Bembos S.a.C. Estados Financieros Al 31 de Diciembre de 2014 y de 2013 Junto Con El Dictamen de Los Auditores Independientes

Bembos S.A.C.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

junto con el dictamen de los auditores independientes
PROPÓSITO El Portal de data abierta de Datos Perú, fue creado para promover la transparencia,
servir de fuente de datos al periodismo de investigación y para facilitar negocios nacionales e
internacionales. El portal ofrece información relativa a empresas, marcas registradas, normas y leyes
peruanas así como datos de comercio exterior en detalle. Lanzado en 2011, este portal es una
iniciativa de los que éramos un grupo de estudiantes peruanos en el extranjero. Este portal fue multado
de manera notoria en el 2014 por la Autoridad Nacional de Protección de Datos Personales en un
asombroso despliegue de pobre interpretación de la legislación en esa materia. Esta mala
interpretación así como un afán de figuración y un notorio abuso de poder tuvieron como consecuencia
el cierre temporal de este portal. Al momento de escribir estas líneas, Datos Perú no tiene otros
ingresos que los que sus promotores aportan y estamos a la espera que se pueda reactivar nuestro
canal de ingresos publicitarios. La creación de este site ha demandado miles de horas de trabajo
desinteresado por parte de sus fundadores e impulsores. Este grupo declara aquí su compromiso a:
Aumentar la disponibilidad de información sobre las actividades gubernamentales Apoyar la
participación ciudadana Fomentar un gobierno y un sector privado responsables Fomentar los
negocios y la prosperidad Apoyar la lucha contra la corrupción Aumentar el acceso a las nuevas
tecnologías para la apertura y la rendición de cuentas Combatir los intentos de cualquier gobierno a
limitar el acceso a la información pública Combatir los intentos de cualquier gobierno a vigilarnos
Más información: Datos Perú
Datos Perú - Bembos S A C.docx

Bembos S.A.C.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situación financiera

Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Paredes, Zaldívar, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditores independientes
A los Accionistas de Bembos S.A.C.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Bembos S.A.C. (una sociedad anónima peruana,
subsidiaria de NG Restaurants S.A.) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios
en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como un
resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas (incluidas en las notas 1 a
la 27 adjuntas).
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la
Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén
libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra
auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría
aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de los Colegios de Contadores
Públicos del Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que
planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados
financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados
financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma
en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son
razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de Bembos S.A.C. al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, así
como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de
acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Lima, Perú
5 de junio de 2015
Refrendado por:
Ricardo Del Águila

C.P.C.C. Matrícula No. 37948
Bembos S.A.C.
Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota 2014 2013

S/.(000) S/.(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 3,906 2,779
Cuentas por cobrar comerciales, neto 931 286
Otras cuentas por cobrar 5 1,825 2,422
Cuentas por cobrar a relacionadas 23(a) 33,308 28,458
Existencias, neto 6 4,817 6,475
Gastos pagados por anticipado 534 331
_________ _________
Total activo corriente 45,321 40,751
Otras cuentas por cobrar 5 389 389

Instalaciones, mobiliario y equipo, neto 7 47,067 45,593
Intangibles, neto 8 63,075 63,172
Crédito mercantil 9 33,182 33,182
_________ _________
Total activo 189,034 183,087

_________ _________
Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente
Obligaciones financieras 13 3,507 4,136
Cuentas por pagar comerciales 11 18,284 8,414
Cuentas por pagar a relacionadas 23(a) 17,356 20,499
Otras cuentas por pagar 12 5,262
_________ 7,444
_________
Total pasivo corriente 44,409 40,493
Obligaciones financieras 13 57,040 56,810

Otras cuentas por pagar 12 - 268
Ingresos diferidos 221 954
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias, neto 14(b) 17,653
_________ 19,445
_________
Total pasivo 119,323 117,970
_________ _________
Patrimonio neto 15
Capital social 62,347 62,347
Capital adicional 3,056 3,056
Reserva legal 766 766
Resultados acumulados 3,542 (1,052)
_________ _________
Total patrimonio neto 69,711
_________ 65,117
_________
Total pasivo y patrimonio neto 189,034

_________ 183,087
_________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Bembos S.A.C.
Estado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota 2014 2013

S/.(000) S/.(000)
Ventas netas 139,981 137,947

Costo de ventas 17 (55,351) (58,855)
_________ _________
Utilidad bruta 84,630 79,092
Gastos de ventas 18 (55,562) (47,306)

Gastos administrativos 19 (18,061) (20,984)
Otros, neto 21 2,991 2,216
_________ _________
Utilidad operativa 13,998 13,018
Ingresos financieros 22(a) 5,313 1,277

Gastos financieros 22(a) (11,915) (5,540)
Diferencia de cambio, neta 25.1 (1,220) (744)
_________ _________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 6,176 8,011
Impuesto a las ganancias 14(a) (708) (3,434)

_________ _________
Utilidad neta 5,468 4,577
_________ _________
Otros resultados integrales _________- _________-
Resultado integral total 5,468 4,577

_________ _________

Bembos S.A.C.
Estado de cambios en el patrimonio neto

Capital Capital Reserva Resultados

social adicional Legal acumulados Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2013 62,347 3,056 766 (5,629) 60,540
Utilidad neta - - - 4,577 4,577

Otros resultados integrales del año _________- _________- ________- _________- _________-
Resultado integral total del año - - - 4,577 4,577
_________ _________ ________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2013 62,347 3,056 766 (1,052) 65,117
Utilidad neta - - - 5,468 5,468

Otros resultados integrales del año _________- _________- ________- _________- _________-
Resultado integral total del año _________- _________- ________- 5,468 5,468
_________ _________
Otros - - - (874) (874)
_________ _________ ________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2014 62,347 3,056 766 3,542 69,711
_________ _________ ________ _________ _________

Bembos S.A.C.
Estado de flujos de efectivo

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Actividades de operación
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo proveniente
de las actividades de operación
Utilidad neta 5,468 4,577
Más (menos)
Depreciación 5,855 4,722
Amortización 525 622
Impuesto a las ganancias diferido (1,792) (449)
Pérdida (ganancia) en venta de inmuebles, mobiliario y equipo - 26
Otros (874) 4,434
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

corriente
(Aumento) en cuentas por cobrar comerciales (645) (95)
Disminución (aumento) en otras cuentas por cobrar 597 (1,370)
(Aumento) disminución en cuentas por cobrar a relacionadas 15,872 (100)
Disminución (aumento) en existencias 1,658 (1,652)
(Aumento) en gastos pagados por anticipado (203) (60)
Aumento (disminución) en cuentas por pagar comerciales 9,870 (3,446)
(Disminución) en cuentas por pagar a relacionadas (5,576) -
(Disminución) en otras cuentas por pagar (2,450) (1,279)
(Disminución) de ingresos diferidos (733)
_________ _________-
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 27,572 5,930
_________ _________
Actividades de inversión
Venta de instalaciones, mobiliario y equipo - 11,042
Adquisición de instalaciones, mobiliario y equipo (6,744) (18,489)
Adquisición de intangibles (428) (845)
_________ _________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (7,172) (8,292)
_________ _________

Estado de flujos de efectivo (continuación)
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Actividades de financiamiento
Obtención de obligaciones financieras 51,682 52,281
Préstamos de relacionadas 2,433 18,166
Pago de préstamos a relacionadas (20,722) (24,802)
Pago de obligaciones financieras (52,666) (46,334)
_________ _________
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento (19,273) (689)
_________ _________
Disminución neto de efectivo y equivalentes de efectivo 1,127 (3,051)
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 2,779 5,830
_________ _________
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del periodo 3,906 2,779

_________ _________
Transacciones que no generaron flujo de efectivo

Adquisición de equipos diversos a través de arrendamientos
financieros 585 4,468

Bembos S.A.C.
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
1. Identificación y actividad económica

Bembos S.A.C. (en adelante “la Compañía”) es una sociedad peruana constituida el 15 de setiembre de
1988. Con fecha 31 de marzo de 2011, NG Capital Partners I.L.P. (fondo administrado por Nexus
Group, empresa vinculada al Grupo Intercorp) adquirió a través de la subsidiaria NG Restaurants S.A., el
100 por ciento de las acciones representativas del capital social de la Compañía. La reorganización
societaria y procesos de fusión han dado lugar, en sustancia económica, a la constitución de una nueva
compañía cuya razón social se ha mantenido para fines legales y comerciales como “Bembos S.A.C.”,
iniciando sus operaciones el 1 de abril de 2011, ver nota 10.
La Compañía se dedica a la producción y comercialización de comida rápida, prestación de servicios de

cafetería, restaurante, bar y afines. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía opera en 123 locales a
nivel nacional (125 locales a nivel nacional al 31 de diciembre de 2013).
El domicilio legal de la Compañía es Calle Camino Real N° 1801, Mz. B Lote 17, Parque Industrial San
Pedrito, Surco, Lima, Perú.
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados por la
Gerencia el 11 de junio de 2014. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de
2014 han sido aprobados por la Gerencia el 05 de junio de 2015; y serán presentados a Junta General
de Accionistas para su aprobación dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia,
dichos estados financieros serán aprobados sin modificaciones.
2. Principales principios y prácticas contables

A continuación se presentan los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación
de los estados financieros de la Compañía:
2.1 Bases de preparación y presentación -

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerd o con las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB
por sus siglas en inglés) y vigentes al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, respectivamente.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

Compañía, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el
IASB y vigentes a las fechas de los estados financieros.
Notas a los estados financieros (continuación)
Los estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, a partir de los registros
de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros se presentan en nuevos
soles (moneda funcional y de presentación) y todos los valores se han redondeado a la unidad
más próxima en miles de nuevos soles, excepto cuando se indique lo contrario.
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores,
excepto por las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician
en o después del 1 de enero de 2014. Las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que, aplican a las
operaciones de la Compañía se describen a continuación:
- Compensación de activos financieros y pasivos financieros - Enmiendas a la NIC 32 -

La enmienda precisa el significado de "cuenta actualmente con un derecho legal de
compensación” y los criterios de los mecanismos de solución no simultáneas de las
cámaras de compensación para tener derecho a la compensación. Además, esta enmienda
aclara que para compensar dos o más instrumentos financieros, las entidades deben tener
un derecho de compensación que no puede estar condicionado a un hecho futuro, y debe
ser de cumplimiento obligatorio las siguientes circunstancias: (i) el curso normal de sus
operaciones, (ii) un evento de incumplimiento, y (iii) en caso de insolvencia o quiebr a de la
entidad o de cualquiera de las contrapartes. Estas modificaciones no tuvieron un impacto
significativo en la posición financiera ni resultados de la Compañía.
- Revelaciones sobre el importe recuperable de los activos no financieros - Modificaciones a

la NIC 36 -
Estas enmiendas eliminan las consecuencias no previstas en la NIIF 13, Medición del Valor
Razonable, en lo referente a las revelaciones requeridas por la NIC 36, Deterioro del Valor
de los Activos. Asimismo, requieren la divulgación de los importes recuperables de los
activos o unidades generadoras de efectivo por los cuales se ha reconocido o reversado
una pérdida por deterioro durante el periodo. Esta interpretación no tuvo un impacto
significativo en las notas a los estados financieros separados de la Compañía.
- CINIIF 21, Gravámenes -

La CINIIF 21 aclara que una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando la
actividad que dé lugar al pago, en los términos señalados en la legislación pertinente, se
realiza. La aplicación retroactiva se requiere para la CINIIF 21. Esta interpretación no
tuvo un impacto significativo en la posición financiera ni resultados de la Compañía.

2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas -

2.2.1 Combinación de negocios -
La combinación de negocios entre compañías que no están bajo control común son
registradas utilizando el método de compra. Esto implica reconocer los activos
identificables (incluyendo los activos intangibles no reconocidos anteriormente) y pasivos
(incluyendo pasivos contingentes y excluyendo operaciones de reestructuración futuras)
de la entidad adquirida a su valor razonable.
Cualquier exceso entre el costo de adquisición sobre el valor razonable de los activos
identificables, incluyendo los activos intangibles adquiridos, es reconocido como crédito
mercantil. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos
identificables netos, la diferencia es reconocida directamente en los estados de resultados
integrales del año de la adquisición. El crédito mercantil es evaluado anualmente y cuando
se presentan circunstancias o indicios de que su valor en libros pudiese estar deteriorado.
De ser el caso, la evaluación del deterioro del crédito mercantil se realiza sobre la base de
su valor en uso, para lo cual se utilizan modelos financieros de flujos de caja descontados.
Las combinaciones de negocios entre entidades bajo control común son reconocidas
utilizando el método de unificación de intereses.
2.2.2 Transacciones en moneda extranjera –

Moneda funcional y moneda de presentación.
La Compañía ha definido el nuevo sol como su moneda funcional y de presentación.
Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Las transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda
funcional) son inicialmente trasladadas a la moneda funcional (nuevos soles) usando los
tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. En la conversión de la
moneda extranjera se utilizan los tipos de cambio emitidos por la Superintendencia d e
Banca y Seguros y AFP.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente

ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del estado
de situación financiera. Las ganancias y pérdidas por diferencia en cambio resultante de la
liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios
en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre de cada mes, son reconocidas en el
estado de resultados integrales.
Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son medidos en términos
de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio
vigentes en las fechas originales de las transacciones.
3
2.2.3 Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior –

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro
del plazo generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son
registradas en la fecha de negociación de la operación; es decir, la fecha en que la
Compañía se compromete a comprar o vender el activo.
La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más
los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a
la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos
financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado

de situación financiera cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia
tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el
pasivo simultáneamente.
A la fecha de los estados financieros, la Compañía clasifica sus instrumentos financieros

en las siguientes categorías definidas en la NIC 39 “Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición”: (i) activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto
en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) pasivos financieros al costo
amortizado, (iv) activos financieros disponibles para la venta e (v) inversiones mantenidas
hasta su vencimiento, según sea apropiado. La Gerencia determina la clas ificación de sus
instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compañía mantiene activos y pasivos

financieros únicamente en las categorías “Préstamos y cuentas por cobrar” y
“Obligaciones financieras”. Los aspectos más relevantes de cada categoría aplicable a la
Compañía se describen a continuación:
(i) Préstamos y cuentas por cobrar -

La Compañía mantiene en esta categoría: cuentas por cobrar comerciales, otras
cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a relacionadas; los cuales son expresados
al valor de la transacción, netas de su provisión para cuentas de cobranza dudosa
cuando es aplicable.
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos
o determinables y que no se negocian en un mercado activo, por los que la
Compañía no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo
y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio.
Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo
amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión para
cuentas de cobranza dudosa.

La provisión para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia

objetiva de que la Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de
acuerdo con los términos originales de la transacción. Para tal efecto, la Gerencia
evalúa periódicamente la suficiencia de dicha provisión a través del análisis de
antigüedad de las cuentas por cobrar, el cual ha sido establecido en base a las
estadísticas de cobrabilidad que mantiene la Compañía. La provisión para cuentas
de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se
determine su necesidad.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar

razonablemente la provisión para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de
cubrir adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las
condiciones del mercado peruano.
(ii) Pasivos financieros al costo amortizado -

Los pasivos financieros al costo amortizado incluyen cuentas por pagar
comerciales, obligaciones financieras y otros pasivos a corto plazo.
Los pasivos financieros al costo amortizado se reconocen cuando la Compañía es

parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Después del reconocimiento
inicial, los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado
usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado
considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte
integral de la tasa efectiva de interés.
Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos
que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las
obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación
financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el criterio del
devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisición del
financiamiento.
(iii) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se
informa el importe neto en el estado de situación financiera, solamente si existe un
derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y
existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y
cancelar los pasivos en forma simultánea.
(iv) Medición del valor razonable –

El valor razonable de los instrumentos financieros medidos al costo amortizado es
divulgado en la nota 26.
5
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se

pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de
un mercado a la fecha de medición.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo
que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico. La
Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y
por las cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos
no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores
razonables en los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía de
valor razonable, descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos
usados que sean significativos para la medición al valor razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos

o pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de
información que es significativo para la medición al valor razonable es
directa o indirectamente observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de
información que es significativo para la medición al valor razonable no es
observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la
revisión de la categorización al final de cada período de reporte. Asimismo, la
Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben
ser valorizados de acuerdo con las políticas contables de la Compañía.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la C ompañía ha

determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza,
características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se
explicó anteriormente.

2.2.4 Baja de activos y pasivos financieros -

Activos financieros:
Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una
parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando:
(i) Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo
generados por el activo; o
(ii) Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un
acuerdo de intermediación, y (a) se hayan transferido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (b) no se han ni
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de

efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia,
pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control
sobre el mismo, ese activo se continuará reconociendo en la medida que la
Compañía siga comprometido con el activo.
En este último caso, la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. El

activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los
derechos y obligaciones que la Compañía haya retenido.
Un compromiso firme que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido
se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el
importe máximo de contraprestación que la Compañía podría estar obligada a
pagar.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente
contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero
existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo
condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se
modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del
pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes
en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados.
7
2.2.5 Efectivo y equivalentes de efectivo -

El rubro efectivo y equivalentes de efectivo del estado de situación financiera comprende
el efectivo en caja y bancos y los depósitos con un vencimiento original de tres meses o
menos. Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el efectivo y
equivalentes de efectivo incluye el efectivo y depósitos a corto plazo anteriormente
definidos.
2.2.6 Existencias -
Las existencias están valuadas al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor
neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, neto de
descuentos y otros costos y gastos incurridos para poner las mercaderías en condición de
venta. El costo se determina siguiendo el método de costo promedio diario, excepto en el
caso de las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de
adquisición.
Las reducciones del costo en libros de las existencias a su valor neto de realización se
registran en el rubro provisión por desvalorización de existencias con cargo a resultados
del ejercicio en que se estima que han ocurrido reducciones. Las provisiones por
obsolescencia y realización son estimadas sobre la base de un análisis específico que se
realiza al cierre del ejercicio.
2.2.7 Instalaciones, mobiliario y equipo -

Las instalaciones, mobiliario y equipo son registrados a su costo de adquisición, menos la
depreciación acumulada y, si es aplicable, la provisión por deterioro del valor de los
activos de larga duración. El costo histórico de adquisición incluye los gastos que son
directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los desembolsos por
mantenimiento y reparación se cargan a resultados y toda renovación y mejora
significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios
económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado para el
activo.
Las obras en curso son registradas al costo de adquisición. Estos bienes no se deprecian
hasta que se encuentren operativos.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta considerando las

siguientes vidas útiles:
Años
Instalaciones 10
Maquinaria y equipo 10
Equipos diversos 10
Equipos de cómputo 4
Muebles y enseres 10
Unidades de transporte 5

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada y,

cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición, se incluye en el estado de
resultados integrales.
2.2.8 Activos con vidas útiles indefinidas y otros intangibles

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas como el crédito mercantil y las marcas
comerciales son reconocidos al costo, menos cualquier provisión por deterioro, de ser
aplicable. El crédito mercantil es evaluado anualmente y cuando se presentan
circunstancias o indicios de que su valor en libros pudiese estar deteriorado. De ser el
caso, la evaluación del deterioro de estos activos se realiza sobre la base de su valor en
uso, para lo cual se utilizan modelos financieros de flujos de caja des contados.
Asimismo, como parte del rubro “Intangibles, neto”, la Compañía mantiene derechos de
llave y programas informáticos (software), los cuales están registrados a su costo de
adquisición, menos la amortización acumulada y, si es aplicable, la provis ión por deterioro.
La amortización es calculada bajo el método de línea recta está entre 1 y 10 años.
2.2.9 Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento deberá basarse en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, ya sea que el cumplimiento del acuerdo
dependa del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del
activo, incluso si tal derecho no está especificado de manera explícita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los

riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento. Los pagos de
arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por
arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen en el rubro de “Gastos financieros” en el
estado de resultados integrales.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del período
de arrendamiento, el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado de resultados integrales sobre una base de amortización lineal a lo largo del
período de arrendamiento.
9
2.2.10 Deterioro de activos de larga duración -

La Compañía revisa y evalúa el deterioro de sus activos de larga duración cuando existen
eventos o cambios económicos que indican que el valor de un activo no va a poder ser
recuperado. Una pérdida por deterioro es el importe por el cual el valor en libros de los
activos de larga duración excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea
mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo
en un mercado libre, mientras que el valor en uso es continuo de un activo y de su
disposición al final de su vida útil. Una pérdida por deterioro reconocida en años
anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la
última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida.
Crédito mercantil –
La prueba de deterioro del crédito mercantil se efectúa de manera anual (al 31 de
diciembre) y cuando las circunstancias indican que el valor en libros puede estar
deteriorado.
El deterioro se determina mediante la evaluación del importe recuperable de cada unidad

generadora de efectivo a la cual pertenece el crédito mercantil. Cuando el importe
recuperable de cada unidad generadora de efectivo es menor que su valor en libros, se
reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con un
crédito mercantil no pueden ser revertidas en períodos futuros.
2.2.11 Reconocimiento de ingresos, costos y gastos -

Los ingresos son reconocidos en la medida en que sea probable que los beneficios
económicos fluyan a la Compañía. El ingreso es medido al valor razonable de la
contrapartida recibida o por recibir, excluyendo descuentos, impuestos y otros conceptos
relacionados a las ventas. Los siguientes criterios se deben cumplir para que se
reconozca un ingreso:
- Las ventas son reconocidas netas del impuesto general a las ventas y descuentos,
cuando se ha entregado el bien y se han transferido todos sus riesgos y beneficios
inherentes.
- Los ingresos provenientes de canjes publicitarios, contratos de exclusividad y
alianzas estratégicas se registran como ingresos diferidos y se reconocen en
resultados en el periodo de vigencia de los mismos.
- Los otros ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se realizan y
devengan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
2.2.12 Préstamos y costos de financiamiento –

Los préstamos son reconocidos a su costo amortizado, incluyendo en su determinación los
costos de derecho de su emisión. Los préstamos son clasificados como obligaciones a
corto plazo a menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acu erdo
de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación
financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado,
incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisición del financiamiento.
10

Los costos de emisión de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras

comisiones de mantenimiento de las instituciones financieras, así como otros costos
directos relacionados con el proceso de estructuración y contratos del préstamo. Tales
costos se presentan deducidos del importe original de la deuda reconocida y se amortizan
de acuerdo al plazo de amortización del principal del préstamo a los que están
relacionados.
2.2.13 Impuesto a las ganancias y participación a los trabajadores-

Porción corriente del impuesto a las ganancias -
El impuesto a las ganancias para el período corriente se calcula por el monto que se
espera será recuperado o pagado a las autoridades tributarias. Las normas legales y tasas
usadas para calcular los importes por pagar son las que están vigentes en la fecha del
estado de situación financiera. De acuerdo con las normas legales, la participación de los
trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a las
ganancias corriente.
Porción diferida del impuesto a las ganancias -

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que
se esperan aplicar a la ganancia imponible en los años en que estas diferencias se
recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las
consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compañía espera recuperar o
liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del estado separado de situación
financiera.
El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar
de que no hay ningún cambio en el importe de las diferencias temporarias
correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o
leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocerá en el resultado
del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas
fuera del resultado.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos s on reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferen cia
temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado separado de situación financiera, la
Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.
La Compañía determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a

sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la
distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pas ivo.
11
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en
base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre
del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre
próximo a completarse a esa fecha. En consecuencia, el impuesto a la renta diferido al 31
de diciembre de 2014 ha sido actualizado aplicando las tasas que se encontrarán vigentes
a partir del 1 de enero de 2015, ver nota 14(b).
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
2.2.14 Provisiones -
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente
(legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá
para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación
confiable del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se
ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación
financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados
integrales. Cuando el efecto del tiempo es significativo, las provisiones son desconectadas
a su valor presente usando una tasa que refleje los riesgos específicos relacionados con el
pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo
es reconocido como un gasto financiero.
2.2.15 Contingencias -
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera
que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente
cuantificados. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros.
Éstas se revelan en notas en los estados financieros, excepto cuando la posibilidad que se
desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en

notas cuando su grado de contingencia es probable.
2.3 Uso de estimaciones contables –

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y
supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y
pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de
ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Los estimados más significativos considerados por la Gerencia en relación con los estados
financieros se refieren básicamente a: la provisión por obsolescencia y valor neto de realización
de inventarios, la determinación del valor recuperable de sus activos de larga duración y la
recuperabilidad del impuesto a las ganancias diferido. Cualquier diferencia de las estimaciones en
los resultados reales posteriores es registrada en los resultados del año en que ocurre.
12

La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron
sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de
preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si
hubieran, tengan un efecto material sobre los estados financieros.
3. Nuevos pronunciamientos contables

La Compañía decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron
emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2014:
Emitidas en el 2014:
- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.
- NIIF 14 “Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas”, efectiva para períodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.
- NIIF 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes”, efectiva

para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2017.
- Modificaciones a la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”, NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos”,

NIIF 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades”, NIC 1 “Presentación
de Estados Financieros”, NIC 16 “Propiedades, Planta y Equipo”, NIC 27 “Estados Financieros
Separados”, NIC 28 ”Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, NIC 38 “Activos
Intangibles” y NIC 41 “Agricultura”, efectivas para períodos anuales que comiencen en o a partir
del 1 de enero de 2016.
- Mejoras (ciclos 2012 – 2014) a la NIIF 4 “Contratos de Seguros”, NIIF 7” Instrumentos

Financieros: Información a Revelar”, NIC 19 “Beneficios a los Empleados” y NIC 34 “Información
Financiera Intermedia”, efectivas para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de
enero de 2016.
Emitidas en el 2013:
- Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios a los Empleados”, efectivas para los períodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de julio de 2014.
- Mejoras (ciclos 2010 – 2012 y 2011 – 2013) a la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera, NIIF 2 “Pagos basados en acciones”, NIIF 3
“Combinaciones de empresas”, NIIF 8 “Segmentos de operación”, NIIF 13 “Medición del valor
razonable”, NIC 16 “Propiedades, planta y equipo”, NIC 24 “Información a revelar sobre partes
relacionadas”, NIC 38 “Activos intangibles” y NIC 40 “Propiedades de inversión”, efectivas p ara
los períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de julio de 2014.
La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de la aplicación de estas normas, si lo hubiere, en

sus estados financieros.
13
4. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2013
S/.(000) S/.(000)
Caja y fondos fijos (b) 2,343 1,842

Cuentas corrientes (c) 1,563 937
_________ _________
3,906 2,779
_________ _________
(b) El saldo de caja y fondos fijos comprende principalmente efectivo en poder de la Compañía, así
como fondos recaudados provenientes de las ventas en sus locales, los cuales son
posteriormente depositados en las cuentas bancarias de la Compañía.
(c) Las cuentas corrientes son mantenidas en bancos locales, en moneda nacional y en dólares
estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
5. Otras cuentas por cobrar

2013 2013
S/.(000) S/.(000)
Saldo a favor por impuesto a las ganancias 752 -

Reclamos a terceros 663 235
Depósitos en garantía (c) 389 389
Reserva de intereses (d) - 2,062
Otros 410 125
_________ _________
2,214 2,811
_________ _________
Por plazo -
Corriente 1,825 2,422
No corriente 389 389
_________ _________
2,214 2,811
_________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las otras cuentas por cobrar están nominadas en moneda
nacional, no generan intereses y son, principalmente, de vencimiento corriente.
(c) Corresponde a depósitos en garantía relacionados principalmente con el alquiler de los locales
para el funcionamiento de las tiendas distribuidas a nivel nacional, con vencimientos a largo
plazo.
14

(d) Al 31 de diciembre de 2013, corresponde al fondo de reserva de intereses según el contrato del
préstamo sindicado el cual fue prepagado en su totalidad el 22 de diciembre de 2014, ver nota
13(b).
(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía no existe la necesidad de efectuar una estimaci ón por
deterioro de otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
6. Existencias, neto
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Mercaderías (b) 1,662 628

Materias primas 1,547 3,720
Suministros diversos (c) 650 958
Productos terminados (b) 448 490
Envases y embalajes (d) 430 654
Productos en proceso 84 29
Existencias por recibir 7 7
_________ _________
4,828 6,486
Menos - Provisión por desvalorización (e) (11) (11)

_________ _________
4,817 6,475
_________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las mercaderías corresponden principalmente a bebidas

gaseosas y salsa. Asimismo, los productos terminados incluyen principalmente carnes
preparadas para la elaboración de hamburguesas.
(c) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los suministros diversos corresponden a materiales de

limpieza, uniformes, entre otros.
(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los envases y embalajes corresponden principalmente a

vasos, papeles envoltorios, bolsas, entre otros.
(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, el saldo de esta provisión cubre adecuadamente el

riesgo de desvalorización en las existencias al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
15
7. Instalaciones, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del costo y la depreciación acumulada por los años 2014 y 2013:
2014
____________________________________________________________________________________________________________________________ 2013
______________
Edificio e Maquinaria y Equipos Equipos de Muebles y Unidades de Obras en
Descripción instalaciones equipo diversos cómputo enseres transporte curso Total Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo inicial 42,241 19,605 6,482 3,539 5,969 217 1,978 80,031 68,348
Adiciones (b) 272 16 60 120 3 - 6,858 7,329 22,957
Ventas y/o retiros - - - - - - - - (11,274)
Transferencias 4,129 527 250 10 349
_________- (5,265)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________- _________-
Saldo al 31 de diciembre 46,642 20,148 6,792 3,669 6,321 217 3,571 87,360 80,031
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldo inicial 14,360 10,517 3,635 2,943 2,853 130 - 34,438 29,922
Adiciones (f) 2,936 1,255 816 348 471 29 - 5,855 4,722
Ventas y/o retiros
_________- _________- _________- _________- _________- _________- _________- _________- (206)
_________
Saldo al 31 de diciembre 17,296 11,772 4,451 3,291 3,324 159
_________- 40,293 34,438
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros 29,346 8,376 2,341 378 2,997 58 3,571 47,067 45,593
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) Corresponden, principalmente, a los desembolsos realizados por la Compañía para la implementación de nuevas tiendas durante los años 2014 y 2013.
(c) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene maquinarias y equipos, unidades de transporte y equipos diversos adquiridos bajo contratos de arrendamiento financi ero por un valor neto en libros de
aproximadamente S/. 14,054,558 (S/. 16,170,000 al 31 de diciembre de 2013).
(d) La Compañía cuenta con pólizas de seguros que cubren de manera suficiente la totalidad de sus activos fijos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.
(e) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia ha efectuado una evaluación del valor recuperable de sus instalaciones, mobiliario y equipo y, sobre la base de dicha evaluación, considera que
no hay situaciones que indiquen que existe un deterioro en el valor neto en libro de dichos activos.
(f) La depreciación del ejercicio ha sido registrada en los siguientes rubros del estado de resultados integrales de los periodos 2014 y 2013:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Costo de ventas, nota 17 66 1,633

Gastos de ventas, nota 18 4,524 2,449
Gastos administrativos, nota 19 1,265 640
_______ ________
5,855 4,722
______-_ ______-_
16

8. Intangible, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento del costo y la amortización acumulada por los años 2014 y 2013:
2014
__________________________________________________________________________ 2013
_____________
Marca (b) Derechos de Llave Software Total Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo inicial 61,619 2,261 1,695 65,575 64,730
Adiciones (c) - 233 195 428 845
Ventas y/o retiros
_________- _________- _________- _________- _________-
Saldo al 31 de diciembre 61,619 2,494 1,890 66,003 65,575
_________ _________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldo inicial - 1,455 948 2,403 1,781
Adiciones (d) - 213 312 525 622
Ventas y/o retiros
_________- _________- _________- _________- _________-
Saldo al 31 de diciembre
_________- 1,668 1,260 2,928 2,403
_________ _________ _________ _________
Valor neto en libros 61,619 826 630 63,075 63,172

_________ _________ _________ _________ _________
(b) Corresponde a la marca comercial “Bembos”. La Gerencia de la Compañía ha estimado el valor razonable de este activo intangibl e utilizando el método de
ahorro de regalías, ver nota 10.
(c) Las adiciones del periodo 2014 y 2013 corresponden, principalmente, a la compra y renovación de licencias de programas informáticos y a los derechos de
llave pagados por la Compañía por la apertura de nuevas tiendas.
(d) La amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado combinado de resultados integ rales al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Gastos de ventas, nota 18 308 402

Gastos administrativos, nota 19 217 220
_______ ________
525 622
______-_ ______-_
17
9. Crédito mercantil
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el crédito mercantil corresponde al exceso entre el costo de
adquisición respecto del valor razonable de los activos y pasivos adquiridos de Bembos S.A.C. y Lorimar
S.A.C., en marzo de 2011, como resultado de la reorganización societaria y procesos de fusión de
ambas compañías, debido a la compra del cien por ciento de sus acciones por parte de NG Restaurants
S.A.
La generación del crédito mercantil es atribuida a la rentabilidad de las compañías adquiridas y las
sinergias comerciales que se espera obtener luego de dicha transacción. Cabe precisar que el crédito
mercantil reconocido no será deducible para efectos impositivos.
10. Evaluación de deterioro del valor de los activos con vidas útiles indefinidas
La Gerencia de la Compañía ha efectuado una evaluación de la recuperabilidad de sus activos con vidas
útiles indefinidas, conformados por la marca “Bembos” y el crédito mercantil indicados en la nota 9
anterior. Dicha evaluación se ha realizado a través de proyecciones financieras de utilidades y flujos de
caja descontados, y no se han identificado indicios de posibles desvalorizaciones en dichos activos, ya
que sus valores recuperables son sustancialmente superiores a los valores netos en libros al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013.
A continuación se detallan los principales supuestos considerados por la Gerencia de la Compañía para
la estimación de sus proyecciones financieras y flujos de caja descontados:
- Tasa de crecimiento: Se ha asumido un crecimiento promedio de aproximadamente 10 por ciento

en los flujos de efectivo, sobre la base de investigaciones de mercado publicadas.
- Participación de mercado: La Gerencia evalúa de qué manera la posición de la unidad, en relación

con sus competidores, podría cambiar durante el período presupuestado. Sobre la base de
estudios de mercado publicados, la Gerencia considera que la participación de la Compañía en el
mercado permanecería estable durante el período presupuestado.
- Inflación sobre los precios de mercaderías: Si la información está disponible para el público, las
estimaciones se obtienen de los índices publicados en los países de origen de las mercaderías y
de información referida a productos específicos; caso contrario, los movimientos reales
históricos de los precios de las mercaderías se utilizan como indicador de los movimientos de
precios futuros.
- Tasa de descuento: La tasa de descuento utilizada al 31 de diciembre de 2014 es de 10.1 por

ciento (10.2 por ciento al 31 de diciembre de 2013), y representa la evaluación actual del
mercado de los riesgos específicos de cada unidad, considerando el valor tiempo del dinero y los
riesgos particulares de los activos subyacentes que no se incorporaron a las estimaciones de
flujos de efectivo. El cálculo de la tasa de descuento se basa en las circunstancias específicas de
la Compañía y de sus segmentos de operación, y se refiere al costo promedio ponderado del
capital, el cual considera tanto el retorno de la inversión que los accionistas de la Compañía
esperan obtener, como los préstamos que devengan interés que la Compañía debe pagar.
18

11. Cuentas por pagar comerciales

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Facturas por pagar (b) 11,806 2,564

Facturas por recibir (c) 6,478 5,850
_________ _________
18,284 8,414
_________ _________
(b) Las facturas por pagar comerciales corresponden a obligaciones con proveedores nacionales y
del exterior, originadas principalmente por la adquisición de mercaderías. Las facturas por pagar
están denominadas en nuevos soles y en dólares estadounidenses, no devengan intereses y sus
vencimientos son corrientes.
(c) Las facturas por recibir corresponden a obligaciones con proveedores por bienes y/o servicios
recibidos por las cuales aún no se ha recibido las facturas respectivas.
12. Otras cuentas por pagar

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Impuesto general a las ventas 2,019 1,186

Vacaciones por pagar 1,309 1,255
Participaciones a los trabajadores por pagar 725 1,035
Otros tributos y contribuciones por pagar 428 454
Compensación por tiempo de servicio 186 221
Remuneraciones por pagar 126 394
Impuesto a las ganancias - 450
Otras cuentas por pagar (b) 469 2,717
_________ _________
5,262 7,712
_________ _________
Por plazo -
No corriente - 268
_________ _________
5,262 7,712
_________ _________
(b) Corresponden principalmente a cuentas por pagar a proveedores relacionados con la

construcción e instalación de las nuevas tiendas de la Compañía y a las provisiones por diversos
temas vinculados a las operaciones de la Compañía. Las otras cuentas por pagar están
denominadas, principalmente, en moneda nacional, no generan intereses y son de vencimiento
corriente.
19
13. Obligaciones financieras

2014
__________________________________________________ 2013
__________________________________________________
Corriente No Corriente Total Corriente No Corriente Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Préstamos bancarios (b) - 50,907 50,907 - 47,719 47,719

Arrendamientos financieros (c) 3,507 6,133 9,640 4,136 9,091 13,227
________ ________ ________ ________ ________ ________
3,507 57,040 60,547 4,136 56,810 60,946

________ ________ ________ ________ ________ ________
(b) A continuación se presenta el detalle de los préstamos bancarios:
2014
_____________________________________________________ 2013
_____________________________________________________
Tasa promedio de Moneda Porción no Porción no
Acreedor interés anual Vencimiento de origen Porción corriente corriente Total Porción corriente corriente Total
% S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Préstamo sindicado (Goldman-Bancolombia-SBK) (d) 10.70 Setiembre 2018 US$ y S/. - - - - 47,719 47,719
Préstamo sindicado (IBK –SBK) (e) 8.65 Diciembre 2021 S/. - 50,907 50,907 - - -
________ ________ ________ ________ ________ ________
- 50,907 50,907 - 47,719 47,719

________ ________ ________ ________ ________ ________
20

(c) A continuación se presenta el detalle de los arrendamientos financieros:
Tasa promedio 2014

__________________________________________ 2013
__________________________________________
de interés Moneda Porción Porción no Porción Porción no
Acreedor anual Vencimiento de origen corriente corriente Total corriente corriente Total
% S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
BBVA Banco Continental 5.93 Marzo - Diciembre 2014 S/. y US$ - - - 806 - 806
BBVA Banco Continental 6.32 Abril - Mayo 2015 S/. 127 - 127 321 127 448
BBVA Banco Continental 8.11 Mayo - Diciembre 2016 S/. 735 594 1,329 678 1309 1987
BBVA Banco Continental 7.75 Marzo-2017 S/. 83 113 196 79 195 274
Banco de Crédito del Perú 4.68 - 11.15 Agosto 2011 -Noviembre 2014 S/. y US$ - - - - - -
Banco de Crédito del Perú 8.034 Enero - Julio 2014 S/. y US$ - - - 167 - 167
Banco de Crédito del Perú 6.55 Marzo - Septiembre 2015 S/. y US$ 399 510 909 512 870 1382
Banco de Crédito del Perú 8.08 Septiembre - Diciembre 2016 S/. 166 148 314 153 313 466
Banco de Crédito del Perú 8.16 Abril - Diciembre 2017 S/. 481 1,034 1,515 445 1515 1960
Banco de Crédito del Perú 8.64 Febrero - Mayo 2018 S/. 498 1,266 1,764 362 1,764 2,126
Banco Santander Perú S.A. 8.60 Agosto-2016 S/. 126 90 216 116 217 333
Banco Santander Perú S.A. 9.05 Junio - Septiembre 2017 S/. 109 178 287 92 286 378
Banco Internacional del Perú – Interbank 8.50 Junio-2017 S/. 28 44 72 21 66 87
Banco Internacional del Perú – Interbank 9.35 Marzo - Septiembre 2018 S/. 507 1,670 2,177 158 1699 1857
Scotiabank Perú S.A.A. 7.70 Febrero-2017 S/. 248 486 734 226 730 956
________ ________ ________ ________ ________ ________
3,507 6,133 9,640 4,136 9,091 13,227

________ ________ ________ ________ ________ ________
(d) En noviembre de 2013, Goldman Sachs Bank USA, Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc y Scotiabank Perú S.A.A. otorgaron un préstamo sindicado a la Compañía para refinanciar sus
deudas existentes a esa fecha, capital de trabajo y para propósitos corporativos en general. El préstamo otorgado ascendió a US$ 7,875,000 y S/.28,392,500 a una tasa de interés anual efectiva
de 10.70 por ciento. El 22 de diciembre de 2014 dicho préstamo fue prepagado en su totalidad, incurriendo en gastos por intereses y comisiones por aproximadamente de S/.7,265,000 los
cuales se presentan en el en el rubro de “Gastos financieros” del estado de resultados integrales, ver nota 22.
(e) En diciembre de 2014, el Banco Internacional del Perú S.A.A. y el Scotiabank Perú S.A.A. otorgaran un préstamo sindicado con la finalidad de prepagar en su totalidad el préstamo mencionado en
el párrafo anterior. El préstamo otorgado ascendió a S/. 51,681,737 a una tasa de interés anual efectiva de 8.65 por ciento y se encuentra garantizado por una garantía mobiliaria, fideicomiso
de flujos y un contrato de fianza con el Scotiabank del Perú S.A.A. y con el Banco Internacional del Perú S.A.A. El capital será amortizado a partir de marzo de 2016 y los pagos de intereses en
forma trimestral. Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de este concepto se presenta neto de la comisión por estructuración, g astos legales y otras comisiones por S/. 775,226 aproximadamente.
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha cumplido con las condiciones y los covenants establecidos en este contrato.
(f) El gasto por intereses devengados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, relacionados a estas obligaciones financieras, ascienden aproximadamente a S/.982,000 y S/.1,023,000 respectivamente
y se presenta en el rubro de “Gastos financieros” del estado combinado de resultados integrales, ver nota 22.
(g) De acuerdo a lo estipulado en los contratos de arrendamiento financiero, las garantías que la Compañía mantiene con las entidades financieras son los mismos bienes relacionados a dichos
contratos.
21
(h) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el calendario de amortización de las obligaciones

financieras es como sigue:
Año 2014 2013

S/.(000) S/.(000)
2014 - 4,136
2015 3,507 3,347
2016 6,146 13,756
2017 11,813 11,284
2018 en adelante 39,081 28,423
_______ _______
60,547 60,946
_______ _______
(i) A continuación se muestra los pagos mínimos y el valor presente de los arrendamientos
financieros:
2014
_____________________________ 2013
_____________________________
Valor presente de Valor presente de
Pagos los pagos de Pagos los pagos de
mínimos arrendamientos mínimos arrendamientos
S/. S/. S/. S/.
En un año 4,165 3,507 5,086 4,136

Mayor a 1 hasta 5 años 6,696 6,133 10,137 9,091
__________ __________ __________ __________
Total pagos a efectuar 10,861 9,640 15,223 13,227

Menos intereses por pagar (1,221) - (1,996) -
__________ __________ __________ __________
Total 9,640 9,640 13,227 13,227

__________ __________ __________ __________
14. Impuesto a las ganancias

(a) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado de resultados integrales por los años
2014 y 2013 está conformado por:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)

Diferido (1,792) (449)
_________ _________
Total impuesto a las ganancias 708 3,434

_________ _________
22

(b) A continuación se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
Abono (cargo) al Abono (cargo) al

estado de Saldo al 31 de estado de Saldo al 31 de
Saldo al resultados diciembre resultados diciembre
1 de enero de 2013 integrales de 2013 integrales de 2014
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo diferido
Provisión para vacaciones 385 (8) 377 (10) 367
Provisiones diversas 32 309 341 (121) 220
_______ _______ _______ _______ _______
417 301 718 (131) 587
_______ _______ _______ _______ _______
Pasivo diferido
Intangible con vida útil indefinida (Marca) (18,486) - (18,486) 1,233 (17,253)
Diferencia en tasas depreciación (1,825) 148 (1,677) 690 (987)
_______ _______ _______ _______ _______
(20,311) 148 (20,163) 1,923 (18,240)
_______ _______ _______ _______ _______
Pasivo diferido, neto (19,894) 449 (19,445) 1,792 (17,653)

_______ _______ _______ _______ _______
(c) La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias es como sigue:
2014
________________________________ 2013
________________________________
S/.(000) % S/.(000) %
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 6,176 100.00 8,011 100.00
_______ ______ _______ ______
Gasto teórico 1,852 30.00 2,403 30.00
Efecto neto de partidas permanentes (1,144) (18.54) 1,031 12.87

_______ ______ _______ ______
Impuesto a las ganancias 708 11.46 3,434 42.87

________ _______ ________ _______
(c) Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se
recuperen o eliminen. De acuerdo con lo establecido por la Ley N°30296, el impuesto a la renta diferido al 31 de diciembre de 2014 ha sido actualizado
aplicando las tasas que se encontrarán vigentes a partir del 1 de enero de 2015. El efecto de la aplicación de las nuevas tas as de impuesto a la Renta ascendió a
S/.1,153,000 los cuales fueron registrados como ingresos en el estado de resultados integrales del 2014.
23
15. Patrimonio Neto

(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 está representado por 62,346,979 acciones comunes,
suscritas y pagadas, respectivamente cuyo valor nominal es de S/.1 nuevo sol por acción.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la participación del accionariado es como sigue:
Porcentaje total de participación Número de Porcentaje total de

individual de capital accionistas participación
Hasta 1.00 1 0.01

De 90.01 al 100.00 1 99.99
_____ _______
2 100.00
_____ _______
(b) Reserva legal -

Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo de 10 por ciento de la
utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a las ganancias, se transfiera a una
reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede
compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de
reponerla.
16. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,
la tasa del impuesto a las ganancias es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de
deducir la participación de los trabajadores, la cual se calcula con una tasa de 5 y 8 por ciento
sobre la utilidad imponible, de acuerdo a lo establecido legalmente.
A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley 30296, publicada el 31 de diciembre de 2014 y
vigente a partir de enero de 2015, la tasa del impuesto a la ganancia aplicable sobre la utilidad
gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores será la siguiente:
- Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.

- Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento.
- Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un
impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.
24

(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas,
los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas
residentes en territorios de baja o nula imposición deben estar sustentados con documentación e
información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su
determinación.
Sobre la base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales
opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a
las ganancias e impuesto general a las ventas calculado por la Compañía en los cuatro años
posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas
del impuesto a las ganancias de los años 2012, 2013 y 2014 se encuentran pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria, así mismo las declaraciones juradas del
impuesto general a las ventas de los años 2010 al 2014 se encuentran pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de
eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se
determine. En opinión de la Gerencia de la Compañía, cualquier eventual liquidación adicional de
impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de
2013.
17. Costo de ventas

A continuación se presenta la composición del rubro:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Inventario inicial 5,522 4,301

Compra de mercaderías y otros costos indirectos 46,668 49,324
Gastos de personal, nota 20(b) 7,912 9,119
Depreciación, nota 7(f) 66 1,633
Inventario final (4,817) (5,522)
_________ _________
55,351 58,855
_________ _________
25
18. Gastos de ventas

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Servicios prestados por terceros (b) 29,511 28,930

Cargas diversas de gestión 6,525 1,846
Depreciación, nota 7(f) 4,524 2,449
Amortización, nota 8(d) 308 402
_________ _________
55,562 47,306
_________ _________
(b) Corresponde principalmente a gastos de publicidad, alquileres de los locales, mantenimiento y

servicio de electricidad, agua y otros prestados por terceros relacionados a la comercialización
de la mercadería de la Compañía.
19. Gastos administrativos

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Servicios prestados por terceros (b) 12,089 12,298

Depreciación, nota 7(f) 1,265 640
Cargas diversas de gestión (c) 1,067 4,897
Amortización, nota 8(d) 217 220
Otros 99 368
_________ _________
18,061 20,984
_________ _________
(b) Corresponde principalmente a gastos de alquiler de las oficinas administrativas y de impresoras,

así como gastos de mantenimiento, reparaciones y honorarios profesionales.
(c) Este importe incluye principalmente gastos de transporte y comunicaciones.
26

20. Gastos de personal

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Remuneraciones 15,900 14,643

Cargas sociales 2,978 2,252
Gratificaciones 2,753 2,500
Vacaciones 1,259 1,324
Participaciones a los trabajadores 725 1,035
Otros 2,315 3,605
_________ _________
25,930 25,359
_________ _________
(b) Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado de resultados
integrales:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Costo de ventas, nota 17 7,912 9,119

Gastos de ventas, nota 18 14,694 13,679
Gastos administrativos, nota 19 3,324 2,561
_________ _________
25,930 25,359
_________ _________
21. Otros, neto

A continuación se presenta la composición del rubro:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Descuentos concedidos 461 832

Ingreso por canje publicitario 310 139
Ingreso por reembolso de gastos 43 488
Ganancia (pérdida) en venta de inmuebles, mobiliario y equipo 16 (26)
Ingresos por derecho de comercialización - 573
Otros ingresos 2,161 210
_________ _________
2,991 2,216
_________ _________
27
22. Ingresos y gastos financieros

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Ingresos
Intereses sobre préstamos a relacionadas (b) 5,313 1,277
_________ _________
Total 5,313 1,277

_________ _________
Gastos
Intereses sobre obligaciones financieras 5,278 4,486
Préstamos sindicados 4,295 3,463
Arrendamientos financieros 982 1,023
Intereses sobre préstamos de relacionadas (b) 3,611 743
Comisiones 2,970 198
Otras cargas financieras 57 113
_________ _________
Total 11,915 5,540

_________ _________
(b) Corresponde a intereses generados por préstamos obtenidos de empresas relacionadas a una
tasa efectiva del 8.5 por ciento.
23. Transacciones y saldos con relacionadas

(a) Como consecuencia de estas transacciones y de otras menores, la Compañía tiene los siguientes
derechos y obligaciones con sus relacionadas al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrar -

E.P. de Restaurantes S.A.C. 17,089 7,223
E.P. de Franquicias S.A.C. 5,899 9,336
Nutra S.A. 3,601 360
Servicios Compartidos de Restaurantes S.A.C. 2,609 6,176
Corporación Peruana de Restaurantes S.A. 2,330 1,637
Alert del Perú S.A. 1,780 3,726
_________ _________
33,308 28,458
_________ _________
28

2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar -
NG Management (b) 10,319 -
Servicios Compartidos de Restaurantes S.A.C. 4,107 2,290
E.P. de Restaurantes S.A.C. 1,274 3,924
Alert del Perú S.A. 588 4,170
Corporación Peruana de Restaurantes S.A. 513 1,908
Nutra S.A. 431 730
E.P. de Franquicias S.A.C. 124 7,477
_________ _________
17,356 20,499
_________ _________
(b) Corresponde a un préstamo de capital de trabajo entre Bembos y su relacionada NG

Management.
24. Contingencias
En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, no existen juicios ni demandas
importantes pendientes de resolver en contra de la Compañía que tengan un efecto significativo en los
estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
25. Administración de riesgos financieros

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los
efectos de las variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, crédito y liquidez. El programa
de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su
desempeño financiero.
La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y, sobre la base

de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos de liquidez, moneda y crediticio, siguiendo las
políticas aprobadas por el Directorio. Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos
son:
25.1 Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un
instrumento financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. En el caso de la
Compañía, los precios de mercado comprenden dos tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés y
el riesgo de moneda. Los instrumentos financieros afectados por los riesgos de mercado incluyen
los depósitos, préstamos y obligaciones financieras.
(a) Riesgo de tasa de interés

La política de la Compañía es mantener instrumentos financieros que devenguen tasas
fijas de interés, por lo que sus flujos de caja operativos son sustancialmente
independientes de los cambios de las tasas de interés del mercado; en este sentido, en
opinión de la Gerencia, la Compañía no tiene una exposición importante a los riesgos de
tasas de interés.
29
(b) Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de
efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de cambio.
La exposición de la Compañía al riesgo de tasas de cambio se relaciona principalmente con
las actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos o gastos se denominan en
una moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía).
Al 31 de diciembre de 2014, el tipo de cambio del mercado libre para las transacciones en
dólares estadounidenses era de S/.2.981 por US$1 para la compra y S/.2.989 por US$1
para la venta (S/2.794 por US$1 para la compra y S/.2.796 respectivamente, al 31 de
diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos

en dólares estadounidenses:
2014 2013
US$(000) US$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 15 576
Cuentas por cobrar comerciales 72 77
Otras cuentas por cobrar 73 72
_________ _________
160 725
_________ _________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales 1,837 664
Otras cuentas por pagar - 48
Obligaciones financieras 33 7,280
_________ _________
1,870 7,992
_________ _________
Posición pasiva, neta (1,710) (7,267)

_________ _________
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compañía ha registrado una pérdida neta por

diferencia de cambio ascendente aproximadamente a S/. 1,220,000 y S/. 744,000
respectivamente, la cual se presentan en el rubro “Diferencia de cambio, neta” del estado
de resultados integrales.
30

A continuación presentamos un cuadro donde se muestran los efectos en los resultados

antes de impuesto a las ganancias, de una variación razonable en los tipos de cambio de
moneda extranjera (dólar estadounidense), manteniendo constantes todas las demás
variables:
Cambio en
Análisis de sensibilidad tasas de cambio 2014 2013
% S/.(000) S/.(000)
Devaluación -
Dólares 5 (511) 24
Dólares 10 511 49
Revaluación -
Dólares 5 (256) (24)
Dólares 10 256 (49)
25.2 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito está originado, principalmente, por la incapacidad de las contrapartes en
poder cumplir con el pago de sus obligaciones a la Compañía a medida que vencen, y por el
incumplimiento de las contrapartes en transacciones que generen efectivo. Dicho riesgo está
representado por los saldos depositados en bancos y por las cuentas po r cobrar a la fecha del
estado de situación financiera. La Compañía deposita sus excedentes de fondos en instituciones
financieras de primer orden y establece políticas de crédito conservadoras; asimismo, no
presenta altos índices de morosidad. Por consiguiente, la Compañía no espera incurrir en
pérdidas significativas por riesgo de crédito.
31
25.3 Riesgo de liquidez

La Compañía monitorea su riesgo de escasez de fondos usando un flujo de caja proyectado a corto y largo plazo.
El objetivo de la Compañía es mantener una continuidad de fondos y una flexibilidad de los mismos a través del uso de préstamos. A
continuación se resume los vencimientos de las obligaciones de la Compañía, basado en los montos contractuales a desembolsar no
descontados:
Hasta 3 De 3 a 12 Entre 1 y 2 Más de 2

mes meses años Años Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2014
Cuentas por pagar comerciales 22,529 - - - 22,529
Cuentas por pagar a relacionadas - 17,356 - - 17,356
Otras cuentas por pagar 5,262 - - - 5,262
Obligaciones financieras:
Amortización de capital 939 2,568 6,375 50,664 60,546
Amortización de intereses 1,269 3,718 4,619 10,836 20,442
__________ __________ __________ __________ __________
Total 29,999 23,642 10,994 61,500 126,135

__________ __________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2013
Cuentas por pagar comerciales 8,414 - - - 8,414
Cuentas por pagar a relacionadas - 20,499 - - 20,499
Otras cuentas por pagar 7,444 - 268 - 7,712
Obligaciones financieras:
Amortización de capital 1,041 3,095 3,347 53,463 60,946
Amortización de intereses 1,277 3,778 4,772 8,807 18,634
__________ __________ __________ __________ __________
Total 18,176 27,372 8,387 62,270 116,205

__________ __________ __________ __________ __________
32

26. Mediciones al valor razonable

Las metodologías y supuestos empleados por la Compañía para determinar los valores estimados de
mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros y
comprenden lo siguiente:
(i) Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros – Para los activos y pasivos financieros
que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se considera que el
valor en libros es similar a su valor razonable. Este supuesto también es aplicable para los
depósitos a plazo, cuentas de ahorro sin un vencimiento específico e instrumentos financieros a
tasa variable. Estos instrumentos se clasifican en el Nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.
(ii) Instrumentos financieros a tasa fija – El valor razonable de los activos y pasivos financieros que
se encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés del
mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. Estos instrumentos se clasifican en el Nivel
2 de la jerarquía de valor razonable.
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias
importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía
al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
27. Eventos subsecuentes

Entre el 1 de enero de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido
hechos posteriores significativos de carácter financiero-contable que puedan afectar la interpretación
de los presentes estados financieros.
33
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Bembos S.a.C. Estados Financieros Al 31 de Diciembre de 2014 y de 2013 Junto Con El Dictamen de Los Auditores Independientes

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Bembos S.A.C.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Más información: Datos Perú

Datos Perú - Bembos S A C.docx

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Dictamen de los auditores independientes

Estado de situación financiera

Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas de Bembos S.A.C.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

Responsabilidad del Auditor

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Datos Perú - Bembos S A C.docx

Ricardo Del Águila

Estado de situación financiera

Nota 2014 2013

Otras cuentas por cobrar 5 389 389

Total activo 189,034 183,087

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones financieras 13 57,040 56,810

Total pasivo y patrimonio neto 189,034

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

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Estado de resultados integrales

Nota 2014 2013

Ventas netas 139,981 137,947

Gastos de ventas 18 (55,562) (47,306)

Ingresos financieros 22(a) 5,313 1,277

Impuesto a las ganancias 14(a) (708) (3,434)

Otros resultados integrales _________- _________-

Resultado integral total 5,468 4,577

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Capital Capital Reserva Resultados

Saldos al 1 de enero de 2013 62,347 3,056 766 (5,629) 60,540

Utilidad neta - - - 4,577 4,577

Utilidad neta - - - 5,468 5,468

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

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Estado de flujos de efectivo

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del periodo 3,906 2,779

Transacciones que no generaron flujo de efectivo

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

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Notas a los estados financieros

1. Identificación y actividad económica

La Compañía se dedica a la producción y comercialización de comida rápida, prestación de servicios de

2. Principales principios y prácticas contables

2.1 Bases de preparación y presentación -

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

- Compensación de activos financieros y pasivos financieros - Enmiendas a la NIC 32 -

- Revelaciones sobre el importe recuperable de los activos no financieros - Modificaciones a

- CINIIF 21, Gravámenes -

Datos Perú - Bembos S A C.docx

2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas -

2.2.2 Transacciones en moneda extranjera –

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Otros resultados integrales _- _-