Simulaciones financieras

Bloque 2
 S imulaciones financieras

Contenido
2. Selección de distribución de probabilidad
2.1. Métodos de selección de distribución de probabilidad
2.1.1. Método visual
2.1.2. Selección a partir de los datos existentes
2.1.3. Selección mediante juicio experto
2.2. Solución de casos prácticos

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 S elección de distribución de probabilidad bloque dos

Clave
ACTIVIDADES SUMATIVAS
Son las distintas tareas que desarrolla el estudiante
para verificar el logro de un objetivo de aprendizaje
Actividades de aprendizaje
específico: ensayos, mapas mentales o conceptuales,
cuadros comparativos, entre otras.

Son entregables que representen alguna práctica

Actividad integradora en contextos laborales: proyectos, análisis de casos,
diseño de propuestas, entre otros.

Es un examen de opción múltiple que contempla

Evaluación final
reactivos de la totalidad de contenidos de la materia.

Es un espacio para la discusión grupal a partir de

Foro de discusión preguntas detonadoras o los resultados de actividades
previas.

Desarrollo de contenido creado y enriquecido por

Wiki
múltiples usuarios, que se publica en la web.

Desarrollo de contenido que puede ser creado y

Blog enriquecido por uno o varios usuarios, que se publica
en la web de forma cronológica.

LECTURAS

Lectura base Lectura complementaria Lectura recomendada

Artículos de difusión o de reporte

Literatura consolidada del área de de investigación que muestran
Lectura breve que muestra
conocimiento, considerada como reflexiones o aplicaciones reales
un enfoque diferente de
“libro de texto”. El formato puede que se vinculan con los temas
los temas estudiados.
ser texto, audio o video. estudiados. El formato puede
ser texto, audio o video.

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INSTRUCCIONES Y RECURSOS
Actividades formativas

Estudio de caso Reflexión Ejercicio

Proposición breve que pretende

Descripción breve de una Actividad breve y replicable que
enfatizar información relevante
situación que permita aplicar las permite detonar, desarrollar
del tema para considerar sus
competencias que se pretende o comprobar aprendizajes.
implicaciones en la práctica.
desarrollar. Actividad sugerida, no Actividad sugerida, no tiene
Actividad sugerida, no tiene
tiene impacto en la evaluación. impacto en la evaluación.
impacto en la evaluación.

Reforzadores

Ejemplo ¿Sabías que…? Tip

Proposición breve que pretende

Descripción breve de una Actividad breve y replicable que
enfatizar información relevante
situación que permita aplicar las permite detonar, desarrollar
del tema para considerar sus
competencias que se pretende o comprobar aprendizajes.
implicaciones en la práctica.
desarrollar. Actividad sugerida, no Actividad sugerida, no tiene
Actividad sugerida, no tiene
tiene impacto en la evaluación. impacto en la evaluación.
impacto en la evaluación.

MULTIMEDIA

Clip de video Clip de audio Recurso web

Recomendación de recurso Recomendación de sitios

Recomendación de recurso didáctico
didáctico breve (no mayor a cinco web ajenos a la plataforma
breve (no mayor a cinco minutos) que
minutos) que ilustra un tema en de IEU, con información
explica un tema en formato de audio.
formato de video. relevante sobre un tema.

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 S elección de distribución de probabilidad bloque dos

Introducción

El objetivo de seleccionar una determinada distribución

de probabilidad consiste en entender el movimiento y la
distribución de los distintos datos. Es importante comprender
de qué forma los datos de los diferentes eventos se distribuyen.
En este sentido, lo que se busca es la mejor representación
gráfica de los posibles resultados. La estadística estudia y
selecciona diversos tipos de distribución de probabilidad. Por
ello, en este bloque se abordarán tres métodos de selección
Consulta la presentación de distribución de probabilidades: visual, selección a partir de
del autor los datos existentes, y selección mediante juicio experto; y
posteriormente se revisará la solución de casos prácticos, con
la finalidad de aplicar los conocimientos del primer bloque.

Objetivo del bloque

Ejemplificar el uso de la selección de distribución de

probabilidad en las finanzas, mediante la revisión de tres
métodos, sus características y su uso en una hoja de cálculo,
con la finalidad de solución de casos prácticos.

Lecturas base

Gómez, M. d. P. (2021). Estadística, probabilidad y ruido.

Laboratorio de Procesamiento Digital de Señales. México:
Conacyt-INAOE.

Gutiérrez, A. (2020). Cómo entender estadística fácilmente

(pp. 110-132). México: Instituto Mexicano de Contadores
Públicos.

Lecturas complementarias

De la Fuente, S. (s. f.). Ejercicios resueltos. Distribución de

probabilidad. España: Universidad Autónoma de Madrid.

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2. Selección de distribución de probabili-

dad
Seleccionar una determinada distribución de probabilidad tiene como objetivo entender el
movimiento y la distribución de los distintos datos. Se trata de comprender cómo se distribuyen los
datos de los diferentes eventos, con la mejor representación gráfica de los posibles resultados. Con
ese fin, en los siguientes apartados se revisarán diversos métodos de selección de distribución de
probabilidad.

2.1. Métodos de selección de distribución de

probabilidad
Antes de continuar, es importante distinguir dos tipos de variables que tienen importancia en
términos de distribuciones de probabilidad: las discretas y las continuas. Para las variables discretas
se puede asignar un porcentaje de probabilidad de éxito o fracaso, tal como se vio en el caso de la
función Binomial y la de Poisson. Por otra parte, las variables continuas no permiten dicho arreglo,
por lo cual se aproxima a un rango en el cual pueda calcularse una determinada probabilidad, como
ocurre con la función Normal estandarizada.
Antes de analizar los métodos de selección de distribución de probabilidad, es importante
mencionar que, de acuerdo con Gutiérrez (2020), toda función de distribución cuenta con cuatro
tiempos o características. Estos momentos son: la media, la varianza, la simetría y la curtosis.
En el contexto de una función de distribución:
ç Media. Corresponde al valor que traza el punto medio de la base al punto medio o más alto de
la función.
ç Varianza. Muestra las desviaciones de los datos desde este punto medio a los extremos o colas
de la figura.
ç Asimetría. Es la propiedad de una figura que, al ser dividida a la mitad, tiene lados iguales; esto
ocurre en distribuciones como la Normal, que se aproxima a una campana gaussiana; pero
existen funciones, como la de Poisson y la Binomial, cuya asimetría es marcada, ya sea a la
izquierda o a la derecha.
ç Curtosis. Muestra si los datos se concentran o se expanden dentro de la función: en el primer
caso mostrará una curva superior elevada; mientras que, en el segundo caso, la cima de la
función se aplana.

2.1.1. Método visual

El método visual se utiliza para tener una primera aproximación a la función de distribución de
un determinado número de probabilidades. Por ejemplo, una forma común es presentar una cola
corta y otra larga, acumulando los eventos en un área ancha; este caso lo presenta la función de
distribución tipo Gamma (véase la siguiente figura).

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 S elección de distribución de probabilidad bloque dos

Figura 1. Funciones de distribución Gamma y Exponencial. Fuente: elaboración propia.

Otro caso que se presenta con mucha frecuencia es el de la función exponencial (línea color
naranja en la figura 1). Nótese que es paralela o asintótica a los ejes con respecto a sus extremos
y se aleja del valor cero donde se concentran las probabilidades. El método visual es importante
porque permite conocer rápidamente el comportamiento de las probabilidades.
La técnica visual más utilizada consiste en la elaboración de histogramas. De acuerdo con
Gutiérrez, un histograma “es una gráfica de columnas adyacentes que representan la distribución
de funciones de datos continuos; es decir, es la representación gráfica de una tabla de frecuencias”
(2020, p. 35). Este procedimiento se muestra en la siguiente figura.

Figura 2. Histograma. Fuente: elaboración propia.

El histograma de la figura 2 muestra que las clases se distribuyen en frecuencias de forma normal.
Por ejemplo, si se unen con una línea los puntos medios de las columnas y se forma a función de
distribución. En este caso, se nota claramente que corresponde a una función del tipo Normal, que
se reduce en los extremos o colas y se acumula en la parte central.

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 S imulaciones financieras

Para la figura anterior, se consideran 70 datos cuya frecuencia

se agrupa en 7 clases. Con ayuda de Excel, se puede graficar
rápidamente un histograma y tener un apoyo visual: luego de
activar los complementos de Excel, se va a la opción Datos y
luego Análisis de datos donde se busca la opción “histograma”.
Se selecciona la matriz de datos u observaciones, así como las
clases que previamente se han determinado.

2.1.2. Selección a partir de los datos

existentes
Los datos históricos representan un insumo determinante para
poder “ajustar” la función de probabilidad más adecuada al
comportamiento de los mismos. Con ayuda de Excel, se puede
simular cualquier tipo de distribución. Para poder realizar este
ejercicio, se considerarán los precios diarios de Apple en el
periodo del 8 de octubre al 8 de noviembre de 2021 para calcular
su rendimiento.
En la hoja AAPL del archivo B2_Simulaciones financieras,
se puede seguir el procedimiento. Luego de calcular las
rentabilidades, estas deben ordenarse de menor a mayor en una
primera columna, para posteriormente calcular el valor medio
y la desviación estándar. En una segunda columna, se debe
ingresar la fórmula de la distribución normal y generar los valores.
Finalmente, se seleccionan estas dos columnas y se realiza una
gráfica de dispersión de línea. La siguiente figura muestra que
la distribución de los rendimientos de Apple se aproxima a una
función de distribución normal.

Se recomienda revisar
la nota histórica que se
realiza sobre la distribución
normal en la página 122
de lectura base Cómo
entender estadística
fácilmente (Gutiérrez, 2020). Figura 3. Función de distribución de los rendimientos de Apple (08-10-21 al
08-11-21). Fuente: Archivo Excel, hoja APPL.

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El caso de la aplicación de la distribución de Poisson es interesante. Supongamos que se desea

saber la probabilidad que un inversionista realice hasta 40 consultas sobre los rendimientos de
Apple durante un día, considerando que puede hacer cero consultas, 1, 2, etc. Sin embargo, se
conoce que, en promedio, el inversor realiza 25 consultas al día.
De esa forma, se procede a describir las dos columnas: en la primera se indican las veces que se
pueden realizar las consultas y en la segunda se calcula la función de probabilidad de Poisson para
cada intento. El detalle del ejercicio se desarrolla en la hoja Consultas del archivo B2_Simulaciones
financieras; se seleccionan ambas columnas y se grafica con la información anterior.
La figura 4 muestra cómo las posibilidades de acceder a una consulta financiera de Apple siguen
una distribución de Poisson; de igual forma, se observa que la cola izquierda se presenta asintótica
al eje, indicando posibilidades muy bajas de hacer menos de 10 consultas al día, concentrándose en
posibilidades mayores a 15 y menores a 35 consultas.

Figura 4. Función de distribución de las consultas del rendimiento de Apple en un día. Fuente: Archivo Excel, hoja
Consultas.

Ahora bien, considere que la probabilidad de obtener rendimientos positivos en una semana es de
1/5. Encuentre la posibilidad de que el inversionista obtenga por lo menos 20 rendimientos positivos
de su acción en un periodo de 20 días. Este ejercicio se refiere a un caso binomial, donde todos los
cálculos se presentan en la hoja Rentabilidad del archivo B2_Simulaciones financieras.
Los resultados muestran una función de probabilidad, como se muestra en la figura 5, donde
los éxitos de obtener rentabilidad positiva se concentran en la primera semana. Esta característica
genera una campana con una sola cola (derecha), la cual concentra los resultados de éxito al lado
izquierdo de la figura.

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Figura 5. Distribución de la probabilidad de éxitos. Fuente: Archivo Excel, hoja

Rentabilidad.

2.1.3. Selección mediante juicio ex-

perto
La selección mediante el juicio experto hace referencia a los
niveles de calificación que tenga el analista. Conocer tanto los
aspectos teóricos como diversos casos, permite tener un juicio
para determinar acertadamente el tipo de función de distribución
de probabilidades al que se hace referencia.
Es importante saber que, si los datos permiten ordenarse de
menor a mayor, se obtiene la media y la desviación estándar
en una muestra grande, por lo que se trata de una función de
distribución lineal. Cuando se requiere conocer el promedio de
ocurrencias de un evento, la mente juiciosa ya está visualizando
una forma de distribución del tipo Poisson.
Para una explicación En el caso de requerir establecer un determinado número de
interesante sobre los éxitos, así como su probabilidad, un analista entrenado debe
indicadores de media y anticiparse a una función de distribución de la forma binomial.
desviación estándar, se
Este proceso se repite para el resto de funciones, como puede ser
recomienda revisar las
una T Student, Chi-Cuadrado, exponencial, Gamma, entre otras.
páginas de la 118 a la 120
de la lectura base Cómo
Como insumo para este proceso, se comparte una tabla resumen
entender estadística de las funciones que hemos analizado hasta ahora.
fácilmente (Gutiérrez, 2020).
Tabla 1. Resumen de funciones de distribución.
Función Se requiere conocer Fórmula
Binomial nyp f (x) = (n;x) px(1-p)n-x
Poisson Λ f(x) = e-λ * λx / x!
Normal µyσ
−(𝑥𝑥−µ)2
1
f(x) = 𝜎𝜎√2𝜋𝜋 𝑒𝑒 2𝜎𝜎2

Fuente: elaboración propia.

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2.2. Solución de casos prácticos

En este subtema se profundizará en la resolución de casos prácticos, con la finalidad de generar
mayor experiencia en el reconocimiento de las funciones de distribución. Además, se trabajará con
casos relacionados con el mundo de las finanzas: se presentarán tres casos donde se explicará
todo el proceso de su desarrollo, además de compartir los cálculos en el archivo B2_Simulaciones
financieras.
Caso 1
Considere que quiere conocer la función de distribución de los rendimientos de Amazon, para ello,
estudia su comportamiento durante el último mes. Para reunir los datos, ingresa a Yahoo Finance,
busque la empresa Amazon, seleccione el periodo de un mes, datos diarios, aplique y descargue.

Nos interesa trabajar solo con los precios de cierre ajustados, estimando los rendimientos por
medio del logaritmo natural de la diferencia entre los períodos subsiguientes. Se crean las columnas
de la variable X y la distribución. Se sabe que como datos no tenemos probabilidades de éxito, ni un
valor lambda, por lo que es factible obtener el valor medio y la desviación estándar, insumos para
una distribución normal que se va a verificar.
Se obtiene una media de 0.000360223 y una desviación estándar de los rendimientos de 0.016383.
Con esta información se procede a estimar la columna de distribuciones, utilizando la siguiente
fórmula: =DISTR.NORM.N(x, media, desv_estándar, acumulado). Nótese que se cuenta con
toda la información. El valor x corresponde a los niveles de rendimiento, la media y la varianza
ya se calcularon, y el acumulado obedece a dos datos: si se asigna “verdadero” o “1”, devuelve la
función de distribución acumulada, que es lo que no buscamos; si indicamos “falso” o “0”, estamos
generando la función de probabilidad de cada rendimiento. Es importante recordar inmovilizar los
valores de media y desviación con la función F4 del teclado.
Con los pasos anteriores, ya se ha logrado elaborar las dos columnas principales para poder
graficar la función de distribución; luego se seleccionan y se elige la gráfica de dispersión en líneas
y se procede a generar la figura, la cual se adjunta a continuación. Cabe indicar que todo este
procedimiento se puede revisar detalladamente en la hoja Caso 1 el archivo B2_Simulaciones
financieras.

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Figura 6. Gráfica resultante de llevar a cabo el Caso 1. Fuente: elaboración propia.

Esta figura muestra claramente las propiedades de la distribución normal. Con un valor medio de
cero, la varianza se distribuye a los lados de manera simétrica y tiene una curtosis positiva.
Caso 2
Supongamos que se desea saber la probabilidad de que un inversionista realice hasta 30 consultas
sobre los rendimientos de Amazon durante un día, considerando que puede hacer cero consultas, 1,
2, …30. Sin embargo, se conoce que en promedio el inversor realiza 25 consultas al día.
El enunciado nos da información sobre un valor lambda, lo cual nos aproxima a una función de
distribución de Poisson. El procedimiento inicia construyendo la columna de posibilidades y la
distribución; como ya se ha identificado su tipo, se procede con la función de Excel: POISSON.
DIST(x, media, acumulado), cabe indicar que el valor de la media lo asume el lambda, y en
acumulado nuevamente se indica el valor lógico de “FALSO”.

Figura 8. Caso 2 en el archivo B2_Simulaciones financieras. Fuente: elaboración propia.

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Nótese la forma de la figura, con un valor medio de aproximadamente 25 ingresos al sistema, la

varianza se agranda hacia la izquierda con una asimetría marcada del lado derecho, igual que la
curtosis que muestra una cola larga del lado izquierdo.
Caso 3
Considere la probabilidad de obtener rendimientos positivos en títulos de Amazon durante 20
días, con una probabilidad de 0.30 al día. Encuentre la posibilidad que un determinado inversionista
obtenga por lo menos 20 rendimientos positivos de su acción.
Los datos del enunciado muestran valores para ensayos y probabilidades de éxito, por lo cual se
configura claramente como una función de distribución Binomial. Para ello, se utiliza la fórmula de
Excel: =DISTR.BINOM.N(núm_éxito, ensayos, prob_éxito, acumulado). Este cálculo se encuentra
desarrollado en el archivo B2_Simulaciones financieras.
Los resultados se muestran en la siguiente figura, donde claramente la media de los valores se
encuentra en obtener éxito en 5 días de los 20. La varianza se incrementa hacia la derecha de la
media, mostrando una asimetría hacia la izquierda con una cola larga del lado izquierdo.

Figura 9. Caso 3 en el archivo B2_Simulaciones financieras. Fuente: elaboración propia.

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Referencias
De la Fuente, S. (s. f.). Ejercicios resueltos. Distribución de probabilidad. España: Universidad Autónoma de
Madrid.

Gómez, M. d. P. (2021). Estadística, probabilidad y ruido. Laboratorio de Procesamiento Digital de Señales.

México: Conacyt-INAOE.

Gutiérrez, A. (2020). Cómo entender estadística fácilmente.

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Actividad
Funciones de distribución de probabilidades: Normal, de Poisson y Binomial
Valor: 25%
Consulta en la plataforma el objetivo de la actividad y las instrucciones correspondientes.
Recuerda que si tienes alguna duda respecto del entregable o de los temas programados para
esta semana, puedes resolverla con tu asesor, ya sea durante la sala online o solicitando una
asesoría individual.

Rúbrica
Antes de realizar la actividad te sugerimos revisar la rúbrica en la plataforma, a fin de identificar
con claridad los criterios con los que será evaluado tu entregable. Revisa los descriptivos de cada
criterio y apégate al nivel óptimo para conseguir la puntación máxima.

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