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    EC El Riesgo y Su Medición. Yenifer Coronado V

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    Yeni Coronado
    Este documento describe dos casos prácticos sobre la medición del riesgo de inversiones. En el primer caso, se analiza el riesgo de una posible inversión de una empresa en un nuevo servicio. Se calcula un rendimiento esperado promedio del 4.80% y un riesgo de dispersión de 3.124%. En el segundo caso, una persona analiza inversiones en divisas y bolsa de valores, calculando métricas de riesgo como rendimientos esperados, dispersión y correlación. Se concluye que la inversión en bolsa de valores es la opción con menor

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    Este documento describe dos casos prácticos sobre la medición del riesgo de inversiones. En el primer caso, se analiza el riesgo de una posible inversión de una empresa en un nuevo servicio. Se calcula un rendimiento esperado promedio del 4.80% y un riesgo de dispersión de 3.124%. En el segundo caso, una persona analiza inversiones en divisas y bolsa de valores, calculando métricas de riesgo como rendimientos esperados, dispersión y correlación. Se concluye que la inversión en bolsa de valores es la opción con menor

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    EC El riesgo y su medición. Yenifer Coronado V

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    Este documento describe dos casos prácticos sobre la medición del riesgo de inversiones. En el primer caso, se analiza el riesgo de una posible inversión de una empresa en un nuevo servicio. Se calcula un rendimiento esperado promedio del 4.80% y un riesgo de dispersión de 3.124%. En el segundo caso, una persona analiza inversiones en divisas y bolsa de valores, calculando métricas de riesgo como rendimientos esperados, dispersión y correlación. Se concluye que la inversión en bolsa de valores es la opción con menor

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    Este documento describe dos casos prácticos sobre la medición del riesgo de inversiones. En el primer caso, se analiza el riesgo de una posible inversión de una empresa en un nuevo servicio. Se calcula un rendimiento esperado promedio del 4.80% y un riesgo de dispersión de 3.124%. En el segundo caso, una persona analiza inversiones en divisas y bolsa de valores, calculando métricas de riesgo como rendimientos esperados, dispersión y correlación. Se concluye que la inversión en bolsa de valores es la opción con menor

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    FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

    ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

    El riesgo y su medición.

    AUTOR:

    Coronado Álvarez, Yenifer Yaritza (0000-0001-6580-0760)

    ASESOR:

    Mg CPC Erick Saúl Meza López (0000-0001-9550-3951)

    LÍNEA DE INVESTIGACIÓN:

    Finanzas

    LÍNEA DE RESPONSABILIDAD SOCIAL UNIVERSITARIA:


    Desarrollo económico, empleo y emprendimiento

    CALLAO – PERU

    2023
    ÍNDICE

    I. INTRODUCCIÓN

    II. DESCRIPCIÒN Y ANÁLISIS DEL FENÒMENO ESTUDIADO

    III. CONCLUSIONES

    REFERENCIAS
    I. INTRODUCCIÓN

    Las empresas y/o entidades a nivel nacional e internacional siempre


    están buscando cumplir con sus metas, evaluando las posibilidades de
    invertir en un nuevo producto, es por ello que se realizan diversos
    estudios y se van basando en la experiencia dando a conocer
    planificaciones estratégicas, pero se debe contar con una buena gestión
    de riesgos para poder contribuir con una eficiente administración de
    riesgos que se vayan presentando en la organización.

    En cualquier organización los riesgos se descubren internamente y


    externamente, están conectados entre sí, la organización es
    responsable de una buena gestión, desde llegar a planificar hasta lograr
    el resultado deseado para la sostenibilidad organizacional. (COSO,
    2017, p. iv)

    Soler (2018) señaló que las organizaciones en Cuba son perjudicadas


    extremadamente como resultado de una ineficiente gestión de riesgos,
    siendo que diversos ejecutivos y gerentes de las organizaciones, no
    conocen la administración de riesgos, ni la medición del impacto
    perjudicial que estos ocasionan, por la falta de una evaluación y
    respuesta oportuna (p. 52). Magallanes (2018) señala que en Ecuador
    las organizaciones tienen dificultad para reconocer los riesgos y poder
    administrarlos eficientemente (p.27).

    Y por último la primera encuesta de gestión de riesgos de semana


    económica y Rímac seguros, se obtuvo que el 40% cree que el director
    de una empresa es el encargado de ver la administración de riesgos
    existentes en las empresas (Salas, 2019, Sección Management).
    Mientras tanto se afirma que una empresa que desea obtener
    resultados óptimos, debe administrar los riesgos eficientemente, para
    mitigar o disminuir su impacto, por otro lado, la gerencia general y todos
    los colaboradores de la organización deben estar involucrados para
    cumplir con los objetivos planteados. (Yong, 2019, Sección
    Management).
    Según se informa actualmente las empresas han encontrado diversas
    consecuencias negativas en diversas áreas relacionadas con la gestión
    de riesgos, lo que se tradujo en pérdidas financieras, a pesar del
    sistema de control interno.
    Una de las principales razones de la ineficacia de la gestión de riesgos
    la organización carece de un plan integral de gestión de riesgos, en el
    plan estratégico de la organización, con compromiso de la dirección
    Aprende la cultura y los principios de la ejecución efectiva planificación
    estratégica. Sus consecuencias son enormes pérdidas financieras,
    incumplimiento de los objetivos del plan Estrategia, pérdida de cuota de
    mercado, pérdida de imagen institucional.
    Por eso se plantearán 2 casos de aplicación para evaluar la posibilidad
    de poder invertir a futuro y analizar cada escenario.
    II. DESCRIPCIÒN Y ANÁLISIS DEL FENÒMENO ESTUDIADO

    Se analizarán 02 casas prácticos:


    Caso 1
    La empresa Goldenclip EIRL está estimando la posibilidad de invertir en
    un nuevo servicio de “Espiralado”, se han realizado diversos análisis y
    en base a la experiencia se ha estimado futuros rendimientos (r) y su
    probabilidad de ocurrencia (P(r))en tres escenarios: uno de éxito, uno
    normal y uno de fracaso que se presentan en la siguiente tabla:

    Escenario P(r) r
    Éxito 20% 10%
    Normal 50% 5%
    Fracaso 30% 1%

    Calcular:
    1. El rendimiento esperado promedio E(r).
    2. El riesgo de la inversión a través del nivel de dispersión (σ)

    Resolución

    escenario P(r) r P(r) * r (r- E(r))^2 (r- E(r))^2* P(r)


    Bueno 20% 10% 2.0% 0.270% 0.054%
    Regular 50% 5% 2.5% 0.000% 0.000%
    Malo 30% 1% 0.3% 0.144% 0.043%
        E(r) 4.80% Varianza σ2 0.098%
            Dispersión σ 3.124%

    Interpretación
    La empresa Goldenclip EIRL al analizar los futuros rendimientos según
    el escenario se tendrá un rendimiento esperado promedio de 4.80% y
    su riesgo de dispersión es de un 3.124%.
    Caso 2

    Yenifer tiene un ahorro de USD 1,000,000.00 y está analizando la


    posible oportunidad de invertir en dos tipos de inversiones, Divisas (X) y
    en la bolsa de valores (Y):

    Inversiones P(r) rX rY
    Ganancia 40 35% 37%
    Equilibrio 50 25% 32%
    Perdida 10 3% -1%

    Calcular para cada una (X y Y):


    1. El rendimiento esperado promedio E(r).
    2. El riesgo de la inversión a través del nivel de dispersión (σ).
    3. La covarianza entre las acciones COV (rXrY.)
    4. El coeficiente de correlación entre sus rendimientos (rXY)

    Resolución

    Escenario P(r) rx P(r)* rx (rx-E(rx))^2 (rx-E(rx)^2* P(r)


    Ganancia 40% 35% 14.0% 0.672% 0.269%
    Equilibrio 50% 25% 12.5% 0.032% 0.016%
    Perdida 10% 3% 0.3% 5.664% 0.566%
        E(rx) 26.80% Varianza σ2 0.852%
            Dispersión σ 9.228%

    Escenario P(r) ry P(r)* ry (ry-E(ry))^2 (ry-E(ry)^2* P(r)


    Ganancia 40% 37% 14.8% 0.397% 0.159%
    Equilibrio 50% 32% 16.0% 0.017% 0.008%
    Perdida 10% -1% -0.1% 10.049% 1.005%
        E(ry) 30.70% Varianza σ2 1.172%
            Dispersión σ 10.826%
    Cov(rXrY) = 0.2066400%

    Cov(rXrY) = 0.0117000%

    Cov(rXrY) = 0.7544600%

    Cov(rXrY) = 0.0097280 = 0.972800%

    Cor(rXrY) = 0.973696037

    Interpretación

    Yenifer analizó ambas oportunidades de inversión y se queda con la opción la


    bolsa de valores (Y) con rendimiento esperado promedio del 30.70%, teniendo un
    nivel de dispersión del 10.826%.
    III. CONCLUSIONES

     El estudio de caso se realizó con el propósito de describir el


    control interno desde el enfoque que incide en la gestión de
    riesgos y la toma de decisiones en la empresa y vida personal.

     Impacto en las implicancias prácticas y desarrollo, los resultados


    de la investigación contribuirán en la gestión de riesgos de
    manera eficiente para el cumplimiento de los objetivos
    propuestos en la planificación estratégica.
    REFERENCIAS

    Deloitte. (2017). COSO ERM 2017 y la Generación de valor.


    https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/co/Documents/risk/Presentaci
    %C3%B3n%20COSO%20ERM%202017%20(Oct%2024).pdf

    Domínguez, J. M. F. (2005). El Riesgo de Mercado. Su Medición y Control. Delta


    Publicaciones.
    https://books.google.es/books?
    hl=es&lr=&id=tTh7jxbSxVUC&oi=fnd&pg=PR5&dq=El+riesgo+y+su+medici
    %C3%B3n&ots=EwVMzQ8Gkt&sig=Z4tL_iNEGsxcvJfnxlMdHNNSlP8#v=onepage&q=El
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