FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

Implementación del factoring como mejor opción de

financiamiento para los proveedores de la empresa minera
Mina Cobre S.A.

Trabajo de Suficiencia Profesional para optar el Título de

Contador Público

Darwin Edu Tafur Rojas

Revisor(es):
Mgtr. Mariela Quiroz Caballero

Piura, diciembre de 2019

A mi familia que es mi motivación día a día.
 Resumen Analítico-Informativo

Implementación del factoring como mejor opción de financiamiento para los

proveedores de la empresa minera Mina Cobre S.A.
Darwin Edu Tafur Rojas
Revisor(es): Mgtr. Mariela Quiroz Caballero
Trabajo de Suficiencia Profesional.
Título de Contador Público
Universidad de Piura. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Piura,

Palabras claves: factoring, factura negociable, financiamiento, proveedores.

Introducción: Implementación del factoring en una empresa minera, como una mejor
opción de financiamiento para sus proveedores

Metodología: Para el desarrollo del trabajo de investigación se realizó un análisis

cuantitativo y estadístico de las facturas negociables, y los intereses moratorios que estaban
generando; se implementa y desarrolla el factoring como una mejor opción de
financiamiento para los proveedores, optimizando y automatizando los procesos
administrativos.

Resultados: Se logró obtener una mejor opción de financiamiento a los proveedores a

menores costos financieros y se disminuyeron los intereses moratorios ocasionados por las
facturas negociables en un 70% comparado con el año anterior.

Conclusiones: Proveedores más satisfechos evitando cortes de suministros, mejor opción

de financiamiento para pequeñas y medianas empresas a través del factoring, se
automatizaron los procesos administrativos, se aumentó el plazo promedio de pagos de
treinta a sesenta días, permitiendo una mejor liquidez a la compañía.

Fecha de elaboración del resumen: 03 de diciembre de 2019

vi

Analytical-Informative Summary

Implementación del factoring como mejor opción de financiamiento para los

proveedores de la empresa minera Mina Cobre S.A.
Darwin Edu Tafur Rojas
Revisor(es): Mgtr. Mariela Quiroz Caballero
Trabajo de Suficiencia Profesional.
Título de Contador Público
Universidad de Piura. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Piura,

Keywords: factoring, negotiable invoice, financing, suppliers

Introduction: Factoring implementation in a mining company, as a better financing option

for its suppliers

Methodology: For the development of the research work, realize a quantitative and
statistical analysis of the negotiable invoices, and the default interest they were generating;
Factoring is implemented and developed with the main banks in the country as a better
financing option for suppliers, optimizing and automating administrative processes.

Results: It was possible to obtain a better financing option for suppliers at lower financial
costs and the default interest due to negotiable invoices was reduced by 70% compared to
the previous year.

Conclusions: More satisfied suppliers avoiding supply cuts, better financing option for
small and medium enterprises through factoring, administrative processes were automated,
the average payment term was increased from thirty to sixty days, allowing a better
liquidity to the company

Summary date: December 3th, 2019

 Tabla de contenido

Introducción ......................................................................................................................... 1

Capítulo 1 Aspectos generales ............................................................................................ 3

1.1. Descripción de la empresa ........................................................................................... 3
1.1.1. Ubicación ......................................................................................................... 3
1.1.2. Actividad .......................................................................................................... 4
1.1.3. Misión y Visión ................................................................................................ 4
1.2. Descripción general de la experiencia profesional....................................................... 4
1.2.1. Actividad profesional desempeñada................................................................. 4
1.2.2. Propósito del puesto ......................................................................................... 5
1.2.3. Producto o proceso objeto del informe ............................................................ 5
1.2.4. Resultados concretos logrados ......................................................................... 5

Capítulo 2 Fundamentación ............................................................................................... 7

2.1. Teoría y práctica en el desempeño profesional ............................................................ 7
2.1.1. Factura negociable............................................................................................ 7
2.1.1.1. Requisitos de la factura negociable ................................................. 7
2.1.1.2. Desventajas factura negociable ........................................................ 8
2.1.2. Factoring .......................................................................................................... 9
2.1.2.1. Ventajas del factoring ...................................................................... 9
2.2. Descripción de las acciones, metodologías y procedimientos ................................... 10
2.2.1. Agentes que intervienen en el factoring ......................................................... 10
viii

2.2.2. Tipos de factoring .......................................................................................... 10

2.2.3. Requisitos del factoring ................................................................................. 11

Capítulo 3 Aportes ............................................................................................................ 13

3.1. Aportes y desarrollo de experiencias ......................................................................... 13
3.2. Desarrollo de la experiencia ...................................................................................... 14
3.2.1. Implementación del factoring ........................................................................ 14
3.2.2. Limitaciones ................................................................................................... 17
3.2.3. Implicancias futuras ....................................................................................... 18
3.2.4. Recomendaciones y comentarios de gerencia ................................................ 18

Conclusiones ...................................................................................................................... 19

Referencias bibliográficas................................................................................................. 21

Anexos ................................................................................................................................ 23
Anexo 1. Organigrama Mina Cobre S.A. ............................................................... 25
Anexo 2. Etapas de la implementación del factoring en Mina Cobre S.A. ............ 26
Anexo 3. Monto negociado de facturas negociables USD M (2016 a junio
2019) ....................................................................................................... 27
Anexo 4. Intereses moratorios generados por facturas negociables 2016 a
junio 2019 ............................................................................................... 28
Anexo 5. Intereses moratorios 2016 a junio 2019 generados por entidades
financieras ............................................................................................... 29
Anexo 6. Entidades financieras pagados por factoring julio a noviembre 2019 .... 30
Anexo 7. Monto negociado de facturas negociables - Capex / Opex ..................... 31
 Lista de tablas

Tabla 1. Tasas de interés de facturas negociables y factoring ........................................ 16

 Introducción

El presente trabajo trata sobre la implementación del factoring en una empresa

minera, como una mejor opción de financiamiento para sus proveedores.

Por confidencialidad, se decidió cambiar el nombre de la empresa a Mina Cobre S.A,

dicha empresa se dedica a la extracción y producción de concentrado de cobre.

Mina Cobre S.A. es una de las empresas mineras más grandes del país, con una gran
cantidad de proveedores, donde muchos de ellos deciden realizar factoring a elevados
costos financieros para obtener liquidez inmediata.

Durante este trabajo veremos cómo se desarrolló la implementación del factoring y

los resultados que se obtuvieron al implementarlo.

En el primer capítulo, explicaremos los aspectos generales de la empresa, la

actividad profesional desempeñada como asistente de finanzas, y los resultados logrados.

En el segundo capítulo, se explicará la base teórica aplicada; conociendo las ventajas

y desventajas, de la factura negociable y del factoring; y se describirán las metodologías y
procedimientos que se aplicaron en la investigación.

En el tercer capítulo, explicaremos los aportes logrados para la empresa, el desarrollo

de la implementación del factoring, las implicancias fututas y los comentarios de la
gerencia sobre el proyecto ejecutado. Por último, se describirán las conclusiones que se
obtuvieron durante el presente trabajo de investigación.
 Capítulo 1

Aspectos generales

1.1. Descripción de la empresa

Mina Cobre SA, es una empresa subsidiaria de una Corporación Internacional

dedicada a la extracción de cobre y aluminio.

Mina Cobre SA, es una de las empresas mineras más grandes del Perú, con una
capacidad de producción anual de un millón de toneladas de concentrado de cobre, diez
mil toneladas de óxido de molibdeno y cuatro millones de onza de plata.

En el año 2018 Mina Cobre SA, inicia su proyecto de expansión con una inversión
de mil trescientos millones de dólares, con el objetivo de aumentar su producción a ciento
cincuenta y siete mil toneladas diarias; y lograr así una mejor rentabilidad en cada año de
producción.

1.1.1. Ubicación

La operación y el campamento minero de Mina Cobre SA, se encuentran

ubicados en la provincia de Yauli, en la región de Junín a una altura de 4500 msnm.
Las oficinas administrativas se ubican en el centro empresarial, San Isidro.
4

1.1.2. Actividad

Mina Cobre SA, se dedica a la extracción y producción de concentrado de

cobre, óxido de molibdeno y plata; siendo la producción de concentrado de cobre su
principal actividad.

Mina Cobre SA, tiene una capacidad de producción anual de un millón de

toneladas de concentrado de cobre.

1.1.3. Misión y Visión

De acuerdo a su plan estratégico 2018, Mina Cobre S.A, define como misión y
visión lo siguiente:

Misión: “Contribuir con el progreso local, nacional y global, así como con el éxito
de los accionistas, a través de la transformación cuidadosa y eficiente de recursos
naturales”.

Visión: “Ser reconocidos como una empresa minera de primer nivel, debido a la alta
eficiencia y la calidad de su gestión”.

1.2. Descripción general de la experiencia profesional

1.2.1. Actividad profesional desempeñada

En el año 2018, el autor del presente documento ingresa a un programa trainee

de Mina Cobre SA, un año después, es ascendido a asistente de finanzas, durante este
periodo y en la actualidad ha tenido a cargo las siguientes funciones:

− Elaborar la programación de pagos de proveedores, nacionales e internacionales.

− Realizar conciliaciones bancarias y cierre contables.

− Administrar “Facturas Negociables” y “factoring”, coordinando con las áreas de

contabilidad y la gerencia de compras y contratos.

− Administrar créditos con entidades bancarias nacionales e internacionales.

− Administrar seguros para operaciones mina.

 5

− Elaborar reportes financieros, para presentación del directorio.

− Elaborar flujo de caja mensual y anual; con el fin de monitorear el cumplimiento

del proyecto de expansión de la mina.

1.2.2. Propósito del puesto

La misión del asistente de finanzas es analizar la situación financiera de la

compañía, administrar los créditos bancarios de la empresa; y asegurar el
cumplimiento de pagos a terceros, para el correcto funcionamiento de sus
operaciones.

1.2.3. Producto o proceso objeto del informe

El proceso objeto de este trabajo es la implementación del “factoring” con los

proveedores de Mina Cobre SA, con el fin de dar a los proveedores una mejor
alternativa de financiamiento.

1.2.4. Resultados concretos logrados

El principal resultado obtenido fue disminuir la cantidad de facturas

negociables realizadas por los proveedores, reduciendo los gastos financieros que
generaban de $ 20,005.98 en el año 2018 a $4,194.06 en el año 2019.

Se optimizaron los procesos administrativos, además se logró que las pequeñas

y medianas empresas que trabajan con Mina Cobre SA obtengan mejores tasas de
financiamiento y liquidez inmediata a menores costos, al habilitar líneas de crédito
de factoring con los bancos BCP, Scotiabank y BBVA.

Se obtuvo además que la calidad de los productos y servicios adquiridos

mejoren, puesto que los proveedores se encontraban con mayor satisfacción al
trabajar cono Mina Cobre S.A.

Finalmente, al implementar el proceso de “factoring”, se logró un beneficio

para el área de finanzas de la compañía, puesto que se aumentó la eficiencia en los
procesos y ahorro de tiempo.
 Capítulo 2

Fundamentación

2.1. Teoría y práctica en el desempeño profesional

2.1.1. Factura negociable

Según el artículo 2º de la Ley Nº 29623, definen la factura negociable como:

“Un título valor a la orden transmisible por endoso que se origina en la

compraventa u otras modalidades contractuales de transferencia de
propiedad de bienes o en la prestación de servicios e incorpora el derecho de
crédito respecto al saldo del precio o contraprestación pactada por las
partes.” (Diario el Peruano, 2010)

La ley de facturas negociable tiene como objetivo facilitar el acceso de créditos

a pequeñas y medianas empresas con problemas de liquidez.

2.1.1.1. Requisitos de la factura negociable

Los requisitos que establece el reglamento de facturas negociables, para

que la factura goce de mérito ejecutivo son los siguientes:

“Que no se haya consignado la disconformidad del adquiriente del bien o

usuario dentro del plazo de ocho días hábiles de recepcionada la factura.

Se haya dejado constancia en la factura negociable de la recepción de los

bienes o de los servicios prestados, la que puede estar consignada en
documento distinto que debe adjuntarse a la factura negociable. Para el
8

caso de bienes, la constancia puede estar consignada en la guía e

remisión correspondiente.

El deudor cuenta con ocho días hábiles para dar su conformidad o

disconformidad con respecto al título, bienes o servicios adquiridos, de
no hacerlo en dicho plazo se presume una conformidad presunta
irrevocable” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2015)

2.1.1.2. Desventajas factura negociable

En la experiencia profesional, se han detectado las siguientes

desventajas de la factura negociable:

− Una de las mayores desventajas de la factura negociable, es que la empresa

deudora sólo tiene ocho días hábiles de recibir la comunicación en
CAVALI para dar conformidad o disconformidad a la factura negociable.
En empresas grandes con una gran cantidad de proveedores y con un gran
volumen de facturas recepcionadas mensualmente, se generan muchos
inconvenientes administrativos. En Mina Cobre SA. el área de
contabilidad registra facturas relacionándolas con órdenes de compra u
órdenes de servicios por las áreas usuarias; y dichas ordenes en muchas
ocasionas no se encuentran; porque por procedimientos internos aún se
encuentran en trámites administrativos, lo que genera que muchas facturas
venzan en los ocho días hábiles, generando así una conformidad presunta
que llegado su vencimiento podría generar intereses moratorios de no ser
pagada.

− Poder saber el status de las facturas negociables es muchas veces limitado,

puesto que la compañía maneja una gran cantidad de facturas
mensualmente, y además existen numerosos casos de proveedores que
negocian sus facturas, y dichas facturas aún no se encuentra registradas.

− Según la ley de Facturas negociables, los únicos motivos válidos y legales

para rechazar una factura negociable en CAVALI, son los siguientes:
monto neto a pagar incorrecto, fecha de vencimiento incorrecto, y bienes o
servicios no adquiridos por la empresa deudora. (Diario el Peruano, 2010).
 9

De rechazar una factura sin un motivo justificado, la empresa deudora

corre el riesgo de asumir problemas legales y sanciones monetarias.

− De no cumplir con el pago en la fecha de vencimiento de la factura

negociable, las empresas negociadoras o de factoraje, tienen la potestad de
cobrar intereses moratorios y compensatorios.

(Diario el Peruano, 2010) (Ley Nº 29623)

2.1.2. Factoring

El factoring según (Ivanovic, Baresa, & Sinisa, págs. 189-206) es:

“Una forma contemporánea y específica de financiamiento a corto plazo

basado en la venta de activos no garantizados a corto plazo de la empresa a
un financiero especializado o empresa que se especializa en factoring
(factor) para pagar ciertas tarifas o cargos.”

Así mismo, según la (Superintendencia de Banca y Seguros, pág. 3)

(Resolución SBS N° 4358-2015), define al Factoring como

“La operación mediante la cual el factor adquiere, a título oneroso, de una

persona, denominada cliente, instrumentos de contenido crediticio,
prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una
retribución. El factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los
instrumentos adquiridos, en adelante deudores”

2.1.2.1. Ventajas del factoring

Para el deudor (Mina Cobre S.A)

En la experiencia profesional se han identificado las siguientes ventajas

de la implementación del factoring.

− Disminución del uso de la factura negociable por parte de los proveedores.

− Disminución de procesos administrativos, mayor eficiencia.

− Aumento del plazo de pago a proveedores a sesenta días.

− Aumento del poder de negociación con los proveedores, puesto que

gracias al factoring acceden a mejores tasas de financiamiento.
10

− Disminuye paralizaciones de proveedores en la operación minera.

− Mejora la calidad y tiempo de entrega de los productos y servicios por

parte de los proveedores.

Para el cliente (el proveedor)

Según (Ivanovic, Baresa, & Sinisa, 2011), las ventajas del uso del
factoring son:

− Mejor flujo de caja y acceso más rápido al capital líquido.

− Mejor posición financiera y solvencia crediticia.

− La empresa se financia sin nuevas deudas.

− Costos administrativos y operativos reducidos: menos tiempo y esfuerzo

para cobrar.

2.2. Descripción de las acciones, metodologías y procedimientos

2.2.1. Agentes que intervienen en el factoring

Según (Valera, 2014) la figura del factoring involucra:

− Deudor: es la persona jurídica que mantiene una deuda al cliente de factoring;

como ejemplo en este trabajo, el deudor sería Mina Cobre S.A.

− Cliente: es la persona jurídica que tiene una factura por cobrar al deudor; como
ejemplo en este trabajo, el cliente sería el proveedor de Mina Cobre S.A.

− Factor: son las entidades financieras, las cuales aceptan las facturas por cobrar al
Cliente, pagándole el monto neto de la factura, descontando la tasa de interés
pactada con el cliente.

2.2.2. Tipos de factoring

(Villacorta, 2006), indica que el factoring se puede clasificar en dos tipos:

Factoring sin recursos: la entidad financiera asume el riesgo de la insolvencia

en su totalidad; esto quiere decir que, si no se paga la factura al vencimiento, la
entidad financiera es el responsable de la deuda.
 11

Factoring con recursos: el cliente (proveedor) asume el riesgo de insolvencia

del deudor (Mina Cobre S.A.), es decir; que si Mina Cobre S.A. no llega a pagar la
factura en el vencimiento, la entidad financiera cobrará la deuda al cliente
(proveedor).

2.2.3. Requisitos del factoring

Se implementó el factoring en Mina Cobre S.A con la finalidad de dar una

mejor opción de financiamiento a nuestros proveedores que realizaban facturas
negociables.

En la experiencia profesional la implementación del factoring no tiene un

costo, sin embargo, es necesario los siguientes requisitos para que pueda funcionar:

− Habilitar líneas de crédito con entidades bancarias para que los proveedores
puedan realizar factoring a tasas preferenciales; cabe mencionar que la línea de
factoring, utiliza la línea de crédito de la empresa, esto sería una desventaja al
implementarlo, sin embargo, esta decisión fue necesaria debido al gran
incremento de facturas negociables que se estaban realizando y que generaban
muchos inconvenientes administrativos y operativos.

− Los proveedores deben celebrar un contrato de factoring con las entidades

financieras donde se tiene habilitado líneas de crédito; el contrato de factoring es
firmado por todos los proveedores que deseen realizar factoring y utilizar nuestra
línea de crédito, en dicho contrato el proveedor cede sus facturas a un nuevo
tenedor (el banco), para que se realice la transferencia de deuda; y la empresa
Mina Cobre SA cancele al banco en la fecha de vencimiento pactado, que es
sesenta días después de su vencimiento de la factura.

− Cuadro control de factoring, se elaboró un cuadro de control de factoring, esta

base de datos se alimentaba con las facturas que el proveedor iba a realizar
factoring, para ello, el proveedor comunicaba mediante mail y carta, las facturas
que iban a descontar, después se consultaba con el área contable el monto neto a
pagar de las facturas y se registraban en la base de datos; el proveedor obtiene una
confirmación mediante la plataforma de factoring electrónico, con esta
confirmación el banco desembolsa el monto al proveedor y le cobra una tasa
preferencial.
12

− Pago masivo de factoring, para el pago masivo de las facturas de factoring, es

necesario un desarrollo en SAP, dicho desarrollo es implementado por el banco y
el área de TI de la empresa, sin embargo este desarrollo aún no se llega a
complementar, por lo que la segunda opción de pago, es realizarlo mediante una
macro elaborada por el banco, donde se colocan el detalle de facturas con los
montos y fechas de vencimiento pactados, después dicha macro genera un archivo
TXT, que es cargado en la plataforma de factoring de la entidad bancaria,
posteriormente es aprobada por los firmantes del área, y las facturas se descuentan
automáticamente en la fecha de vencimiento pactado.

Cabe mencionar que el correcto uso de estas operaciones de factoring, deben

realizarse mediante el control de sistemas automatizados en SAP y la plataforma
del banco, con el fin de evitar la menor intervención manual posible, que puede
generar problemas como colocar fecha de vencimiento incorrectos, o digitar
montos incorrectos.
 Capítulo 3

Aportes

3.1. Aportes y desarrollo de experiencias

Los principales aportes que logro desarrollar el autor del presente documento al
implementar el factoring son los siguientes:

− Disminución de intereses generados por las facturas negociables en un 71% comparado

con el año anterior 2018, para ello se realizó un análisis estadístico de lo pagado en
facturas negociables y el interés moratorio generado durante el año 2016 a junio 2019.
Ver Anexo 1 y Anexo 2.

− El factoring se implementó por primera vez en Mina Cobre SA en Julio 2019, desde esa
fecha a la actualidad no se generó ningún interés por facturas negociables puesto que al
implementar el factoring los proveedores elegían a los bancos donde teníamos línea de
factoring, y además estaban dispuestos a esperar quince días para tener una
conformidad, distinto a los ocho días hábiles que nos da CAVALI en facturas
negociables en donde se generaban muchos problemas administrativos.

− Se aumentó el plazo promedio de pagos a proveedores a 60 días en factoring, lo cual

permitió mejorar la liquidez de la empresa.

− Se optimizaron los procesos administrativos, puesto que las facturas negociables

disminuyeron, por ende, ya no teníamos los ocho días que nos da CAVALI, sino que el
proveedor estaba dispuesto a esperar hasta 15 días a fin de obtener una conformidad y
obtener una mejor tasa de financiamiento; además el proceso de afiliación lo realizaba
los bancos, agilizando así el proceso de factoring.
14

− Se realizaron asesorías acerca del funcionamiento del factoring por parte de las
entidades financieras, con los miembros de todas las áreas involucradas, asignando así
la responsabilidad de cada área; a fin de evitar contingencias legales o tributarias.

− Se elaboró un cuadro de control de factoring, con todos los vencimientos semanales y

mensuales; esta información se actualiza constantemente con los reportes generados del
sistema SAP.

− Se generó una mejor relación comercial con los proveedores, puesto que podían obtener
mejores tasas de financiamiento, comparando las tasas de financiamiento de facturas
negociables y factoring.

− Se aumentó el poder de negociación con los proveedores, puesto que se cumplieron

eficientemente las entregas de los bienes y servicios adquiridos.

− Uno de los mayores resultados positivos de la implementación de líneas de crédito de

factoring, es que muchos de los proveedores que realizaban facturas negociables son en
su mayoría pequeñas y medianas empresas, que por problemas de liquidez tenían que
optar por estas opciones de financiamiento. Y que empresas de factoraje aprovechan
esta situación cobrando tasas de interés muy elevadas, donde el proveedor por los
problemas de liquidez que suscitaba tenía que optar por esta alternativa. Sin embargo, al
implementar el factoring, Mina Cobre SA, ha permitido que sus proveedores tengan
historial crediticio con estas entidades financieras, obteniendo así mejores opciones de
financiamiento por ellos mismos; fomentando así el crecimiento de nuestros
proveedores.

3.2. Desarrollo de la experiencia

3.2.1. Implementación del factoring

En la experiencia profesional, para la implementación del factoring se

realizaron las siguientes etapas. Ver anexo 2

− Identificación del problema

Debido a deficiencias en los procesos administrativos de la compañía, en la

demora de presentar los documentos con las aprobaciones y documentos exigidos por
el Área de Contabilidad. Ocasionaban que las facturas negociables que realizaban los
proveedores, generen intereses moratorios, estos intereses se presentaban por qué
 15

muchas facturas obtenían una conformidad presunta, y llegada su fecha de

vencimiento, las facturas seguían sin estar registradas.

− Análisis de datos

Para poder saber la magnitud del problema generado, se realizó un análisis

estadístico de las facturas negociables desde el año 2016 a junio 2019 de la siguiente
manera:

• Montos pagados por facturas negociables. Ver Anexo 3

• Intereses moratorios generados por facturas negociables. Ver Anexo 4

• Entidades financieras con las que se generaban intereses moratorios. Ver Anexo 5

Obteniendo así que en primer lugar la mayor cantidad de intereses moratorios

correspondían a bancos con que la empresa mantenía líneas de crédito; y en segundo
lugar los intereses moratorios correspondían a empresas de factoraje donde Minera
Cobre S.A. no tenía un portal de control como los bancos. Una vez analizado los
datos se presentó a la gerencia del área, el estudio realizado; y se aprobó la
implementación del factoring como mejor opción de financiamiento para nuestros
proveedores.

− Ejecución del factoring

En el desarrollo de esta etapa, se realizó lo siguiente:

• Se habilitaron líneas de crédito de factoring con los bancos BBVA, BCP y

Scotiabank; para que los proveedores puedan afiliarse al factoring con estas
entidades financieras; y accedan a menores tasas de interés.

• Se realizó una encuesta con los principales proveedores que realizaban facturas
negociables, para poder conocer que tasa de financiamiento estaban obteniendo en
comparación con la tasa de factoring que ofrecíamos.
16

Tabla 1. Tasas de interés de facturas negociables y factoring

Nº TASAS TEA
1 Tasa promedio de facturas negociables 6%

2 Tasa factoring BCP 2.5%

3 Tasa factoring Scotiabank 3%

4 Tasa factoring BBVA 3.5%

Fuente: Elaboración propia

• Se procedió a enviar los datos de contacto de los proveedores que realizaban

facturas negociables, para que así los bancos puedan contactarse con ellos. Una
vez los bancos se contactaron con los proveedores, el proveedor firmaba un
contrato de factoring, donde se realizaba el cambio de titularidad de las facturas
que se iban a pagar mediante factoring, donde el banco era ahora el nuevo titular
de la factura, y asumía que toda obligación de pago era para la entidad financiera.

− Desarrollo en SAP del factoring

La cuarta etapa de la implementación del factoring era la programación de

pago de facturas, para ello se desarrolló en SAP, el traslado de deuda del proveedor
al banco, y se estableció las fechas de vencimiento, que previamente ya se había
coordinado con las entidades financieras (toda factura que se pagaba mediante
factoring iba a ser sesenta días de su vencimiento). Una vez se realizó el traslado de
deuda, el SAP generaba un reporte de todas las facturas pendientes de pago por
vencimiento, y posterior a ello se programaba el pago respectivo.

− Administración y control del factoring

La quinta etapa del factoring, era realizar el pago correspondiente, el desarrollo

de generar un pago masivo sincronizado entre la compañía y el banco aún se
encuentra en desarrollo, sin embargo, para poder realizar el pago por factoring, las
entidades financieras tienen habilitado una macro, que genera el archivo de pago
masivo, de esta manera se realizaron los pagos mediante factoring, cabe aclarar que
 17

el procedimiento correcto para realizar el pago de factoring, debe ser automatizado a

fin de evitar cualquier problema.

− Resultados

Durante estas cinco etapas se desarrolló y se implementó el factoring en Mina

Cobre SA, para lograr este resultado fue necesario la aprobación de la gerencia y
colaboración de todas las áreas involucradas.

Durante este proyecto se logró que los proveedores puedan obtener una mejor
tasa de financiamiento y durante el periodo de julio a noviembre 2019, no se
generaron intereses moratorios por facturas negociables, de igual manera las otras
entidades financieras de facturas negociables no volvieron a realizar operaciones con
nuestros proveedores a la actualidad. Ver anexo 6

3.2.2. Limitaciones

En la experiencia profesional una de las mayores limitaciones en la

Implementación del factoring, es que la línea de crédito habilitada para realizar
factoring utiliza nuestras líneas de crédito.

En la actualidad la compañía no mantiene problemas de liquidez por lo que la

decisión de la gerencia de implementar factoring para ofrecer una mejor opción de
financiamiento y disminuir los intereses moratorios por facturas negociables fue
aprobada.

Sin embargo, la limitación es que se agoten las líneas de crédito de factoring,

en el estudio estadístico que se realizó se encontró que cuando Mina Cobre SA inicia
su proyecto de expansión, el mayor monto de facturas negociadas fue por dicho
proyecto de expansión (Capex), este monto era mucho mayor que las facturas
negociadas de la operación (Opex). Ver anexo 7

El proyecto de expansión termina en el año 2019, por lo que el saldo que quede
pendiente del factoring, será utilizado para las operaciones de Opex.
18

Otra de las limitaciones es que nuevos proveedores realicen facturas

negociables, no obstante, nuestra área de compras y contratos están informando a los
nuevos proveedores, sobre la posibilidad de realizar factoring, para que puedan
obtener una mejor tasa de financiamiento en el caso deseen realizarlo.

3.2.3. Implicancias futuras

Una de las mayores implicancias futuras, es que una vez agotada las líneas de
crédito de factoring en el futuro, la empresa tendrá que evaluar la renovación de estas
líneas de crédito de factoring, esta decisión se tendrá que evaluar de acuerdo a la
situación de la compañía en ese momento, puesto que las líneas de Factoring,
utilizan nuestras líneas de crédito.

No obstante, la mejor opción para evitar algún inconveniente es que se deben

evaluar los procesos internos de la compañía, con el fin de optimizarlos y agilizar los
procesos administrativos, de esta manera todas las facturas se registrarán en el menor
tiempo posible y con toda la documentación exigida, así nuestros proveedores no
tendrán que realizar facturas negociables o buscar otras opciones de funcionamiento.

3.2.4. Recomendaciones y comentarios de gerencia

En el momento que se reportó a la gerencia el análisis estadístico que se había

realizado, decidieron implementar habilitar líneas de crédito factoring, con el fin de
otorgar a los proveedores una mejor opción de financiamiento y disminuir los
intereses moratorios generados de las facturas negociables.

No obstante, la gerencia coincide con la opinión del autor del presente

documento, que la solución más viable es que los procesos internos registro de
facturas y aprobaciones deben optimizarse, para ello la compañía en el presente año
ha iniciado un proyecto de optimización de procesos con nuestra área de TI, tomando
como ejemplo el caso de las “Facturas negociables” y todas sus consecuencias.
Actualmente se está desarrollando aprobaciones mediante SAP, entre otros, con el fin
de agilizar todos los procesos administrativos.
 Conclusiones

• El factoring ha permitido a Mina Cobre SA, disminuir los intereses moratorios

generados por las facturas negociables; y ha permitido otorgar una mejor opción de
financiamiento a nuestros proveedores. Este proceso de factoring, implica a distintas
áreas como contabilidad, finanzas, impuestos, TI, compras y contratos; por ende, para el
funcionamiento de este proceso es necesario que todas las áreas se encuentran
capacitadas sobre el proceso de factoring, y además que estén definidos los niveles de
responsabilidad por área a fin de evitar inconvenientes futuros.

• El factoring ha logrado que en Mina Cobre SA, se aumente el plazo promedio de pago
de 30 a 60 días, permitiendo así una mejor liquidez en la compañía, evitando así cortes
de atención por falta de pago y mejorando además la relación comercial con el
proveedor.

• El factoring en la etapa de pago actualmente no se encuentra automatizado, por lo que

en este proceso es susceptible a errores, por ello para evitarlos es necesario que todo el
proceso de factoring deben estar automatizados, en Mina Cobre SA, se decidió
implementar el factoring pese que el proceso de automatización aún se encuentra en
desarrollo, no obstante, este proceso por recomendación de las entidades financieras
debe estar automatizado y sincronizado con nuestro sistema informático SAP.

• El factoring además es necesario tener un control de vencimientos, para Mina Cobre

S.A., el autor del documento elaboró un cuadro control de las facturas del factoring, que
se alimenta con un reporte generado en SAP, de esta manera se controla eficientemente
las facturas de factoring, conociendo su vencimiento y montos a pagar.
 Referencias bibliográficas

Diario el Peruano. (7 de diciembre de 2010). Ley Nº 29623. Lima, Perú.

Ivanovic, S., Baresa, S., & Sinisa, B. (2011). Factoring: Alternative model of financing.,,
2(2), 189-206. UTMS Journal of Economics.

Ministerio de Economía y Finanzas. (2015). Reglamento de Ley N° 29623. DECRETO

SUPREMO N° 208-2015-EF.

Superintendencia de Banca y Seguros. (2015). Superintendencia de Banca, Seguros y

Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. Resolución SBS N° 4358, 3.

Valera, R. (2014). Matemática Financiera. Conceptos, problemas y aplicaciones. Piura:

Universidad de Piura.

Villacorta, A. (2006). Productos y Servicios Financieros, Operaciones Bancarias. Lima:

Pacífico Editores.
Anexos
Anexo 1. Organigrama Mina Cobre S.A.

Fuente: Elaboración propia

26

Anexo 2. Etapas de la implementación del factoring en Mina Cobre S.A.

Identificación Análisis de
del problema datos

Ejecución del Desarrollo en Administración y

factoring SAP del control del
factoring factoring

Resultados

Fuente: Elaboración propia

 27

Anexo 3. Monto negociado de facturas negociables USD M (2016 a junio 2019)

Monto Negociado USD

35,000,000.00
30,390,191.22
30,000,000.00 26,841,733.50
25,000,000.00

20,000,000.00

15,000,000.00 Total

10,000,000.00 8,519,526.13

5,000,000.00 2,959,335.73

-
2016 2017 2018 2019

Fuente: Elaboración propia (2019)

28

Anexo 4. Intereses moratorios generados por facturas negociables 2016 a junio 2019

Intereses moratorios generados por facturas negociables (

2016 - Junio 2019) USD
25,000.00
20,005.98
20,000.00

15,000.00
11,003.86
10,000.00 Total
4,670.29 4,194.06
5,000.00

-
2016 2017 2018 2019

Fuente: Elaboración propia (2019)

 29

Anexo 5. Intereses moratorios 2016 a junio 2019 generados por entidades

financieras

Intereses moratorios 2016 a Junio 2019

30,000.00
26,806.23

25,000.00
Interés moratorio

20,000.00

15,000.00
10,023.72
10,000.00

5,000.00 2,220.12
824.11
-
Scotiabank BBVA Otros BCP
Entidades Financieras

Fuente: Elaboración propia

• “Otros” corresponde a otras entidades de factoraje que no son bancos como FT Capital, Euro
Capital, Primus Capital, etc.
30

Anexo 6. Entidades financieras pagados por factoring julio a noviembre 2019

Pagos factoring Julio a Novienbre 2019 - USD

8,000,000.00
6,771,455.98
7,000,000.00
6,000,000.00
5,000,000.00
3,689,100.69
4,000,000.00
2,630,882.27 Total
3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
-
BBVA BCP Scotiabank

Fuente: Elaboración propia

 31

Anexo 7. Monto negociado de facturas negociables - Capex / Opex

Monto negociado de facturas negociables Capex -Opex 2016 - 2019

20,000,000.00
17,705,038.56
18,000,000.00
15,482,748.02
16,000,000.00

14,000,000.00 12,685,152.65
12,000,000.00 11,358,985.47

10,000,000.00 8,519,526.13
8,000,000.00 Total

6,000,000.00

4,000,000.00 2,959,335.73

2,000,000.00

-
Opex Opex Capex Opex Capex Opex
2016 2017 2018 2019

Fuente: Elaboración propia