(FEP) Complemento C1

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Clase 1: Las Bases de la Formulación y Preparación de Proyectos

Contenido
1. Conceptos asociados a los proyectos

2. Tipos de proyectos
3. Etapas de un proyecto
4. Estudios de un proyecto
Resultado de Aprendizaje
Comprenderá las principales características de los

proyectos para la realización de estudios de acuerdo
con la información de mercado y la normativa
vigente.
¿Por qué es importante este tema?
¿Las empresas pueden realizar todos sus

proyectos?
SI
NO
¿Qué son y de dónde nacen los proyectos?
• ¡Si tienes una idea conviértala en un proyecto!
Nacimiento de proyectos
Oportunidades de negocios
Problemas
• LO PRIMERO ES LA IDEA de proyecto, el resto es

aplicar método, pero no hay método que funcione si
la idea es mala.
• Prácticamente toda idea emprendedora es

potencialmente un proyecto, pues es la solución a un
problema o necesidad y si es que ponemos recursos y
tiempo en ella, es en principio una “idea de proyecto”,
pero si probamos su viabilidad, tenemos que
Formular un Proyecto.
• Una idea innovadora, no necesariamente es viable

como proyecto.
Debe quedar claro que la Formulación y Evaluación de

Proyectos obliga a precisar unos objetivos, establecer
unos cursos de acción y a pensar anticipadamente en
los resultados de un proyecto, para garantizar la
asignación adecuada de los recursos para satisfacer las
necesidades de la comunidad.
▪ Los proyectos rentables permanecen en el

tiempo y son los generadores del PIB; por lo
tanto, determinan el nivel de vida de la
población.
Objetivo
Definir si se justifica la inversión de recursos en un

proyecto.
•Escasos
Descartar otras •Costosos
posibilidades de
proyectos
DECISION
RESPONSABILIDAD
¿Qué ocurre si decidimos mal?
Aprobamos uno que debemos rechazar, y
Rechazar uno que debimos aprobar

¿Qué es un proyecto?
“Un proyecto no es más ni menos que la

búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema que tiende a
resolver, entre tantas, una necesidad humana” .
(Preparación y Evaluación de proyectos, Sapag y Sapag)
• Ejemplos:
1. Reemplazo de una tecnología obsoleta.
2. Plantación y tala de un bosque de pinos.
3. Lanzar un nuevo producto.
4. Mejoramiento de una carretera.
5. Desarrollo de una central hidroeléctrica.
6. Apertura de una nueva operación minera.
¿Cuál es la diferencia entre formular y evaluar proyectos?
“La formulación consiste en el planteamiento de la idea

hasta los diferentes estudios lo que significa sistematizar
un conjunto de posibilidades, en cambio, la evaluación
es un proceso de estimación, valorización y revisión
detallada de los logros, obtención de indicadores, a
partir de los objetivos propuestos”.
¿Cuál es la diferencia entre formular y evaluar proyectos?
¿Por qué es importante el entorno?
• Las externalidades de un proyecto determinan los efectos positivos y

negativos que sobrepasan al inversionista.
• Son fundamentales para decidir sobre la realización del proyecto.
• Es necesario considerar el factor ambiental.
ANALISIS
¿Cuáles son las etapas de un proyecto?
Dirección y Puesta en
Formulación Administración Marcha Fase Operacional
¿Cuáles son las etapas de un proyecto?
• Formulación: Planteamiento de la idea hasta los

diferentes estudios y antecedentes.
• Dirección y Administración: Materializar el

proyecto eficaz y eficientemente mediante la
implementación de la empresa, tiene relación
con la asignación de recursos.
• Puesta en Marcha: Define inventarios, posible

fallas, planes de contingencia y ejecución de los
procedimientos.
• Fase operacional: Estabilización de la

capacidad y buscar la eficiencia técnica, más la
retroalimentación.
¿En qué consiste la secuencia?
1° La Idea y Perfil, que es de lo que hemos venido hablando, se llega como

producto final a que hay una idea que a su vez descartó a otras ideas para
resolver una misma necesidad, y que ya tiene algún eso específico como
para tomarla en cuenta, se han despejado las divagaciones que no se
sostienen.
2° Prefactibilidad, etapa del ciclo que se justifica en proyectos de

gran envergadura. Se trata de hacer los estudios que componen un
proyecto, invirtiendo recursos y tiempo de especialista en sus áreas:
Ingenieros de especialidad
1. Diseñadores
2. Economistas
3. Sociólogos
4. Abogados
5. etc.
13
3° Factibilidad, esta etapa absorbe a la anterior en proyectos de

menor envergadura y hay una sola etapa de factibilidad, en que se
hacen todos los estudios correspondientes, apuntando a que estos
sean definitivos.
Habrá que detallar la formulación y efectuar la evaluación

económica, que lleve a su aceptación, postergación o rechazo como
proyecto.
4° Inversión, aquí se materializan las obras de inversión definidas,

hay una tarea de ingeniería de diseño y detalle, detalle de las obras,
ejecución de los presupuestos involucrados y evidentemente
ejecución de las obras.
5° Gestión, aquí ya tenemos el proyecto en marcha y gestionamos

según lo que se espera que sea el proyecto.
14
6° Feedback, es una etapa post-inversión en que nos aseguramos

de que el proyecto siga siendo viable, es posible en esta etapa
incluso el abandono del proyecto, que ya está en marcha, porque
hay diferencias por cambios en el entorno por ejemplo.
En esta etapa se corrigen errores y se hacen modificaciones.
15
¿Cuáles son los estudios del proyecto?
Estudio de mercado
Estudio técnico
Estudio organizacional
Estudios
del Estudio legal
proyecto
Estudio ambiental
Estudio económico
Estudio financiero
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1) ¿Qué es el estudio de mercado?
▪ Es un análisis y definición del segmento

relevante, respecto de:
1. Demanda: producto, consumo potencial y objetivo, variables

de comportamiento, etc.
2. Oferta: competencia, sustitutos, complementarios,
volúmenes respectivos, etc.
3. Precios
4. Canales de distribución
5. Mix promocional
6. Proveedores
El estudio del mix: Cómo se hace en dicho mercado la

promoción, pues puede ser que requiera hacer una fuerte
inversión en publicidad o nos comunicaremos con nuestros
clientes vía fuerza de ventas, pues las fuentes de costo y las
inversiones son distintas.
El estudio de la demanda: hacer un pronóstico de una serie temporal

para los años que incluiremos en la evaluación, con dificultades como
que el comportamiento de Q puede incluir todos los movimientos de
una serie de tiempo:
Ciclo, tendencia, estacionalidad y variaciones residuales; y por su
parte, los precios tienen sus propios problemas de pronóstico.
Nuestro problema es ser capaces de proyectar el mercado
potencial, para definir nuestro mercado objetivo.
2) ¿Qué es el estudio técnico?
• En este estudio se presenta toda la ingeniería planificada del proyecto, y

por tanto tendremos las fuentes de costos de producción, las inversiones y
reinversiones necesarias en planta y equipamiento, y también, la
necesidad de capital de trabajo.
• Se define en este estudio el tamaño óptimo de planta requerido y por

tanto los niveles de producción, la logística y localización.
• Incluye detalles como tamaño de las bodegas, vías de acceso a la planta,
especificidad de los equipos a adquirir, especificidad de los proveedores y
calidades de los insumos y materiales. El tipo de mano de obra necesaria
y sus costos, los cargos del área de operaciones. Licencias que es
necesario adquirir y si se deben pagar royalties, franquicias, contratos de
know-how para la producción.
3) ¿Qué es el estudio administrativo?
1. Estructura organizacional
2. Definición y clasificación de las tareas
3. Requerimientos de RR. HH.
4. Presupuesto de remuneraciones
5. Presupuesto de gastos de administración
6. Definición del core y el outsourcing ¿?

? ? ?
3) ¿Qué es el estudio administrativo?
Este estudio debe determinar cuánto cuesta la administración del proyecto

cuando esté en ejecución, cuál es el tipo de profesionales y cuántos, en nivel
estratégico, nivel táctico y en nivel operativo.
También la estructura de departamentalización a utilizar y el manual de funciones.
También en este estudio se determinan los llamados gastos de

administración, en lo que se refiere al funcionamiento de oficinas,
licencias de software, equipamientos informáticos, sistemas de
remuneraciones e incentivos.
Hay que resolver qué áreas son propias de operar en outsoucing o
subcontratación.
4) ¿Qué es el estudio legal y tributario?
1.Constitución legal: tipo de sociedad, sus tiempos, costos,

derechos y obligaciones.
2.Ingeniería tributaria: sistema de tributación, estructura tributaria
de la organización
3.Licencias, patentes, royalties, franquicias, contratos de know how
4.Contratos que afectarán al proyecto: concesiones, convenios,
alianzas
5.Exigencias laborales y de seguridad
6.Fianzas, boletas de garantía, seguros
7.Exigencias ambientales y sanitarias
4) ¿Qué es el estudio legal y tributario?
En este estudio se incluye los estudios legales y tributarios,

tanto para lo referido a ponerlo en marcha como persona
jurídica, como aspectos legales de marcas, contratos,
obligaciones contingentes que inciden en los flujos del proyecto,
como boletas de garantía, provisiones, etc.
5) ¿Qué es el estudio ambiental?
1.En algunos proyectos la ley exige un EIA y en otros una

DIA
2.Algunos proyectos de exportación sólo son posibles, si
se cumplen exigencias ambientales de los mercados de
destino http://www.prochile.cl/
3.Una evaluación preliminar podría evitarnos problemas
posteriores
4.Puede ser parte del valor agregado que vamos a ofrecer
5) ¿Qué es el estudio ambiental?
• No todos los proyectos necesitan de un estudio ambiental, en Chile

la Ley N° 19.300 de Bases Generales del Medio Ambiente, y en el
Artículo 3° del Reglamento de la ley, se establece:
• Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental, que exige de acuerdo al
Artículo 11 de la Ley en unos casos un Estudio de Impacto Ambiental (EIA)
y en otros, basta con algo más simple, que es una Declaración de Impacto
Ambiental (DIA).
• En la medida que la normativa sea respetada y se desarrollen

además estudios ambientales de buena calidad, con profesionales
experimentados, se evitará judicializar los proyectos con los
consiguientes retrasos para la puesta en marcha, que introducen
costos y también, con daños a la imagen que se traduce en
eventuales daños comerciales.
6) ¿Qué es el estudio económico?
1.Consiste en sistematizar la información financiera que

afecta a los flujos y a la rentabilidad del proyecto.
2.Determinar si conviene o no hacer el proyecto en

términos de sus retornos
3.Si no se justifica económicamente, significa que el costo

del capital para financiarlo, es más alto que su
rentabilidad
6) ¿Qué es el estudio económico?
▪ Este estudio es lo que también se conoce como evaluación de

proyectos, esta evaluación puede ser de tipo social, o bien,
evaluación privada que persigue beneficios económicos.
▪ En ambos casos se utilizan las mismas técnicas, pero en la
evaluación social se utilizan los llamados precios sociales o
precios sombra.
▪ El sentido de la evaluación económica, es ser capaz de
responder a si estamos mejor con o sin el proyecto, para ello el
proyecto debe justificar que no se están desperdiciando
recursos, los recursos son escasos para necesidades
múltiples y de allí que se llame evaluación económica de
proyectos.
▪ Los resultados de la evaluación, ya sea en un proyecto de tipo
social o privado, tienen siempre una importancia social, porque
los recursos siempre serán escasos en una sociedad, además
el PIB de un país se construye con los proyectos de inversión,
que permiten el desarrollo económico del país y la reducción
de la pobreza.
Resumen
1. Los proyectos son ideas materializables en el tiempo.
2. La evaluación social se diferencia de la privada,

porque la primera maximiza el valor de la sociedad y la
segunda el valor del inversionista.
3. Los estudios del proyectos son: Mercado, técnico,

legal, organizacional, ambiental, económico y
financiero.
4. Las etapas de un proyecto son similares a un proceso

administrativo.
5. Las etapas de los estudios son: Idea, Perfil,

Preinversión y Operación.
Preguntas
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FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Clase 1: Las Bases de la Formulación y Preparación de Proyectos

1. Conceptos asociados a los proyectos

Comprenderá las principales características de los

¿Las empresas pueden realizar todos sus

• ¡Si tienes una idea conviértala en un proyecto!

• LO PRIMERO ES LA IDEA de proyecto, el resto es

• Prácticamente toda idea emprendedora es

• Una idea innovadora, no necesariamente es viable

Debe quedar claro que la Formulación y Evaluación de

▪ Los proyectos rentables permanecen en el

Definir si se justifica la inversión de recursos en un

¿Qué ocurre si decidimos mal?

Aprobamos uno que debemos rechazar, y

Rechazar uno que debimos aprobar

“Un proyecto no es más ni menos que la

(Preparación y Evaluación de proyectos, Sapag y Sapag)

“La formulación consiste en el planteamiento de la idea

¿Por qué es importante el entorno?

• Las externalidades de un proyecto determinan los efectos positivos y

• Son fundamentales para decidir sobre la realización del proyecto.

• Es necesario considerar el factor ambiental.

• Formulación: Planteamiento de la idea hasta los

• Dirección y Administración: Materializar el

• Puesta en Marcha: Define inventarios, posible

• Fase operacional: Estabilización de la

1° La Idea y Perfil, que es de lo que hemos venido hablando, se llega como

2° Prefactibilidad, etapa del ciclo que se justifica en proyectos de

3° Factibilidad, esta etapa absorbe a la anterior en proyectos de

Habrá que detallar la formulación y efectuar la evaluación

4° Inversión, aquí se materializan las obras de inversión definidas,

5° Gestión, aquí ya tenemos el proyecto en marcha y gestionamos

6° Feedback, es una etapa post-inversión en que nos aseguramos

En esta etapa se corrigen errores y se hacen modificaciones.

▪ Es un análisis y definición del segmento

1. Demanda: producto, consumo potencial y objetivo, variables

El estudio del mix: Cómo se hace en dicho mercado la

El estudio de la demanda: hacer un pronóstico de una serie temporal

• En este estudio se presenta toda la ingeniería planificada del proyecto, y

• Se define en este estudio el tamaño óptimo de planta requerido y por

2. Definición y clasificación de las tareas

3. Requerimientos de RR. HH.

5. Presupuesto de gastos de administración

6. Definición del core y el outsourcing ¿?

Este estudio debe determinar cuánto cuesta la administración del proyecto

También en este estudio se determinan los llamados gastos de

1.Constitución legal: tipo de sociedad, sus tiempos, costos,

En este estudio se incluye los estudios legales y tributarios,

1.En algunos proyectos la ley exige un EIA y en otros una

• No todos los proyectos necesitan de un estudio ambiental, en Chile

• En la medida que la normativa sea respetada y se desarrollen

1.Consiste en sistematizar la información financiera que

2.Determinar si conviene o no hacer el proyecto en

3.Si no se justifica económicamente, significa que el costo

▪ Este estudio es lo que también se conoce como evaluación de

1. Los proyectos son ideas materializables en el tiempo.

2. La evaluación social se diferencia de la privada,

3. Los estudios del proyectos son: Mercado, técnico,