Cómo Crean El Dinero Los Bancos Centrales
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Cómo Crean El Dinero Los Bancos Centrales
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13/4/22, 17:11 Cómo crean el dinero los bancos centrales
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Para crear dinero el banco central debe adquirir activos, es decir, crear
base monetaria. Otra alternativa es la forma 'virtual', el procedimiento por
el cual los bancos comerciales también pueden crear dinero mediante la
concesión de préstamos.
La base monetaria
Cuando pensamos en cuánto dinero hay en circulación, estamos pensando en lo que realmente se
conoce como la base monetaria. Este agregado, se conoce también como efectivo total y
representa al conjunto de monedas y billetes en circulación en un país (o una zona).
Como es lógico, un país no puede comenzar a imprimir dinero sin realizar antes otros ajustes. En
caso de que así lo hiciera, su moneda se devaluaría con rapidez y ese sería el efecto más
inmediato de muchos otros. Para poder apretar el botón que pone en marcha la impresora de
moneda de forma equilibrada, se debe realizar antes un proceso conocido como “creación de base
monetaria”. Tenéis que tener en cuenta, que un billete o una moneda representan una deuda del
gobierno con la persona que lo posee. Es algo así como una factura que el estado se compromete a
pagarnos y que nosotros podemos utilizar para canjear por bienes y servicios con el respaldo del
gobierno. Por supuesto, el concepto de 'en circulación' es más amplio de lo que podemos pensar a
priori, pues incluye tanto las monedas y billetes en manos del público como las reservas de los
bancos. Tened en cuenta que éstas se encuentran en moneda de curso legal, no así las reservas del
banco central, que pueden estar formadas por varios tipos de activos.
Aumentando el número de créditos que el banco central otorga a los bancos comerciales que
necesitan liquidez. Existen varios tipos de interés dependiendo de la dificultad que tenga el
banco comercial para financiarse en otros mercados.
Además de los mencionados, existen otros mecanismos, pero estos son los más populares.
Cuantos más activos adquiera el banco central, más posibilidades tendrá de crear dinero. Esto
puede parecer algo lioso, pero en realidad es bastante más simple de lo que parece. Suponed que
un banco central tiene un kilo de oro en sus reservas. Por cada gramo emite un dólar. Si el banco
central adquiere otro kilogramo de oro, podrá emitir otros mil dólares. Cada dólar emitido en la
segunda tanda tendrá el mismo valor intrínseco que lo anteriores pues representa un gramo de oro.
Si se hubiera impreso el dinero sin adquirir el segundo kilo de oro, tendríamos dos mil dólares que
representarían mil gramos de oro y los billetes antiguos, ahora valdrían la mitad. A este efecto
también se le conoce como “señoreaje” y se refiere a la impresión indiscriminada de dinero por
parte de un estado. Su efecto es muy parecido a la inflación.
Expansión bancaria
Frente a la forma oficial de crear el dinero, existe otra manera que podríamos denominar “virtual”.
Esta es el procedimiento por el cual los bancos comerciales también pueden crear dinero. Como
sabréis, la actividad principal del sector bancario es “vender dinero” y el precio de éste está
marcado por el tipo de interés.
Los bancos centrales fijan el coeficiente de reservas, que no es sino el porcentaje de dinero que,
basado en los depósitos, el banco ha de tener en efectivo para satisfacer las necesidades de sus
clientes. Es decir, si una entidad bancaria tiene un coeficiente de reservas del 10% y todos sus
depósitos acumulan mil euros, esta entidad se verá obligada a tener siempre cien euros en efectivo.
Cuanto menor sea este coeficiente, más dinero podrá prestar el banco. El fenómeno de creación de
dinero bancario se conoce como “expansión múltiple de los depósitos bancarios”.
Eso sí, puesto que ahora el banco tiene mil novecientos euros en depósitos (los mil iniciales y
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novecientos más) el coeficiente de reservas (el 10%) indica que ha de mantener ciento noventa
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euros en efectivo, de forma que sólo podrá prestar ochocientos diez al nuevo cliente. De este modo,
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el dinero se expande dentro del sistema financiero comercial tantas veces como el coeficiente de
reservas permita.
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