PENSAMIENTO

ANALÍTICO

ME. ALDAN EHECATL CEDILLO VELASCO

[email protected]
 Contenido temático
1. Procesos de pensamiento

2. Métodos para la representación de problemas

3. Análisis del problema

4. Resolución de problemas y toma de decisiones

5. Factores restrictivos

6. Valuación de las decisiones

tomadas
5 Factores restrictivos
OBJETIVO: Identificará los
elementos que permiten
evaluar la pertinencia de una
decisión tomada ante una
problemática de negocio.
6 - Valuación de las decisiones tomadas
Contenido:
6.1 Relación costo – beneficio.
6.2 Viabilidad.
6.3 Factibilidad.
6.4 Monitoreo.
 6 - Valuación de las decisiones tomadas
La evaluación de las alternativas tomadas es importante para
seleccionar la más adecuada para solucionar el problema. Se
toma la decisión con base en algunos de los siguientes aspectos:

1 LA EXPERIENCIA 4 INVESTIGACIÓN
2 LA EXPERIMENTACIÓN 5 ANALISIS
3 LA INTUICIÓN
 4 INVESTIGACIÓN 5 ANALISIS

Considera factores tanto cuantitativos como cualitativos. El

factor cualitativo toma en cuenta, las variables de
calidad, relaciones laborales, riesgos por los cambios
tecnológicos, políticos, económicos, sociales; mientras
que el factor cuantitativo toma en cuenta variables como el
tiempo, costo y/o ganancias
 6 - Valuación de las decisiones tomadas
Contenido:

6.1 Relación costo – beneficio.

6.2 Viabilidad.
6.3 Factibilidad.
6.4 Monitoreo.
 6.1 Relación costo – beneficio.
Toma en cuenta los
beneficios que se obtienen al
tomar la decisión en función
a los costos que genera la
misma al implementarla.
 6.1 Relación costo – beneficio
Algunas técnicas para verificación costo beneficio:
1. Por su costo:

a. Periodo de recuperación simple.

b. Periodo de recuperación descontado.
c. Valor presente neto.
d. TIR.

2. Por su tiempo y costo:

a. PERT/CPM.
 Periodo de recuperación simple.
El payback o plazo de
recuperación es un criterio para
evaluar inversiones que se define
como el periodo de tiempo
Donde:
requerido para recuperar el capital
inicial de una inversión. Es un •I0 es la inversión inicial del proyecto
método estático para la evaluación •F es el valor de los flujos de caja
de inversiones.
Periodo de recuperación simple con caja
constante , ejemplo
Supongamos que realizamos una inversión de 1.000 pesos en el año 1 y, en los
próximos cuatro años, a final de cada año recibimos 400 pesos. En este caso todos
los flujos de caja son iguales y nuestro esquema de flujos de caja será:

INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$1,000 400 400 400 400
 INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$1,000 400 400 400 400

Payback = 1000/400 = 2,5 años

Donde:
Según este esquema de inversión
•I0 es la inversión inicial del proyecto tardaremos 2,5 años en recuperar el
•F es el valor de los flujos de caja
Payback = 1000/400 = 2,5 años dinero desembolsado.
Según este esquema de inversión tardaremos 2,5 años
en recuperar el dinero desembolsado.
Periodo de recuperación simple con caja
variable , ejemplo
Supongamos ahora que invertimos 1000 pesos a un proyecto pero los flujos de
caja no son iguales todos los años. Recibimos 300 pesos el primer año, 400 el
segundo, 500 el tercero y 200 el último año. Nuestro esquema de flujos de caja
será:

INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$1,000 300 400 500 200
 INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$1,000 300 + 400 500 200
= 700 + 300 = 1000

Payback = 2 años + 300/500 = 2,6 años

Según este esquema de inversión tardaremos 2,6
años en recuperar el dinero desembolsado.
Como podemos ver en el esquema de flujos, en los dos primeros años recuperamos 700 pesos, por lo
que solo quedan 300 pesos por recuperar en el resto de años. Como el tercer año recuperamos más
de 300 pesos (recuperamos 500), el payback estará entre dos y tres años.
 Ejercicio Determinar periodo de
recuperación simple con caja constante
Supongamos que realizamos una inversión de 13 500 pesos en el año 1 y, en los
próximos cuatro años, a final de cada año recibimos 3765 pesos. En este caso todos
los flujos de caja son iguales y nuestro esquema de flujos de caja será:

INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Periodo de recuperación simple con caja
variable , ejemplo
Supongamos ahora que invertimos 28 550 pesos a un proyecto pero los flujos de
caja no son iguales todos los años. Recibimos 8950 pesos el primer año, 9300 el
segundo, 10 000 el tercero y 4150 el último año. Nuestro esquema de flujos de caja
será:

INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Periodo de recuperación simple con caja
variable , ejemplo
Supongamos ahora que invertimos 389 500 pesos a un proyecto pero los flujos de
caja no son iguales todos los años. Recibimos 21 300 pesos el primer año, 33 500
el segundo, 10 000 el tercero, 120 000 el 4to año, 136 000 en el 5to, 30 000 en el
6to y 110 000 en el 7mo .Nuestro esquema de flujos de caja será:
 6.1 Relación costo – beneficio
Algunas técnicas para verificación costo beneficio:
1. Por su costo:

a. Periodo de recuperación simple.

b. Periodo de recuperación descontado.

c. Valor presente neto.
d. TIR.

2. Por su tiempo y costo:

a. PERT/CPM.
Periodo de recuperación descontado.
Método de evaluación de
inversiones dinámico que
determina el momento en que
se recupera el dinero de una
inversión, considerando el
paso del tiempo en el dinero.
 Periodo de recuperación descontado.

Se trata de ir restando a la
inversión inicial los flujos de
caja descontados hasta que se
recupera la inversión y ese año
será el payback descontado.
Periodo de recuperación descontado
FORMULA
 Periodo de recuperación descontado EJEMPLO
Supongamos que realizamos una inversión de 1.000 pesos en el año 1 y, en los próximos cuatro
años, a final de cada año recibimos 400 pesos. La tasa de descuento que utilizaremos para calcular

el valor de los flujos será 10%. Nuestro esquema de flujos de caja sin descontar será:

INVERSION
INICIAL FLUJOS DE CAJA
Payback = 1000/400 = 2,5 años
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$1,000 400 400 400 400 Según este esquema de inversión
tardaremos 2,5 años en recuperar
Donde: el dinero desembolsado.
•I0 es la inversión inicial del proyecto
•F es el valor de los flujos de caja
Payback = 1000/400 = 2,5 años
Según este esquema de inversión tardaremos 2,5 años en recuperar el dinero desembolsado.
 Periodo de recuperación descontado EJEMPLO
INVERSION
INICIAL FLUJOS DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$1,000 ? ? ? ?

Para calcular el valor de

cada uno de los periodos
tendremos en cuenta el
año en que los recibimos:
 Periodo de recuperación descontado EJEMPLO
INVERSION
A
INICIAL FLUJOS DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$1,000 363,64 330,58 300,53 273,2

Si sumamos los flujos de los primeros tres años obtenemos 994,75 pesos. Por lo que quedan
por recuperar 5,25 euros. Ahora aplicamos la fórmula del payback simple:

Payback descontado = 3 años + 5,25/273,2 = 3,02 años

 Payback simple = 1000/400 = 2,5 años
Según este esquema de inversión tardaremos 2,5 años
en recuperar el dinero desembolsado.
Payback descontado = 3 años + 5,25/273,2 = 3,02 años
Si comparamos el payback descontado, vemos que el payback simple nos dirá
que estamos recuperando la inversión antes (2,5 años), mientras que la realidad
es que tardaremos 3,02 años utilizando 10% como tipo de descuento. Esto es
debido a que el dinero tiene menos valor en el futuro
 Periodo de recuperación descontado Ejercicio

Supongamos que realizamos una inversión de 1.000 euros en el año

1 y, en los próximos cuatro años, a final de cada año recibimos 400
euros. La tasa de descuento que utilizaremos para calcular el valor
de los flujos será 10%.

Determinar el perdido de recuperación simple y descontado,

comparar y argumentar por que la diferencia temporal del periodo de
recuperación
 6.1 Relación costo – beneficio
Algunas técnicas para verificación costo beneficio:
1. Por su costo:

a. Periodo de recuperación simple.

b. Periodo de recuperación descontado.

c. Valor presente neto.

d. TIR.

2. Por su tiempo y costo:

a. PERT/CPM.
 Valor presente neto.
Es un criterio de inversión que
consiste en actualizar los
cobros y pagos de un proyecto
o inversión para conocer
cuanto se va a ganar o perder
con esa inversión.
 Fórmula del valor actual neto (VAN)

* Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

* I 0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )

* n es el número de periodos de tiempo

* k es el tipo de descuento o tipo de interés exigido a la inversión

 Interpretación de VAN
• VAN > 0 : El valor actualizado de los cobro y pagos futuros de la
inversión, a la tasa de descuento elegida generará beneficios.

• VAN = 0 : El proyecto de inversión no generará ni beneficios ni

pérdidas, siendo su realización, en principio, indiferente.

• VAN < 0 : El proyecto de inversión generará pérdidas, por lo que

deberá ser rechazado.
 EJEMPLO VAN
Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que
invertir 5.000 pesos y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 1.000 pesos el
primer año, 2.000 pesos el segundo año, 1.500 pesos el tercer año y 3.000 pesos el
cuarto año. Suponiendo que la tasa de descuento del dinero es un 3 % al año, ¿cuál
será el VAN de la inversión?
INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
-$5,000 $1,000 $2,000 $1,500 $3,000
INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA Suponiendo que la tasa de
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 descuento del dinero es un 3%
al año
-$5,000 $1,000 $2,000 $1,500 $3,000

El valor actual neto de la inversión en este momento es 1894,24

pesos. Como es positiva, conviene que realicemos la inversión.
 EJERCICIO VAN
Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que
invertir 17 766 pesos y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 2 990 pesos
el primer año, 7 025 pesos el segundo año, 4 985 pesos el tercer año y 10 558 pesos
el cuarto año. Suponiendo que la tasa de descuento del dinero es un 3% al año,
¿cuál será el VAN de la inversión?

INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
 6.1 Relación costo – beneficio
Algunas técnicas para verificación costo beneficio:
1. Por su costo:

a. Periodo de recuperación simple.

b. Periodo de recuperación descontado.
c. Valor presente neto.

d. TIR.
2. Por su tiempo y costo:

a. PERT/CPM.
La tasa interna de retorno (TIR)
Es la rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el
porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión
para las cantidades que no se han retirado del proyecto
 La tasa interna de retorno (TIR)
Está muy relacionada con el valor
actualizado neto (VAN), la TIR también
se define como el valor de la tasa de
descuento que hace que el VAN sea
igual a cero, para un proyecto de
inversión dado.
 La tasa interna de retorno (TIR)
La tasa interna de retorno (TIR)
nos da una medida relativa de
la rentabilidad, es decir, va a
venir expresada en %
 La tasa interna de retorno (TIR)
Si la tasa de descuento es
superior a la TIR, el proyecto
no es viable, porque nos
cuesta más financiar el
proyecto que lo que obtenemos
a largo plazo por la inversión,
 FORMULA TIR
La TIR es la tasa de descuento que iguala, en el momento inicial, la
corriente futura de cobros con la de pagos, generando un VAN igual
a cero
Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

I0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )

n es el número de periodos de tiempo

 Criterio de selección de proyectos según la Tasa interna de retorno

• Si TIR > k , el proyecto de inversión será aceptado., la tasa de

rendimiento interno es superior a la tasa mínima de rentabilidad exigida a la
inversión.

• Si TIR = k , cuando el VAN era igual a cero. La inversión podrá llevarse a

cabo si mejora la posición competitiva de la empresa y no hay alternativas
más favorables.

• Si TIR < k , el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad

mínima que le pedimos a la inversión.
 Ejemplo de la TIR
Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que
invertir 5.000 pesos y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 2.000 pesos
el primer año y 4.000 pesos el segundo año.

INVERSION FLUJOS DE CAJA

INICIAL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
-$5,000 2 000 4 000
INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
-$5,000 2 000 4 000

-5000+2000/(1+TIR) + 4000/(1+TIR) ^2= 0 −𝑏 ± 𝑏 2 − 4𝑎𝑐

𝑥=
2𝑎
a b c

−2000± 20002 −4 −5000 ∗4000)

1+TIR=
2(−5000)
−2000 + (9 165.15) 7165.15
= = −0.71
−10 000 −10 000

−2000± 4 000 000−(−80 000 000 ) −2000± 84 000 000 )

= = =
−10 000 −10 000

−2000 − (9 165.15) −11 165.15

= = 1.116
−10 000 −10 000
 EJERCICIO CALCULO de la TIR
Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que
invertir 37000 pesos y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 18000
pesos el primer año y 41000 pesos el segundo año.

INVERSION FLUJOS DE CAJA

INICIAL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
INVERSION INICIAL FLUJOS DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
-$37,000 18 000 41 000

-37000+18000/(1+TIR) + 41000/(1+TIR) ^2= 0 −𝑏 ± 𝑏 2 − 4𝑎𝑐

𝑥=
2𝑎
a b c

−18000± 180002 −4 −37000 ∗41000)

1+TIR=
2(−37000)
−18000+(79949.98 ) 61949.98
= = −0.837
−74 000 −74 000

−18000± 324000 000−(−60680 000 000 ) −18000± 6392 000 000 )

= = =
−74 000 −74 000

−18000 − (79949.98 ) −97949.98 1.323 − 1 𝑥 100 = 32%

= = 1.323
−74 000 −74 000
 EJERCICIO CALCULO de la TIR
Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que
invertir 26 765 pesos y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 11 300
pesos el primer año y 21 100 pesos el segundo año.

INVERSION FLUJOS DE CAJA

INICIAL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
 0%

año 0 año 1 año 2

-5000 2000 4000 12%
-37000 18000 41000 32%
-26765 11300 21100 12%
6 - Valuación de las decisiones tomadas
Contenido:
6.1 Relación costo – beneficio.

6.2 Viabilidad.
6.3 Factibilidad.
6.4 Monitoreo.
 6.2 Viabilidad.
Las probabilidades que se tienen de
llevar a cabo un proyecto, si se tienen
las condiciones para alcanzar el éxito
o no de la decisión. Entre varias tipos
de viabilidad se pueden considerar:
 TIPOS DE VIABILIDAD

• El estudio de mercado.
• Plan de mercadotecnia.
• Métodos de pronósticos.
• FODA.
6 - Valuación de las decisiones tomadas
Contenido:
6.1 Relación costo – beneficio.
6.2 Viabilidad.

6.3 Factibilidad.
6.4 Monitoreo.
 Factibilidad
Se refiere a si se tienen
los recursos para
poder llevar a cabo la
decisión y así poder
alcanzar el objetivo.
6 - Valuación de las decisiones tomadas
Contenido:
6.1 Relación costo – beneficio.
6.2 Viabilidad.
6.3 Factibilidad.

6.4 Monitoreo.
 6.4 Monitoreo.
Proceso mediante el cual se lleva una observación; además se recaba,
analiza y utiliza la información que permita hacer un seguimiento de la
decisión y así lograr el objetivo.
 RECOMENDACIONES PARA EVALUAR LAS
ALTERNATIVAS (cuestionamientos)

• ¿La organización cuenta con los recursos (dinero, tiempo, personal,

tecnológicos, materiales e información) necesarios para llevarla a cabo?

• ¿La alternativa muestra una solución que pueda satisfacer el objetivo y lograr el
éxito de la organización?

• ¿Cuáles serían las consecuencias, tanto internas como externas, para la

organización?
 PERT
El método PERT es más recomendable para los proyectos de investigación, en
los cuales existe el problema de la estimación de los tiempos de trabajo
 CPM
Es aplicable a las construcciones en general en las cuales sea fácil estimar los tiempos y
costes, y lo que interesa es saber cuál es la combinación coste-duración de cada tarea
para que se pueda lograr el coste total mínimo del proyecto.