Trust

El trust extranjero como herramienta para la protección
impositiva (patrimonial)
OPINIONES20 septiembre 2019
Se puede decir que el trust es una figura del derecho anglosajón por medio
de la cual se crea un patrimonio separado de la persona que lo origina y al
cual le transmite sus activos. Tiene similitud con el fideicomiso que está
regulado actualmente en nuestro Código Civil y Comercial.
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Cuando el trust es irrevocable y discrecional lo que se produce es un desprendimiento definitivo y

efectivo de los bienes transferidosFoto: Inversor Global
Por Martín R. Caranta
En un intento de simplificación extrema, se puede decir que el trust es una figura del

derecho anglosajón, por medio de la cual se crea un patrimonio separado de la
persona que lo originay al cual le transmite sus activos. Tiene similitud con el
fideicomiso que está regulado actualmente en nuestro Código Civil y Comercial.
El originante (o settlor) se desprende de los bienes que desea y los transmite al trust,
para que el trustee (administrador) los administre según sus lineamientos, en beneficio
de quienes él designe (beneficiarios). A su vez, debe tenerse presente que los bienes
transferidos al trust constituirán un patrimonio separado del trustee.
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Cuando el trust es irrevocable y discrecional, en cuanto a las facultades del trustee, lo
que se produce es un desprendimiento definitivo y efectivo de los bienes
transferidos, respecto del patrimonio del sujeto originante (settlor).
Resulta importante entender que esa discrecionalidad en la función del trustee no es
plena, sino acotada al mandato que le encomendó el settlor, muchas veces
complementado con una carta de deseos (letter of whishes). Este mandato puede
consistir en la administración de un paquete accionario, en la explotación de un
complejo inmobiliario, etc., hasta que ocurra un evento precisado en el contrato, como
ser el fallecimiento del settlor.
Para mayor seguridad, el trustee puede estar acompañado de un protector, además de
unasesor de inversiones. El primero hará una suerte de sindicatura sobre la actividad
del trustee; en cuanto al segundo, el nombre lo dice todo.
El temor de muchas familias, en una primera conversación sobre la figura del trust, es
con relación al desprendimiento efectivo. ¿No voy a poder utilizar ese patrimonio? Si
uno le consulta a esas familias sobre el destino de esos bienes (dinero, inmuebles,
activos financieros), la mayoría de las respuestas están orientadas hacia garantizar la
prosperidad de las generaciones futuras, tener un resguardo aislado de los riesgos del
negocio que se desarrolla en el país, etc. Son bienes que no están destinados a ser
utilizados en la República Argentina.
Justamente, la mejor forma de canalizar esos propósitos es con un trust, en el cual
exista un manejo profesional de activos, con controles cruzados instrumentados a
través de las tres funciones mencionadas (trustte, protector y asesor de inversiones).
Además, los riesgos argentinos que pueden afectar a ese patrimonio familiar, ya sea
riesgos del negocio que la familia desarrolla en el país por quiebras, solidaridad laboral,
impositiva, etc., o riesgos por cambio de legislación en cuanto a mayores impuestos,
repatriación de capitales, “bono patriótico”, etc. están superados con un trust.
Por si lo anterior fuera poco, el trust irrevocable y discrecional tiene consecuencias
tributarias muy beneficiosas, tanto en el impuesto sobre los bienes personales, como
en ganancias.
En materia del impuesto sobre los bienes personales, los activos transferidos al trust
dejaron de pertenecer al settlor en forma irrevocable, en consecuencia, ya no estarán
gravados en cabeza de éste. A su vez, si se trata de bienes que están en el exterior,
tampoco estarán gravados en cabeza del trust.
Los beneficiarios no tienen un derecho cierto sobre los bienes del trust, sino un
derecho en expectativa, por lo cual tampoco existirá sobre ellos una carga impositiva
por su condición.
En lo que respecta al impuesto a las ganancias, las rentas que producen los bienes
que están en el extranjero y que fueron transferidos al trust no resultan imputables
a los sujetos argentinos(settlor, beneficiarios), excepto si tienen el control, directo o
indirecto sobre el patrimonio. Pero si así fuera, el trust no sería irrevocable y
discrecional en términos de realidad económica.
Para la ley tributaria, se entenderá que un sujeto posee el control cuando existan
evidencias de que los activos se mantienen en su poder y/o son administrados por dicho
sujeto. Ello sucederá, entre otros casos, cuando: (i) se trate de trusts revocables, (ii) el
sujeto constituyente sea también beneficiario, y (iii) ese sujeto tenga poder de decisión,
en forma directa o indirecta para invertir o desinvertir en los activos, etc.
El trust no sólo es una excelente herramienta de planificación patrimonial/familiar, sino

también de planificación impositiva. Esto último, no es delito; al contrario es un
derecho del contribuyente.
Deberá tenerse especial cuidado en las claúsulas del contrato del trust, en lo que
respecta al rol del settlor y los beneficiarios, para no entorpecer los beneficios
tributarios apuntados.
Si bien estos contratos están regidos por el derecho extranjero, motivo por el cual deben
intervenir profesionales matriculados en la jurisdicción en que se constituya el
trust, resulta imprescindible un adecuado asesoramiento de profesionales de
nuestro país, a fin de asegurar que la voluntad expresada en el contrato esté en
línea con las normas tributarias de nuestro país y así gozar de los beneficios
existentes.
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