Contrato >
    Precio de
    Mercado
    es mayor al precio de mercado,
    es refinanciar el contrato o vender
    derivado
    Precio de contrato = $110 Precio de mercado = $80
    el contrato.
    Flujo de caja del comprador = Precio de contrato -
    Precio de mercado
    Flujo de caja del comprador = $110 - $80 = $30
    Precio de Cuando el precio del
    Contrato <
    Rentabilidad del comprador = $30/$80 = 37.5%
    contrato es menor al precio
    Precio de
    Mercado de mercado, posible
    sobreproducción.

    Se interpreta que cuando el precio


    Precio de del contrato es igual al precio de
    Contrato = mercado, posible beneficio
    Precio de económico.
    Mercado

    Le hubiera convenido al productor que el


    precio de mercado suba a US$ 200 la TM.
    Sustente detalladamente.
    Consideramos que no le hubiera convenido, porque
    el productor esperaba que el precio del mercado
    bajará, al haberse vendido futuros, se obtendrían
    pérdidas debido que el precio del mercado es mayor
    al precio del contrato, podemos observar a través de
    la fórmula del comerciante.
    Ganancia/ pérdida = Precio de contrato - Precio de
    mercado
    Ganancia/ pérdida = $110 - $200 = -$90

    También podría gustarte