Finanzas para Emprendedores

FINANZAS PARA EMPRENDEDORES
Emmanuel Gutiérrez, Asesor Financiero

INTRODUCCIÓN A FINANZAS
• Finanzas, concepto y objetivo
• Importancia en la toma de decisiones
• Funcionalidad interna y externa
2
CONCEPTOS BÁSICOS
• Riesgo vs Beneficio
• Valor del dinero
• Rentabilidad
• Liquidez
• Tasa Interna de Retorno
• Valor Actual Neto
• Razones Financieras
3
PROYECCIONES FINANCIERAS
Aspectos en consideración:
• Macroeconomía
• Datos de la industria
• Agentes externos (clientes, proveedores, competidores)
• Datos históricos del negocio
4
Presupuestos realizados
• Ingresos o ventas
• Costos de Fabricación o Costo de Ventas
• Gastos Operativos
• Inversiones
• Financiamiento
• Flujo de Caja
• Estado de Resultados
• Balance de Situación 5
Presupuesto de Ventas
 ¿Las ventas se adecúan a las necesidades de mercado?
 ¿Lastasas de crecimiento son mayores o menores a las de la
industria? ¿Por qué?
 ¿Cuál es el crecimiento de los competidores directos?
 ¿Cuál
es el comportamiento actual y futuro del mercado
meta?
INGRESOS (Dólares) 2019 2020 2021 2022 2023
Unidades 24,000 30,000 31,500 35,000 39,000

Precio $7.00 $7.50 $7.88 $8.27 $8.68
Ingresos Producto X $168,000 $225,000 $248,220 $289,450 $338,520
6
TOTAL INGRESOS $168,000 $225,000 $248,220 $289,450 $338,520
Presupuesto de Inversiones
• Compra de activos necesarios para realizar las operaciones
del negocio
• Contempla factores como la vida útil y depreciaciones.
INVERSIONES (Dólares) 2019 2020 2021 2022 2023
Mobiliario de oficina $2,500 $0 $0 $0 $0

Equipo de cómputo $6,000 $0 $0 $0 $0
Mobiliario y Equipo $8,500 $0 $0 $0 $0
Máquina Y $13,000 $4,000 $4,000 $0 $0

Máquina X $4,000 $3,000 $3,000 $0 $0
Máquinas y herramientas $17,000 $7,000 $7,000 $0 $0
TOTAL INVERSIONES $25,500 $7,000 $7,000 $0 $0 7

Presupuesto de Financiamiento
• Proyecta cómo se financiará el negocio a través de pasivos o
aporte de socios
• Involucra posibles intereses o dividendos
FINANCIAMIENTO (Dólares) 2019 2020 2021 2022 2023
APORTES Y RETIROS DE LOS DUEÑOS

Aportes de los dueños $ 30,000 $ 5,000 $0 $0 $0
Retiros de los dueños (dividendos) $ 2,000 $ 3,000 $ 5,000 $ 7,000 $ 9,000
Aportes netos de dueños $ 28,000 $ 2,000 $ -5,000 $ -7,000 $ -9,000
DEUDA DE LARGO PLAZO

Préstamos $0 $0 $0 $0 $0
Devolución de préstamos $0 $0 $0 $0 $0
Saldo deuda largo plazo $0 $0 $0 $0 $0
Pago de intereses $0 $0 $0 $0 $0
8
TOTAL FINANCIAMIENTO $ 28,000 $ 2,000 -$ 5,000 -$ 7,000 -$ 9,000

Estados Financieros Proyectados
• Estado de Resultados
a) Reúne todas las partidas de ingresos, costos y gastos
ESTADO DE RESULTADOS (Dólares) 2019 2020 2021 2022 2023
Ventas $ 168,000 $ 225,000 $ 248,220 $ 289,450 $ 338,520

Costo de ventas -$ 120,000 -$ 162,000 -$ 178,290 -$ 207,200 -$ 241,410
Margen bruto $ 48,000 $ 63,000 $ 69,930 $ 82,250 $ 97,110
Salarios -$ 30,000 -$ 30,600 -$ 32,130 -$ 42,998 -$ 54,872

Otros gastos fijos -$ 9,000 -$ 9,600 -$ 10,170 -$ 10,778 -$ 11,426
Gastos fijos -$ 39,000 -$ 40,200 -$ 42,300 -$ 53,776 -$ 66,298
Resultado operativo $ 9,000 $ 22,800 $ 27,630 $ 28,474 $ 30,812
Amortizaciones -$ 1,539 -$ 1,889 -$ 2,239 -$ 2,239 -$ 2,239

Impuestos -$ 746 -$ 2,091 -$ 2,539 -$ 2,623 -$ 2,857
Resultado neto $ 6,715 $ 18,820 $ 22,852 $ 23,611 $ 25,716
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Estados Financieros Proyectados
• Balance de Situación
a) Consolida la información relacionada con los activos, pasivos y
cuentas de patrimonio
b) Revela la posición financiara para próximos periodos
BALANCE (Dólares) 2019 2020 2021 2022 2023
Caja $ 40,754 $ 56,463 $ 69,554 $ 88,404 $ 107,359

Activo corriente $ 40,754 $ 56,463 $ 69,554 $ 88,404 $ 107,359
Activos fijos $ 25,500 $ 32,500 $ 39,500 $ 39,500 $ 39,500

Amortizaciones acumuladas -$ 1,539 -$ 3,428 -$ 5,668 -$ 7,907 -$ 10,146
Activo no corriente $ 23,961 $ 29,072 $ 33,833 $ 31,593 $ 29,354
ACTIVO $ 64,715 $ 85,535 $ 103,386 $ 119,998 $ 136,713
Pasivos $0 $0 $0 $0 $0
Aportes netos de los dueños $ 58,000 $ 60,000 $ 55,000 $ 48,000 $ 39,000

Resultados acumulados $ 6,715 $ 25,535 $ 48,386 $ 71,998 $ 97,713
Patrimonio neto $ 64,715 $ 85,535 $ 103,386 $ 119,998 $ 136,713
PASIVO + PATRIMONIO $ 64,715 $ 85,535 $ 103,386 $ 119,998 $ 136,713
10
Flujo de Caja Proyectado
• Todo movimiento de efectivo que se proyecta para un
determinado periodo de tiempo.
• Indicador clave para conocer la solvencia frente:
1) Deudas
2) Determinar necesidades de capital
3) Viabilidad para adquirir más financiamiento para cubrir necesidades
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FLUJO DE CAJA PROYECTADO
FLUJO DE CAJA (Dólares) 2019 2020 2021 2022 2023
CAJA INICIAL $ 30,000 $ 40,754 $ 56,463 $ 69,554 $ 88,404
Ventas $ 168,000 $ 225,000 $ 248,220 $ 289,450 $ 338,520

Costo de ventas -$ 120,000 -$ 162,000 -$ 178,290 -$ 207,200 -$ 241,410
Salarios -$ 30,000 -$ 30,600 -$ 32,130 -$ 42,998 -$ 54,872
Gastos fijos -$ 9,000 -$ 9,600 -$ 10,170 -$ 10,778 -$ 11,426
Impuestos -$ 746 -$ 2,091 -$ 2,539 -$ 2,623 -$ 2,857
Caja generada por operaciones $ 8,254 $ 20,709 $ 25,091 $ 25,851 $ 27,955
Inversión en activos fijos -$ 25,500 -$ 7,000 -$ 7,000 $0 $0
Flujo de caja libre -$ 17,246 $ 13,709 $ 18,091 $ 25,851 $ 27,955
Aportes de los dueños $ 30,000 $ 5,000 $0 $0 $0

Retiros de los dueños -$ 2,000 -$ 3,000 -$ 5,000 -$ 7,000 -$ 9,000
Flujo de caja de aporte social $ 28,000 $ 2,000 -$ 5,000 -$ 7,000 -$ 9,000
Flujo de caja del financiamiento $ 28,000 $ 2,000 -$ 5,000 -$ 7,000 -$ 9,000
FLUJO DE CAJA DEL NEGOCIO $ 10,754 $ 15,709 $ 13,091 $ 18,851 $ 18,955

12
CAJA FINAL $ 40,754 $ 56,463 $ 69,554 $ 88,404 $ 107,359
RAZONES FINANCIERAS
- Índice de solvencia • Usadas para analizar EEFF
Liquidez - Capital de trabajo
• Simplifican cifras
- Rotación de inventarios • Son comparadas con los

Actividad - Plazo de cobro datos de la industria
- Plazo de pago
- Razón de la deuda
Endeudamiento
- Cobertura de intereses
- Margen bruto y neto Rentabilidad

- Rendimiento sobre activos
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EVALUAR OPCIONES DE
FINANCIAMIENTO
PRÉSTAMO INVERSIÓN DE SOCIOS
• Garantías hipotecarias o prendarias • Demostrar alta rentabilidad
• Disponibilidad • Facilidad
• Capacidad de pago • Tiempo para retornar la inversión
• Intereses • Dividendos
• Nivel de riesgo vs beneficio
• Tiempo
• Influye en el control del negocio
• No influye dentro del control de la (nuevos socios)
empresa • Acciones comunes y Acciones
Preferentes
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OPCIONES PARA INVERSIONES
• Inversionistas independientes
• Redes de ángeles inversionistas
• Fondos de Capital Semilla
• Bancos de inversión
• Fondos de Capital de Privado
• Capital de Riesgo (Venture Capital)
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ESTRATEGIA Y CONTROL
• Definición
 Plan Estratégico
 Presupuesto
• Seguimiento mensual de los resultados vs proyecciones

(control presupuestario)
16
DUDAS Y COMENTARIOS
[email protected]
+506 4101 8194

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FINANZAS PARA EMPRENDEDORES

Emmanuel Gutiérrez, Asesor Financiero

Unidades 24,000 30,000 31,500 35,000 39,000

Mobiliario de oficina $2,500 $0 $0 $0 $0

Máquina Y $13,000 $4,000 $4,000 $0 $0

TOTAL INVERSIONES $25,500 $7,000 $7,000 $0 $0 7

APORTES Y RETIROS DE LOS DUEÑOS

DEUDA DE LARGO PLAZO

TOTAL FINANCIAMIENTO $ 28,000 $ 2,000 -$ 5,000 -$ 7,000 -$ 9,000

ESTADO DE RESULTADOS (Dólares) 2019 2020 2021 2022 2023

Ventas $ 168,000 $ 225,000 $ 248,220 $ 289,450 $ 338,520

Salarios -$ 30,000 -$ 30,600 -$ 32,130 -$ 42,998 -$ 54,872

Amortizaciones -$ 1,539 -$ 1,889 -$ 2,239 -$ 2,239 -$ 2,239

Caja $ 40,754 $ 56,463 $ 69,554 $ 88,404 $ 107,359

Activos fijos $ 25,500 $ 32,500 $ 39,500 $ 39,500 $ 39,500

Aportes netos de los dueños $ 58,000 $ 60,000 $ 55,000 $ 48,000 $ 39,000

CAJA INICIAL $ 30,000 $ 40,754 $ 56,463 $ 69,554 $ 88,404

Ventas $ 168,000 $ 225,000 $ 248,220 $ 289,450 $ 338,520

Inversión en activos fijos -$ 25,500 -$ 7,000 -$ 7,000 $0 $0

Flujo de caja libre -$ 17,246 $ 13,709 $ 18,091 $ 25,851 $ 27,955

Aportes de los dueños $ 30,000 $ 5,000 $0 $0 $0

Flujo de caja del financiamiento $ 28,000 $ 2,000 -$ 5,000 -$ 7,000 -$ 9,000

FLUJO DE CAJA DEL NEGOCIO $ 10,754 $ 15,709 $ 13,091 $ 18,851 $ 18,955

- Rotación de inventarios • Son comparadas con los

- Margen bruto y neto Rentabilidad

• Garantías hipotecarias o prendarias • Demostrar alta rentabilidad

• Capacidad de pago • Tiempo para retornar la inversión

• Seguimiento mensual de los resultados vs proyecciones

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